文/胥良 編輯/靖立坤

外債相關(guān)政策問答

文/胥良 編輯/靖立坤

Q：境內(nèi)某外資企業(yè)與境外銀團(tuán)簽訂了借款合同，除利息之外，通常還有哪些費(fèi)用是可以支付的，如何辦理付匯手續(xù)？

A：國(guó)際銀團(tuán)貸款是由包括牽頭行、參與行、代理行等若干家銀行組成的銀團(tuán)，按相同條件將資金貸給某一借款人的行為。銀團(tuán)貸款的費(fèi)用通常有管理費(fèi)、代理費(fèi)、雜費(fèi)（或稱前期費(fèi)）和承擔(dān)費(fèi)等。國(guó)際銀行貸款的期限由寬限期和償還期兩部分組成。在寬限期內(nèi)，借款人提取貸款資金使用，無須償還本金，只需支付利息。根據(jù)《外債登記管理辦法》及其操作指引的規(guī)定，外債項(xiàng)下的本息償付均由銀行審核真實(shí)性、合規(guī)性后直接辦理，涉及稅費(fèi)的部分應(yīng)審核完稅情況，企業(yè)需提供稅務(wù)備案證明。銀團(tuán)貸款下的管理費(fèi)、代理費(fèi)、前期費(fèi)和承擔(dān)費(fèi)等均可按此規(guī)定辦理付匯。

Q：企業(yè)外債管理的全過程涉及哪些主要有環(huán)節(jié)？

A：外債管理涉及到額度控制、簽約登記、賬戶開立、提款、結(jié)匯、還本付息和注銷等環(huán)節(jié)。

額度管理目前主要有兩種模式：一是長(zhǎng)期以來有效的“投注差”管理模式。外資企業(yè)可在投資總額與注冊(cè)資本的差額內(nèi)舉借外債，實(shí)際可借外債額度為投注差與外方股東注冊(cè)資本到位比例的乘積減去外債未償余額。二是跨境融資宏觀審慎管理模式。外債額度上限為經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表的凈資產(chǎn)數(shù)額乘以宏觀審慎參數(shù)再乘以融資杠桿率。目前，宏觀審慎參數(shù)與融資杠桿率均為1。此外，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)可按照分賬核算管理模式舉借外債，外債額度為其實(shí)收資本與資本公積之和的2倍。除開立2個(gè)以上外債戶、異地開戶、境外開戶需要核準(zhǔn)外，企業(yè)可憑外匯管理局核發(fā)的外債簽約情況表及業(yè)務(wù)登記憑證等材料在銀行直接開戶。資金劃轉(zhuǎn)類外債提款及還本付息均在銀行直接辦理。非資金還債類外債提款及還本付息，需在外匯管理局辦理備案。外債結(jié)匯由銀行直接操作，可采取支付結(jié)匯或意愿結(jié)匯。外債償清后沒有發(fā)生新的提款且外債戶銷戶后一個(gè)月內(nèi)，應(yīng)在外匯管理局辦理注銷手續(xù)。

Q：居民自然人可否借入外債用于境內(nèi)證券投資或購(gòu)買房產(chǎn)？

A：根據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》《個(gè)人外匯管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則等規(guī)定，境內(nèi)個(gè)人借用外債應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定，且須在外匯局辦理登記。但目前，我國(guó)尚未對(duì)個(gè)人舉借外債出臺(tái)具體辦法，因而外匯局暫不受理個(gè)人借用外債的登記。

Q：某公司準(zhǔn)備從境外關(guān)聯(lián)公司借入外債，擬用于向境外第三方購(gòu)買設(shè)備，可否不將外債資金調(diào)入境內(nèi)，直接從境外支付給設(shè)備賣方？

A：根據(jù)《外債登記管理辦法》（匯發(fā)［2013］19號(hào)）及其操作指引的規(guī)定，外債賬戶原則上應(yīng)開立在我國(guó)境內(nèi)的銀行，外債資金需調(diào)入境內(nèi)后再結(jié)匯使用或以外幣對(duì)外支付。確有合理需要的，可向外匯局申請(qǐng)境外開戶，將外債資金存放境外。

Q：某公司準(zhǔn)備從境外租賃一臺(tái)設(shè)備到國(guó)內(nèi)使用，租賃期滿后此設(shè)備將由該公司買下，租賃期內(nèi)則需按季向出租人支付租金，此類付匯如何辦理？

A：此類租賃屬于融資租賃性質(zhì)，納入外債管理范圍。該公司應(yīng)在簽訂租賃合同后15個(gè)工作日內(nèi)在外匯局辦理外債簽約登記，設(shè)備報(bào)關(guān)進(jìn)口后辦理資金劃轉(zhuǎn)外債提款備案，還本付息在銀行直接辦理。銀行根據(jù)資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)的可流出金額及其他證明材料審核還本付息的合規(guī)性和真實(shí)性。

