丘邦翰 胡志宏

?

金融科技對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理影響之探討

丘邦翰 胡志宏

元智大學(xué)管理學(xué)院(桃園縣)

2008年全球金融海嘯以來(lái)，一般民眾對(duì)金融業(yè)的“信任”大為減低，同時(shí)也因新科技的進(jìn)步，“金融”+“科技”衍生出新形態(tài)的便利金融服務(wù)模式，讓一般民眾有不同以往的嶄新體驗(yàn)，但也因金融科技帶來(lái)“實(shí)時(shí)”“大量”的特質(zhì)，改變了傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)。金融科技本質(zhì)上是業(yè)者利用科技提供金融服務(wù)，世界經(jīng)濟(jì)論壇在2015年提出未來(lái)金融服務(wù)六大方向，分別是支付、保險(xiǎn)、融資、募資、投資管理及市場(chǎng)供應(yīng)。金融原有的風(fēng)險(xiǎn)，在科技服務(wù)中都會(huì)繼續(xù)存在，同時(shí)科技也會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)的沖擊力，使風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜化，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的探討，仍遵循巴賽爾資本協(xié)議關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的分類法，區(qū)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，惟考慮對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響不大將略去外，重點(diǎn)放在信用風(fēng)險(xiǎn)及作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)因金融海嘯后，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成為金融業(yè)特別關(guān)注的議題，所以對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)特別加以探討，并對(duì)可能的對(duì)策提出分析。

金融科技 金融業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)管理

1 金融科技發(fā)展的環(huán)境因素

1.1 科技持續(xù)進(jìn)步

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫雖然在2000年破滅，但科技仍持續(xù)演進(jìn)中，固網(wǎng)傳輸由ADSL提升為光纖，帶寬及傳輸速度都大幅提升，無(wú)線網(wǎng)絡(luò)也由2G提升到4G，云端運(yùn)算、大數(shù)據(jù)、社交媒體等新技術(shù)相繼出現(xiàn)，有助于日后電子商務(wù)及金融科技的發(fā)展。

1.2 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及化

The Mobile Economy 2017報(bào)告，截至2016年底，全球48億人(65%人口)擁有移動(dòng)電話，其中51%(24.48億人)擁有智能手機(jī)，行動(dòng)裝置普及化是金融科技蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵因素。目前，智能手機(jī)與平板電腦功能強(qiáng)大、價(jià)格低廉，應(yīng)用程序容易使用又方便，肯亞使用功能型手機(jī)建設(shè)行動(dòng)金融系統(tǒng)M-Pesa，就是十分成功的案例。

1.3 新時(shí)期消費(fèi)者習(xí)慣改變

1980年后出生的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的消費(fèi)者，出生后都在信息科技環(huán)境中，使用科技產(chǎn)品是本能上的反應(yīng)，日常生活中習(xí)慣使用計(jì)算機(jī)及手機(jī)處理生活瑣事，也通過(guò)社交平臺(tái)交友，對(duì)新奇事物有強(qiáng)烈喜好，處理事務(wù)講求快速?zèng)]有耐心，傳統(tǒng)銀行處理事務(wù)的方式，對(duì)年輕人是沒(méi)有吸引力的，這給予金融科技業(yè)者快速成長(zhǎng)的沃土。

1.4 非銀行新創(chuàng)業(yè)者加入，刺激金融科技快速成長(zhǎng)

這一波金融科技成長(zhǎng)的動(dòng)力來(lái)源，多數(shù)來(lái)自科技公司，在美國(guó)因2008年金融海嘯影響，金融監(jiān)理機(jī)關(guān)加強(qiáng)監(jiān)管，銀行無(wú)多余力量創(chuàng)新，而非銀行新創(chuàng)業(yè)者因未受到法令限制，反而對(duì)客戶的需要開(kāi)創(chuàng)出新的金融服務(wù)模式，這些科技新創(chuàng)業(yè)者，并不受到傳統(tǒng)金融思維的束縛，所以能創(chuàng)建出多元化金融服務(wù)的生態(tài)系統(tǒng)。

