沙莉

摘要：我國的國企改革自1979年起步至今已經走過了30個年頭，改革在經歷了擴大企業(yè)自主權、利潤留成、利改稅、承包制、股份制試點等階段后，已經取得了一定成效。當然，在這一點上，國內外經濟學家的態(tài)度是不一致的。態(tài)度的不一致，主要是由于國外經濟學家主要基于統(tǒng)計數字判斷成效，另外國內經濟學家大部分以所制定目標作為成效參照，而國外經濟學家大多以過去狀況作為參照。

關鍵詞：國有企業(yè)；產權改革；承包制；現(xiàn)代企業(yè)制度

一、現(xiàn)狀

第一階段：1979-1986年，國有企業(yè)經營權層面的改革。傳統(tǒng)的國有企業(yè)是委托人即政府壟斷了企業(yè)近乎全部的剩余權利的奢望，也沒有創(chuàng)造剩余產品的積極性。因此國有企業(yè)勢必會長期處于了低效率運行狀態(tài)。由此不難看出，讓渡國有企業(yè)的經營權，必然會對經營者積極性產生激勵，進而有利于改變過去權力集中與外部化的狀況，使企業(yè)成為“自負盈虧，自主經營，自我約束，自我發(fā)展”的經濟實體。

第二階段：1987-1992年，國有企業(yè)改革從經營權向所有權層面的過渡。從1986年開始，國有企業(yè)改革開始從經營權向所有權層面過渡，但在涉及財產關系的深層改革上，同時出現(xiàn)了兩種不同思路和對改革制度的兩種不同選擇。

一種思路是將國企改革仍然限制在原有財產關系之內，而進一步推進經營權層面的改革。與這種認識相對應的制度選擇就是企業(yè)承包制。中央政府決策部門傾向于這種改革思路和改革方案，于是從1987到1992年，國有企業(yè)經歷了兩輪承包制改革。

承包制推行伊始，確實調動起企業(yè)和職工的積極性，推動了國有經濟的發(fā)展。1987和1988年我國工業(yè)增長速度分別為14.1%和20.7%。企業(yè)實現(xiàn)利潤和上繳稅金1987年比1986年增長8.0%，1988年比1987年增長18.2%，虧損面也逐年下降，經濟效益有所提高。但在推行承包制期間，卻出現(xiàn)了企業(yè)增效、經濟增長、國家財政收入反而下降的狀況。在推行承包制的第一年即1987年，伴隨國民經濟的高速增長，財政收入卻出現(xiàn)了低增長，財政收入占國內生產總值的比重從1986年的20.8%，驟降為18.4%，一年下降2.4個百分點，1988年又急劇降到15.8%，比1987年又下降2.6個百分點。

第三階段：1992 2002年，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革。1993年，十四屆三中全會通過的《中共中央關于建立社會主義市場經濟體制的若干問題的決定》中，明確地提出了國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標和步驟。1994年以后建立現(xiàn)代企業(yè)制度的試點在國有企業(yè)中展開。建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標是要通過產權結構的改造，使國有企業(yè)成為“產權清晰，權責明確，政企分開，管理科學”的現(xiàn)代企業(yè)。在現(xiàn)代企業(yè)產權結構的制約下，政府不能再直接地控制和經營國有企業(yè)。它的意愿只能在國有企業(yè)清算和轉讓時依據終極所有權來實施和表達。當然，政府還可以通過其代理人即國有資產管理公司或控股公司參與國有企業(yè)重大事宜的決策，但這個決策也是受所有者出資額和所持股份數額限制的。

