盧雨楓 貴州福泉農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

財務(wù)分析對中小商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的防控及應(yīng)用

盧雨楓 貴州福泉農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

本文運(yùn)用財務(wù)分析法，對我國中小商業(yè)銀行（信用社、農(nóng)商行、城商行等）信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險的防控進(jìn)行梳理、整合，通過專門的財務(wù)管理方法可以有效促進(jìn)中小商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。結(jié)果表明：目前中小商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險防控體系中還存在一定缺陷，銀行信貸業(yè)務(wù)人員在對借款人的財務(wù)分析過程中往往簡單化、格式化，未能系統(tǒng)、全面的分析借款人的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，最終導(dǎo)致貸款風(fēng)險劇增，為不良貸款的形成埋下隱患。而系統(tǒng)、有效的運(yùn)用財務(wù)分析進(jìn)行信貸管理，有利于解決信貸風(fēng)險的發(fā)生。

中小商業(yè)銀行 財務(wù)分析 信貸風(fēng)險 不良貸款

一、引言

銀行業(yè)作為經(jīng)濟(jì)體系的核心組成部分，在可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃中的地位及發(fā)揮的作用都極其關(guān)鍵。信貸業(yè)務(wù)是目前我國商業(yè)銀行體系中的核心業(yè)務(wù)，也是銀行賺取利潤的重要手段。近幾年，各類中小商業(yè)銀行快速發(fā)展，在國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中已占據(jù)大半江山。中小商業(yè)銀行的快速發(fā)展，也促進(jìn)了中小微企業(yè)的穩(wěn)步快速發(fā)展。在國家大力推行金融體制改革，以市場利率化為背景的金融環(huán)境下，中小商業(yè)銀行自身的缺點(diǎn)也逐漸暴露：資產(chǎn)規(guī)模小、內(nèi)部管理不規(guī)范、風(fēng)險防范水平低等種種不利條件，面對競爭日益激烈和存貸差不斷縮小的現(xiàn)狀下，如何提升中小商業(yè)銀行信貸資金風(fēng)險防控水平和貸款收益最大化已經(jīng)成為中小商業(yè)銀行未來發(fā)展迫切需要解決的問題。

相對于投資者、經(jīng)營者，銀行作為債權(quán)人，一方面從各自利益為目的愿意將資金貸給借款人，另一方面又要認(rèn)真調(diào)查和分析借款人有無違約或清算破產(chǎn)的可能。因此在貸款過程中財務(wù)分析最為關(guān)注的是借款人的償債能力，借款人是否能夠及時、足額的償還本息，即研究借款人未來一個時期償債能力的大小。但由于受市場及結(jié)構(gòu)性因素的限制，中小商業(yè)銀行（信用社、農(nóng)商行、城商行等）的借款人多為個人及中小微企業(yè)。而小規(guī)模的經(jīng)濟(jì)主體受自身因素影響信貸風(fēng)險很高，所以在進(jìn)行貸款時，尤其要注重對其財務(wù)狀況的分析和風(fēng)險的防控，避免形成不良貸款。

二、財務(wù)分析研究

（一）財務(wù)分析的認(rèn)識與應(yīng)用領(lǐng)域

財務(wù)分析的本質(zhì)在于收集與決策有關(guān)的各種財務(wù)信息，并加以分析與解釋的一種能力。旨在評估一個經(jīng)濟(jì)主體過去、現(xiàn)在的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，其主要目的是對經(jīng)濟(jì)主體的未來狀況及經(jīng)營成果進(jìn)行的有效預(yù)測。

財務(wù)分析最初始于銀行業(yè)。直到上世紀(jì)初，財務(wù)資料一直被當(dāng)做企業(yè)運(yùn)營的證明。而后期銀行則要求使用財務(wù)報表作為評價貸款是否繼續(xù)延期的依據(jù)。財務(wù)報表開始在信貸中使用，也是發(fā)生在當(dāng)時金融業(yè)發(fā)達(dá)的歐美地區(qū)。當(dāng)時紐約州銀行協(xié)會采納了一項(xiàng)規(guī)定：要求借款人提交有企業(yè)所有者書面簽字的財務(wù)報表。在當(dāng)時，紐約第四國家銀行原副總經(jīng)理詹姆斯大力主張?zhí)峁┢髽I(yè)財務(wù)報表，他認(rèn)為貸款必須預(yù)測借款人的償債能力，必須對報表進(jìn)行分析。

現(xiàn)代財務(wù)分析的領(lǐng)域經(jīng)過不斷擴(kuò)展，早已不限于最初的信貸領(lǐng)域。全面系統(tǒng)的進(jìn)行籌資分析、投資分析、經(jīng)營分析已經(jīng)成為財務(wù)分析的基本領(lǐng)域。