1.5 金融服務(wù)未完全普及

目前全球大約只有50%的人擁有銀行賬戶，20%的人有向金融機(jī)構(gòu)貸款，另有一半的人口從未接受過(guò)銀行服務(wù)，在這龐大非銀族的市場(chǎng)，民眾擁有手機(jī)的比率相當(dāng)高，這也是肯亞M-Pesa行動(dòng)金融服務(wù)系統(tǒng)獲得成功的最主要因素。

2 金融科技成功的優(yōu)勢(shì)

2.1 無(wú)地域限制

金融科技通過(guò)固網(wǎng)及行動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，消費(fèi)者可使用計(jì)算機(jī)、平板電腦及手機(jī)進(jìn)行交易，完全沒(méi)有地理距離的限制，消費(fèi)者無(wú)需前往金融機(jī)構(gòu)辦理，省去許多交通時(shí)間，在這方面金融科技較傳統(tǒng)銀行具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

2.2 無(wú)時(shí)間限制

傳統(tǒng)銀行業(yè)者之營(yíng)業(yè)場(chǎng)所有營(yíng)業(yè)時(shí)間限制，超過(guò)營(yíng)業(yè)時(shí)間就不受理，而現(xiàn)行金融科技下，通過(guò)APP及網(wǎng)絡(luò)，消費(fèi)者能24小時(shí)交易，完全不受營(yíng)業(yè)時(shí)間的限制，也可以預(yù)約交易，使彈性發(fā)揮到最大，讓消費(fèi)者能根據(jù)自己的需求隨時(shí)處理。

2.3 高度行動(dòng)性

智能手機(jī)的普及，讓金融科技得到爆發(fā)性的增長(zhǎng)，應(yīng)用程序容易使用，也有助于金融科技的推動(dòng)，智能手機(jī)使原先定著于臺(tái)式計(jì)算機(jī)前的消費(fèi)者得以脫離束縛，可以隨處使用行動(dòng)載具進(jìn)行交易，展現(xiàn)高度的行動(dòng)力，這是傳統(tǒng)銀行營(yíng)業(yè)模式難以比擬的優(yōu)勢(shì)。

2.4 高效率、低成本

消費(fèi)者自行在手機(jī)和計(jì)算機(jī)上處理金融交易，較傳統(tǒng)金融臨柜處理效率快上許多，舉例而言，Visa 信用卡平時(shí)每秒處理2000筆交易, 尖峰時(shí)刻是每秒10000筆交易，淘寶在2015年“雙十一”的尖峰是每秒鐘86000筆交易。金融科技以低廉的費(fèi)用提供服務(wù)，也是吸引消費(fèi)者的優(yōu)勢(shì)之一，第三方支付業(yè)者大都免費(fèi)提供服務(wù)，而P2P小額借貸，借方能以簡(jiǎn)便手續(xù)且較低的利率取得貸款，貸方也能獲得比存款利率高的收益，基金、保險(xiǎn)理財(cái)商品的銷售收費(fèi)也較銀行低廉。

3 金融科技對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

3.1 對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響

傳統(tǒng)的銀行業(yè)者是靠賺取存款與貸款中間的利差來(lái)營(yíng)利，但因存戶有提款需求，所以要維持部分流動(dòng)資金來(lái)應(yīng)對(duì)。金融科技對(duì)銀行流動(dòng)性的影響是很明顯，例如，自中國(guó)人民銀行2011年開(kāi)始核發(fā)第三方支付平臺(tái)牌照后，銀行存款開(kāi)始流失，2011年至2014年8月，銀行存款減少月數(shù)有13次，每次減少金額6000億人民幣，2014年7月較6月減少2萬(wàn)億人民幣。又如，余額寶出現(xiàn)后，因可在贖回當(dāng)日(T+0)取款，一旦出現(xiàn)大額贖回，會(huì)引起兌付不及的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，基于科技的特性，消費(fèi)者能在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行大量交易，所以往后這種集中現(xiàn)象會(huì)是常態(tài)，若仍以傳統(tǒng)的大數(shù)法則觀念來(lái)管理流動(dòng)性則極不合適。