二、國有企業(yè)產權制度改革現(xiàn)存的問題

首先是建立產權結構多元化遇到的困難。到目前為止，無論是在有限責任公司中，還是在股份有限公司中，國有獨資和國有控股的結構仍然占有相當大的比例。這種產權結構往往會帶來如下后果。（1）在國有獨資公司中，由于缺乏多元股東的產權結構，形式上的公司組織仍然只不過是原國有企業(yè)的翻牌，董事會基本上是國有企業(yè)的原班人馬。在“翻牌公司”里，傳統(tǒng)國有企業(yè)的諸多弊病依然存在，當然也就難于實現(xiàn)權責分明和科學管理。（2）在國有控股的股份公司中，董事會一般仍由政府官員組成，董事長往往由黨委書記擔任，而總經理的任命也要通過組織部門認可。這種官員和企業(yè)家不分的格局，往往使公司的負責人在政績目標和企業(yè)目標之間彷徨，難于擺脫行政的干預，也很難做出真正科學的決策。（3）在各類國有公司中，國有股東都是國有出資人委托的代理人，因此仍然存在真正所有者缺位的問題。假如代理人的目標與委托人的目標發(fā)生矛盾，則國有公司很難解決“內部人控制”問題，必然會面臨較大的代理風險。

公司產權結構的缺陷影響公司的治理結構。在一般的股份公司中，比較突出的問題往往是董事會與經理人之間的委托代理關系。由于公司的經營和管理越來越多地依賴于職業(yè)經理人，經理人掌握著公司的實際控制權，因此如何激勵和監(jiān)督經理人的問題則變得越來越重要。而國有公司的治理結構則由于產權結構的缺陷而顯得更為復雜。首先是國有公司的董事會成員一般都是國有資產的所有權代表而不是所有權人本身，因此股東與董事會之間的委托代理關系，或者說股東對董事會的監(jiān)督就成為一個首要的難點。比如，最近在資本市場上連續(xù)披露出來的上市公司以虛假盈利信息欺騙股民的問題，就是上市公司“內部人控制”和行為短期化的一種表現(xiàn)。第二是國有公司的董事會和經理人在控制權的配置上，一般是董事會的權利大于經理人。在董事長兼任總經理的企業(yè)中，董事長兼負決策和經營管理權于一身；在董事長與總經理分離的企業(yè)中，總經理的經營管理權限往往又會受到董事長的制約。因此不論怎樣，很難形成合理的權力分配。此外，國有公司中的監(jiān)事會成員與董事會統(tǒng)一由政府委派，因此實際上往往形同虛設，甚至可能成為與董事會“串謀”的伙伴。在國有獨資和國有控股的企業(yè)中，董事會、經理人和監(jiān)事會往往被原來企業(yè)中的“三駕馬車”分攤，黨委書記擔任董事長，廠長擔任總經理，而工會主席則擔任監(jiān)事會主席。設想的制衡格局很容易被內部控制格局所替代。說到底，許多國有公司出現(xiàn)的問題都源于這種“一股獨大”的股權結構所致。

其次是傳統(tǒng)觀念和陳舊的意識形態(tài)對國有企業(yè)改革的阻礙問題。傳統(tǒng)的觀念和陳舊的意識形態(tài)對國有企業(yè)的阻礙主要表現(xiàn)在對國有企業(yè)產權讓渡的認識上。早在80年代中期，中國就開始了對國有小型企業(yè)進行出售和拍賣的嘗試。但時至今日，國有企業(yè)的產權讓渡仍然處在舉步維艱的狀態(tài)。其中原因固然很多，但一個重要的障礙是來自于傳統(tǒng)的觀念和陳舊的意識形態(tài)。第一個觀念障礙是關于國有資產流失和坐失的關系問題。保護國有資產的基本方式應該是運動，而不應該不動；不動的國有資產無法實現(xiàn)保值和增值，實際上就意味著損失。在運動的過程中，國有資產也有可能出現(xiàn)一定程度的流失。只要流動的收益大于流失的收益，流動就是必要的。因為害怕流失而不敢流動，結果反而會造成國有資產的坐失。坐失的損失同樣是不可估量的。第二個觀念障礙是只轉讓虧損企業(yè)，不轉讓盈利企業(yè)。在相當長的一段時間里，政策只允許轉讓一些微利虧損的國有企業(yè)產權。而對于盈利的企業(yè)，一是政策沒有表示允許，二是即使政策允許也不會被轉讓。因為政府還指望它為其創(chuàng)造收益。在這種條件下，國有企業(yè)沒有抓住市場需求較強、企業(yè)價格較高的出售時機。而當市場需求降低，企業(yè)又出現(xiàn)大面積虧損的時候，想出售也賣不出去了。與上述主流的政策導向相反，一些省政府抓住十四大以后經濟高漲，外企、私企兼并收購國有企業(yè)的需求上升時機，及時地將較好的國有企業(yè)出售變現(xiàn)。一方面，將國有企業(yè)轉變?yōu)楠毩⒌慕洕黧w，政府減輕了負擔；另一方面又賣了個好價錢，實現(xiàn)了國有經濟的保值增值。第三個觀念障礙，是一種“唯評估論”。國有資產在市場的轉讓中，如果交易價格低于評估價格，是否意味著國有資產的流失？回答是否定的。因為評估價格往往是資產供給方的一種預期價格，或者叫做供給參考價。它必須在市場上與資產的需求方洽談，方能達成雙方認可的市場價格實現(xiàn)交易。搞市場經濟就要遵循市場規(guī)則，在一個規(guī)范的市場中。交易價格是公平而且合理的。把評估價格作為衡量國有資產是否流失顯然是不恰當的。市場價格是受供求規(guī)律影響的。在當前國有資產供大于求的買方市場格局中，經濟越是不景氣，國有資產越是虧損，企業(yè)的價值就會越低，市場價格也會越低。這是一個非常殘酷的現(xiàn)實。

