摘 要：應收賬款作為企業(yè)開拓市場、搶占份額的一大手段逐漸變成管理者進行盈余管理的重要手段。文章從應收賬款進行盈余管理的手段、計量等方面對中外文獻進行總結(jié)和提煉，以期對未來的研究提供幫助。

關鍵詞：應收賬款；真實盈余管理；應計盈余管理

上市公司公告信息是引導投資者進行投資的首要渠道，提供完整、可靠、真實的財務信息是上市公司的義務。但在現(xiàn)實中，上市公司為了達到實現(xiàn)盈利、避免虧損、平滑收益及大清洗等目的不惜用盡一切手法進行粉飾報表活動。

應收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)最重要的組成部分之一，它的質(zhì)量密切影響著企業(yè)資本結(jié)構和營運能力。2016年末，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計106.8萬億元，主營業(yè)務收入115.2萬億元，其中應收賬款高達12.6萬億元，比上年增長9.6%，由此可見，應收賬款在企業(yè)中發(fā)揮著不容小覷的作用。

一、企業(yè)通過應收賬款進行盈余管理的動機

企業(yè)管理者為實現(xiàn)自身利益最大化粉飾財務報告，混淆投資者視聽，給投資者決策帶來困難，因此對于投資者來說，了解企業(yè)進行財務報告盈余管理方法能夠幫助投資者分辨企業(yè)利潤是真實可靠還是人為操縱。

Watts和Zimmerman結(jié)合經(jīng)濟學中提到的契約理論提出了會計政策選擇的三大假設：債務契約假設、補償計劃假設以及政治成本假設。債務契約假設指在相同條件下，當企業(yè)意識到將可能違反債務契約條款時，會采取將未來年度形成的盈余提前轉(zhuǎn)移到當下的會計政策。蔣基路等（2009）利用McNichols和Wilson（1988）模型對壞賬準備的計提和核銷的關系來度量盈余管理。作者發(fā)現(xiàn)規(guī)避ST是公司進行盈余管理的主要動機，特別是當期被ST的公司通常會進行正向操控性應計進行"大清洗"以達到在未來年度扭虧為盈的目的，當然，也存在非ST公司為釋放利好消息通過負向操控性應計調(diào)增盈余，所以市場層面的動機依然值得關注。補償計劃假設認為有補償計劃的企業(yè)管理者為擴大自身效用，可能會采取將未來年度形成的盈余提前轉(zhuǎn)移到當下的會計政策。Parker等（2014）認為資本市場參與者在公司從負的財務報表損失位置轉(zhuǎn)移到積極的財務報表增長點時獲得更大的經(jīng)濟利益，因此，管理者有強烈的動機來報告盈利而不是負收益。平滑公司可能會認為報告輕微的正利潤比零利潤更有利。政治成本假設指企業(yè)規(guī)模越大，可能會將現(xiàn)在的盈余逐漸平滑到未來年度，以避免高額利潤引起政府過度關注。李琴等（2008）則認為進行盈余管理的目的是為了提高自身報酬、影響股市對業(yè)績的看法、降低債務違約風險、進行稅收籌劃等。

二、通過應收賬款進行盈余管理的手段

企業(yè)進行盈余管理的手段主要有以下兩種：應計盈余管理和真實盈余管理。無論是應計盈余管理還是真實盈余管理，應收賬款都能發(fā)揮它的"作用"。

1.應計盈余管理

公司實現(xiàn)盈余管理的會計手段主要是利用會計政策和會計估計進行的。這類盈余管理手段通常只影響不涉及現(xiàn)金流量的應計項目，而不影響各期實際的現(xiàn)金流量， 所以又可稱為應計項目管理。具體手段包括對企業(yè)會計準則可根據(jù)企業(yè)實際情況進行調(diào)整的利用，提前確認收入、對資產(chǎn)減值準備計提的主觀性操作等。宋曉菲等（2012）指出由于我國會計采用權責發(fā)生制，而現(xiàn)金流量的記錄使用的是收付實現(xiàn)制因此利潤體現(xiàn)在實際的現(xiàn)金流入和非現(xiàn)金的應計利潤兩部分。William（2011）在操縱性應計利潤轉(zhuǎn)回的過程中建立了凈經(jīng)營資產(chǎn)和未來盈余管理之間的聯(lián)系。作者推測轉(zhuǎn)回速度決定了當期的盈余管理程度--更快地轉(zhuǎn)回先前的應計利潤對管理層的操縱能力施加更大的約束。

2.真實盈余管理

真實盈余管理是企業(yè)通過構建真實的交易活動，以滿足利益相關者所要求的特定盈余目標的盈余操控行為。Roychowdhury（2006）發(fā)現(xiàn)了上市公司為了避免每年報告虧損進行真實盈余管理的證據(jù)。這些證據(jù)顯示企業(yè)提供銷售折扣暫時增加銷售額，過度生產(chǎn)以報告銷售成本降低并且減少自主支出以提高報告期利潤率。其次，行業(yè)參與者、存貨和應收賬款，以及實現(xiàn)零利潤的激勵措施對真實行為操縱都有影響。李琴等（2008）提出企業(yè)安排真實交易進行盈余管理主要可以從以下幾方面進行：負債轉(zhuǎn)為股東權益、股票回購、資產(chǎn)處置、放寬信用政策或給予銷售折扣等方法。

