韓輝

（中共鄭州市委黨校 組織人事處，河南 鄭州 450042）

省情市情研究

金融機(jī)構(gòu)視域下河南省中小企業(yè)融資問題探析

韓輝

（中共鄭州市委黨校 組織人事處，河南 鄭州 450042）

近年來，河南省中小企業(yè)持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，日益成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。雖然河南省中小企業(yè)發(fā)展取得了一些成績，但也存在較多困難。融資難是河南省中小企業(yè)面臨的一個(gè)突出問題，已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。只有進(jìn)一步發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)、改善融資服務(wù)、拓寬融資業(yè)務(wù)、完善資本市場體系，才能真正解決河南省中小企業(yè)融資難題。

中小企業(yè)；融資困境；金融機(jī)構(gòu)；融資對(duì)策

近年來，河南省中小企業(yè)持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，在保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)就業(yè)、惠民生等方面發(fā)揮著重要作用。河南省工業(yè)和信息化委員會(huì)2016年第二季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至2016年6月底，河南省中小企業(yè)總數(shù)達(dá)41.53萬家，同比增長4.63%。其中，中型企業(yè)1.63萬家，小型企業(yè)12.39萬家，微型企業(yè)27.51萬家。河南省中小企業(yè)從業(yè)人數(shù)1203.39萬，同比增長6.3%；完成增加值8772.05億元，同比增長16.52%；完成總產(chǎn)值30027.22億元，同比增長18.68%；實(shí)交稅金775.37億元，同比增長12.13%；實(shí)現(xiàn)利潤總額1394.66億元，同比增長19.84%；資產(chǎn)總額22115.98億元，同比增長13.16%，河南省中小企業(yè)整體發(fā)展水平繼續(xù)保持良好態(tài)勢，對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐作用進(jìn)一步增強(qiáng)。雖然河南省中小企業(yè)發(fā)展取得了較大成績，但也存在較多困難。融資難是河南省中小企業(yè)面臨的一個(gè)突出問題，中小企業(yè)發(fā)展急需強(qiáng)有力的資金支持。

一、河南省中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)融資狀況有所改善。近年來，河南省中小企業(yè)融資狀況有所改善?！秶鴦?wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》將中小企業(yè)信用擔(dān)保體系納入制度建設(shè)中，《中小企業(yè)促進(jìn)法》為中小企業(yè)發(fā)展和融資提供了有力的法律保障。根據(jù)國務(wù)院關(guān)于加快建立健全信用擔(dān)保體系的要求，河南省先后出臺(tái)了《關(guān)于加快建立和完善全省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的意見》《河南省中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理若干暫行規(guī)定》等政策法規(guī)，促進(jìn)了信用擔(dān)保體系的健康發(fā)展和規(guī)范運(yùn)行。隨著河南省中小企業(yè)的發(fā)展壯大，融資需求不斷增長，中小企業(yè)融資方式趨于多樣化。目前，河南省中小企業(yè)主要通過銀行貸款、發(fā)行股票債券、租賃、典當(dāng)以及近年來興起的風(fēng)險(xiǎn)投資等途徑進(jìn)行融資。河南省中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)日漸壯大，已達(dá)4834家，主要以信用擔(dān)保、小額貸款、產(chǎn)（股）權(quán)交易為主。河南省共有信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)1049家，注冊資本345.24億元，累計(jì)為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保672.92億元。河南省現(xiàn)有小額貸款公司144家，注冊資本37.16億元。2013年9月17日，河南省中小企業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)創(chuàng)立，以便捷靈活的貸款方式為中小企業(yè)服務(wù)。通過政府部門推薦、中小企業(yè)擔(dān)保集團(tuán)提供擔(dān)保、國家開發(fā)銀行河南省分行提供轉(zhuǎn)貸款的方式，河南省為14家小額貸款公司發(fā)放轉(zhuǎn)貸款2.4億元，國家開發(fā)銀行將此做法在全國推廣。盡管中小企業(yè)融資渠道呈現(xiàn)多元化的趨勢，但直接融資準(zhǔn)入門檻高，只有少數(shù)企業(yè)能夠通過上市或者風(fēng)險(xiǎn)投資獲得融資。大部分中小企業(yè)融資主要依賴內(nèi)部積累，外部融資比重低。

