王一博，李翠霞，辛立秋

（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，哈爾濱 150030）

一、引 言

農(nóng)民專業(yè)合作社可促進(jìn)農(nóng)民組織化程度提高，增強(qiáng)農(nóng)戶共同抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力，對(duì)農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收具有推動(dòng)作用。但部分農(nóng)民專業(yè)合作社運(yùn)行中仍存在少數(shù)人控制合作社、大農(nóng)戶侵占小農(nóng)戶權(quán)益等問題（潘勁，2011）。合作社所有權(quán)、決策權(quán)與剩余利潤(rùn)索取權(quán)相對(duì)集中，使用權(quán)差異不明顯（陸倩等，2016）。獨(dú)特的產(chǎn)權(quán)制度安排是導(dǎo)致我國(guó)農(nóng)民專業(yè)合作社融資難的主要因素（茍興朝，2017），也影響其他金融服務(wù)供給。截至2016年9月，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)增速16.72%，位列城市商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、股份制商業(yè)銀行及大型商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)增速第二位。2017年發(fā)布《中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告（2016）》指出農(nóng)村信貸擔(dān)保體系順利起步，信用、支付系統(tǒng)建設(shè)推動(dòng)普惠金融發(fā)展，截至2016年末，1.72億農(nóng)戶擁有信用檔案，9 248萬(wàn)農(nóng)戶獲得銀行貸款，貸款余額達(dá)2.7萬(wàn)億元。農(nóng)村金融發(fā)展增加農(nóng)村金融深度（董曉林等，2016），金融發(fā)展寬度仍需延伸，農(nóng)村金融產(chǎn)品需要?jiǎng)?chuàng)新（溫濤，2010）。我國(guó)農(nóng)村地區(qū)金融排斥問題較嚴(yán)重，普惠金融發(fā)展水平較低（中國(guó)人民銀行成都分行課題組等，2017）。金融排斥阻礙農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有悖于農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革目標(biāo)，導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)難以獲得金融服務(wù)。金融排斥導(dǎo)致貧窮疊加，產(chǎn)生“馬太效應(yīng)”，不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，我國(guó)農(nóng)村金融改革目標(biāo)之一為降低金融排斥程度，形成具有普適性的金融體系，滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者金融服務(wù)需求，促進(jìn)農(nóng)民增收與農(nóng)村金融發(fā)展。

已有文獻(xiàn)主要研究金融排斥成因和治理情況。趙偉欣（2011）從政府、市場(chǎng)、供給方及需求方四個(gè)角度分析金融排斥原因。譚開通（2015）指出是否存在新型金融機(jī)構(gòu)、戶主是否為村干部等因素影響農(nóng)戶金融排斥程度。王修華等（2010）、鄧世峰等（2013）指出需協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)盈利期望與社會(huì)責(zé)任間關(guān)系，以緩解金融排斥程度，并提出通過建立普惠金融體系、創(chuàng)新金融產(chǎn)品通過扶持新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，完善金融產(chǎn)品體系，破解農(nóng)村金融排斥難題。王修華（2009）、鄧世峰等（2013）指出，加強(qiáng)農(nóng)民金融教育可緩解農(nóng)村金融排斥程度。已有文獻(xiàn)較少?gòu)慕鹑谛枨笳吆献魃缃嵌妊芯哭r(nóng)村金融排斥問題。因此，本文以農(nóng)民專業(yè)合作社為研究對(duì)象，探索合作社金融排斥影響因素，提出破解農(nóng)村金融排斥的對(duì)策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

金融排斥研究源于金融地理學(xué)，20世紀(jì)90年代Leyshon等（1993）首次提出金融排斥概念，亦稱金融排除，理論核心為金融機(jī)構(gòu)對(duì)其可提供金融服務(wù)的地理指向性。傳統(tǒng)金融排斥強(qiáng)調(diào)地域性，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)覆蓋在地域廣度上的可及性，可理解為某地區(qū)金融需求群體與金融機(jī)構(gòu)空間距離以及影響需求者獲取金融服務(wù)難易程度。金融排斥為金融體系中需求者缺乏金融服務(wù)和產(chǎn)品的狀態(tài)，需要金融扶持的群體在距離上無(wú)法接近金融服務(wù)，金融產(chǎn)品分享存在制約。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融排斥研究主要集中于金融服務(wù)需求方、供給方及外部環(huán)境三方面。

