陸岷峰徐陽洋

(1. 南京財經(jīng)大學(xué) 中國區(qū)域金融研究中心，江蘇 南京210005；2. 網(wǎng)貸之家，上海 虹口200086)

“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”發(fā)展戰(zhàn)略研究

陸岷峰1徐陽洋2

(1. 南京財經(jīng)大學(xué) 中國區(qū)域金融研究中心，江蘇 南京210005；2. 網(wǎng)貸之家，上海 虹口200086)

普惠金融主要為普通民生大眾提供金融服務(wù)，傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融面臨著單戶收益率較低、成本支出較大、潛在風(fēng)險較高等缺陷?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展普惠金融并且構(gòu)筑基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普惠金融體系總體架構(gòu)，解決了傳統(tǒng)金融機構(gòu)物理網(wǎng)點不足的缺陷，擴大了客戶服務(wù)半徑，降低了金融服務(wù)的價格，創(chuàng)新了金融服務(wù)的方式。當(dāng)前應(yīng)大力發(fā)展線下中間商，打造線下和線上高度結(jié)合的發(fā)展方式，提高互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施資金投入力度，強化互聯(lián)網(wǎng)運營監(jiān)督力度，創(chuàng)新制度發(fā)展環(huán)境，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)延伸至農(nóng)村，讓金融真正為普通大眾服務(wù)。

普惠金融；傳統(tǒng)金融機構(gòu)；互聯(lián)網(wǎng)

一、引言

最近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢，一系列傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)也加速擁抱互聯(lián)網(wǎng)，很多互聯(lián)網(wǎng)平臺開始從事金融業(yè)務(wù)，P2P、股權(quán)眾籌以及互聯(lián)網(wǎng)基金等嶄新的業(yè)態(tài)，同時，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的信息日益充斥到社會各界新聞媒體?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”在促進傳統(tǒng)金融提高效率時，也不斷地使中小企業(yè)、貧困地區(qū)以及中低收入階層各種各樣的金融需求得到滿足，正是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融的相互結(jié)合，給普惠金融的發(fā)展帶來了新的、強大的發(fā)展動力。

國家大力推崇普惠金融的根本目的是為了促進金融服務(wù)對社會的全面覆蓋，提高社會各階層獲得金融服務(wù)的便捷性以及對金融服務(wù)的滿意度，從而滿足全體大眾各種各樣的金融需求。但是城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)使得廣大農(nóng)村地區(qū)的金融人才、金融配套設(shè)施、企業(yè)以及個人信用狀態(tài)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于城市，導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)的金融抑制現(xiàn)象比較嚴(yán)重。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融面臨著成本過高、風(fēng)險過大、收益率較低的缺陷，在這樣的背景下，促進普惠金融的持續(xù)商業(yè)化發(fā)展是一道很難破解的難題。我國的普惠金融其實起源于上世紀(jì)90年代，之后的發(fā)展一共經(jīng)歷了公益型小額貸款、支持型微型金融、綜合型普惠金融三個階段。雖然發(fā)展比較快，但是還有接近50%的社會中下階層沒有被傳統(tǒng)的金融機構(gòu)所服務(wù)。

國務(wù)院在2015年7月份發(fā)布《關(guān)于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》，普惠金融成為“互聯(lián)網(wǎng)+”推動的11項領(lǐng)域之一，主要從云服務(wù)的平臺建設(shè)、拓寬服務(wù)的范圍以及服務(wù)的深度和廣度幾個層面來規(guī)劃未來的發(fā)展方向。在同年年底，中央審議通過了《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》，主要明晰普惠金融的各類特點，規(guī)劃出未來五年普惠金融的總體發(fā)展輪廓。云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)在傳統(tǒng)金融中的普及應(yīng)用，很大程度上彌補了傳統(tǒng)金融機構(gòu)對貧困地區(qū)金融服務(wù)覆蓋面不足的問題。

但是，需要關(guān)注的是，互聯(lián)網(wǎng)在和金融相互促進發(fā)展的過程中，其風(fēng)險也在不斷地擴大，尤其是其隱蔽性和傳染性等。P2P平臺“跑路”現(xiàn)象頻發(fā)，部分眾籌機構(gòu)打著“股權(quán)眾籌”的名義四處行騙，這種互聯(lián)網(wǎng)金融亂象不僅損害了廣大投資人的合法權(quán)益，也極大的危害了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的良性發(fā)展。值得欣慰的是，2015年7月，十部委頒發(fā)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著行業(yè)走向有序的發(fā)展局面，今年國家專門開展為期近一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治，重點打擊P2P、股權(quán)眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融亂象叢生的重災(zāi)區(qū)，行業(yè)發(fā)展趨向明朗。在這樣的背景下，分析互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動普惠金融，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)拓展金融服務(wù)的深度和廣度，對于促進廣大貧困地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展、人民金融需求的滿足具有重要的戰(zhàn)略意義。

