李晶

（北京鐵路局唐山站，河北 唐山 063004）

國有企業(yè)提高資金運營效率的對策

李晶

（北京鐵路局唐山站，河北 唐山 063004）

國有企業(yè)對于維持我國國民經(jīng)濟的發(fā)展具有舉足輕重的作用，而隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，國有企業(yè)的資金運營效率也受到了企業(yè)越來越多的重視。目前我國國有企業(yè)在資金運營方面存在較大缺陷，資金的運營效率普遍較低，因此，企業(yè)需要深刻認識到資金管理的重要性，采取措施切實提高資金的運營效率，使資金得到最大化的利用，充分發(fā)揮資金的作用。只有這樣，才能使國有企業(yè)在激勵的市場競爭中抓住機遇，提高市場競爭力，最大限度地保全國有資產(chǎn)。

國有企業(yè)資金運營；現(xiàn)狀和對策

一、引言

國有企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的支柱，對于維持我國國民經(jīng)濟的健康發(fā)展以及持續(xù)增長，具有舉足輕重的作用。我國國有企業(yè)在產(chǎn)權(quán)關(guān)系的劃分以及內(nèi)部經(jīng)營管理方面存在一定的局限性，加之我國資本市場相較于發(fā)達國家發(fā)展較晚，發(fā)育并不完善，存在一定缺陷，這些都導(dǎo)致了我國國有企業(yè)資金運營困難的情況出現(xiàn)。

據(jù)財政部的數(shù)據(jù)分析，2015年我國國有企業(yè)利潤降幅達到6.7%，國有企業(yè)持續(xù)虧損，2015年有11家央企的虧損數(shù)額超過了10億元，累計達到了311.26億元，虧損行業(yè)主要集中在鋼鐵，有色金屬，煤炭，建材，交通，化工等。每年政府都向國有企業(yè)提供大額補貼，2015年共有1792家上市公司得到了政府補貼。中石油在2015年拿到50億之多，并連續(xù)四年蟬聯(lián)補貼冠軍，此外，中國遠洋、中國鋁業(yè)、中國中車、中海發(fā)展、招商輪船、中煤能源等也在2015年獲得了較高補貼。由此可以看到，我國國有企業(yè)資金運營效率之低。隨著我國供給側(cè)改革的持續(xù)推進，國企的改革勢在必行，其中提高國有企業(yè)資金運營效率將變得至關(guān)重要。

二、國有企業(yè)資金運營現(xiàn)狀

1、政府過度行政干預(yù)

國有企業(yè)與私企、外企最大的不同點在于企業(yè)的所有者不同，由于我國是社會主義國家，國企的所有者為廣大人民，而政府代表廣大人民對國有企業(yè)進行管理。因此，國企的高管往往兼任一定的行政職位，國企的資金運營也伴隨著一定程度的政府行政干預(yù)。在市場經(jīng)濟中，企業(yè)應(yīng)該是資金管理的主體，但是在國有企業(yè)目前的資金管理中，經(jīng)常出現(xiàn)政府直接或間接地替代企業(yè)而成為資金管理主體的行為。很多地方政府為了提高自身政績，經(jīng)常出現(xiàn)壓榨企業(yè)剩余價值，損害國有資金的行為。

2、投資決策有待提高

（1）長期投資缺乏戰(zhàn)略眼光。企業(yè)的長期投資是企業(yè)資金管理的重要手段，對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。若長期投資得當(dāng)，投資收益就能為企業(yè)的利潤做出巨大貢獻。例如，川投能源對雅礱江水電的投資，由于投資得當(dāng)，每年的投資收益為川投能源的利潤做出了很大的貢獻。又比如我國一些國有礦山企業(yè)，由于缺乏戰(zhàn)略眼光，在長期投資上，僅僅憑借管理層的空想進行決策。資金運營效率低下，嚴重阻礙了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)長期投資的基本方針指引，投資應(yīng)該服務(wù)于企業(yè)的戰(zhàn)略，但是目前我國企業(yè)的資金投資缺乏長遠的戰(zhàn)略眼光，只追求短期價值；國有企業(yè)的長期投資仍然處于一種粗放式地經(jīng)營方式。在投資前，并沒有對項目進行科學(xué)地可行性分析，在投資時，缺乏對項目的嚴密監(jiān)控，這樣往往導(dǎo)致國有企業(yè)的資金投入和項目回報不對等，容易出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象。