2.中小企業(yè)融資存在的問題。第一，融資渠道比較單一。中小企業(yè)的融資渠道有多種，主要包括債券、股權(quán)、信貸、上市等。解決中小企業(yè)資金不足問題最直接的方式是上市直接融資，但當(dāng)前上市直接融資渠道難以被眾多中小企業(yè)所利用。雖然存在企業(yè)債券、并購融資、股權(quán)融資等新型融資方式，但在河南省中小企業(yè)實(shí)際融資中尚未得到成熟運(yùn)用。金融租賃、票據(jù)貼現(xiàn)、銀行貸款等中小企業(yè)間接融資方式在河南省也未得到充分發(fā)展。票據(jù)市場還處于初級(jí)發(fā)展階段，商業(yè)信用市場發(fā)展遲緩，票據(jù)貼現(xiàn)是目前中小企業(yè)采用最少的融資方式。由于經(jīng)營理念陳舊，中小企業(yè)較少通過金融租賃方式進(jìn)行融資。當(dāng)前銀行貸款服務(wù)品種多，辦理程序便捷，成為中小企業(yè)獲得外部融資的首選方式之一。第二，獲得銀行貸款難。河南省中小企業(yè)的資金需求巨大，但通過獲得銀行貸款進(jìn)行融資的總額僅占全省銀行貸款余額的11%左右。國有商業(yè)銀行作為我國大型金融機(jī)構(gòu)，主要為大型企業(yè)提供服務(wù)，其市場定位僅針對(duì)大額存貸款業(yè)務(wù)，難以顧及數(shù)額較小、風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)存在市場風(fēng)險(xiǎn)較大、財(cái)產(chǎn)抵押缺乏、企業(yè)制度不健全、破產(chǎn)倒閉現(xiàn)象，往往難以達(dá)到銀行貸款條件，加之各銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理后，考慮到安全因素就很少涉足中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。第三，過分依賴非正規(guī)融資渠道。我國資本市場發(fā)育尚不健全，一個(gè)多層次的、能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供全方位金融服務(wù)的資本市場尚未建立。主板市場主要為國有大型企業(yè)提供服務(wù)，二板市場的上市公司寥寥無幾，不能滿足中小企業(yè)融資需求，三板市場剛剛起步。由于信用度不高、風(fēng)險(xiǎn)較大、信息不對(duì)稱等原因，中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持的難度較大。此外，中小企業(yè)融資的緊迫性使其更多地求助于程序快捷的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，如民間借貸等。雖然非正規(guī)融資成本遠(yuǎn)高于正規(guī)融資成本，但能夠滿足中小企業(yè)經(jīng)營的靈活性和實(shí)效性要求。調(diào)查顯示，河南省84.3%的中小企業(yè)資金來源主要依靠民間融資和自有資金。第四，與全國其他地區(qū)相比差距明顯。在長三角和珠三角地區(qū)，中小企業(yè)融資問題得到了較好解決，中小企業(yè)成為這些地區(qū)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)民間信用體系已初步形成，民間借貸、職工內(nèi)部集資等在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。河南省中小企業(yè)發(fā)展與我國其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)相距甚遠(yuǎn)。本地銀行基于資產(chǎn)收益、質(zhì)量等方面的考慮，制定中小企業(yè)貸款政策時(shí)較為審慎，非正規(guī)金融遠(yuǎn)不如長三角和珠三角地區(qū)發(fā)育程度高。