第三方支付平臺(tái)業(yè)者，其本質(zhì)是代收代付貨款性質(zhì)，備付金專戶內(nèi)的資金理應(yīng)不能挪用，業(yè)者管理這類資金的流動(dòng)性不能適用大數(shù)法則，因?yàn)榈谌街Ц兜男袨椴⒉皇浅B(tài)分配，現(xiàn)今科技可以讓交易在短時(shí)間內(nèi)大量成交，支付平臺(tái)必須維持相當(dāng)高比率的流動(dòng)資金以因應(yīng)支付的需求。

3.2 對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

在金融科技應(yīng)用的六大方向中，融資是與信用風(fēng)險(xiǎn)最相關(guān)的項(xiàng)目，現(xiàn)今風(fēng)行的P2P網(wǎng)絡(luò)融資，主要對(duì)象是個(gè)人的消費(fèi)性貸款，但后來(lái)又發(fā)展出對(duì)小微企業(yè)融資。個(gè)人消費(fèi)性貸款的客群，在銀行授信違約率統(tǒng)計(jì)上屬于高風(fēng)險(xiǎn)客群，究其原因消費(fèi)性貸款本身不具備自償性，沒(méi)有明確的還款來(lái)源，再加上申請(qǐng)小額貸款的消費(fèi)者，本身存在經(jīng)濟(jì)上的弱勢(shì)，專業(yè)知識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)觀念稍顯不足，而P2P網(wǎng)絡(luò)融資專門承銷這類貸款，而且無(wú)法規(guī)規(guī)范，實(shí)際財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)會(huì)遠(yuǎn)大于銀行，征信專業(yè)能力又弱于銀行，若無(wú)擔(dān)保品提供抵押，違約的機(jī)率會(huì)相對(duì)增高。實(shí)際上大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)純?cè)诰€業(yè)務(wù)的逾期率高達(dá)10%，而壞帳率在5%以上，目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)者平均利率水平為15%～20%，扣除給付投資人報(bào)酬與相關(guān)費(fèi)用后，真正收益率為3%～4%，所以網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)者本業(yè)經(jīng)營(yíng)上是注定虧損，再加上平臺(tái)業(yè)者本身注冊(cè)資金多數(shù)是少于人民幣1000萬(wàn)，承受虧損的能力本身就不強(qiáng)。類似消費(fèi)性貸款違約的案例，是發(fā)生在2005～2006年臺(tái)灣地區(qū)的雙卡風(fēng)暴，其中現(xiàn)金卡的違約率約為12%，信用卡循環(huán)余額違約率為6%，平臺(tái)業(yè)者的低利潤(rùn)率本質(zhì)上就不利于流動(dòng)性及償付能力，所以要承銷這類性質(zhì)的貸款，其信用風(fēng)險(xiǎn)的管理能力需要大幅提升，才有基本存活的條件。

3.3 對(duì)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響

洗錢防治是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)中最重要的議題，金融監(jiān)理機(jī)關(guān)均要求金融機(jī)構(gòu)必須落實(shí)洗錢防治工作，要認(rèn)識(shí)客戶，對(duì)于資金的來(lái)源與客戶必須全面了解才能開(kāi)展業(yè)務(wù)，并賦予業(yè)者申報(bào)的責(zé)任，否則重罰。2012年6月至2016年8月，匯豐銀行等5家銀行合計(jì)被罰款55.36億美元，可見(jiàn)洗錢防治的嚴(yán)重性，但金融科技的便利性及部分隱匿的特質(zhì)，卻有利于犯罪者進(jìn)行洗錢，如何有效執(zhí)行反洗錢可能是業(yè)者未來(lái)必須嚴(yán)肅面對(duì)的問(wèn)題。