Q：某公司為外資企業(yè)，辦理過外債登記且未償清?，F(xiàn)公司發(fā)生轉(zhuǎn)股，外方股東將股權(quán)賣給一國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)，該公司也從外資企業(yè)變?yōu)閮?nèi)資企業(yè)。請(qǐng)問上述未償清外債如何處理，是否必須在轉(zhuǎn)股前償清？

A：根據(jù)《外債登記管理辦法》（匯發(fā)［2013］19號(hào)）及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，外資企業(yè)轉(zhuǎn)股變?yōu)閮?nèi)資企業(yè)后，原外資企業(yè)舉借的外債可以繼續(xù)保留，按合同約定還本付息，但外債不得發(fā)生新的提款。

Q：外資投資性公司境內(nèi)再投資設(shè)立的企業(yè)可否舉借外債？

A：外資投資性公司在我國(guó)境內(nèi)投資的企業(yè)仍屬于外資企業(yè)，仍可以按照投注差模式舉借外債，或者選擇跨境融資宏觀審慎管理模式舉借外債。

Q：外債戶與外債還本付息戶有何區(qū)別？企業(yè)歸還外債需要通過外債戶或還本付息戶嗎？

A：根據(jù)《外債登記管理辦法》（匯發(fā)［2013］19號(hào)）及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，企業(yè)借入外債需要開立外債專戶存放外債資金，一筆外債原則上可開立兩個(gè)外債戶，不同外債應(yīng)開立不同的外債戶，一筆外債需開立一個(gè)還本付息戶。為保證還本付息的資金來源，企業(yè)可開立還本付息賬戶，賬戶余額最多不能超過未來兩期此筆外債項(xiàng)下本息之和。

企業(yè)償還外債可直接通過現(xiàn)匯賬戶或購(gòu)匯償還。

Q：某公司準(zhǔn)備在境外發(fā)行外幣債券，募集資金將調(diào)入境內(nèi)使用，管理上有何要求？

A：根據(jù)《進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)外發(fā)債管理的意見》（國(guó)辦發(fā)［2000］23號(hào)）等規(guī)定，境外發(fā)債包括但不限于發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)等。發(fā)行短期外幣債券由外匯局審批，中長(zhǎng)期外幣債券由國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)審批。境內(nèi)機(jī)構(gòu)也可以按照中國(guó)人民銀行《關(guān)于在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》（銀發(fā)［2016］132號(hào)）的規(guī)定，在跨境融資宏觀審慎額度內(nèi)發(fā)行外幣債券。境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)債后，應(yīng)按規(guī)定到外匯局辦理外債登記手續(xù)。

Q：某公司為外資企業(yè)，其境外母公司從境內(nèi)收到人民幣資金貨款，母公司存在人民幣資金頭寸。請(qǐng)問，該公司可否從母公司舉借人民幣外債？如果可以，外債額度如何計(jì)算？是否需要辦理外債登記？是否需要開立專用賬戶？

A：根據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于明確外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)操作細(xì)則的通知》（銀發(fā)［2012］165號(hào)）等規(guī)定，外資企業(yè)可在投注差范圍內(nèi)借入人民幣外債，并與外幣外債合計(jì)納入投注差規(guī)?？刂?。

根據(jù)中國(guó)人民銀行《關(guān)于在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》（銀發(fā)［2016］132號(hào)）的規(guī)定，企業(yè)也可以選擇以跨境融資宏觀審慎管理模式舉借人民幣外債。

根據(jù)132號(hào)文及《外債登記管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則等的規(guī)定，本外幣外債均需在外匯局資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)中辦理備案或登記。

外債資金需存放在外債專戶中。

Q：某企業(yè)外債戶開戶行為A銀行，企業(yè)可否在B銀行辦理掉期交易？對(duì)于外債保值交易有何管理要求？

A：根據(jù)《外債登記管理辦法》（匯發(fā)［2013］19號(hào)）及其實(shí)施細(xì)則等規(guī)定，企業(yè)可以在開戶行A以外的B銀行辦理以鎖定還本付息的匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)為目的的掉期交易。

外債保值交易應(yīng)當(dāng)具有合法清晰的實(shí)盤背景，目前可以辦理的有遠(yuǎn)期、掉期和期權(quán)交易。企業(yè)可以在境內(nèi)銀行或境外債權(quán)行辦理保值交易，但涉及人民幣匯率衍生交易的，還需遵守現(xiàn)行的其他外匯管理規(guī)定。

作者單位：外匯局上海市分局