3.資產(chǎn)減值準備

各國制定者都試圖通過會計準則的完善抑制盈余管理，2006年發(fā)布的《企業(yè)會計準則第22號》對于應收賬款壞賬準備及資產(chǎn)減值損失的變化表明了準則制定者正一步一步向規(guī)范市場行為努力，推動上市公司提供真實、可靠、完整的財務信息，做投資者權益的保護傘。新準則規(guī)定長期資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認不得轉(zhuǎn)回后，企業(yè)無法再通過這個方法進行利潤操縱，但應收賬款作為金融資產(chǎn)可以對其資產(chǎn)減值損失進行轉(zhuǎn)回，同時，應收賬款的壞賬準備計提具有很強的主觀性，企業(yè)以往經(jīng)驗、業(yè)績壓力、債務人的實際經(jīng)營情況等因素都影響著企業(yè)壞賬準備政策的選擇。因此，在新準則下企業(yè)將會進一步利用應收賬款進行盈余管理。李安蘭（2013）對ST磁卡在新會計準則頒布前后通過壞賬準備進行盈余管理的方法分析發(fā)現(xiàn)新準則實施前ST磁卡對賬齡分類隨意操作進行盈余管理，新準則實施后通過模糊單項資產(chǎn)重大的標準進行盈余管理，對單項資產(chǎn)重大的應收賬款進行單獨減值測試來調(diào)節(jié)壞賬計提的多少。劉丹丹（2014）就上海證券交易所A股上市的10家航運公司分析資產(chǎn)減值準則的執(zhí)行對其盈余管理行為的影響。研究發(fā)現(xiàn)，上市航運公司資產(chǎn)減值主要集中在固定資產(chǎn)減值準備和壞賬準備，新會計準則規(guī)定的長期資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回大大抑制了航運企業(yè)利用固定資產(chǎn)減值準備進行盈余管理的動機。對于具有很強周期性的航運企業(yè)來說通過轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準備實現(xiàn)盈利變成了其進行盈余管理的一大手段。Duh，Rong-Ruey等（2009）考察了以前確認的減值損失的轉(zhuǎn)回是否為盈余管理提供了機會，以及這種行為是否與管理者的激勵相關聯(lián)。實證結(jié)果表明，確認更多減值損失的企業(yè)更有可能轉(zhuǎn)回減值損失，這樣做可以避免后續(xù)期間的收益下降，這與"餅干罐"儲備假設一致，對于債務比率較高的公司而言，這種行為更為明顯，與盈余管理相一致，因此有助于避免違反債務契約。然而，有效的公司治理機制可以減輕這種行為。endprint

三、防范盈余管理的措施

1.完善上市公司監(jiān)管制度

前文研究已經(jīng)表明，我國上市公司盈余管理存在的主要原因是資本市場的特別處理、終止上市等規(guī)則的約束，企業(yè)為達到中國證監(jiān)會規(guī)定的財務指標想盡辦法操縱會計報表，因此，完善上述規(guī)則、加入非財務指標亟待考慮。李志云等（2012）認為可以加入累計虧損指標可有效防止一段時期中利潤波動起伏異常的狀況。李閩（2006）建議企業(yè)使用平衡計分卡，因為平衡計分卡對企業(yè)業(yè)績的評價并不僅僅停留在財務指標，而是將驅(qū)動企業(yè)提高業(yè)績的其他非財務指標也予以考量。

2.完善企業(yè)治理結(jié)構

企業(yè)盈余管理行為離不開公司治理結(jié)構的缺失。內(nèi)部控制制度完善的企業(yè)進行盈余管理的動機遠小于不健全的企業(yè)。劉會慧（2016）認為由于我國國情特殊，大部分企業(yè)的獨立董事形同虛設，只有各機構認真履行職責并相互制約才能減少企業(yè)盈余管理行為。

3.加強監(jiān)管力度

我國證監(jiān)會對于上市公司進行盈余管理行為的處罰力度還較弱，企業(yè)必定會在如此低的"成本"與巨大的"收益"之間傾向于后者。只有提高企業(yè)的造假成本才能遏制利潤操縱的行為。同時，注冊會計師更要發(fā)揮自己的職能，保持高度的職業(yè)素養(yǎng)，做到不偏袒不隱瞞才能真正提供給投資者他們需要的真實、可靠的財務報告。

四、結(jié)束語

上市公司進行盈余管理的手段有很多，應收賬款只是其中的一種，企業(yè)管理者應把握應收賬款的規(guī)模，提高應收賬款質(zhì)量，敦促企業(yè)強化內(nèi)部控制的同時保證外部審計效率，內(nèi)外結(jié)合，從管理層層面提高企業(yè)財務報告質(zhì)量，避免失真，同時從外部監(jiān)督渠道進行制約，保證審計的高效和獨立，幫助企業(yè)健康發(fā)展。

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作者簡介：王辰陽（1993.10- ），女，河南省鄭州人，上海大學管理學院2016級碩士研究生，研究方向：會計endprint