二、文獻綜述

普惠金融這一概念最早在2005年由聯(lián)合國首先提出，立刻受到各國的廣泛關(guān)注，并且在同年傳入我國，很多專家學(xué)者都開始研究這方面內(nèi)容。王金龍、喬成云(2014)從互聯(lián)網(wǎng)金融、傳統(tǒng)金融以及普惠金融相互促進的角度進行分析，他們認(rèn)為傳統(tǒng)金融雖然是發(fā)展普惠金融的主力，但是因為特殊情況很難推動普惠金融的長期持續(xù)發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)金融定位小微企業(yè)，不存在門檻限制等特點彌補了傳統(tǒng)金融發(fā)展普惠金融的缺陷[1]。徐二明、謝廣營(2015)從制度性創(chuàng)業(yè)的視角來分析互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的發(fā)展，P2P、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)是對傳統(tǒng)金融的制度性創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的發(fā)展從根本上講，其實是互聯(lián)網(wǎng)思維成功運用到普惠金融當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須適應(yīng)不同的發(fā)展環(huán)境，兼具敏銳的視角以及把握市場機遇的能力，真正的促進金融觸及到社會底層當(dāng)中[2]。弓永欽(2015)認(rèn)為傳統(tǒng)金融機構(gòu)的效率比較低，征信體系的不完善導(dǎo)致信息不對稱，加上傳統(tǒng)金融機構(gòu)的高成本使得中國的普惠金融的發(fā)展層次不齊，尤其是廣大的農(nóng)村地區(qū)，很難享受到普惠金融，而互聯(lián)網(wǎng)金融低成本的優(yōu)點、良好的體驗度以及大數(shù)據(jù)破解征信的優(yōu)勢可以促進普惠金融的發(fā)展，當(dāng)前應(yīng)該積極的提高農(nóng)村居民參與金融的程度，不斷地降低金融投資的門檻，設(shè)法降低小微企業(yè)貸款的難度[3]。祝國平等(2015)從農(nóng)村普惠金融發(fā)展的角度分析了普惠金融的發(fā)展，他們認(rèn)為，農(nóng)村地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施比較薄弱，金融服務(wù)的信息傳導(dǎo)渠道不通暢，沒有一個很好的風(fēng)險擔(dān)保、風(fēng)險分擔(dān)機制，缺乏一個良好完善的社會信用環(huán)境，這阻礙了普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)金融卻可以打破這種限制；互聯(lián)網(wǎng)金融主要是以互聯(lián)網(wǎng)為主要載體，這就打破了時間、空間的限制，大數(shù)據(jù)技術(shù)解決了征信體系的不完善，極大的降低了風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融的物理網(wǎng)點較少、人工成本和信息成本較低這些優(yōu)勢彌補了傳統(tǒng)機構(gòu)發(fā)展普惠金融的不足[4]。李丹、潘子利(2015)從成本的角度分析互聯(lián)網(wǎng)金融推進普惠金融的發(fā)展，傳統(tǒng)金融機構(gòu)想要完全發(fā)展普惠金融，服務(wù)所有的社會群體，成本太高，互聯(lián)網(wǎng)金融卻可以極大的降低金融交易的成本，首先互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)交易的功能節(jié)省了物理網(wǎng)點、人員成本等支出，通過對各種數(shù)據(jù)的收集，然后利用大數(shù)據(jù)技術(shù)判斷出小企業(yè)、個人的信用狀況，從而降低因為信息不對稱所帶來的交易成本，利用第三方支付、網(wǎng)絡(luò)傳輸、移動電子設(shè)備等來促進金融資源配置效率以及金融支付效率的提高；國家應(yīng)該大力普及農(nóng)村居民的普惠金融知識，提高社會的信用環(huán)境，創(chuàng)新普惠金融產(chǎn)品，普及社會群體的金融需求，并且加強對風(fēng)險的監(jiān)控管理[5]。

上述學(xué)者基本上從互聯(lián)網(wǎng)金融彌補傳統(tǒng)金融發(fā)展普惠金融不足的角度分析，并且基本上都認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠促進普惠金融發(fā)展，起到彌補傳統(tǒng)金融不足的作用，對于研究普惠金融起到很好的啟示作用，在上述學(xué)者的研究基礎(chǔ)上，筆者主要從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的角度分析普惠金融的普及問題。

三、傳統(tǒng)金融機構(gòu)擔(dān)當(dāng)普惠金融角色的困境

國務(wù)院發(fā)布的《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》定義普惠金融是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。社會所有的階層都在名義上享有金融服務(wù)的權(quán)利，但是實際并不如此，廣大的農(nóng)村地區(qū)、中小企業(yè)以及其它貧困地區(qū)和落后主體事實上很難享受到金融服務(wù)，國家提倡并且發(fā)展普惠金融的根本目的在于讓所有的社會階層和所有的經(jīng)濟主體都享受到金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融面臨著以下幾個缺陷：