（二）財務(wù)分析在銀行信貸風(fēng)險管理中的重要性

企業(yè)財務(wù)分析是信貸風(fēng)險管理中貸款決策的重要依據(jù)，主要體現(xiàn)在：

1.貸款風(fēng)險管理是以風(fēng)險程度為核心，對借款人進(jìn)行的貸款決策活動。貸款風(fēng)險程度等于借款人信用等級系數(shù)乘以貸款方式系數(shù)再乘以100%。其中，信用等級由經(jīng)營者素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資金結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效益、信譽(yù)狀況和其發(fā)展前景等六類評價指標(biāo)進(jìn)行綜合評定。借款人的信用狀況決定銀行貸款方式的選擇，對借款人資信狀態(tài)的評價，必須以真實(shí)、完整的財務(wù)信息和準(zhǔn)確的財務(wù)分析為前提，否則對借款人信用等級評估有誤，將導(dǎo)致貸款方式選擇上產(chǎn)生偏差，以貸款風(fēng)險程度為重要依據(jù)的貸款決策將會產(chǎn)生失衡。

2.在貸款投向管理上，通過優(yōu)化信貸增量，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，可以有效控制貸款風(fēng)險。對信用等級在AAA級(含)以上企業(yè)，簡化貸款程序，并在服務(wù)手段上給予全方位滿足；對AA級企業(yè)貸款需求，有條件投入，嚴(yán)格實(shí)行貸款擔(dān)保；對A+級以下企業(yè)，以壓縮貸款存量和清收原有貸款為主。如果以虛假的財務(wù)信息和不準(zhǔn)確的財務(wù)分析為前提，企業(yè)信貸等級評估有誤，將使貸款資金投向出現(xiàn)偏差。

3.財務(wù)分析是貸款操作程序中不可缺少的重要環(huán)節(jié)。信貸風(fēng)險管理將統(tǒng)一的貸款操作程序分為貸前調(diào)查、貸時審查和貸后檢查三個環(huán)節(jié)。貸前調(diào)查要求嚴(yán)格調(diào)查企業(yè)是否符合貸款條件及考察各項(xiàng)財務(wù)比率，貸時審查要求嚴(yán)格審查借款企業(yè)和擔(dān)保單位的資信等，貸后檢查要求嚴(yán)格檢查企業(yè)的生產(chǎn)、銷售情況和財務(wù)能力等。在貸款操作程序中，每一環(huán)節(jié)都包含有進(jìn)行借款人財務(wù)分析的重要內(nèi)容。

4.借款人財務(wù)分析是防范和控制信貸風(fēng)險的重要預(yù)警信號。銀行在信貸風(fēng)險管理中，建立了一套預(yù)警指標(biāo)體系和預(yù)測方式，包括預(yù)測企業(yè)償債能力、盈利能力等指標(biāo)體系，資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等有關(guān)項(xiàng)目迅速變化的早期財務(wù)報警信號、經(jīng)營狀況變化的早期報警信號和銀企關(guān)系變化的早期報警信號。其目的就是在借款人經(jīng)營狀況惡化之前發(fā)現(xiàn)問題，使銀行及早做出決策。

三、信貸風(fēng)險防控有效的財務(wù)分析

（一）財務(wù)報表分析

任何風(fēng)險的管理基本上離不開財務(wù)報表，無論怎樣的進(jìn)行報表粉飾，從其內(nèi)部理性的構(gòu)成規(guī)律中都能深入挖出人工的因素和虛假的程度。系統(tǒng)從報表如手，進(jìn)行挖掘。

（二）財務(wù)資料虛假成分剔出

假設(shè)借款人的財務(wù)資料或報表存在粉飾想象，首先我們需要對其進(jìn)行驗(yàn)證，從報表科目的內(nèi)部規(guī)律出發(fā)，以重要性、謹(jǐn)慎性原則入手，對于報表的可疑科目、重大科目和模糊科目進(jìn)行分析驗(yàn)證，提取出虛假成分，還原財務(wù)報表原有的面貌。借款人提供的虛假財報多數(shù)從虛增利潤、虛減成本出發(fā)，以八大減值準(zhǔn)備、非經(jīng)常性損益等項(xiàng)目進(jìn)行操作。系統(tǒng)從報表的這些科目出發(fā)，環(huán)環(huán)相扣，擠出虛假水分。