二、金融機(jī)構(gòu)視域下河南省中小企業(yè)融資困境的原因分析

1.金融機(jī)構(gòu)市場定位的傾向性問題。當(dāng)前國有商業(yè)銀行的貸款限制條件較高，市場定位具有較大的傾向性。國有商業(yè)銀行擁有較多的金融資源，國有商業(yè)銀行為中小企業(yè)貸款限定了許多附加條件，不能為中小企業(yè)提供有效的金融服務(wù)，無法滿足中小企業(yè)的融資需求。國有商業(yè)銀行的戰(zhàn)略導(dǎo)向及市場定位明顯向大型企業(yè)傾斜，對(duì)大型企業(yè)投入的信貸資金逐年遞增，而一些發(fā)展前景不明、高收益和高風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在的中小企業(yè)融資更加困難，其旺盛的資金需求與獲得貸款的難度形成鮮明的對(duì)比。在國家金融政策傾向性的制約下，資金更多地流向了大型企業(yè)，從而將中小企業(yè)排斥在正規(guī)市場之外，這在一定程度上形成了二元結(jié)構(gòu)，經(jīng)營取向的非市場性使中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資的難度進(jìn)一步加大。

2.融資機(jī)制不健全。當(dāng)前，河南省中小企業(yè)融資機(jī)制亟待完善。第一，銀行貸款手續(xù)煩瑣。中小企業(yè)貸款一般具有貸款急、頻率高、額度小等特點(diǎn)，與向大型企業(yè)發(fā)放貸款相比，銀行信貸工作量增大。銀行為了避免造成不良資產(chǎn)滲入，加大對(duì)中小企業(yè)申請貸款的審查力度，這嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的信貸信心。第二，相關(guān)制度缺乏激勵(lì)機(jī)制。當(dāng)前國有商業(yè)銀行實(shí)行貸款終身責(zé)任追究制度，即誰放貸、誰收回，責(zé)任追究到人，并片面地實(shí)行抵押貸款，且抵押率較高，對(duì)中小企業(yè)融資來說無疑是雪上加霜。

3.服務(wù)于中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)較少。河南省各類金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢互補(bǔ)、共同發(fā)展，形成了多層次、多類別的銀行、證券期貨、保險(xiǎn)及非銀行金融機(jī)構(gòu)。全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)達(dá)12161家，法人機(jī)構(gòu)（總部）共有230家。雖然河南省擁有一定數(shù)量的中小金融機(jī)構(gòu)，但由于市場定位、經(jīng)營結(jié)構(gòu)、監(jiān)管體系等因素，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供貸款的金融機(jī)構(gòu)不多。非國有金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模仍然較小，可支配的資源較少，因而對(duì)中小企業(yè)成長的金融支持也非常有限。中小企業(yè)的迅速發(fā)展與以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后矛盾突出。雖然新興股份制商業(yè)銀行的主要服務(wù)對(duì)象是中小企業(yè)，但一般只允許設(shè)立在地市級(jí)，而農(nóng)村信用社的資金大多傾向于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，使得縣域中小企業(yè)融資困難。

4.直接融資的金融市場匱乏。河南省中小企業(yè)以間接融資為主，雖然由于資本市場的不斷發(fā)展，直接融資比例有所提升，但未能改變間接融資比重偏大、直接融資過小的格局。省內(nèi)資本市場層次單一，中小企業(yè)直接融資動(dòng)力不足。債券和中長期信貸市場發(fā)展明顯滯后，股票、債券市場存在發(fā)育不平衡的問題，尚未形成適合不同層次企業(yè)證券融資和股票流動(dòng)需要的交易。我國股市、企業(yè)債券和租賃融資市場在一定程度上限制了中小企業(yè)的進(jìn)入。我國股市設(shè)立了中小企業(yè)板塊，但設(shè)置的企業(yè)上市條件過高，如上市公司股本總額至少5000萬元。雖然二板市場比較適合中小企業(yè)發(fā)展，但發(fā)展尚不成熟。企業(yè)債券市場定價(jià)體系并不是以人民幣基準(zhǔn)利率為標(biāo)準(zhǔn)，大多以行政方法確定，這在一定程度上影響了供需平衡。企業(yè)債券發(fā)行不連貫，且發(fā)行種類比較單一，流動(dòng)性不強(qiáng)。租賃融資市場發(fā)展不完善。中小企業(yè)可以直接融資的金融市場缺乏，面向中小企業(yè)的新型融資方式仍處于發(fā)展階段，尚不成熟。

