□馮娟娟

我國(guó)船舶工業(yè)信貸支持的難點(diǎn)與對(duì)策

□馮娟娟

船舶工業(yè)是為水上交通、海洋資源開(kāi)發(fā)及國(guó)防建設(shè)提供技術(shù)裝備的現(xiàn)代綜合性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是國(guó)家實(shí)施海洋強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)和重要支撐。近年來(lái)，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行壓力加大，我國(guó)船舶企業(yè)發(fā)展面臨困境。盡管近兩年國(guó)家出臺(tái)了多部支持船舶工業(yè)發(fā)展的金融政策，但銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)船舶工業(yè)的信貸政策持續(xù)收緊。本文著力分析我國(guó)船舶工業(yè)信貸支持的難點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上提出對(duì)策建議。

一、我國(guó)船舶工業(yè)信貸支持的難點(diǎn)

（一）存量船舶建造交付緩慢，存量信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸顯。

表1 2010年1月—2016年6月我國(guó)造船業(yè)三大指標(biāo)單位：萬(wàn)載重噸

從表1可以看出，我國(guó)造船完工量在2011年下半年達(dá)到頂峰后一路下滑。一方面，由于在手訂單不足，船舶企業(yè)為確保能夠持續(xù)生產(chǎn)，傾向于放緩建造速度；另一方面，由于航運(yùn)市場(chǎng)萎靡，船東無(wú)法按時(shí)取得理想租約，也會(huì)通過(guò)商務(wù)談判甚至技術(shù)性手段推延接船。

對(duì)銀行而言，存量的貸款和保函業(yè)務(wù)將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。一是展期風(fēng)險(xiǎn)。獲得保函開(kāi)立銀行的同意往往是船舶延期交付的首要生效條件。一旦船東和船舶企業(yè)商定了延期交付，必然會(huì)向銀行施壓，要求保函和貸款延期，而迫于索賠壓力，銀行難以直接拒絕。二是棄船風(fēng)險(xiǎn)。表1顯示，新接訂單量在2012年下半年到達(dá)谷底后，在2013年下半年和2014年上半年有一個(gè)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。其中混雜著部分投機(jī)性訂單，即船東在新船價(jià)格處于低谷時(shí)大量下訂單，以期在市場(chǎng)回暖時(shí)博取超額收益，這部分船東往往由海外的基金公司投資組建，缺乏相應(yīng)的航運(yùn)背景。近年來(lái)航運(yùn)市場(chǎng)始終處于較為低迷的狀態(tài)，這部分訂單面臨著較大的棄船風(fēng)險(xiǎn)。三是船舶企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果在手訂單無(wú)法按期交付，船舶企業(yè)不能按時(shí)獲得交船尾款，加上新接訂單不足，船舶企業(yè)將面臨極大的資金壓力，持續(xù)性經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也將隨之暴露。

（二）航運(yùn)市場(chǎng)低迷，新增業(yè)務(wù)不足。

目前世界航運(yùn)市場(chǎng)低迷，BDI指數(shù)低位徘徊，新接訂單嚴(yán)重匱乏，二手船充斥市場(chǎng)。2014年上半年至今，我國(guó)船舶企業(yè)在手訂單量直線下降，考慮到其中還有部分已經(jīng)被取消或處于仲裁階段的訂單，船舶企業(yè)可以向銀行申請(qǐng)融資的有效訂單量嚴(yán)重不足。此外，根據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2016年上半年，全國(guó)前10大船舶企業(yè)新承接訂單集中度達(dá)到85%，比上一年進(jìn)一步提高，新造船市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈。由于船舶融資具有相當(dāng)?shù)奶厥庑?，銀行對(duì)船舶企業(yè)的融資一般參照項(xiàng)目貸款管理，不能像對(duì)其他制造企業(yè)一樣給予便利的流動(dòng)性。即使銀行愿意向船舶企業(yè)提供融資，由于船舶企業(yè)缺乏在手訂單或新接訂單，也難以獲得融資支持。

（三）去產(chǎn)能進(jìn)程加速，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。

2013年10月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，將船舶與鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃等列為產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)。為了化解低端過(guò)剩產(chǎn)能，金融機(jī)構(gòu)采取“有保有壓”的方式，收緊了對(duì)船舶工業(yè)的信貸準(zhǔn)入，對(duì)船舶企業(yè)實(shí)施名單制管理，堅(jiān)決從設(shè)備技術(shù)落后、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)陳舊、無(wú)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的造船企業(yè)中退出，不再給予信貸支持。但是在船舶工業(yè)去產(chǎn)能的進(jìn)程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量受到影響。一方面，部分船舶企業(yè)破產(chǎn)導(dǎo)致銀行不良貸款快速增加，如東方重工、明德重工等。另一方面，由于不少船舶企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)較為困難，資金周轉(zhuǎn)較為緊張，對(duì)銀行信貸資金的依賴程度較高，如果信貸資金在短期內(nèi)快速退出，容易對(duì)企業(yè)生產(chǎn)造成較大沖擊，使其迅速陷入困境，進(jìn)而影響其他金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)的安全。