個(gè)人信息的保護(hù)是金融科技應(yīng)用必須注意的重要課題，傳統(tǒng)銀行業(yè)者對(duì)此均相當(dāng)重視，并以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)部控制程序執(zhí)行保存、查閱及應(yīng)用，因?yàn)樵谖磥?lái)所有數(shù)據(jù)全部數(shù)字化后，個(gè)人所有信息若不被有效保護(hù)及管理，輕則會(huì)被應(yīng)用于詐騙，重則會(huì)損及客戶有形財(cái)產(chǎn)及無(wú)形聲譽(yù)的損失，金融科技業(yè)者在內(nèi)部控制制度的建立與執(zhí)行上，都必須重視且要有落實(shí)執(zhí)行的決心。

信息安全維護(hù)是推動(dòng)金融科技進(jìn)展最重要的基石。金融科技為消費(fèi)者帶來(lái)便利性，但同時(shí)也因?yàn)殚_(kāi)啟更多與消費(fèi)者連接的渠道，加大了金融業(yè)者被攻擊的可能性。2015年全球風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告指出，每年因網(wǎng)絡(luò)犯罪造成的經(jīng)濟(jì)損失逾4450億美元，2016年1月，匯豐銀行遭到DDoS攻擊，網(wǎng)絡(luò)銀行停止服務(wù)，3月孟加拉國(guó)央行遭黑客盜領(lǐng)8100萬(wàn)美元，4月，香港匯豐、中銀證券賬戶遭黑客入侵竊取股票686萬(wàn)，6月DAO遭黑客盜領(lǐng)360萬(wàn)個(gè)以太幣(7200萬(wàn)美元)，7月臺(tái)灣第一銀行ATM遭到黑客盜領(lǐng)7000多萬(wàn)元，8月香港發(fā)生Bitfinex遭竊12萬(wàn)比特幣（約7800萬(wàn)美元），以上案例說(shuō)明，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪是全球性持續(xù)在進(jìn)行且不會(huì)停止的犯罪常態(tài)。

4 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的因應(yīng)對(duì)策

4.1 對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因應(yīng)對(duì)策

業(yè)者對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的解決對(duì)策，應(yīng)區(qū)分為傳統(tǒng)銀行及第三方支付平臺(tái)業(yè)者兩類，首先針對(duì)銀行業(yè)者而言，第三方支付平臺(tái)業(yè)者出現(xiàn)對(duì)存款流失的沖擊是明顯的，再加以支付寶、余額寶及微信錢包進(jìn)出波動(dòng)極大，有可能會(huì)引起流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先銀行業(yè)者應(yīng)適度增加流動(dòng)資金，以因應(yīng)突然大量使用網(wǎng)絡(luò)管道進(jìn)行支付與資金移動(dòng)的需求，再依BCBS建議建立流動(dòng)性量化標(biāo)準(zhǔn)，利用流動(dòng)性覆蓋比率（Liquidity Coverage Ratio, LCR）衡量銀行流動(dòng)資產(chǎn)是否足以因應(yīng)持續(xù)一個(gè)月壓力情境下的凈現(xiàn)金流出。

針對(duì)第三方支付平臺(tái)業(yè)者，央行則應(yīng)要求平臺(tái)業(yè)者對(duì)于備付金專戶之資金不得挪用，這是絕對(duì)有其必要性，因進(jìn)入備付金專戶之資金，性質(zhì)不是存款而是消費(fèi)者購(gòu)物之貨款，業(yè)者挪用備付金邏輯顯有錯(cuò)誤，但備付金衍生孳息占平臺(tái)業(yè)者收入約15%～20%，處理上對(duì)業(yè)者沖擊不小，2017年1月13日，中國(guó)人民銀行發(fā)布支付領(lǐng)域新規(guī)定，第三方支付機(jī)構(gòu)在交易過(guò)程中產(chǎn)生的客戶備付金，今后將統(tǒng)一交存至指定賬戶，由央行監(jiān)管，支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金，這對(duì)策方向是絕對(duì)正確。