1、狹窄的客戶覆蓋率

普惠金融主要為所有的客戶服務(wù)，以此為中心，注重服務(wù)的廣度和深度，在最大程度上將金融惠澤到全部有合理金融需求的經(jīng)濟參與者，使得廣大經(jīng)濟參與者都能夠享受到金融發(fā)展成果。按照對客戶的分類分析，不同社會群體有著不同金融需求，普惠金融的發(fā)展能夠滿足這些社會群體有針對性的金融需求。高凈值的客戶已經(jīng)被傳統(tǒng)金融機構(gòu)所壟斷，并且其金融需求也得到極大的滿足，普惠金融的服務(wù)對象更多的集中在低凈值客戶。按照地域分布分析，普惠金融的發(fā)展要能夠為不同地域的居民提高多樣化、有針對性的金融需求，目前城鎮(zhèn)等相對發(fā)達的地域由于金融機構(gòu)較多、基礎(chǔ)設(shè)施較好，其金融需求一般都能夠得到滿足，而廣大農(nóng)村以及比較偏遠(yuǎn)的地區(qū)，應(yīng)該是普惠金融服務(wù)的重點對象[6]。但是傳統(tǒng)金融機構(gòu)在貧困落后地區(qū)由于物理網(wǎng)點不足、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施較差，很難覆蓋到全體民生大眾，只能覆蓋到城鎮(zhèn)以及較為發(fā)達的農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶，廣大落后偏遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)戶以及中小微企業(yè)的金融需求很難得到滿足。

2、較低的單戶收益率

從目前普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀進行分析，中低收入者、貧困地區(qū)居民、中小微企業(yè)主這幾類群體是普惠金融重點服務(wù)對象。這幾類服務(wù)對象的共同特征就是收入較低、經(jīng)濟規(guī)模偏小、金融需求復(fù)雜、多樣，但是傳統(tǒng)金融機構(gòu)從單戶身上獲得的收益較低，換句話說，普惠金融主要是幫助傳統(tǒng)機構(gòu)不愿意幫助的低端客戶群體，使得這些群體能夠真正的享受到金融發(fā)展的成果。但是一般來說，這些客戶群體無論是辦理存款業(yè)務(wù)，還是辦理貸款業(yè)務(wù)，其單筆額度很小，而金融機構(gòu)在為這些客戶辦理業(yè)務(wù)時，其成本支出比較固定，這就導(dǎo)致了傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)展單戶的收益率比較低。以小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)為例，通常情況下，小微企業(yè)的貸款額度只有大型企業(yè)的0.5%，貸款的次數(shù)是大型企業(yè)的5倍，但傳統(tǒng)金融機構(gòu)對小微企業(yè)貸款的成本支出固定，使得傳統(tǒng)金融機構(gòu)對小微企業(yè)的貸款所付出的成本是對大型企業(yè)貸款所付出成本的六七倍①。

3、較高的成本支出

普惠金融因為要滿足不同階層多樣化的金融需求，因此必須要有多樣化的金融產(chǎn)品，即能夠滿足不同層級的客戶的金融需求，又要使得單一客戶多方面的金融需求得到滿足。

按照服務(wù)的客戶層級分析，不同階層的客戶群體，其金融需求不同。要同時滿足這些不同的客戶群體，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)必須研發(fā)出不同的業(yè)務(wù)，金融產(chǎn)品必須豐富多樣，同時產(chǎn)品還需要具有針對性，所以產(chǎn)品的研發(fā)投入度很高。按照服務(wù)的地域分析，普惠金融服務(wù)的地域不僅限于城市地區(qū)，更是要重點照顧農(nóng)村地區(qū)，而這些地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施比較落后，傳統(tǒng)金融機構(gòu)需要付出很大的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本。但是從現(xiàn)實情況看，傳統(tǒng)金融機構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)無論是投入還是收益都比較差。按照對風(fēng)險的控制分析，普惠金融的受眾群體廣泛，包含各階層，業(yè)務(wù)種類繁雜多樣，想要控制好這些風(fēng)險，所投入的風(fēng)險控制成本非常大。

4、較大的潛在風(fēng)險

普惠金融的客戶服務(wù)口徑大、業(yè)務(wù)種類繁多，這就使得普惠金融的發(fā)展面臨著巨大的潛在風(fēng)險。首先，廣泛的客戶服務(wù)量，就算風(fēng)險發(fā)生的概率一樣，風(fēng)險發(fā)生的數(shù)量也很大，從而導(dǎo)致對風(fēng)險的管理難度加大，金融機構(gòu)很難發(fā)現(xiàn)所有的風(fēng)險；其次，普惠金融因為廣泛的客戶覆蓋率而開發(fā)出各種各樣的業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理差別很大，對商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力要求較大；最后，普惠金融主要服務(wù)于偏遠(yuǎn)貧困的地區(qū)，金融機構(gòu)除了面對復(fù)雜落后的金融生態(tài)環(huán)境以外，還要擴大金融服務(wù)的廣度，這也會產(chǎn)生復(fù)雜多樣的風(fēng)險[7]。