何德旭等（2008）指出我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)存在供求不均衡，金融排斥即產(chǎn)生動(dòng)因。農(nóng)村金融排斥影響農(nóng)戶正常借貸需求，影響農(nóng)戶正常生產(chǎn)生活。譚燕芝等（2013）指出農(nóng)村金融排斥對(duì)農(nóng)戶借貸行為具有異質(zhì)性影響，若授信額度提高，則農(nóng)戶正規(guī)信貸額度提高，減少民間借貸依賴；若當(dāng)?shù)卮嬖诿耖g借貸供給組織，可提高農(nóng)戶民間借貸需求量。姜亦華（2014）提出，弱勢(shì)經(jīng)濟(jì)體普遍受金融排斥，農(nóng)民會(huì)自發(fā)組織、創(chuàng)造農(nóng)民資金互助合作金融組織。王靜（2014）指出農(nóng)戶個(gè)體因素，如受教育程度、收入水平等為農(nóng)戶是否受金融排斥的原因。何婧等（2017）研究發(fā)現(xiàn)多數(shù)農(nóng)戶存在較嚴(yán)重互聯(lián)網(wǎng)金融排斥，其中互聯(lián)網(wǎng)儲(chǔ)蓄排斥和互聯(lián)網(wǎng)信貸排斥最嚴(yán)重。

董曉琳等（2012）指出金融基礎(chǔ)設(shè)施差是農(nóng)村金融排斥動(dòng)因。黃明等（2012）指出增加金融機(jī)構(gòu)供給，改善農(nóng)村金融環(huán)境，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，可破解農(nóng)村金融排斥難題。譚燕芝等（2016）指出金融機(jī)構(gòu)增量改變可解決農(nóng)村金融排斥。

王修華（2009）、黃明等（2012）指出加強(qiáng)政策規(guī)范管理可解決農(nóng)村金融排斥困境。高沛星等（2011）指出區(qū)域性金融排斥差異由效率、就業(yè)、金融及農(nóng)業(yè)化因素導(dǎo)致。胡宗義等（2012）指出前一期金融排斥水平、地區(qū)地理特征影響農(nóng)村金融排斥。楊德勇（2014）指出我國(guó)城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)使資金大量向城市聚集，農(nóng)村地區(qū)形成金融排斥現(xiàn)象。譚燕芝等（2014）指出縣域地區(qū)經(jīng)濟(jì)差別、城鎮(zhèn)化原因影響農(nóng)村金融排斥。張麗坤等（2014）、魯強(qiáng)（2014）、華怡婷（2016）認(rèn)為不同地區(qū)農(nóng)村存在不同程度差異化金融排斥。

三、理論分析與因素選擇

Burchard等（1998）、Helms（2006）提出金融排斥為金融發(fā)展理論系統(tǒng)子集，是社會(huì)排斥的子集。已有文獻(xiàn)一般將金融排斥概括為金融服務(wù)需求者缺少接近金融服務(wù)的條件與方式，或金融服務(wù)需求者利用金融產(chǎn)品開展生產(chǎn)活動(dòng)時(shí)存在困境。本文以特定金融服務(wù)需求者農(nóng)民專業(yè)合作社為研究主體，將金融排斥定義為農(nóng)民專業(yè)合作社被正規(guī)金融服務(wù)排斥，因此合作社較難獲得正規(guī)金融服務(wù)。金融排斥由多重條件導(dǎo)致，可多維度衡量金融排斥影響因素與程度。Kempson等（1999）提出金融排斥五維度動(dòng)態(tài)復(fù)合。王修華等（2010）、高沛星等（2011）提出金融排斥五維度復(fù)合可細(xì)化為地理、評(píng)估、條件、價(jià)格、營(yíng)銷和自我排斥六個(gè)維度。李春霄等（2012）、呂勇斌等（2015）提出金融排斥三維度和四維度衡量標(biāo)準(zhǔn)，前者認(rèn)為金融服務(wù)深度、可負(fù)擔(dān)度、可得度及使用度構(gòu)成金融排斥程度四維度；后者認(rèn)為金融排斥程度可通過金融服務(wù)可得度、使用度和使用效用衡量。此外，金融排斥程度可通過衡量指數(shù)反映，如SEEDA（英國(guó)東南發(fā)展機(jī)構(gòu)）提出復(fù)合剝奪指數(shù)，Sarma（2010）提出金融包容指數(shù)。本文在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用金融排斥六維度理論并結(jié)合合作社基本特征選取影響合作社金融排斥因素，具體情況如下。

