張志銘

摘要：隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融市場也逐漸繁榮起來，上市公司在證券市場中也涌現(xiàn)出許許多多各式各樣的管理問題，尤其是上市公司的盈余管理，受到實(shí)證會(huì)計(jì)學(xué)的廣泛關(guān)注。本文通過分析了盈余管理行為的產(chǎn)生原因，主要包括盈余管理動(dòng)機(jī)層面，上市公司自身的財(cái)務(wù)留存空間以及外部治理環(huán)境等方面，闡述了盈余管理行為的作用分析，分析了上市公司盈余管理行的積極作用和消極作用，提出了上市公司盈余管理主要手段，運(yùn)用會(huì)計(jì)政策調(diào)節(jié)盈余、運(yùn)用非會(huì)計(jì)手段調(diào)節(jié)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及交易、運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理等管理手段，對上市公司的盈余管理行為進(jìn)行研究、歸納和總結(jié)。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；會(huì)計(jì)政策

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，上市公司治理結(jié)構(gòu)存在一定的缺陷，而且我國相關(guān)的監(jiān)管正策與法律法規(guī)制度不完善，又在我國有特色的經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景下，上市公司的盈余管理方面存在很多問題。上市公司盈余管理行為是公司管理當(dāng)局、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)人員運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)原則或相關(guān)政策、法律法規(guī)的漏洞，尤其是計(jì)量原則的選擇空間，有計(jì)劃的使用會(huì)計(jì)方法和程序，“加工”會(huì)計(jì)信息，在稅收繳納、證券市場、銀行信貸、報(bào)酬激勵(lì)等財(cái)務(wù)領(lǐng)域謀取利益的會(huì)計(jì)行為。盈余管理實(shí)際就是年度之間調(diào)利潤，通常是看起來就像是逐年業(yè)績增長，然后趁一些偶然因素一把暴跌，之后再增長。

一、盈余管理行為的產(chǎn)生原因

（一）盈余管理動(dòng)機(jī)層面

動(dòng)機(jī)是指為什么一家上市公司要做盈余管理，動(dòng)機(jī)決定了盈余管理的必然性，沒有動(dòng)機(jī)自然不會(huì)有盈余管理。不同的上市公司可能有不同的動(dòng)機(jī)，但主要可以歸為以下主要原因：1、考核激勵(lì)機(jī)制的影響，做好盈余管理關(guān)系到管理層的荷包_2、資本運(yùn)作的需要，大股東或某些重要股東，甚或是上市公司自身出于資本運(yùn)作需要或者市值管理需要，想向市場傳遞利好或者利空的消息；3、大股東的要求，這點(diǎn)主要在國有企業(yè)作為大股東時(shí)比較普遍，作為國企子公司的上市公司也要為上級公司領(lǐng)導(dǎo)實(shí)現(xiàn)業(yè)績做出貢獻(xiàn)；4、管理層任期的影響，剛上任的高層經(jīng)營管理人員可能想為以后的增長留點(diǎn)空間，將離任高層經(jīng)營管理人員想在最后一年把業(yè)績做的更好；5、極端特殊的一種情況和動(dòng)機(jī)是，上市公司出于舞弊的需要，做假帳欺騙市場，但這種情況是否算是盈余管理有待考證。

（二）上市公司自身的財(cái)務(wù)留存空間

盈余管理是指在法律、法規(guī)及會(huì)計(jì)原則所允許的范圍內(nèi)，企業(yè)管理當(dāng)局利用各種會(huì)計(jì)或非會(huì)計(jì)手段，利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的漏洞或未涉及的領(lǐng)域以及會(huì)計(jì)原則的可選擇性，運(yùn)用一定的會(huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)處理方法，對財(cái)務(wù)報(bào)告中有關(guān)盈余信息披露或與其相關(guān)的輔助信息進(jìn)行管理，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告不能公允地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的行為，其目的是誤導(dǎo)以公司經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益相關(guān)者的決策，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身利益最大化或企業(yè)市場價(jià)值最大化。上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)留空間決定了盈余管理的程度，但虛構(gòu)交易、虛假入賬的不受此限。

（三）外部治理環(huán)境

即政策規(guī)范以及市場規(guī)范，比如稅務(wù)的要求、審計(jì)的力量與獨(dú)立性、市場上分析師的關(guān)注、國企上級公司對內(nèi)部監(jiān)管與考核的要求等等，為了達(dá)到上述諸類要求，上市公司很有可能需要盈余管理。