四、“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”的戰(zhàn)略路徑分析

1、互聯(lián)網(wǎng)驅(qū)動普惠金融發(fā)展的優(yōu)勢分析

(1)解決物理網(wǎng)點不足，便捷客戶獲得金融服務(wù)的方式

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展可以極大的便利客戶，客戶可以通過電腦、手機、電話等互聯(lián)網(wǎng)終端輕松便捷的獲得所需金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)可以在一定程度上幫助解決傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融而陷于物理網(wǎng)點不足的困境，可以說互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)就是為貧困落后地區(qū)提供金融服務(wù)的“最后一公里”，進而擴大普惠金融的服務(wù)半徑和服務(wù)的便捷性。

數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行

隨著利率市場化的迫近，傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨的壓力也越來越大，因此，都紛紛發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加大創(chuàng)新的步伐，研發(fā)出多種多樣的金融產(chǎn)品，部分電子商務(wù)公司同樣如此，基本能夠服務(wù)到農(nóng)村地區(qū)。例如，很多商業(yè)銀行都已經(jīng)推出的電子銀行業(yè)務(wù)，客戶通過電腦、手機、電話等互聯(lián)網(wǎng)終端辦理各個銀行推出的各種不同的業(yè)務(wù)，阿里巴巴、京東等電子商務(wù)公司推出的第三方支付、轉(zhuǎn)賬匯款、查詢、消費購物等業(yè)務(wù)客戶也可以借助互聯(lián)網(wǎng)終端辦理。因此可以說，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展在很大程度上解決了傳統(tǒng)機構(gòu)發(fā)展普惠金融受到物理網(wǎng)點不足的困境，客戶獲取金融服務(wù)的便捷性得到大大提高。

表2基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展普惠金融與傳統(tǒng)方式發(fā)展普惠金融比較

(2)借助大數(shù)據(jù)降低獲客成本，擴大普惠金融服務(wù)半徑

大數(shù)據(jù)技術(shù)可以對客戶群體進行信用評估，而且采用這樣方式進行評估，不僅可以控制貸款的風(fēng)險，也極大的降低了成本，這種評估方式的存在便于幫助貧窮落后地區(qū)的居民以及廣大中小企業(yè)因為缺乏抵押物導(dǎo)致信用不足無法獲得貸款的難題。大數(shù)據(jù)技術(shù)評估信用有兩大優(yōu)勢：其一，提高評估精確性。技術(shù)性的評估可以防止因人工評估而出現(xiàn)差錯。商業(yè)銀行進行授信時，銀行的授信人員必須到項目所在地進行實地考察，并審閱各種資料，然后根據(jù)結(jié)果進行評估，個人意愿性很強，出現(xiàn)差錯的可能性較大，準(zhǔn)確度也存在問題。但是借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用政府、電子商務(wù)、新聞媒體等各種渠道廣泛的獲得數(shù)據(jù)，從而建立起全面的數(shù)據(jù)庫，綜合考察各種信用主體的信用，從而精確性得到提升。其二，簡化傳統(tǒng)金融機構(gòu)授信流程，促進授信效率提升，減小授信成本。金融機構(gòu)利用復(fù)雜的模型批量處理各種大額貸款，而對于小額貸款的處理更簡化，全程依靠計算機系統(tǒng)自動完成而無需人工幫忙，減小了貸款的成本，金融機構(gòu)在保持正常發(fā)展的前提下，可以向貧窮落后地區(qū)發(fā)展普惠金融。把大數(shù)據(jù)技術(shù)運用到獲客上，降低了獲客成本，更多貧困落后地區(qū)的居民和中小企業(yè)貸款和其他金融需求得到滿足，普惠金融也因此能夠得到真正的發(fā)展。

(3)互聯(lián)網(wǎng)金融人員設(shè)備占用少，降低了金融服務(wù)價格

和傳統(tǒng)金融機構(gòu)的物理網(wǎng)點進行比較，采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行業(yè)務(wù)的開展，降低了對員工和機械設(shè)備的需求度，不需要像傳統(tǒng)授信模式那樣必須要有專業(yè)的人員，減少了商業(yè)銀行的運營成本，廣大農(nóng)村地區(qū)的居民和廣大的中小企業(yè)購買金融服務(wù)的價格較低，普惠金融真正得到落實發(fā)展。以商業(yè)銀行的手機業(yè)務(wù)為例，在歐美國家，使用手機銀行辦理業(yè)務(wù)時單筆所需的成本大概為0.16美元，到柜臺辦理時單筆所需的成本大概為1.07美元。在我國使用手機銀行辦理業(yè)務(wù)時單筆的成本大概為0.6元，而到實地柜臺辦理時單筆大約需要4元的辦理成本[6]?？梢哉f互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展節(jié)省了人員費用的開支，便捷了客戶獲取金融需求的方式，較低的運營成本使得傳統(tǒng)的金融機構(gòu)有能力發(fā)展普惠金融，為廣大貧困地區(qū)提供金融服務(wù)。目前也確實有很多商業(yè)銀行取消了各種交易手續(xù)費，讓利于客戶。貸款機構(gòu)成熟的運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)減少成本支出，為客戶提供更低的金融服務(wù)價格，也覆蓋到貧困地區(qū)的客戶群體，真正達到貸款機構(gòu)作為金融供給方和客戶群體作為金融需求方的雙贏[8]。