第一，地理排斥是由于地理環(huán)境、距離原因造成金融服務(wù)可及性降低，導(dǎo)致需求者難以獲取金融服務(wù)?？h域以下農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因網(wǎng)點(diǎn)過少，導(dǎo)致金融服務(wù)需求者花費(fèi)更多成本獲取金融服務(wù)。可選取距離變量，即與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)最近距離。

第二，評(píng)估排斥強(qiáng)調(diào)“評(píng)估”與“條件”，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)自身需求，對(duì)服務(wù)需求方設(shè)置一定門檻，要求需求方嚴(yán)格遵守準(zhǔn)入規(guī)則，將需求方排斥在金融服務(wù)外。本文選擇以下變量：理事長(zhǎng)情況（性別、受教育程度），合作社其他稟賦特征（經(jīng)營(yíng)規(guī)模、是否擁有品牌、是否有固定供銷渠道），財(cái)務(wù)指標(biāo)（盈利水平、財(cái)務(wù)制度是否規(guī)范），是否得到政策扶持、社員親友是否在金融機(jī)構(gòu)或政府部門任職。

第三，條件排斥與評(píng)估排斥具有高度重疊性。條件排斥指因缺少抵押或資信檔案缺失導(dǎo)致的金融排斥。本文將其單獨(dú)列出，細(xì)化評(píng)估排斥條件，選取是否開展信用評(píng)級(jí)、固定資產(chǎn)規(guī)模、是否建立完善的征信體系三個(gè)衡量因素。

第四，價(jià)格排斥，金融服務(wù)需求方無(wú)法接受金融服務(wù)過高定價(jià)而被排斥在金融服務(wù)外。引入充分競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制可降低金融產(chǎn)品價(jià)格（與后文營(yíng)銷排斥相關(guān)），擔(dān)保組織為合作社資產(chǎn)、資金項(xiàng)目提供擔(dān)保可分散風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)不會(huì)以過高價(jià)格約束合作社。以供求曲線表示價(jià)格排斥（見圖1、圖2）。

圖1 供需平衡條件下供需雙方情況

圖2 金融排斥條件下供需雙方情況

由圖1、圖2可知，供需平衡下雙方交易價(jià)格為P1，價(jià)格排斥條件下供給方最低價(jià)格P2與需求方最高價(jià)格P3無(wú)交點(diǎn)，無(wú)法產(chǎn)生交易價(jià)格。價(jià)格成本過高，供需雙方無(wú)交易可能。根據(jù)實(shí)際調(diào)研情況，農(nóng)民專業(yè)合作社獲取金融服務(wù)成本包括利率等價(jià)格因素，而正規(guī)金融服務(wù)價(jià)格差別不大，處于合作社普遍可接受范圍。因此，選擇因素為有無(wú)抵押擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

第五，營(yíng)銷排斥體現(xiàn)為：在金融產(chǎn)品寬度方面，缺少創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，在金融服務(wù)深度方面，由于網(wǎng)點(diǎn)撤并而缺少金融服務(wù)數(shù)量。由于網(wǎng)點(diǎn)撤并產(chǎn)生的影響其中一部分可劃歸為地理排斥，本因素與價(jià)格排斥存在一定程度重合。選擇因素為是否有新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充金融服務(wù)。