三、解決河南省中小企業(yè)融資難題的對(duì)策

1.進(jìn)一步發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。黨的十八屆三中全會(huì)提出，要允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革。充分利用《國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（又稱“民間投資新36條”）帶來的政策紅利，建立中小金融機(jī)構(gòu)，讓“草根金融”服務(wù)“草根企業(yè)”。把民間金融引導(dǎo)到規(guī)范化的“草根金融”中，使其合法化，便于監(jiān)管，這既能使民間資本得到很好的利用，又能促進(jìn)民間資本真正為中小企業(yè)服務(wù)。第一，中小金融機(jī)構(gòu)要支持中小企業(yè)發(fā)展。中小金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)自身優(yōu)勢、外部環(huán)境與潛在風(fēng)險(xiǎn)來選擇目標(biāo)市場，找準(zhǔn)市場定位。對(duì)目標(biāo)市場進(jìn)行調(diào)查研究，有針對(duì)性地提供融資服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量。第二，中小金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)行機(jī)構(gòu)改革和產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新。一是中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新組織結(jié)構(gòu)，建立多層次的人事管理與激勵(lì)考核制度。二是增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，健全內(nèi)部控制體系。三是進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化，放寬利率管制，由當(dāng)前逐步放寬商業(yè)銀行貸款利率浮動(dòng)幅度最終過渡到可以由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并可以按其提供的服務(wù)層次來收取適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用，促進(jìn)商業(yè)銀行不斷增加對(duì)中小企業(yè)的信貸資金投放，合理優(yōu)化資源配置。四是建立信用平臺(tái)，完善信用臺(tái)賬，為誠信度較高、發(fā)展前景良好的企業(yè)提供便捷高效的服務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)類型，量身定做融資方案，專門服務(wù)于預(yù)期收益高、前景好、風(fēng)險(xiǎn)小的投資項(xiàng)目。

2.改善國有商業(yè)銀行融資服務(wù)。要緩解河南省中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，應(yīng)進(jìn)一步改善國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)。第一，國有商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。在國有商業(yè)銀行制定的企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)中，企業(yè)的現(xiàn)有資金支持、經(jīng)營規(guī)模等指標(biāo)占有較大的權(quán)重。一是國有商業(yè)銀行應(yīng)摒棄傳統(tǒng)觀念的束縛，樹立以市場為導(dǎo)向、以經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)的經(jīng)營理念，優(yōu)化中小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，減少中小企業(yè)現(xiàn)有資金、經(jīng)營規(guī)模等指標(biāo)所占的權(quán)重，全面考慮中小企業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展前景，從而做出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。二是提倡公平信貸，完善中小企業(yè)融資制度和政策，既要重視企業(yè)規(guī)模，又要重視企業(yè)的經(jīng)營效益，尤其是對(duì)技術(shù)密集型和知識(shí)密集型的中小企業(yè)重點(diǎn)給予支持，幫助其創(chuàng)業(yè)和發(fā)展。第二，建立健全金融服務(wù)體系。一是國有商業(yè)銀行要從實(shí)際出發(fā)，有針對(duì)性地建立適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展需求的信貸支持和金融服務(wù)體系，下放流動(dòng)資金貸款審批權(quán)，完善評(píng)估、授權(quán)授信制度，放寬對(duì)基層銀行的信貸限制，優(yōu)化審批程序，在財(cái)務(wù)管理、資產(chǎn)評(píng)估、匯兌結(jié)算等方面為中小企業(yè)提供服務(wù)。同時(shí)，信用等級(jí)評(píng)定方法要適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展，摒棄過分依賴企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的模式，做出科學(xué)的信用等級(jí)評(píng)定和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。二是不斷完善銀行與企業(yè)合作，在中小企業(yè)和銀行之間建立常態(tài)化溝通機(jī)制，促使銀行信貸資金能夠及時(shí)、足額投放，為中小企業(yè)排憂解難。三是適當(dāng)出臺(tái)政策以支持金融機(jī)構(gòu)放貸。如健全地區(qū)金融機(jī)構(gòu)支持地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展激勵(lì)制度，充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性，對(duì)適當(dāng)增加中小企業(yè)貸款支持的金融機(jī)構(gòu)給予獎(jiǎng)勵(lì)。四是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金專項(xiàng)資金賬戶，為中小企業(yè)發(fā)展提供融資擔(dān)保，逐步解決中小企業(yè)融資難問題。