(4)分散風(fēng)險，加強了風(fēng)險預(yù)警

傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融本來利潤就低，因而必須對風(fēng)險進行管理。在市場化改革的背景下，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展普惠金融正在打破商業(yè)銀行的技術(shù)局限?；ヂ?lián)網(wǎng)中的大數(shù)據(jù)技術(shù)可以優(yōu)化發(fā)展普惠金融過程中各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險。首先，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以在很短的時間內(nèi)捕捉到風(fēng)險并且進行量化識別。傳統(tǒng)的風(fēng)險管理一般采用抽樣化的方式，而基于大數(shù)據(jù)則是對所有的樣本進行跟蹤、整合，捕捉風(fēng)險顯露的前兆，對風(fēng)險發(fā)生的規(guī)律、方式、特征等及時分析，然后根據(jù)風(fēng)險優(yōu)化模型在最大程度上進行優(yōu)化。而針對已經(jīng)捕捉到的風(fēng)險，可以使用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)并且憑借風(fēng)險監(jiān)測數(shù)據(jù)進行建模量化風(fēng)險，從而可以實現(xiàn)全天候24小時的跟蹤、量化風(fēng)險。然后對風(fēng)險進行匹配和對風(fēng)險進行分散轉(zhuǎn)移時，大數(shù)據(jù)技術(shù)可設(shè)計出相應(yīng)的金融產(chǎn)品尤其是和風(fēng)險相匹配的產(chǎn)品，以此來提示、分散或者轉(zhuǎn)移企業(yè)風(fēng)險。大數(shù)據(jù)技術(shù)利用復(fù)雜多樣化的實驗?zāi)Ｐ?，憑借所定義的因子與響應(yīng)函數(shù)，自動的選擇出合適的模式，接著主動提示在評估設(shè)計環(huán)節(jié)所需的工具集，確保評估的準(zhǔn)確性和實驗設(shè)計的正常進行。通過這些金融產(chǎn)品并且根據(jù)不同信用等級的客戶進行有選擇的銷售，在提高了收益的同時還降低了風(fēng)險。最后對風(fēng)險進行監(jiān)測和預(yù)警時，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以優(yōu)化監(jiān)測部門進行監(jiān)測時所需要的技術(shù)環(huán)境，這也是進行預(yù)警的前提。大數(shù)據(jù)技術(shù)不但給傳統(tǒng)的金融機構(gòu)進行管理風(fēng)險時提供幫助，還在其進行內(nèi)控合規(guī)、反欺詐以及信用風(fēng)險防范等方面帶來其他方式難以替代的功效。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)風(fēng)險控制的好，就可以為普惠金融的發(fā)展帶來很大的保障，這就擴大了普惠金融的服務(wù)范圍與服務(wù)能力[9]。