（三）借款人整體財務(wù)狀況分析

對于真實(shí)財務(wù)報表，我們需要對于進(jìn)行深入的分析，找出借款人的財務(wù)規(guī)律。包括各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)分析，綜合財務(wù)分析和關(guān)鍵指標(biāo)分析，讓借款人的經(jīng)營狀況展現(xiàn)無遺，同時對于風(fēng)險關(guān)鍵因素及時反映，給予銀行最早的提示和預(yù)警。

（四）現(xiàn)金流量分析

借款人財務(wù)報表分析只是基于歷史的分析，而對于銀行來說，分析目的是未來還貸風(fēng)險度量。這關(guān)乎企業(yè)未來的現(xiàn)金流情況?，F(xiàn)金流的充足是借款人未來償債的物質(zhì)基礎(chǔ)保證。因此要保證對其的未來現(xiàn)金流進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)估。將現(xiàn)金流的未來分布和數(shù)額大小進(jìn)行時間預(yù)測，可以提供銀行貸款金額和年限的決策依據(jù)。

（五）償債能力分析

進(jìn)行現(xiàn)金流預(yù)估顯示了借款人未來還款的實(shí)力，但是現(xiàn)金流只是還款的基礎(chǔ)，能否如期如數(shù)還款，還需要知道借款人的償債能力。償債能力依靠企業(yè)的現(xiàn)金缺口，只有現(xiàn)金流的足夠才能保證到期債務(wù)可能實(shí)現(xiàn)還款行為。

（六）經(jīng)營能力分析

除了財務(wù)信息外，借款人的非財務(wù)狀況更決定企業(yè)的信貸風(fēng)險。首先，借款人經(jīng)營戰(zhàn)略直接決定企業(yè)未來方向，如果方向不對，財務(wù)危機(jī)則會一觸即發(fā)。其次，經(jīng)營者的偏好和管理模式左右企業(yè)的發(fā)展前景。

（七）市場環(huán)境分析。

在分析借款主體之后需要進(jìn)行市場環(huán)境分析。任何企業(yè)都離不開市場這一看不見的手，市場環(huán)境分析對于借款人的未來經(jīng)營發(fā)展有著促進(jìn)或者阻礙的外部作用。而且市場環(huán)境風(fēng)險很可能迅速暴露出經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。

（八）授信額度分析

內(nèi)部風(fēng)險、外部風(fēng)險逐一分析之后，要進(jìn)行授信額度的分析。這個分析要從全局出發(fā)，對于借款人不同銀行的授信、不同時間的授信以及授信的額度與不同時段的風(fēng)險值進(jìn)行比較分析，最后給出授信決策。

（九）嚴(yán)格貸款審查

貸款審查是銀行風(fēng)險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過貸款審查可以在貸款發(fā)放之前發(fā)現(xiàn)貸款已經(jīng)存在和可能存在的風(fēng)險因素，對于風(fēng)險程度較低以及風(fēng)險可控的，銀行可以向其提供信貸支持，對于風(fēng)險程度較高以及風(fēng)險難以控制的，可以及時終止進(jìn)一步合作。貸款審查是銀行掌握主動權(quán)、將風(fēng)險因素有效控制的重要關(guān)口。

四、信貸風(fēng)險管理中的財務(wù)分析體系

商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)流程由貸前調(diào)查審批、貸中風(fēng)險管理和貸后檢查收回三個階段組成，它的每個階段都由風(fēng)險識別和評估、風(fēng)險預(yù)警和控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和處置三個風(fēng)險管理環(huán)節(jié)。同時，信貸風(fēng)險管理業(yè)務(wù)又具有管理的全程性、風(fēng)險暴露的復(fù)雜性和風(fēng)險損失的突發(fā)性等特性。鑒于目前過內(nèi)中小商業(yè)銀行實(shí)行一級法人、授信授權(quán)和審貸分離所形成的內(nèi)控制度現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)更多地從財務(wù)分析角度中的定性分析和定量分析上對其三個風(fēng)險管理環(huán)節(jié)加以改進(jìn)和創(chuàng)新，從而達(dá)到有效防范信貸增量風(fēng)險和盤活存量風(fēng)險，逐步下降不良占比的目的。