第六，自我排斥指需求者由于自身原因主動(dòng)產(chǎn)生金融排斥現(xiàn)象，該現(xiàn)象關(guān)鍵在于需求者主觀意識(shí)難以度量。調(diào)查中，自我排斥并不常見，合作社因存在資金周轉(zhuǎn)困境，或合作社決策人員理性選擇金融服務(wù)而選擇自我排斥，后者情況居多，因此，選取指標(biāo)為理事長(zhǎng)是否具有金融素養(yǎng)。

四、理論假設(shè)

根據(jù)梳理相關(guān)文獻(xiàn)和理論分析，金融排斥影響因素在各維度間存在交織重疊現(xiàn)象，因此對(duì)假設(shè)因素的選取可能存在多重共線性，結(jié)合哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社特點(diǎn)選擇合作社基本情況（可細(xì)分為合作社理事長(zhǎng)自身情況、合作社運(yùn)行稟賦特征、合作社經(jīng)營(yíng)水平）和合作社外部影響因素，以上四個(gè)二級(jí)指標(biāo)作為影響哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社金融排斥的待驗(yàn)證因素（見圖3）。

圖3 哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社金融排斥影響因素

1.理事長(zhǎng)情況

理事長(zhǎng)情況，亦稱社長(zhǎng)情況，理事長(zhǎng)是合作社經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的領(lǐng)導(dǎo)者，是合作社的核心。合作社理事長(zhǎng)如具有金融素養(yǎng)，了解基本農(nóng)村金融服務(wù)，可正確判斷金融形勢(shì)，減小金融信息傳播過程中產(chǎn)生的信息不對(duì)稱和逆向選擇，作出正確投融資判斷。理事長(zhǎng)受教育程度高，可能形成良好人脈，影響合作社金融服務(wù)的獲取。

2.合作社運(yùn)行稟賦特征

選取合作社是否開展信用評(píng)級(jí)、合作社經(jīng)營(yíng)規(guī)模、固定資產(chǎn)規(guī)模、是否擁有農(nóng)產(chǎn)品品牌、社員親友是否在農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)或政府部門任職。一般情況下，信用評(píng)級(jí)有助于合作社發(fā)展，利于形成健康信用環(huán)境，對(duì)合作社產(chǎn)生激勵(lì)和促進(jìn)作用。信用記錄可反映合作社信用風(fēng)險(xiǎn)，直接影響合作社金融服務(wù)獲取。信用評(píng)級(jí)高的合作社會(huì)產(chǎn)生資本追逐現(xiàn)象，進(jìn)而獲得更多金融服務(wù)。合作社從事涉農(nóng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，土地經(jīng)營(yíng)規(guī)?；①Y源利用效率較高，影響金融機(jī)構(gòu)為其提供金融服務(wù)傾向。經(jīng)營(yíng)面積大、合作社實(shí)力達(dá)一定程度會(huì)促進(jìn)金融服務(wù)獲取，遭受自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)也較高。因此，該因素對(duì)金融排斥影響方向暫時(shí)無(wú)法確定。固定資產(chǎn)規(guī)模為銀行是否給予合作社抵押貸款的重要指標(biāo)，擁有一定固定資產(chǎn)可體現(xiàn)合作社經(jīng)濟(jì)實(shí)力，便于獲得金融服務(wù)。合作社農(nóng)產(chǎn)品品牌是無(wú)形資產(chǎn)，反映合作社信譽(yù)，可能有利于金融服務(wù)獲取。合作社社員親友就職于農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)或政府部門，獲得金融信息便利，增進(jìn)供需雙方了解，降低金融排斥效果。