（2）短期投資回報率低。我國國有企業(yè)在進行短期投資時，缺乏理性的控制，對資金管理較為松散，沒有嚴格對項目的進度進行監(jiān)控，對于企業(yè)項目資金的流向也缺乏掌控約束，不能實時地根據(jù)市場需求調(diào)整項目運行。此外，國有企業(yè)還缺乏科學(xué)全面的資金預(yù)算體系，以致投資前期對于資金項目的預(yù)算不準確，影響項目的運行，從而導(dǎo)致資金的使用效率低下，資金回報率低。

（3）對投資項目的審核力度不夠。目前，我國國有企業(yè)在對投資項目的審核方面，力度不足。無論是長期投資還是短期投資都需要經(jīng)過嚴格的審批程序，包括項目的可行性分析，明確的考核指標，項目的投資回報率，項目的風(fēng)險提示等，而當(dāng)前的國有企業(yè)審批程序較為簡單，更有甚者，僅僅是領(lǐng)導(dǎo)一人審核同意即可。這樣的現(xiàn)象必然導(dǎo)致投資項目的大量增加，雖然能在一定程度上緩解就業(yè)，加快經(jīng)濟增長，但從長期來看，必然會損害企業(yè)的長遠利益，投資項目的青黃不接，使得資金回籠的風(fēng)險加大，資金的投資回報率降低。

3、資金占用率高，周轉(zhuǎn)速度緩慢

我國國有企業(yè)的庫存存在大量積壓的情況，尤其是鋼鐵、有色金屬等嚴重產(chǎn)能過剩的行業(yè)，由于供過于求，大量存貨積壓，致使資金無法收回。近年來，鋼鐵企業(yè)紛紛減產(chǎn)，虧損和倒閉的現(xiàn)象比比皆是。為了刺激銷售，賒銷的條件被放寬，國有企業(yè)采取了較為寬松的銷售政策，這就導(dǎo)致了國企的應(yīng)收賬款的增加，而大量應(yīng)收賬款的占用，降低了資金的利用率和周轉(zhuǎn)率。此外，應(yīng)收賬款的增加也使國企面臨更大的壞賬風(fēng)險。

三、提升國有企業(yè)資金運營效率的措施

1、完善資金管理相關(guān)制度

國有企業(yè)需要建立完善的資金管理制度，以防止資金運營出現(xiàn)混亂，并最大限度地提高資金運營效率，保證資金管理的有效進行。完善資金管理制度，應(yīng)建立資金預(yù)算管理體系，對資金進行集約化的管理，加強對現(xiàn)金流量的分析預(yù)測，嚴格控制資金的流入流出，并對大額的資金實施跟蹤監(jiān)控。資金預(yù)算管理是資金運營的先決條件，只有科學(xué)合理地進行預(yù)算，才能為后續(xù)的資金運營奠定基礎(chǔ)。通過預(yù)算管理，可以對資金進行有效地控制，避免閑置資金的出現(xiàn)，使企業(yè)的資金能夠最大限度的得到利用。例如，中石化根據(jù)自身需要建立和完善了資金預(yù)算管理體系，并成功地通過預(yù)算管理體系對資金進行了有效的管理和控制，充分地發(fā)揮了資金的作用并防止了閑置資金的出現(xiàn)。同時需要完善企業(yè)資金的跟蹤評價體系，能夠?qū)Y金的運行全過程進行管理和監(jiān)督。

在資金的流轉(zhuǎn)使用過程中，需要對資金的流向進行跟蹤監(jiān)控，科學(xué)合理的運用資金，嚴格對各個程序進行把關(guān)，進行評價監(jiān)督，以便隨時進行調(diào)整，杜絕國有資產(chǎn)的浪費。此外，還應(yīng)該建立責(zé)任制，明晰各個部門的職責(zé)，使企業(yè)各個部門各司其職，以提高資金運營效率，保證我國國有企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。對于財務(wù)管理部門，一方面需要綜合的分析和評價企業(yè)的經(jīng)營狀況，對未來的經(jīng)營活動做出預(yù)測；另一方面必須按照原則，對企業(yè)資金進行統(tǒng)一的計劃，調(diào)度和借貸，強化對企業(yè)資金的集中管理，實現(xiàn)資金的良性循環(huán)。

2、對資金占用進行嚴格控制

（1）完善應(yīng)收賬款管理制度。由于國有企業(yè)的應(yīng)收賬款占用較大，所以國有企業(yè)應(yīng)該對應(yīng)收賬款進行科學(xué)合理的管理。一是應(yīng)該適當(dāng)收緊賒銷政策。對信用標準，信用期限以及信用額度進行相應(yīng)調(diào)整，在刺激銷售的同時，應(yīng)該將大額應(yīng)收賬款帶來的風(fēng)險納入考量，考慮應(yīng)收賬款的機會成本，在風(fēng)險和收益中找到平衡點，使資金能夠充分地得到調(diào)動，從而提高資金的運營效率。二是可以建立相應(yīng)的客戶評級體系，根據(jù)之前的銷售數(shù)據(jù)，以及客戶的還款情況、信用程度等對客戶進行評級，將客戶區(qū)別對待。信用較好的客戶可以適當(dāng)放寬賒銷政策，而對于信用評級較差的客戶，則收緊賒銷政策，或者直接取消賒銷資格。通過這個方式，可以降低應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險，并一定程度地減少應(yīng)收賬款的占用。