2、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普惠金融體系架構(gòu)分析

圖1基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普惠金融體系架構(gòu)圖

建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)基礎(chǔ)上的普惠金融體系架構(gòu)是移動互聯(lián)網(wǎng)終端的客戶服務(wù)器架構(gòu)方式，其主要包含三個板塊：首先是金融移動客戶終端，這部分專為與客戶交流信息并進行互換；其次是互聯(lián)網(wǎng)，雙方在互聯(lián)網(wǎng)上進行信息的傳遞與集合；最后是金融大型服務(wù)器終端，這部分專為處理信息而存在，幫助完成金融基礎(chǔ)設(shè)施、業(yè)務(wù)運營、業(yè)務(wù)監(jiān)管等眾多目的。其主要的架構(gòu)圖如圖1所示，包含普惠金融服務(wù)提供商②、服務(wù)對象、服務(wù)產(chǎn)品③、金融監(jiān)管四個方面，具體運作方式：第一，普惠金融服務(wù)提供商利用設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器終端和農(nóng)村征信體系兩項措施來發(fā)展普惠金融。一方面，普惠金融服務(wù)提供商利用建立的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器終端不僅可以處理分析大規(guī)模的數(shù)據(jù)，還可以通過服務(wù)眾多小型的客戶群體產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)；另一方面，基于建立的互聯(lián)網(wǎng)和農(nóng)村征信體系，使得對客戶的征信成本很小，這是一條巨大的發(fā)展優(yōu)勢，對客戶主體所接觸到的任何信息進行采集，然后通過公司建立的數(shù)據(jù)模型進行風(fēng)險評估，判斷出客戶所處的信用等級，進而進行授信，達到減小成本、提高效率的目的。另外，還可以借助區(qū)塊鏈技術(shù)對客戶的相關(guān)數(shù)據(jù)真實性進行檢驗，防止數(shù)據(jù)造假。此外，還可以采取相關(guān)人員負(fù)責(zé)制的方式即對客戶所收集的信息進行簽字確認(rèn)，在最大程度上彌補、改善當(dāng)前征信體系的缺陷。第二，將移動互聯(lián)網(wǎng)客戶終端入戶當(dāng)成一種手段，提高貧困地區(qū)居民獲得金融服務(wù)的思想認(rèn)識，強化貧困地區(qū)金融服務(wù)水平。首先，憑借著移動互聯(lián)網(wǎng)客戶終端入戶，廣大貧困地區(qū)的客戶群體作為金融產(chǎn)品的需求者和使用者，在其手機中安裝智能客戶端或者類似“村村通”這樣的APP，從而達到將客戶端入戶的目的，進而使得貧困地區(qū)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)得到極大的提升。其次，貧困地區(qū)居民獲得金融服務(wù)的思想認(rèn)識得到提升。在進行廣泛宣傳的基礎(chǔ)上，建立起廣大農(nóng)戶和廣大涉農(nóng)企業(yè)的信用賬戶，利用大數(shù)據(jù)做好風(fēng)控等多種渠道，提升貧困地區(qū)居民獲得金融服務(wù)的思想認(rèn)識。最后，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的普及是發(fā)展農(nóng)村普惠金融的前提，農(nóng)村的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展可以極大的改變農(nóng)村的生產(chǎn)方式和生活方式，使農(nóng)村普惠金融得到真正的發(fā)展，進而使得農(nóng)村的經(jīng)濟得到根本性的轉(zhuǎn)變。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展普惠金融對貧困地區(qū)的居民而已不單是“授之以魚”更是“授之以漁”。第三，為農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)提供多種多樣的金融產(chǎn)品。鼓勵并且在最大程度上支持農(nóng)戶到城市購房置業(yè)或者在本地創(chuàng)業(yè)，研發(fā)出以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的多種多樣的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。在支持農(nóng)戶到城市購房置業(yè)角度上，通過成立全國級專門的住房銀行，在貸款項目上設(shè)立專門的、低息的農(nóng)戶購房的住房貸款，然后國家在財政上進行相應(yīng)的補貼。畢業(yè)的農(nóng)村大學(xué)生在購房上也可以給予相應(yīng)的優(yōu)惠。國家也可以為農(nóng)戶辦理宅基地、土地抵押貸款提供相應(yīng)的擔(dān)保機制；從支持農(nóng)戶在本地創(chuàng)業(yè)的角度上，鼓勵多種多樣的創(chuàng)業(yè)貸款的落實實施，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)出關(guān)于土地使用權(quán)抵押貸款的金融產(chǎn)品并且為農(nóng)戶提供相應(yīng)的創(chuàng)業(yè)保險，推動貧困落后地區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的發(fā)展。第四，在金融監(jiān)管方面，除了現(xiàn)行的金融監(jiān)管機構(gòu)以外，還要綜合運用市場監(jiān)督手段，保持監(jiān)管體系健康運轉(zhuǎn)。具體而言，在金融立法和市場監(jiān)管兩方面開展。在金融立法角度，鼓勵放開各地金融市場，在控制風(fēng)險的前提下積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融公司的發(fā)展，并且允許從事小規(guī)模的貸款，對小額貸款公司進行審查，合格即批準(zhǔn)，不合格即取締。提高貧困地區(qū)金融資源外流的成本，積極的制定優(yōu)惠政策吸收資本進入貧困落后的農(nóng)村地區(qū)，利用收稅措施限制貧困地區(qū)的金融資源外流，尤其是對貧困的農(nóng)村地區(qū)資金流向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)征收重稅。在市場監(jiān)督角度，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行遠(yuǎn)程監(jiān)督彌補了很多基層的監(jiān)管機構(gòu)人手不足的劣勢，只需要一兩個工作人員就可以監(jiān)控一大片區(qū)域的金融活動。但是基于互聯(lián)網(wǎng)進行遠(yuǎn)程監(jiān)控也存在一定的劣勢，比如信息的真實性難以辨別、容易碰到黑客攻擊等，這就需要地方的監(jiān)管部門以及執(zhí)法部門的配合，一旦發(fā)現(xiàn)存在違法違規(guī)現(xiàn)象，要在最短的時間內(nèi)進行處理，通過兩級的監(jiān)管聯(lián)動，可以很好的監(jiān)管控制普惠金融業(yè)務(wù)。