3.合作社經(jīng)營(yíng)水平

合作社經(jīng)營(yíng)水平以盈利水平、是否擁有固定供銷渠道、財(cái)務(wù)制度是否規(guī)范衡量。合作社盈利水平越高，資金、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越牢固，籌資能力、償債能力因盈利水平增高而增強(qiáng)，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)概率低，對(duì)于合作社良性運(yùn)轉(zhuǎn)和存續(xù)具有重要作用。合作社有固定供銷渠道，上游企業(yè)提供原材料，下游企業(yè)對(duì)原材料深度加工和改性處理，將原材料轉(zhuǎn)化為商品，使合作社成為產(chǎn)銷鏈條中重要一環(huán)，促進(jìn)資金鏈穩(wěn)健運(yùn)轉(zhuǎn)，有利于合作社獲取金融服務(wù)。良好財(cái)務(wù)制度可保障合作社財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)規(guī)范，規(guī)范化運(yùn)營(yíng)可保證合作社資本運(yùn)作正常，同時(shí)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。因此，以上因素均可能影響合作社金融排斥。

4.合作社外部因素

合作社外部影響因素是除合作社自身因素之外其他因素。如有無(wú)抵押擔(dān)保機(jī)構(gòu)、是否有新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、附近正規(guī)金融機(jī)構(gòu)距離、是否建立完善的征信體系、是否得到政策扶持。當(dāng)?shù)氐盅簱?dān)保機(jī)構(gòu)可作為銀行、合作社中介，建立三者間平臺(tái)，從銀行角度，可保證債權(quán)實(shí)現(xiàn)，有效分擔(dān)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。是否有新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，體現(xiàn)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性，在資金數(shù)量上，補(bǔ)充合作社當(dāng)?shù)刭Y金量；在金融產(chǎn)品寬度方面，保證農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性資金獲取多樣性、創(chuàng)新性。與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)最近距離反映合作社金融資源獲取的地理可及性。距離越遠(yuǎn)，合作社接觸金融服務(wù)困難加劇，距離成本增加。農(nóng)民專業(yè)合作社大多集中于縣域及以下農(nóng)村地區(qū)，哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社所需金融服務(wù)多為基礎(chǔ)金融服務(wù)，郵儲(chǔ)銀行和農(nóng)信社為縣域以下基礎(chǔ)金融服務(wù)的主要提供者。因此，本文定義該距離為合作社到最近農(nóng)信社或郵儲(chǔ)銀行網(wǎng)點(diǎn)最近距離的平均值，為11.46千米。征信體系缺乏掣肘貸款業(yè)務(wù)，當(dāng)合作社信用信息錄入數(shù)據(jù)庫(kù)時(shí)，信息更公開透明，資金匹配更有效。政策傾斜給予銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)支持，可減少金融排斥。

基于上述分析，得到4個(gè)假設(shè)：

假設(shè)1：理事長(zhǎng)受教育程度高、擁有金融素養(yǎng)，受金融排斥可能性??；

假設(shè)2：合作社種植規(guī)模大、信用等級(jí)高、固定資產(chǎn)規(guī)?？捎^、擁有農(nóng)產(chǎn)品品牌、有社員在農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)或政府部門任職，則金融排斥可能性??；

假設(shè)3：合作社盈利水平高、擁有固定供銷渠道、財(cái)務(wù)制度規(guī)范，則受金融排斥可能性??；

假設(shè)4：合作社擁有抵押擔(dān)保機(jī)構(gòu)、有新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)最近距離較短、擁有完善征信體系、得到政策扶持，則受金融排斥可能性小。