三、改革深化的對策選擇

繼續(xù)深化所有權結構的改革是解決國有企業(yè)現(xiàn)存問題的主要課題。但要完成這一步驟仍需要采取一系列相關的制度安排，以期通過依賴性路徑取得報酬遞增的結果，并藉此推進國有企業(yè)產權改革的進一步深化。

1、繼續(xù)降低進入國有企業(yè)的門檻。國家所有權結構的根本改變要有多元化投資主體的進入。因此，繼續(xù)降低國有企業(yè)的進入門檻應是一個可行的對策。一些人可能會認為國有企業(yè)的資產已經跌到底線，幾乎無利可圖，因而無人會問津。但其實問題不在于外部進入者，而在于人們的觀念。最近發(fā)生的東方資產經營公司以500萬元盤活6000萬元不良銀行資產的案例給我們很大的啟示，國有經濟的決策層所給出的政策制度，是影響進入者數量的決定性因素。當然，對于不同的投資環(huán)境以及優(yōu)質快捷的服務是較之稅收優(yōu)惠更為重要的條件；對于國內民間資本來說，價格和稅收的減讓還是非常重要的，而對于企業(yè)內部的經營者和職工來說，則可以以干股和期股等形式將其逐漸培養(yǎng)成為企業(yè)的所有者也不失為可供選擇的途徑。降低國有企業(yè)的進入門檻是為了實現(xiàn)國有企業(yè)股權的多元化，而股權的多元化除了融資的目的外，更主要的是通過股權的結構多元化來解決國有企業(yè)的責任主體、科學決策和風險分擔等一系列制度性和機制性問題。