4.2 對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的因應(yīng)對(duì)策

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)所進(jìn)行的小額消費(fèi)性貸款業(yè)務(wù)，是一種違約率高的貸款，業(yè)者本身注冊(cè)資金不高，若是以自有資金進(jìn)行融資或加以保證，恐會(huì)迅速破產(chǎn)倒閉，又或以受益憑證模式包裝債權(quán)銷售給投資大眾，長(zhǎng)久會(huì)形成社會(huì)問(wèn)題。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將民間借貸引上臺(tái)面，有效降低融資利率，對(duì)社會(huì)有一定貢獻(xiàn)?，F(xiàn)今對(duì)策是應(yīng)將其違約率高之缺失導(dǎo)正，使其發(fā)揮正向的功能，對(duì)此應(yīng)實(shí)行如下對(duì)策：首先應(yīng)從根本著手，加強(qiáng)征信，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)定價(jià)，收取合理的風(fēng)險(xiǎn)貼水；第二，平臺(tái)業(yè)者應(yīng)定位清楚，只能扮演交易平臺(tái)的角色，不能扮演融資方或保證者，如需保證應(yīng)由專業(yè)保證機(jī)構(gòu)或銀行為之；第三，不能以受益憑證模式包裝債權(quán)銷售給投資大眾。2016年8月17日，中國(guó)人民銀行公布《網(wǎng)絡(luò)信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，禁止自融、自保、債權(quán)證券化，這是正確的做法。

專業(yè)保證機(jī)構(gòu)或銀行承接P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要求保證之案件，應(yīng)切實(shí)做好信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分級(jí)計(jì)價(jià)，并依報(bào)酬精算此類保證業(yè)務(wù)最大之風(fēng)險(xiǎn)偏好(risk appetite)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)之衡量，計(jì)提損失準(zhǔn)備，應(yīng)采預(yù)期損失模式，強(qiáng)制要求所有銀行計(jì)算及揭露標(biāo)準(zhǔn)法下所需資本，并作為內(nèi)部模型法之計(jì)提資本下限或附加資本要求，來(lái)強(qiáng)化資本，以因應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 對(duì)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的因應(yīng)對(duì)策

現(xiàn)在全球各地都對(duì)洗錢防治十分重視，執(zhí)行不力的國(guó)家或地區(qū)，其對(duì)外的國(guó)際資金流動(dòng)會(huì)受到嚴(yán)厲監(jiān)視，對(duì)該國(guó)的經(jīng)貿(mào)往來(lái)會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的后果。針對(duì)洗錢防治的有效對(duì)策，首先要落實(shí)客戶身份識(shí)別程序，其次要建立完備的網(wǎng)絡(luò)金融數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)體系，實(shí)行全面、準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，通過(guò)信息系統(tǒng)有效過(guò)濾可疑交易，金融科技業(yè)者長(zhǎng)期仍會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響，應(yīng)逐步納入管理，第三善用監(jiān)管科技（RegTech），利用科技提供法律/監(jiān)理差距分析、全球法規(guī)遵循、信息管理、合規(guī)性健診、監(jiān)管報(bào)告、交易報(bào)告、培訓(xùn)、活動(dòng)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)及案例管理等，協(xié)助金融業(yè)者遵守法規(guī)，以降低作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)今金融機(jī)構(gòu)客戶個(gè)人信息都已完全數(shù)字化，犯罪者可輕易取得大批客戶信息，若無(wú)嚴(yán)密的管控程序，無(wú)論內(nèi)部有心人士或外部網(wǎng)絡(luò)黑客，均可輕易取得信息，而金融科技業(yè)者應(yīng)從信息的取得、保存、查閱及應(yīng)用，訂定明確內(nèi)部控制的規(guī)范，強(qiáng)化信息防火墻，防止黑客侵入，客戶信息檔案取用設(shè)定系統(tǒng)權(quán)限保留軌跡，以便追查。