五、數(shù)據(jù)來(lái)源及描述分析

調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)源于2016年農(nóng)村金融課題組對(duì)哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社的調(diào)查，選取五常市、方正縣、雙城區(qū)三地為樣本采集地區(qū)。選擇依據(jù)：第一，根據(jù)地理位置選擇，三地距離哈市中心直線距離符合遠(yuǎn)距離、中距離、近距離特點(diǎn)。第二，根據(jù)三地GDP、第一產(chǎn)業(yè)總值及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點(diǎn)選擇。2015年雙城區(qū)第一產(chǎn)業(yè)總值位列哈市區(qū)第一位，GDP位列哈市區(qū)第四位。2015年五常市GDP、第一產(chǎn)業(yè)總值均位列哈市轄縣（市）第一位。五常市以水稻生產(chǎn)為主，“五常大米”品牌價(jià)值達(dá)425.92億元，農(nóng)業(yè)科技貢獻(xiàn)率達(dá)65.4%；雙城區(qū)種植業(yè)發(fā)達(dá)，被評(píng)為“全國(guó)糧食生產(chǎn)十強(qiáng)縣”“全國(guó)蔬菜產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)縣”。2015年方正縣GDP、第一產(chǎn)業(yè)總值位列市轄縣（市）偏后位置，但其縣域經(jīng)濟(jì)在全省綜合排名上升速度較快，2015年由32名升至25名，種植業(yè)發(fā)展擁有優(yōu)勢(shì)，是“中國(guó)富硒大米之鄉(xiāng)”，方正大米成為繼遼寧盤錦、黑龍江五常后全國(guó)第三個(gè)大米原產(chǎn)地域保護(hù)產(chǎn)品。本文共調(diào)查232家農(nóng)民專業(yè)合作社，有效問卷為202份，有效率為87.07%。

（一）哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社對(duì)正規(guī)金融服務(wù)需求

從調(diào)研數(shù)據(jù)看，202家合作社均希望從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取服務(wù)。農(nóng)民專業(yè)合作社大多從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)，金融服務(wù)需求迫切。調(diào)研合作社中97.03%的合作社希望正規(guī)金融機(jī)構(gòu)下設(shè)村級(jí)網(wǎng)點(diǎn)，便于合作社獲取金融服務(wù)。同時(shí)增加金融產(chǎn)品品種，加強(qiáng)貸款品種創(chuàng)新以適應(yīng)多樣化生產(chǎn)模式。

（二）哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社貸款用途

從調(diào)研情況看，哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社金融服務(wù)需求主要形式為貸款，貸款資金基本用途為合作社基地建設(shè)、產(chǎn)品收購(gòu)、購(gòu)買生產(chǎn)資料、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等。合作社貸款資金用途多樣，多用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，具體情況見表1。

表1 哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社貸款用途

（三）各因素描述性統(tǒng)計(jì)

所選因素統(tǒng)計(jì)描述見表2。

表2 哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社調(diào)研樣本統(tǒng)計(jì)描述

續(xù)表2

六、金融排斥影響因素實(shí)證分析

（一）變量解釋

本文在研究哈爾濱市農(nóng)民專業(yè)合作社金融排斥影響因素時(shí)，首先對(duì)因子分析降維處理，消除變量間可能存在相關(guān)性，同時(shí)驗(yàn)證產(chǎn)生新變量是否符合圖3假設(shè)。合作社是否受金融排斥為二分變量，運(yùn)用二元Logistic模型對(duì)新因子作回歸分析，得合作社金融服務(wù)可獲性預(yù)測(cè)概率。變量解釋見表3。

（二）金融排斥影響因素因子分析

因子分析檢驗(yàn)報(bào)告結(jié)果中KMO值為0.825 8，Bartlett球形度檢驗(yàn)結(jié)果為0.00，在1%水平顯著，具有統(tǒng)計(jì)意義，結(jié)果見表4。

由表5可知，將提取特征值設(shè)定為1，選擇方差最大正交旋轉(zhuǎn)法旋轉(zhuǎn)因子，共提取4個(gè)因子，對(duì)原數(shù)據(jù)解釋力度分別為22.605 5%、20.095 6%、15.025 2%和13.005 0%，累計(jì)解釋度達(dá)70.731 3%，表明4項(xiàng)因子基本可代替原16個(gè)觀測(cè)變量。