3.拓展金融業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)要積極拓展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，如開展擔(dān)保、委托、咨詢、保險(xiǎn)代理等業(yè)務(wù)，加大金融業(yè)務(wù)的電子化力度，進(jìn)一步強(qiáng)化銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)之間的溝通與合作。加強(qiáng)證券業(yè)與銀行業(yè)在資金拆借、基金代理、清算轉(zhuǎn)賬和資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)上的合作，在吸引中小企業(yè)客戶群、充實(shí)資金來源的同時(shí)，推動(dòng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，豐富銀行業(yè)務(wù)品種。加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)在購買保險(xiǎn)、保險(xiǎn)資金運(yùn)用、保費(fèi)協(xié)定存款、按揭貸款保險(xiǎn)等方面合作，為河南省中小企業(yè)提供多樣化服務(wù)。國有商業(yè)銀行可以借鑒國外發(fā)達(dá)國家的一些先進(jìn)做法，通過與中小企業(yè)密切接觸，獲得一些“軟信息”，即非公開的關(guān)聯(lián)信息。進(jìn)一步規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)控制體系，完善中小企業(yè)關(guān)系營銷信貸支持體系，對(duì)掌握著眾多非公開關(guān)聯(lián)信息的中小企業(yè)基層經(jīng)理和信貸員賦予更多的信貸決策權(quán)。完善懲罰約束機(jī)制，降低銀行的追究成本，開展物流融資和融資租賃業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的放貸。在簡化銀行對(duì)中小企業(yè)放貸審批手續(xù)的同時(shí)，有效減少銀行所承受的中小企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，減輕企業(yè)的資金流動(dòng)性壓力。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步豐富金融產(chǎn)品，引進(jìn)和推廣金融新產(chǎn)品，如自然人擔(dān)保貸款、法人賬戶透支、買方信貸等。拓展金融租賃、財(cái)務(wù)顧問、投資中介、公司融資、項(xiàng)目融資等投資業(yè)務(wù)，注重科技型、知識(shí)型電子銀行業(yè)務(wù)的推行。積極發(fā)展票據(jù)等業(yè)務(wù)，加大核心產(chǎn)品的創(chuàng)新。

4.健全資本市場體系。黨的十八屆三中全會(huì)提出，要健全資本市場體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革，推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展債券市場，提高直接融資比重。這將有效緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的困境。完善企業(yè)上市和退市的市場機(jī)制，創(chuàng)建新的證券市場層次，適當(dāng)放寬企業(yè)上市的限制，積極發(fā)展與完善長期票據(jù)市場和債券市場，豐富融資市場交易品種，拓寬中小企業(yè)融資渠道，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金，提升場外交易市場（OTC）金融資源配置能力。加快新三板與地方股權(quán)交易平臺(tái)制度的融合，探索發(fā)展中小企業(yè)私募債、增信集合債、可轉(zhuǎn)換債、融資租賃等金融工具，打通股權(quán)投資和債權(quán)融資的連接通道。如科技型中小企業(yè)的茁壯成長是推動(dòng)河南省產(chǎn)業(yè)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要力量，但由于融資難被扼殺在搖籃中的科技型中小企業(yè)比比皆是。為了促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展，將股權(quán)和債權(quán)市場作為融資的主要來源，將社會(huì)資本作為投資主體力量，確保資金向擁有核心競爭力的科技型中小企業(yè)配置。

［責(zé)任編輯 李孝敏］

F275

A

1671-6701（2017）03-0074-04

2017-04-21

韓 輝（1971— ），女，河南鄭州人，研究生，中共鄭州市委黨校組織人事處副處長，經(jīng)濟(jì)師。