（2）緩解庫存壓力。供給側(cè)改革正在如火如荼的進行，其中去庫存是供給側(cè)改革的主要任務(wù)之一，國有企業(yè)應(yīng)該積極采取措施，緩解庫存的壓力。國有企業(yè)應(yīng)該對市場的供需關(guān)系進行嚴格的分析預(yù)測，以確定企業(yè)的生產(chǎn)指標。例如我國鋼鐵等產(chǎn)能過剩的企業(yè)，應(yīng)該積極減產(chǎn)，以緩解資金的占用。此外，國有企業(yè)可以嘗試“走出去”，關(guān)注國外消費者的需求，加強和當(dāng)?shù)卣块T和當(dāng)?shù)乇就疗髽I(yè)的交流合作，在國外市場尋求去庫存的良方。

（3）建立健全企業(yè)各項定額指標體系。國有企業(yè)可以建立完善的定額管理體系，對各類定額指標進行監(jiān)控和定期修改，尤其是流動資金定額。首先，對于國有企業(yè)的存貨需要嚴格地制定最高、最低資金儲備量，對材料的采購，驗收以及發(fā)出，都應(yīng)該嚴格把關(guān)，以防止由于原材料和存貨積壓，造成浪費和過多的資金占用。其次，嚴格控制產(chǎn)品的投入產(chǎn)出比，考量產(chǎn)品的資金周期，以防止資金占用。因此，國有企業(yè)必須堅持“以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定料、以料定資、產(chǎn)銷平衡”的原則，以提高資金運營效率。

3、謹慎投資

國有企業(yè)應(yīng)該更謹慎的對待投資行為，對于長期投資，應(yīng)該具有長遠的戰(zhàn)略眼光，服務(wù)于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略；而對于短期投資，企業(yè)應(yīng)該實時根據(jù)市場的需求調(diào)整投資方向。這就要求企業(yè)具有完善的相關(guān)制度，投資前能夠?qū)ν顿Y項目的可行性、預(yù)算以及投資回報率進行準確科學(xué)地分析，投資時能夠?qū)椖康倪M度、資金的流向進行實時監(jiān)控監(jiān)督，并得到及時的反饋。通過成功的長短期投資，企業(yè)的資金運營效率將得到答復(fù)的提高。

4、實施激勵政策

企業(yè)的核心是人，資金管理的實施者就是企業(yè)的高管和員工。由于委托代理關(guān)系，所有者與經(jīng)營者、員工之間各自的目標存在一定的差異性，因此有必要在加強監(jiān)督的同時，實施相應(yīng)的激勵政策，以提高管理層和員工的積極性。國有企業(yè)實施激勵，可以采用年薪制、股權(quán)激勵、員工持股計劃等手段。這樣能夠有效地為企業(yè)留住人才，進一步提高企業(yè)的運營能力。

四、結(jié)語

國有企業(yè)由于自身的局限性以及我國國情的影響，以致其資金運營效率一直處于較低水平。近年來，我國國有企業(yè)的虧損現(xiàn)象也比較嚴重。因此，提高國有企業(yè)資金的運營效率至關(guān)重要，國有企業(yè)若想要得到持續(xù)健康發(fā)展，就必須加強資金管理，提高資金使用效率。我國國有企業(yè)可以從制度、資金占用、投資以及激勵四方面來對資金進行管理，完善資金管理相關(guān)制度、對資金占用進行嚴格控制，謹慎投資以及實施激勵政策。通過這樣的方式，企業(yè)能夠有效地提高國有企業(yè)的資金使用效率，使國有企業(yè)在激勵的市場競爭中抓住機遇，提高市場競爭力，最大限度地促進國有資產(chǎn)保值增值。

[1] 林立維：提升國有企業(yè)資金運營效率的路徑探析[J].經(jīng)濟視角，2014（12）.

[2] 解紅梅：論國有企業(yè)提高資金運營效率的對策[J].中國外資，2013（9）.

[3] 翟華明、盧靜靜：提高國有資本運營效率對策及探究[J].中國市場，2016（9）.

（責(zé)任編輯：郭亞娟）