（四）跨區(qū)域代理合作，信貸管理難度加大。

由于船舶工業(yè)具有高負(fù)債的特點(diǎn)，且船舶訂單經(jīng)常為批量簽署，船舶企業(yè)往往難以在銀行取得足額授信，因此經(jīng)常尋求與代理商的合作。通過(guò)代理商，一方面，可以向銀行申請(qǐng)較為理想的融資和保函額度；另一方面，可以在資金發(fā)生臨時(shí)緊缺時(shí)多一重保障。但是根據(jù)銀行相關(guān)制度，代理商對(duì)一家船舶企業(yè)的代理額度也是有限的，因此部分船舶企業(yè)尋求跨區(qū)域代理合作，這也加大了銀行信貸管理的難度。無(wú)論是貸前調(diào)查還是貸后管理，都會(huì)因?yàn)轫?xiàng)目異地建造和資金異地管理而存在安全隱患。

二、信貸支持我國(guó)船舶工業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議

（一）完善信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，降低船企融資成本。

首先，對(duì)于優(yōu)質(zhì)船舶企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大信貸支持力度，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)給予優(yōu)惠的利率政策，切實(shí)降低企業(yè)融資成本，減輕企業(yè)生存壓力；對(duì)于從事高技術(shù)、高附加值船舶和海工建造的骨干船舶企業(yè)提供低息貸款等多元化政策支持。其次，合理利用好工信部白名單。2014年以來(lái)，工信部共發(fā)布三批關(guān)于符合《船舶行業(yè)規(guī)范條件》的企業(yè)名單，即白名單。由于白名單分批公布、動(dòng)態(tài)調(diào)整，因此不能作為船舶企業(yè)準(zhǔn)入的唯一標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于在白名單內(nèi)的優(yōu)質(zhì)船舶企業(yè)，銀行應(yīng)加大信貸支持力度；對(duì)于暫時(shí)未納入白名單，但是綜合實(shí)力較強(qiáng)、在細(xì)分行業(yè)有訂單有市場(chǎng)的船舶企業(yè)，銀行也應(yīng)提供合理的信貸支持。

（二）推動(dòng)兼并重組，積極穩(wěn)妥去產(chǎn)能。

一是肅清僵尸企業(yè)，淘汰落后產(chǎn)能。對(duì)于設(shè)備技術(shù)落后、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)陳舊、無(wú)市場(chǎng)無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力的船舶企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要制定切實(shí)有效的信貸退出方案，做到科學(xué)有序地退出。二是加大兼并重組力度。引導(dǎo)基礎(chǔ)好、實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)開(kāi)展跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制兼并重組，通過(guò)并購(gòu)貸款等方式提供信貸支持，進(jìn)一步整合造船產(chǎn)能，優(yōu)化資源配置。三是推動(dòng)過(guò)剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。引導(dǎo)船舶工業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能向其他制造業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，如鋼構(gòu)件、各類沉井制造等。四是加強(qiáng)國(guó)際產(chǎn)能合作。發(fā)揮政策性銀行和開(kāi)發(fā)性銀行的積極作用，通過(guò)銀團(tuán)貸款、出口信貸、項(xiàng)目融資等多種方式，加大對(duì)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作的融資支持力度。

（三）調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)船企轉(zhuǎn)型升級(jí)。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，實(shí)施“一企一策”的差別化信貸政策，區(qū)別對(duì)待傳統(tǒng)船舶產(chǎn)業(yè)和新型船舶制造產(chǎn)業(yè)，將信貸資源更多地向具有高附加值、高技術(shù)船型、海洋工程裝備生產(chǎn)能力的企業(yè)和地區(qū)傾斜。加大對(duì)船舶企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的信貸支持，鼓勵(lì)船舶企業(yè)增加研發(fā)投入，加強(qiáng)前瞻性技術(shù)研究，著力優(yōu)化船舶產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展符合國(guó)際造船新標(biāo)準(zhǔn)、新規(guī)范的節(jié)能環(huán)保型船舶，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警，防控船舶信貸風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管部門應(yīng)密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外航運(yùn)業(yè)的發(fā)展動(dòng)向，以及國(guó)家和地方關(guān)于船舶工業(yè)政策調(diào)整的動(dòng)向，實(shí)現(xiàn)信貸政策與船舶工業(yè)政策的有效契合，引導(dǎo)船舶工業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)掌握船舶市場(chǎng)供求、價(jià)格趨勢(shì)、產(chǎn)能過(guò)剩等相關(guān)情況，合理設(shè)置行業(yè)授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，準(zhǔn)確把握貸款質(zhì)量及遷徙變化情況。銀行間也應(yīng)加強(qiáng)同業(yè)溝通與合作，防控因信息不對(duì)稱而引致的船舶信貸風(fēng)險(xiǎn)。

[1]柏建暉.中國(guó)船舶企業(yè)困境探析.海外投資與出口信貸[J].2015，04.

[2]毛明來(lái)，劉勇.中國(guó)船舶工業(yè)SWOT分析及金融支持策略研究[J].金融理論與實(shí)踐，2013，02.

（作者單位：中國(guó)人民銀行南京分行）