（一）財務(wù)分析中的定性分析

銀行信貸資金進(jìn)入借款人后，由于市場供求變化和行業(yè)周期性而必然發(fā)生資產(chǎn)價值的波動和風(fēng)險。因此，對借款人資產(chǎn)和償還能力進(jìn)行有預(yù)見性的風(fēng)險價值評估成為風(fēng)險識別的基本前提。從定性分析的角度，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是復(fù)雜的，常常受到多種因素的影響，而這些因素并不是都能用數(shù)值直接表現(xiàn)出來，例如公司的管理層的素質(zhì)、誠信度、經(jīng)營環(huán)境、管理狀況、發(fā)展創(chuàng)新能力甚至于企業(yè)文化等等。這樣一些不容易通過財務(wù)指標(biāo)得出結(jié)論的因素，就需要通過一系列的定性方法來考察。定性分析可以將大量的會計數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對決策者有用的信息，減少決策的不確定性。這樣才能準(zhǔn)確地評價企業(yè)的各項(xiàng)能力和找出其存在的問題，減少因財務(wù)分析結(jié)論帶來的決策失誤。

定性分析法綜合考慮了借款人財務(wù)報表以外的因素對其所用指標(biāo)的影響，特別是與借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營關(guān)系密切的一些非財務(wù)因素，這些因素極有可能使公司陷入不可估量的財務(wù)失敗危機(jī)中去。所以我們應(yīng)當(dāng)充分重視定性分析。

（二）財務(wù)分析中的定量分析

目前，國內(nèi)中小商業(yè)銀行風(fēng)險評估主要有企業(yè)信用等級評估制度、授信制度、四級或五級分類制度和不良貸款考核制度，這些制度的建立基本涵蓋了信貸業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對象，已基本符合當(dāng)代世界銀行發(fā)展的方向，但是在建立定量分析體系中的數(shù)量化風(fēng)險價值評估方面存在明顯不足。

首先，風(fēng)險價值評估缺乏良好的信用環(huán)境和統(tǒng)計基礎(chǔ)。由于企業(yè)逃廢債、財務(wù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)失實(shí)和中介評估機(jī)構(gòu)虛構(gòu)企業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)象普遍存在，嚴(yán)重影響了價值評估的真實(shí)性，一些看似AA級企業(yè)卻沒有將隱藏的大量或有負(fù)債和虧損的風(fēng)險進(jìn)行真實(shí)披露。

其次，風(fēng)險價值的評估尚未納入宏觀經(jīng)濟(jì)、區(qū)域和行業(yè)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)量化分析和判斷預(yù)測之中。目前定量化的信貸風(fēng)險監(jiān)測還未全面納入經(jīng)營管理層中進(jìn)行定期研究決策，單純以不良貸款占比和余額作為依據(jù)，在定量分析中是不全面的。

從貸前審查角度分析，應(yīng)設(shè)立以借款人現(xiàn)在或未來現(xiàn)金流量為主要依據(jù)的負(fù)債清償能力比率。它等于凈利潤加折舊和非現(xiàn)金支出除以到期的長期負(fù)債(含或有長期負(fù)債)，這一比例顯示了銀行客戶用來償還長期負(fù)債的資金在該企業(yè)的凈利潤和非現(xiàn)金支出中所占的比例。這一比例能夠比較可靠地顯示出企業(yè)的未來經(jīng)營業(yè)績。這一比率越低，表明借款人的安全程度越低。這一指標(biāo)還可用于預(yù)測未來幾年的償還能力，彌補(bǔ)單純以時點(diǎn)分析資產(chǎn)負(fù)債率和速動比率來分析償債能力的不足。

從貸中風(fēng)險監(jiān)測角度分析，應(yīng)設(shè)立以借款人可以變現(xiàn)的以現(xiàn)金流量為主要依據(jù)的企業(yè)償債能力比率。企業(yè)償債能力是指企業(yè)通過經(jīng)營、投資、資產(chǎn)處置等活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量用來清償債務(wù)的潛在能力。企業(yè)負(fù)債包括硬負(fù)債和軟負(fù)債，硬負(fù)債包括國家稅金、欠職工工資、福利費(fèi)、保險金和集資款，軟負(fù)債包括企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部負(fù)債、欠股東款、欠財政銀行借款等。企業(yè)償債能力比率等于企業(yè)可償還債務(wù)的有效資產(chǎn)價值除以企業(yè)有效負(fù)債，其中：企業(yè)可償債的有效資產(chǎn)價值等于企業(yè)有效資產(chǎn)總量－已設(shè)定的抵押權(quán)的有效資產(chǎn)總額－企業(yè)的硬負(fù)債，企業(yè)有效負(fù)債等于經(jīng)審計調(diào)整后的負(fù)債總額+經(jīng)審計核實(shí)后或有負(fù)債中可能負(fù)擔(dān)的部分－經(jīng)審計調(diào)整后的設(shè)定抵押權(quán)的債權(quán)－經(jīng)審計調(diào)整后的硬性負(fù)債－應(yīng)扣除的企業(yè)軟負(fù)債。銀行通過開展企業(yè)償債能力評估可以全面掌握債務(wù)人和保證人以應(yīng)收款、存貨、房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、對外投資償債情況，為資產(chǎn)保全和風(fēng)險預(yù)警提供科學(xué)的依據(jù)。

