汪波

摘要：當(dāng)今，在我國經(jīng)濟增速放緩的背景下，民營企業(yè)及中小企業(yè)正在成為我國經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的生力軍。值得一提的是，民營企業(yè)尤其是中小企業(yè)在經(jīng)營過程中遇到了諸多困難，如品牌影響力、銷售能力、融資能力等等，這其中融資困難成為阻礙其發(fā)展的一大瓶頸問題。由于受我國經(jīng)濟、財稅政策的影響，兼之中小企業(yè)自身發(fā)展中的先天不足等，導(dǎo)致其無法成為銀行現(xiàn)行貸款制度下的適格主體，無法實現(xiàn)兩者之間的良好匹配，從而造成中小企業(yè)融資困難的局面。一直以來，國家層面、地方政府層面均陸續(xù)出臺了相關(guān)制度措施對中小企業(yè)貸款給予支持，各金融機構(gòu)及中小企業(yè)也為之不斷進行產(chǎn)品、模式上的創(chuàng)新嘗試，但綜上林林總總，中小企業(yè)融資難的問題仍未得到根本有效解決。本文將主要從銀行及中小企業(yè)兩個維度，探究融資困難的原因以及解決其融資難問題的具體思路。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資困難 普惠金融

近年來隨著我國經(jīng)濟不斷向縱深發(fā)展及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，中小企業(yè)越來越成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了應(yīng)有的貢獻。但是，多年來：中小企業(yè)融資難問題卻一直未能得到有效的解決，這也成為阻礙其快速、良性發(fā)展的一大瓶頸問題。因此，深刻剖析中小企業(yè)融資困難的原因，針對其原因研究解決方案并付諸實施是目前中小企業(yè)發(fā)展研究的重點，它的解決對于我國經(jīng)濟健康發(fā)展有著重要的積極作用。在現(xiàn)實的經(jīng)濟環(huán)境里，中小企業(yè)由于其自身發(fā)展規(guī)模較小、公司運作條件不夠成熟、設(shè)備以及人員配備不夠齊全等問題，與我國現(xiàn)行的以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系運作系統(tǒng)不相協(xié)調(diào)，融資較為困難。因此，要解決中小企業(yè)融資困難問題，就必須對我國現(xiàn)行金融體系運行模式進行針對性地變革，大力倡導(dǎo)普惠金融理念，將行政手段與市場化手段相結(jié)合，形成資金供給端與需求端的有效匹配。

一、中小企業(yè)融資困難問題的原因探究

制約中小企業(yè)發(fā)展的因素有很多，其中最突出的制約因素就是融資困難。中小企業(yè)融資困難的原因有自身原因也有制度原因，比較而言，深層次的還是制度原因，即中小企業(yè)自身發(fā)展特點以及融資特點與我國現(xiàn)行的以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融融資體系不相匹配?，F(xiàn)階段，我國對金融行業(yè)的發(fā)展實施高度集中管理，設(shè)定了嚴格的準(zhǔn)入門檻，金融市場發(fā)展原則、發(fā)展規(guī)模以及發(fā)展模式等都受到政府的嚴格控制，在目前的金融體系下，各商業(yè)銀行由于其自身優(yōu)勢的影響在我國金融市場占據(jù)壟斷地位，通過銀行貸款仍是中小企業(yè)借入資金主要途徑。下面將從資金需求方——中小企業(yè)、資金供給方——商業(yè)銀行兩個角度進行對照分析：

首先，對于中小企業(yè)而言，其自身的融資特點與我國現(xiàn)行的金融體系不相匹配，導(dǎo)致金融體系對其比較排斥。而就中小企業(yè)的經(jīng)營特征來看，其所形成的融資需求特點是靈活性大、規(guī)模小、融資頻率高、對信息的掌握程度高，這些特點相對于一般大型企業(yè)而言都具有特殊性。在我國現(xiàn)行的經(jīng)濟制度中，金融體系以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，而這些商業(yè)銀行在選擇融資客戶時一般會將中小企業(yè)排除在外，因為中小企業(yè)對資金的需求量大多數(shù)情況下都會少于大企業(yè)，而且中小企業(yè)還款風(fēng)險高于大企業(yè)，出于交易成本的考慮，商業(yè)銀行往往會將中小企業(yè)排除在外。以筆者長期在商業(yè)銀行工作經(jīng)歷來看，按現(xiàn)行的經(jīng)濟制度發(fā)展，不論是誰當(dāng)選為商業(yè)銀行的行長，都會首選那些實力強、規(guī)模大的企業(yè)集團作為貸款目標(biāo)客戶，而不會愿意將重點放在中小企業(yè)上，這其中的原因固然有指標(biāo)考核的壓力，而中小企業(yè)的相對融資成本高、邊際收益低更是一個重要因素；即使國家為了經(jīng)濟的發(fā)展可能會再多增設(shè)商業(yè)銀行，也不會有銀行愿意首選貸款給中小企業(yè)。要想改變這一問題，就必須從根本的經(jīng)濟體制進行改革，否則再多的規(guī)定或者扶持政策也無濟于事、收效甚微。