3、實施“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”的對策思路

(1)加快線下中間商的發(fā)展，打造線下和線上高度融合的發(fā)展方式

在貧困落后地區(qū)通過線下提供金融服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的落后線上，因此可以探索嘗試O2O的普惠金融發(fā)展模式，這種模式主要以大眾的金融需求為中心、線下和線上高度結(jié)合。在普惠金融所服務(wù)的廣大貧困落后地區(qū)，貸款機構(gòu)應(yīng)該根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況，建立起針對農(nóng)村和涉農(nóng)企業(yè)，便捷其獲得金融服務(wù)的O2O普惠金融服務(wù)模式。可以引入菲律賓的G-Cash代理商模式，具體而言，就是在便利店、藥店、超市、加油站、彩票站、小餐館、小商鋪等地完成資金的存取款以及其他簡單的金融服務(wù)，這種模式由典型的非銀行金融機構(gòu)主導(dǎo)。而在這些地區(qū)，金融機構(gòu)只是純粹的代理商。未來，不僅僅是農(nóng)戶、信用社，其他類型的銀行也可以在貧困地區(qū)的便利店、雜貨店或者超市等場所開設(shè)金融服務(wù)網(wǎng)點。這樣，這種模式就成為金融機構(gòu)在線下的中間服務(wù)點，結(jié)合通過互聯(lián)網(wǎng)的線上服務(wù)模式，共同促進普惠金融在貧困地區(qū)的發(fā)展。

(2)提高互聯(lián)網(wǎng)設(shè)施建設(shè)，強化網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的外部條件

以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)建設(shè)屬于政府主導(dǎo)的公共工程。在貧困落后地區(qū)建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)因為較低的投資回報率、過長的回報周期、偏高的使用費用等因素，使得單靠市場很難推進，從而無法實現(xiàn)對落后地區(qū)網(wǎng)絡(luò)的全面覆蓋，這也是普惠金融很難滲透到農(nóng)村地區(qū)的重要原因。因此，必須依靠政府提高對網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的資金支持，并且在政府的引導(dǎo)下，擴大市場參與度，在最大程度上引導(dǎo)資金投入到這方面的建設(shè)。有條件時可把光纜鋪設(shè)到貧困落后的農(nóng)村地區(qū)或者偏遠(yuǎn)地區(qū)，另外使用財政補貼農(nóng)戶網(wǎng)絡(luò)使用費，為互聯(lián)網(wǎng)在農(nóng)村地區(qū)的普及創(chuàng)造良好的發(fā)展條件。

(3)強化互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)督工作，保障互聯(lián)網(wǎng)安全運營

普惠金融借助互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新了服務(wù)方式，彌補了傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融的不足，打破金融和非金融的界限，但是也使得監(jiān)管難度增加，因為很多非法機構(gòu)可能借助互聯(lián)網(wǎng)從事非法行為，損害投資者合法權(quán)益[10]。同時，我國互聯(lián)網(wǎng)興起時間還不是很長，監(jiān)管也沒有跟上互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的步伐，產(chǎn)生大量的監(jiān)管真空，與此同時大量的農(nóng)民法律知識、法律觀念淡薄，應(yīng)對風(fēng)險的能力欠缺等，這些都增加了監(jiān)管的難度。鑒于此，地方性的監(jiān)管部門必須聯(lián)合其他政府機關(guān)制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，主要規(guī)范貸款機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營邊界，保障互聯(lián)網(wǎng)安全的運行。另外還要提高農(nóng)民對普惠金融業(yè)務(wù)的辨別能力，鼓勵其學(xué)習(xí)普惠金融知識，引導(dǎo)其對普惠金融業(yè)務(wù)的接受，真正的促進農(nóng)村普惠金融的發(fā)展。

(4)創(chuàng)新制度發(fā)展環(huán)境，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)延伸至農(nóng)村

政府、機構(gòu)、高校等要開展合作，創(chuàng)新出新的更適合農(nóng)村地區(qū)的普惠金融發(fā)展模式、業(yè)務(wù)模式，努力減少互聯(lián)網(wǎng)的準(zhǔn)入門檻，積極的支持金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)在廣大農(nóng)村地區(qū)發(fā)展普惠金融。此外，還必須強化互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的法律體系，比如對征信體系的立法，在法律層面規(guī)定好數(shù)據(jù)的采集、使用、保護等。在法律層面確定對法律知識貧瘠的農(nóng)民客戶的法律宣傳工作，提高農(nóng)民客戶對互聯(lián)網(wǎng)知識的認(rèn)知和認(rèn)可，從而增強其抗風(fēng)險的能力[11]。

五、結(jié)語

普惠金融的發(fā)展是一項恩澤民生大眾、造福廣大人民的大事。傳統(tǒng)金融機構(gòu)是發(fā)展普惠金融的生力軍，但是當(dāng)前確實遇到很多困境。在貧困落后地區(qū)物理網(wǎng)點不足，很多業(yè)務(wù)難以開展，單戶的收益較低，無法匹配高額的成本支出，導(dǎo)致傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融難以持續(xù)下去。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展在一定程度上解決了這些缺陷，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)筑普惠金融體系架構(gòu)，解決了傳統(tǒng)金融機構(gòu)在貧困落后地區(qū)物理網(wǎng)點不足的缺陷，便捷了客戶獲得金融服務(wù)的方式，不僅降低了獲客成本，也降低了金融服務(wù)的價格，擴大了普惠金融服務(wù)半徑和服務(wù)渠道。當(dāng)前應(yīng)該盡快向落后地區(qū)客戶群體普及互聯(lián)網(wǎng)基本知識，加大互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施投入力度，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，支持金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)積極參與到普惠金融的發(fā)展中，尤其要利用互聯(lián)網(wǎng)金融去彌補傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)展普惠金融的不足，同時也可以創(chuàng)新農(nóng)戶貸款的擔(dān)保方式、支持農(nóng)戶關(guān)聯(lián)擔(dān)保、降低農(nóng)戶授信資格，多方面的解決貧困落后農(nóng)村地區(qū)的金融需求。