金融科技對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理沖擊最大者，是對(duì)信息安全的維護(hù)。金融科技對(duì)客戶提供便利性，但也因?qū)ν饴?lián)通渠道增多，讓業(yè)者暴露在更大的風(fēng)險(xiǎn)中，金融科技帶來(lái)的資金安全沖擊，必須由董事會(huì)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)治理議題，同時(shí)結(jié)合作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，從流程、人員、系統(tǒng)和外部事件等方面來(lái)辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)因子，并借由保險(xiǎn)、委外及強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)管理方式做到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，將應(yīng)用場(chǎng)景融合到資金安全架構(gòu)中。針對(duì)不斷進(jìn)化的安全威脅作實(shí)時(shí)監(jiān)控調(diào)整，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并將發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于金融科技的監(jiān)理規(guī)范和指引作為參考，建立網(wǎng)絡(luò)安全演練機(jī)制，強(qiáng)化應(yīng)變及增加存活的能力。

5 結(jié)論

金融科技是不可逆轉(zhuǎn)的大趨勢(shì)，金融科技應(yīng)用在各方面也展露出成效，但同時(shí)引發(fā)的問(wèn)題又值得大家深思。如何找出鼓勵(lì)創(chuàng)新與控制風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn)，是當(dāng)前的重要課題，秉承漸進(jìn)適度原則（Progressiveness），在預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)和鼓勵(lì)創(chuàng)新中尋求平衡應(yīng)是可行的方向，在這點(diǎn)上各國(guó)監(jiān)管雖措施各異，但總體上則趨于一致，也惟有堅(jiān)持監(jiān)管一致性原則（Consistency），才能避免監(jiān)管套利扭曲資源分配，同時(shí)建立市場(chǎng)自律原則(Market Discipline)，以維持公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，如此金融科技才能得到健康永續(xù)的發(fā)展。

[1] Brett King. BANK3.0: 銀行轉(zhuǎn)型未來(lái)式[M]. 孫一仕, 施祖琪, 蕭俊杰, 譯. 臺(tái)北: 財(cái)團(tuán)法人臺(tái)灣金融研訓(xùn)院，2013.

[2] 曹磊, 錢海利. Fintech金融科技革命：網(wǎng)絡(luò)金融新體系，改變你我消費(fèi)、投資、保險(xiǎn)與借貸的未來(lái)[M]. 臺(tái)北：商業(yè)周刊出版社，2016.

[3] Susanne Chishti, Janos Barberis. FinTech金融科技圣經(jīng)[M]. 唐祖蔭, 陳世杰, 劉亦吟, 譯. 臺(tái)北：商業(yè)周刊出版社，2016.

[4] 陳鼎文. 非懂不可FinTech特刊[M]. 臺(tái)北：臺(tái)灣金融研訓(xùn)院，2016.

[5] 何啟嘉, 呂桂玲. 中國(guó)大陸非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)金融之現(xiàn)況、影響及監(jiān)理[J]. 國(guó)際金融參考數(shù)據(jù), 2014(12): 155-162.

[6] 金融研訓(xùn)院編輯委員會(huì). 巴賽爾資本協(xié)議三實(shí)務(wù)應(yīng)用[M]. 臺(tái)北：臺(tái)灣金融研訓(xùn)院，2014.

[7] 萬(wàn)幼筠. 金融業(yè)擁抱Fintech時(shí)應(yīng)有的八大安全思維[N]. iThome，2016-10-29.

[8] 廖世偉. 顛覆性科技——區(qū)塊鏈[EB/OL]. http://www.tfsr.org.tw/uploads/ files/ 201603%20.

[9] 劉煥彥. 老美反洗錢超狠 4大銀行都中槍[N]. 蘋果日?qǐng)?bào)，2016-08-21.

[10] The Mobile Economy 2017. http://www.gsmaintelligence.com.

[11] 曾乃強(qiáng). 存款減兩兆，14年最大降幅[N]. 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)，2014-08-14.

[12] 曾國(guó)烈. 銀行在電子商務(wù)支付價(jià)值鏈之競(jìng)合關(guān)系[J]. 金總服務(wù)季刊，2014(7): 10-19.

[13] 鐘經(jīng)樊, 賴柏志, 聞美晴. 臺(tái)灣雙卡風(fēng)暴期間所推行之債務(wù)協(xié)商機(jī)制的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題[J]. 金融聯(lián)合征信雙月刊, 2009(10): 15-27.