由表5、表6可知，新因子F1合作社外部影響因素，代表因素為有無(wú)抵押擔(dān)保機(jī)構(gòu)、是否有新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)最近距離、是否建立完善的征信體系、是否得到政策扶持；F2合作社運(yùn)行稟賦特征，代表因素為是否開展信用評(píng)級(jí)、合作社經(jīng)營(yíng)規(guī)模、固定資產(chǎn)規(guī)模、是否擁有品牌、社員親友是否在金融機(jī)構(gòu)或政府部門任職；F3合作社經(jīng)營(yíng)水平，代表因素為盈利水平、是否有固定供銷渠道、財(cái)務(wù)制度是否規(guī)范；F4理事長(zhǎng)情況，代表因素為性別、受教育程度、是否具有金融素養(yǎng)。根據(jù)新因子基本特點(diǎn)，將其命名為理事長(zhǎng)情況、合作社運(yùn)行稟賦特征、合作社經(jīng)營(yíng)水平、合作社外部影響因素。因子分析的變量分類與原假設(shè)完全一致。

表3 變量解釋

表4 KMO和Bartlett檢驗(yàn)

表5 總方差分解

表6 方差最大正交旋轉(zhuǎn)后因子載荷系數(shù)

（三）金融排斥影響因素分析

運(yùn)用二元Logistic模型作回歸分析，采用最大似然估計(jì)法。因變量y為“受金融排斥”和“未受金融排斥”兩種情況，即“0～1”型變量。將前者定義為“y=0”，后者定義為“y=1”。設(shè)“f1、f2、f3、f4”為因子分析后所得新因子，即“公因子自變量”。本研究共202組數(shù)據(jù)，為fi1、fi2、fi3、fi4；i=1,2,3,…,n；Pi表示y為金融排斥概率。

yi概率函數(shù)為：

Logistic回歸函數(shù)：

由此，y1，y2，…，yn似然函數(shù)：

式（4）取對(duì)數(shù)得式（5）：

結(jié)果見表7～9。

表7 模型系數(shù)綜合檢驗(yàn)

表8 模型回歸結(jié)果1

表9 模型回歸結(jié)果2

由表7～9可得以下結(jié)論。

第一，合作社外部影響因素對(duì)金融排斥影響顯著，在1%水平顯著，系數(shù)為正，Wald值最大，說(shuō)明合作社有抵押擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其借貸資金償還就有保障，對(duì)金融服務(wù)有需求時(shí)，金融機(jī)構(gòu)則給予相應(yīng)服務(wù)；合作社所在地如有新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充金融服務(wù)，金融環(huán)境中可存在充分競(jìng)爭(zhēng)，金融排斥程度低；正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在距離上如接近合作組織，可節(jié)約合作組織交通成本，減小金融排斥效應(yīng)；建立完善的征信體系，營(yíng)造良好信用環(huán)境，可使信息更透明，信用好的合作社獲取金融服務(wù)則具有保障；政府通過政策扶持體現(xiàn)其對(duì)某行業(yè)支持力度，向投資者發(fā)送利好信息，通過信號(hào)機(jī)制提示市場(chǎng)該產(chǎn)業(yè)為未來(lái)國(guó)家重點(diǎn)扶持對(duì)象，給予金融機(jī)構(gòu)信心，削弱金融排斥。

第二，合作社經(jīng)營(yíng)水平對(duì)金融排斥影響顯著，在5%水平顯著，系數(shù)為正，Wald值較大，證明合作社經(jīng)營(yíng)水平高，不易受金融排斥。合作社盈利水平高，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)，體現(xiàn)較高水平籌資與融資能力，合作社獲得金融服務(wù)機(jī)會(huì)較多；此外，良性產(chǎn)業(yè)鏈條和產(chǎn)供銷一體化運(yùn)營(yíng)模式促進(jìn)合作社資金鏈良性運(yùn)轉(zhuǎn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，便于獲取金融服務(wù)；財(cái)務(wù)制度規(guī)范保證合作社運(yùn)營(yíng)資金和生產(chǎn)鏈順利運(yùn)轉(zhuǎn)，削弱金融排斥。因此，上述因素減少金融排斥效應(yīng)。