2、健全和深化國有企業(yè)的退出制度。目前在國有企業(yè)退出問題上，需要有一定的觀念突破和制度創(chuàng)新。首先是退出的范圍的領域。按照一般的認識，在公共物品生產領域，如國防設施、郵電、鐵路、道路橋梁等；特殊產品生產領域，如稀有金屬的開采及冶煉，造幣以及涉及國家機密的高科技等，還需要通過國有獨資或國有控股的產權形式來予以控制，以保證國民經濟整體的有效運作。除此之外的大多數競爭性領域，國有企業(yè)都應該在競爭中自由進出。在現(xiàn)實的運作中，一些曾經被認為關系國計民生而必須國家壟斷的領域已發(fā)生了改變。在通訊、道路橋梁等公共物品供給領域，在基礎產業(yè)如鋼鐵、石油探采等，都已開始有國外投資者進入。實踐證明，國家對國民經濟整體的有效控制，應主要以政策引導為主，并不一定由國家直接經營國有企業(yè)?！獋€有效的財政政策、貨幣政策和產業(yè)政策，可能會產生比直接經營國有企業(yè)更大的效果。其次是國有企業(yè)退出的戰(zhàn)略步驟選擇。傳統(tǒng)的思路往往是等到國有企業(yè)不行了才想到退出，而“靚女”是舍不得“先嫁”出去的。這種等蘋果爛了才想到處理的思維方式，只會使國有企業(yè)處于一個被動的不可把握的競爭環(huán)境中。國有企業(yè)一般是由政府決策進行投資和擴張的，而相對較高的賦稅又使國有企業(yè)發(fā)展的后勁不足。在這種兩頭做不了主的情況下，企業(yè)既無法實施自己的經營戰(zhàn)略和發(fā)展戰(zhàn)略，又無法決定自己的退出戰(zhàn)略。此外還有國有企業(yè)職工的職業(yè)轉換的下崗安置問題。由于國有企業(yè)一般都是處于傳統(tǒng)的大工業(yè)領域，吸納國有企業(yè)職工的數量多，工人專業(yè)化分工細，對于大工業(yè)的依賴性強。一旦下崗，轉換職業(yè)的能力較弱，安置起來也困難更大。當前，一些資源型企業(yè)面臨著資源枯竭、企業(yè)衰落的特定階段。有的城市和城市中的人口都依賴煤炭資源生存，而一旦資源枯竭，整個城市的產業(yè)和人口都會面臨生存危機。針對這種情況，政府在國有企業(yè)的退出過程中更要注重策略的選擇。應在企業(yè)或產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定中包含對企業(yè)或產業(yè)生命周期的預測，及預防衰退，強化競爭能力的戰(zhàn)略安排，包括退出時的資金儲備。

3、建立相對穩(wěn)定的國有財產代理人隊伍。在董事會對企業(yè)的剩余控制權很大而同時董事會又由非所有權人代理的國有公司中，董事會和經理人同樣處在被激勵和監(jiān)督的地位上。這會使激勵和約束制度的安排增加了難度。其中，對國有財產代理人穩(wěn)定性的激勵尤為必要。一個有效的長期激勵機制，能夠使企業(yè)的經營者與所有者的利益長期保持一致，將經營者的短期行為控制在最小范圍內。還有可能把優(yōu)秀的經營者培育成為國有企業(yè)的新股東。我國自九十年代開始引進國際上較為流行的激勵手段

年薪制和期股期權激勵的思路，對于經營者的剩余索取權的擴大來說是具有現(xiàn)實意義的。但相對于我國不夠完善的資本市場來說，這些激勵手段的推行需要一定的條件和實踐過程。當前由于國有企業(yè)退休制度帶來的制約，使一些頗有成就的經營者往往會在臨退休的前夕產生“壯志未酬”的心理失衡，進而產生將個人對企業(yè)的貢獻轉化為各種個人現(xiàn)期收益的灰色傾向。如果改變一下國有公司經營者的任期制度，就可在相當程度上避免經營者行為的短期化，換取經營者的專心努力工作，這對形成一支相對穩(wěn)定的國有財產代理人隊伍是很有利的。這是一種低成本的激勵制度。同時，通過期股或期權可以使一些優(yōu)秀的國有企業(yè)的經營者轉變成為企業(yè)新的重要股東，從而又可使他的經營才華更主動地傾注于企業(yè)的成長，成為企業(yè)發(fā)展的重要力量。穩(wěn)定國有企業(yè)經營者隊伍不僅是國有企業(yè)內部產權結構和治理結構改革的需要，而且也是國有企業(yè)永續(xù)發(fā)展的需要。世界上的大企業(yè)能夠經久不衰的一個重要因素，就是擁有一批堅定不移的經營者股東。對此我們還應提高認識，并選擇針對性的對策。

國有企業(yè)的改造是一個系統(tǒng)工程，除了改革的政策措施之外，政府的寬松環(huán)境，良好的市場競爭環(huán)境，以及國際的和平環(huán)境等都必須要配套進行。為此，我們必須抓住加入WTO的有利時機，全方位地為國有企業(yè)改革深化創(chuàng)造更好的條件。