二、盈余管理行為的作用分析

（一）上市公司盈余管理行的積極作用

企業(yè)的盈余管理不能盲目當(dāng)成壞事，一定程度上也有好的一面。一是從訂立契約的角度看，訂立契約時(shí)，企業(yè)不可能考慮到將來企業(yè)發(fā)展的方方面面。如果在一定程度上允許盈余管理行為的存在，既可以降低契約成本，又能夠使企業(yè)對突發(fā)事件做出較好的反應(yīng)，從而有利于企業(yè)保護(hù)自身利益。如避免違反債務(wù)契約（出口退稅質(zhì)押貸款）。二是公司盈余管理能夠作為上市公司傳遞內(nèi)幕信息的一種工具，反映了管理層對企業(yè)前景的判斷和信心。公司盈余管理有助于解決信息不暢問題，有助于上市公司判斷某一項(xiàng)目的發(fā)展前景和盈利趨勢，有助于減少因資本市場激烈波動(dòng)對投資者決策行為的影響，有助于企業(yè)增強(qiáng)持續(xù)盈利的能力。

（二）上市公司盈余管理行的消極作用

盈余管理對公司的負(fù)面影響十分顯著，主要表現(xiàn)從以下幾方面影響公司發(fā)展：一是誤導(dǎo)投資者，對資源配置產(chǎn)生不利影響。當(dāng)盈余管理超過合理限度時(shí)，會(huì)導(dǎo)致上市公司會(huì)計(jì)信息失去可靠性和公允性，進(jìn)而導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤判斷，從而影響證券市場優(yōu)化資源配置的作用。二是盈利信息對于未來現(xiàn)金流量和投資者、債權(quán)人對企業(yè)的評價(jià)的有著重要影響。而上市公司的盈余管理使盈余信息失去未來現(xiàn)金流量最基本的可靠性，損害了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。三是盈余管理違背了會(huì)計(jì)原則中的一貫性原則。盈余管理就是通過改變會(huì)計(jì)核算方法進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)，違背了企業(yè)的會(huì)計(jì)核算方法前后各期應(yīng)保持一致性的原則，不利于使用者對會(huì)計(jì)信息的理解。四是盈余管理對上市公司的長遠(yuǎn)利益也將產(chǎn)生不利影響，盈余管理會(huì)破壞投資者對上市公司收益質(zhì)量的感覺，導(dǎo)致上市公司市場價(jià)值下降。

三、上市公司盈余管理主要手段

盈余管理所是指在相關(guān)規(guī)定允許的范圍內(nèi)，綜合運(yùn)用會(huì)計(jì)及非會(huì)計(jì)手段對會(huì)計(jì)收益進(jìn)行調(diào)控，在不違反相關(guān)法律法規(guī)的情況下使公司利益最大化。盈余管理并不增加或減少公司的實(shí)際盈利，僅改變公司實(shí)際盈利在各個(gè)會(huì)計(jì)期間的分布，從而讓會(huì)計(jì)報(bào)告顯示對自己有利的數(shù)據(jù)。

（一）運(yùn)用會(huì)計(jì)政策調(diào)節(jié)盈余

由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度存在著多種可選擇方法，當(dāng)上市公司的利益與公司外部利益相關(guān)者的利益發(fā)生沖突時(shí)，上市公司可能就在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，選擇有利的會(huì)計(jì)政策，例如進(jìn)行利用非經(jīng)常性損益、變更會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)等手段使盈利信息對自己有利m。

（二）運(yùn)用非會(huì)計(jì)手段調(diào)節(jié)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及交易

很多上市公司為了提高報(bào)告期的收益，會(huì)進(jìn)行虛假確認(rèn)收入、虛假確認(rèn)費(fèi)用等行為，此類非會(huì)計(jì)手段也會(huì)對企業(yè)當(dāng)期的報(bào)告利潤產(chǎn)生影響。

（三）運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理

由于我國上市公司與其控股公司、集團(tuán)公司以及附屬企業(yè)之間的關(guān)系非常復(fù)雜，為上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易創(chuàng)造了基礎(chǔ)條件。這些關(guān)聯(lián)公司之間進(jìn)行商品購銷與勞務(wù)提供、托管經(jīng)營、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用負(fù)擔(dān)、計(jì)收資金占用費(fèi)、實(shí)行資產(chǎn)和債務(wù)重組等手段達(dá)到盈余管理的目的。