【注釋】

① 數(shù)據(jù)來源《2015年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》。

② 普惠金融服務(wù)商包括私人商業(yè)銀行、追求社會目的的公共或民間機構(gòu)、國有商業(yè)銀行和儲蓄銀行、郵政銀行、私人和國有村鎮(zhèn)銀行、銀行或非銀行金融中介機構(gòu)、信用合作社、銀行或其他金融機構(gòu)、其它正規(guī)監(jiān)管下的非政府組織。

③ 服務(wù)產(chǎn)品主要包括理財儲蓄、合理貸款、支付結(jié)算、風(fēng)險管理、匯兌等幾大類。

[1]王金龍，喬成云.互聯(lián)網(wǎng)金融、傳統(tǒng)金融與普惠金融的互動發(fā)展[J].新視野，2014，(5)：14-16.

[2]徐二明，謝廣營.互聯(lián)網(wǎng)普惠金融發(fā)展趨向：一種制度性創(chuàng)業(yè)視角[J].中國流通經(jīng)濟，2015，(7)：61-69.

[3]弓永欽.互聯(lián)網(wǎng)助力中國普惠金融發(fā)展[J].北京勞動保障職業(yè)學(xué)院學(xué)報，2015，(1)：42-46.

[4]祝國平，程呈，劉軍君.互聯(lián)網(wǎng)金融對我國農(nóng)村普惠金融發(fā)展的作用[J].長春金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報，2015，(3)：13-18.

[5]李丹，潘子利.互聯(lián)網(wǎng)金融對普惠金融推動作用探究——基于成本角度下[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2015，(10)：137-139.

[6]李敏.互聯(lián)網(wǎng)金融視角下農(nóng)村普惠金融的實現(xiàn)機制、難點及對策[J].互聯(lián)網(wǎng)金融，2015，(14)：14-19.

[7]婁飛鵬.金融互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展普惠金融的路徑選擇[J].金融與經(jīng)濟，2014，(4)：33-36.

[8]江翰，向君.以移動互聯(lián)網(wǎng)推動普惠金融發(fā)展[J].金融發(fā)展研究，2015，(10)：79-82.

[9]沈黎怡.綠色理念下數(shù)字普惠金融中消費者權(quán)益保護研究[J].西南金融，2016，(10)：9-13.

[10]陸岷峰，楊亮. 互聯(lián)網(wǎng)金融驅(qū)動實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展的戰(zhàn)略研究[J]. 湖南財政經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報，2015，(6)：5-11.

[11]葛和平.普惠金融指標(biāo)評價體系的構(gòu)建及應(yīng)用研究[J].濟南大學(xué)學(xué)報，2016，(10)：71-78.

(編輯：周亮；校對：余華)

Research on Development Strategy of “Internet and Pratt &Whitney Financial”

LU Min-fengXU Yang-yang

(1.ChinaRegionalFinancialResearchCenter,NanjingUniversityofFinancesandEconomics,NanjingJiangsu210005；2.NetLoanHome,HongkouShanghai200086)

Inclusive finance mainly provides financial services for the general public's livelihood, traditional financial institutions faced with the development of inclusive financial yields lower single-family, large costs, higher risk potential and other defects. Internet-based technologies to build an inclusive financial development based on internet technology has become inclusive financial system overall architecture, to solve the shortcoming of lack of physical outlets of traditional financial institutions, expanding the customer service radius, reducing the prices of financial services, and innovating financial services ways. Under current broker should strive to develop the line, to create development offline and online high degree of integration, improve the internet infrastructure funding, strengthen supervision of internet operators,innovate system development environment that encourages internet extends to rural areas, so that the real financial general public services.

inclusive finance; traditional financial institutions; internet

10.16546/j.cnki.cn43-1510/f.2016.06.002

2016-07-24 基金項目：江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會省級項目“關(guān)于中國普惠金融的發(fā)展研究”(項目編號：2016SHJ17)

陸岷峰(1962-)，男，江蘇金湖人，南京財經(jīng)大學(xué)中國區(qū)域金融研究中心首席研究員、教授，江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長，江蘇銀行總行董事辦高級會計師，南京大學(xué)博士后，碩士研究生導(dǎo)師，研究方向：宏觀經(jīng)濟、商業(yè)銀行、中小企業(yè)

F832.3

A

2095-1361(2016)05-0012-08