其次，由于目前中小企業(yè)自身特點及一些先天不足與我國金融體系也是不相匹配的。這也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的另一個原因。所以現(xiàn)在存在的問題還有一種：即使銀行愿意貸款給中小企業(yè)，但是中小企業(yè)由于其自身的發(fā)展限制無法達到銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)，最后還是無法獲得資金，這就是前面所說的能不能貸款給中小企業(yè)的問題。在我國現(xiàn)行的經(jīng)濟體制內(nèi)，銀行貸款門檻較高，特別是從20世紀(jì)末經(jīng)濟體制改革后，抵押貸款成為銀行貸款的主要形式，而中小企業(yè)由于受其自身的資產(chǎn)狀況、資產(chǎn)規(guī)模以及管理水平的影響，無法到達商業(yè)銀行的貸款要求，所以無法從銀行貸走資金。于是現(xiàn)在出現(xiàn)了這樣的情況：銀行在資金供給方面處于強勢的壟斷地位，中小企業(yè)受其被動地位的影響要想從銀行貸取資金就必須達到銀行的貸款要求，否則只能被拒絕貸款。這就是中小企業(yè)融資難問題的第二個層次的原因：即使銀行愿意給中小企業(yè)提供資金，中小企業(yè)也無法通過審核。其實會出現(xiàn)這種狀況的原因就是因為當(dāng)初我國金融體系的構(gòu)建過程中，更多關(guān)注的是國有大型企業(yè)，而不是為針對中小企業(yè)服務(wù)的，在面對銀行貸款的各種條件、門檻時，中小企業(yè)只能望而興嘆。

通過銀行進行融資屬于間接融資方式，在間接融資無法通過的情況下，中小企業(yè)也一直在不斷嘗試直接融資方式，但現(xiàn)階段我國資本市場體系層次單一，直接融資體系發(fā)展比較緩慢、中小企業(yè)在資本市場實現(xiàn)直融的難度非常大。因次就我國來講，現(xiàn)行的金融制度阻礙了中小企業(yè)的融資發(fā)展，使得資金問題成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。

綜上所述：我國中小企業(yè)融資困難固然存在多方面的因素，但其中很重要的原因在于經(jīng)濟體制的限制及金融體系的不完備。社會的發(fā)展規(guī)律告訴我們，生產(chǎn)關(guān)系要適應(yīng)生產(chǎn)力的發(fā)展，上層建筑要適應(yīng)經(jīng)濟基礎(chǔ)的發(fā)展。所以要解決中小企業(yè)融資難的問題，就必須在我國現(xiàn)行體制上進行相應(yīng)變革。

二、解決中小企業(yè)融資困難問題的具體思路

中小企業(yè)融資困難一直以來受到世界各國政府的廣泛關(guān)注。針對這一問題的解決，必須從其根本入手，找出具體的解決方案。對于我國中小企業(yè)融資困難的問題，可以采用以窗口監(jiān)管指導(dǎo)及市場化的經(jīng)濟引導(dǎo)相結(jié)合的方法，達到銀行資金供給與中小企業(yè)資金需求趨于匹配的局面。

（一）對現(xiàn)有的金融體系運行制度進行針對性地改進

擴大金融體系的運行邊界，加大政策支持力度，對現(xiàn)行制度做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，輔以相關(guān)考核措施的優(yōu)化，多管齊下，形成合力：

1、加大各級政策支持

對現(xiàn)行的財稅政策、信貸政策、利率政策進行有針對的調(diào)整，適當(dāng)?shù)臏p免中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)營業(yè)稅、所得稅等；對中小企業(yè)貸款利率實行浮動利率，以適應(yīng)市場利率的變化，降低其貸款風(fēng)險，提高銀行收益。這樣可以從制度上促進中小企業(yè)的發(fā)展，使得銀行貸款向中小企業(yè)傾斜，解決中小企業(yè)融資難問題。