從貸后風(fēng)險處置角度分析，應(yīng)注重分析以企業(yè)資產(chǎn)處置價值最大化為主要依據(jù)的抵押資產(chǎn)價值指標(biāo)。為了預(yù)防信貸資產(chǎn)風(fēng)險，國有商業(yè)銀行大都要求客戶在貸款的同時辦理有形資產(chǎn)抵押，尤其是房地產(chǎn)居多。因此對實(shí)物有形資產(chǎn)價值的正確評估至關(guān)重要，美國銀行管理采用的6C原則也將抵押品評估納入資產(chǎn)質(zhì)量管理中?？傮w上講，固定資產(chǎn)通常適用重置成本核算法或收益現(xiàn)值法，重置成本法除考慮不同行業(yè)的折舊率之外還應(yīng)充分考慮科技進(jìn)步所形成的功能變化即無形損耗，收益現(xiàn)值法應(yīng)采用企業(yè)預(yù)期獲利能力(稅后利潤加折舊)和適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率。流動資產(chǎn)評估一般采用市價法。無形資產(chǎn)評估使用收益現(xiàn)值法。權(quán)力收益質(zhì)押的價值必須充分考慮政策變化帶來的收益浮動。在評估中一是要以中介機(jī)構(gòu)評估為主，充分考慮以往銀行處置資產(chǎn)中所支付的相關(guān)費(fèi)用；二是評估必須保持連續(xù)性，幾種評估方法進(jìn)行綜合權(quán)衡，方法盡量前后一致，具有可比性；三是評估中注意研究土地使用權(quán)出讓金變化，土地使用權(quán)期限規(guī)定以及房屋出租、房改房、拆遷補(bǔ)償、毀損保險賠償?shù)日咦兓?/p>

為保證以上定量分析在風(fēng)險價值評估中的準(zhǔn)確性和有效性，一方面銀行必須借助具有資質(zhì)水平的評估中介機(jī)構(gòu)報告，同時要與審計和稅務(wù)等部門合作，采納對稱統(tǒng)計信息，對資產(chǎn)的虛數(shù)進(jìn)行剔除，以盡量體現(xiàn)公正；另一方面，銀行內(nèi)部也要建立季度或年度動態(tài)評估制度。

五、結(jié)論

通過信貸風(fēng)險產(chǎn)生的各種原因，從理論角度分析，信貸風(fēng)險的根源在于銀企之間信息不對稱。要發(fā)現(xiàn)和防范銀行信貸風(fēng)險，銀行需了解關(guān)于借款人的經(jīng)營政策、會計政策、財務(wù)數(shù)據(jù)以及生存前景的全面及時的財務(wù)信息。

在傳統(tǒng)的財務(wù)分析過程中，主要根據(jù)借款人提供的各項(xiàng)財務(wù)數(shù)據(jù)，對借款人的債務(wù)償還能力、經(jīng)營運(yùn)行能力、盈利能力等多項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，從而了解借款人過去的經(jīng)營情況，并在此基礎(chǔ)上，對借款人的未來發(fā)展進(jìn)行簡單的估計，進(jìn)而做出決策。然而由于信息不對稱和銀行與借款人之前的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，使得各個主體為利益所趨，是企業(yè)財務(wù)報表上反應(yīng)的一些虛假現(xiàn)象，如粉飾信息、虛報業(yè)績等層出不窮，銀行利用傳統(tǒng)的財務(wù)分析對借款人會計報表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析已經(jīng)不能滿足現(xiàn)在的企業(yè)財務(wù)分析要求，無法了解企業(yè)的真實(shí)信用情況，導(dǎo)致銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生。

中小商業(yè)銀行是我國金融機(jī)構(gòu)體系中的中堅力量。有效防范中小商業(yè)銀行信貸風(fēng)險是地方經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵途徑。而全面系統(tǒng)的財務(wù)分析實(shí)際上是判斷借款人及時足額歸還貸款本息可能的有效防控。我們在進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)時，應(yīng)該把握以評估借款人的還款能力為核心，把借款人的正常業(yè)務(wù)經(jīng)營收入作為貸款的主要還款來源，因?yàn)榻杩钊诉€款能力是決定貸款本息是否能及時收回的主要因素，這就需要通過有效的財務(wù)分析方法從定性和定量分析中對借款人的財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、影響還款能力的非財務(wù)因素進(jìn)行分析，才能有效的防控信貸風(fēng)險。

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