2、改革銀行內(nèi)部考核

在現(xiàn)行銀行考核政策下，基于中小企業(yè)貸款還款風(fēng)險大、貸款額度小，無論管理層面還是操作層面均樂于投向金額大、還款保證性強的大型企業(yè)集團，會喪失對中小企業(yè)貸款的積極性，因此，在銀行內(nèi)部考核上應(yīng)區(qū)別對待、加強引導(dǎo)，如：可以適當(dāng)提高對中小企業(yè)的資金風(fēng)險容忍度，放寬其不良貸款率，這樣可以降低中小企業(yè)還款壓力，提高各級人員的積極性。

3、實施差別信貸監(jiān)管

對中小企業(yè)實行寬松的信貸政策，是指可以適當(dāng)放寬中小企業(yè)信貸規(guī)模。監(jiān)管部門在對銀行的信貸規(guī)模進行監(jiān)管調(diào)查時，可以鼓勵其提高對中小企業(yè)的信貸規(guī)模，提高的信貸規(guī)模不計算在總規(guī)模之內(nèi)。這樣可以讓中小企業(yè)的貸款資金規(guī)模增大，有效促進中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

4、鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新

允許銀行擴寬其貸款品種，可以針對不同規(guī)模、不同用途、不同行業(yè)的中小企業(yè)設(shè)計不同的貸款品種，提高其貸款可能性，在新產(chǎn)品考核上提倡“盡職免責(zé)”。

（二）倡導(dǎo)大眾金融、普惠金融理念，對現(xiàn)行金融體系進行針對性變革

近年來，基于金融創(chuàng)新，我國提出了普惠金融的概念，確定農(nóng)民、小微企業(yè)等普通群體為普惠金融服務(wù)對象，為我國中小企業(yè)的發(fā)展提供了新的融資思路，拓寬了融資渠道，政府可以用政府信用為中小企業(yè)融資，商業(yè)銀行也可以成立專門機構(gòu)為中小企業(yè)的融資活動提供服務(wù)等，從這一理念出發(fā)，可從兩個方面探究融資體系變革：

1、健全直接融資市場

顧名思義，直接融資是指從企業(yè)主體直接從資本市場融資，中間不通過銀行進行協(xié)調(diào)。對這種體系進行變革，最關(guān)鍵的部分是要建立全國統(tǒng)一的場外金融交易市場。在我國，對于場外金融市場的監(jiān)管力度較大，限制條件較多，使得其發(fā)展困難。股票市場是我國場外金融市場的重要組成部分，然而股票市場主要是針對大型企業(yè)進行開放的，中小企業(yè)根本無法通過股票市場實現(xiàn)融資活動。其他的證券交易市場，由于受到法律制度的限制，其融資活動無法合法化進行。所以對我國的法律制度進行修改，使得證券融資合法化對我國中小企業(yè)的發(fā)展將會有重要的促進作用。

2、加大間接融資體系變革

對我國以商業(yè)銀行為主的間接金融體系進行變革，可以從其信貸標(biāo)準(zhǔn)、信貸規(guī)模等方面入手。在普惠金融理論下，建立全新的金融體系與管理模式，可以有效促進間接融資體系的變革。普惠金融與商業(yè)金融是相對發(fā)展的兩個方面，從普惠金融來看，發(fā)展高效率、全方位服務(wù)于社會階層的金融體系，降低中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的享受門檻，是實現(xiàn)間接金融體系變革的核心。采用技術(shù)創(chuàng)新和營銷創(chuàng)新的方式，對傳統(tǒng)的商業(yè)金融貸款制度、貸款條件、貸款方式進行變革，采用多種貸款方式和貸款原則，從不同層面進行創(chuàng)新和管理，可以有效解決中小企業(yè)融資難問題。

在健全監(jiān)管措施的前提下，支持和培育互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，鼓勵和引導(dǎo)更多民間資本進入融資領(lǐng)域，為整個資本市場增加資金來源，催生融資理念、融資模式、融資產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新

三、結(jié)束語

在我國現(xiàn)行的經(jīng)濟制度下，中小企業(yè)要想突破其融資難的現(xiàn)狀，獲得更好更快發(fā)展，還有很長的路要走，任重而道遠。究其原因不僅在于在現(xiàn)行金融體系下，做為信貸資金主要供給渠道——商業(yè)銀行，出于風(fēng)險成本、邊際收益等因素的考慮，主動給中小企業(yè)貸款意愿不強，而且還與中小企業(yè)自身發(fā)展特點難以達到銀行貸款要求有關(guān)。所以要解決中小企業(yè)融資難問題，是一個系統(tǒng)工程，須采取行政手段與市場化引導(dǎo)相結(jié)合的方式，從政策層面和制度層面共同著手進行變革。

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