第三，合作社運(yùn)行稟賦特征對(duì)合作社金融排斥無(wú)顯著影響。結(jié)果與現(xiàn)有研究有一定出入，可能由原始因子造成。如原始因子中有固定資產(chǎn)規(guī)模、是否擁有品牌、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等。以上因素應(yīng)與金融排斥呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但結(jié)果卻相反，可能由于合作社擁有固定資產(chǎn)在一定時(shí)間段內(nèi)不符合銀行標(biāo)準(zhǔn)；合作社擁有品牌小而雜，難以形成有影響力的品牌；合作社經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大，所需資金額度大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也較大，銀行供給金融服務(wù)時(shí)更關(guān)注資金收回情況，相應(yīng)的利益補(bǔ)償也必要。因此，銀行未將以上因素定為金融服務(wù)供給標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致指標(biāo)不顯著。

第四，理事長(zhǎng)自身情況與合作社金融排斥無(wú)關(guān)。說(shuō)明合作社獲取金融服務(wù)過程中，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不考慮合作社人際關(guān)系因素。

七、緩解金融排斥效應(yīng)的對(duì)策

基于研究結(jié)果，從農(nóng)民專業(yè)合作社自身和外部環(huán)境角度提出以下對(duì)策建議。

第一，提高合作社經(jīng)營(yíng)管理水平。增強(qiáng)合作社經(jīng)濟(jì)實(shí)力，同時(shí)提高抵抗經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，建立健全財(cái)務(wù)制度，規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系。建立完整的生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈條和供銷體系，在適當(dāng)條件下向上下游延伸產(chǎn)業(yè)。由于合作社可降低傳統(tǒng)農(nóng)戶與其上下游企業(yè)交易過程中產(chǎn)生的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，減少交易成本，提高農(nóng)戶在產(chǎn)業(yè)鏈條中生存能力，在維系各方商業(yè)利益角度均體現(xiàn)帕累托改進(jìn)。因此，供銷企業(yè)與合作社建立長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)是增加合作社和企業(yè)收入的正確選擇。

第二，加強(qiáng)金融服務(wù)創(chuàng)新、供給和競(jìng)爭(zhēng)。銀行等正規(guī)金融服務(wù)供給方加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，探索適合合作社的放款模式，如探索農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈貸款，有效促進(jìn)合作社形成固定產(chǎn)銷模式增強(qiáng)實(shí)力。探索線上模式，在互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)為合作社提供創(chuàng)新線上金融服務(wù)，如哈爾濱銀行運(yùn)用移動(dòng)金融技術(shù)，開發(fā)新型信貸產(chǎn)品，采取“活體畜禽抵押+保證人+應(yīng)收賬款質(zhì)押”貸款模式，創(chuàng)新金融產(chǎn)品；金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，推動(dòng)土地規(guī)?；?jīng)營(yíng)政策，在土地流轉(zhuǎn)背景下，配合產(chǎn)權(quán)抵押貸款推進(jìn)、實(shí)施，找尋商機(jī)實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)多樣化發(fā)展。金融產(chǎn)品開發(fā)的同時(shí)，推動(dòng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)。開辦新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，豐富縣域農(nóng)村金融市場(chǎng)，增加縣域金融競(jìng)爭(zhēng)力。涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)明確農(nóng)業(yè)服務(wù)區(qū)域，探索合作社靶向性金融服務(wù)供給，可參考湖南省金融機(jī)構(gòu)“一縣兩行”方式，縣域地區(qū)組建農(nóng)商銀行的同時(shí)，通過村鎮(zhèn)銀行彌補(bǔ)農(nóng)商行金融服務(wù)不足，降低金融排斥效應(yīng)。

第三，保持良好的合作社外部金融環(huán)境。應(yīng)建立并扶持農(nóng)業(yè)抵押擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加速建立農(nóng)村金融服務(wù)保障體系，探索合作社信貸抵押擔(dān)保模式，設(shè)立政府牽頭，以市為服務(wù)范圍的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。開展農(nóng)民專業(yè)合作社農(nóng)產(chǎn)品訂單、倉(cāng)單及采用農(nóng)機(jī)具、土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、水域?yàn)┩渴褂脵?quán)等財(cái)產(chǎn)抵押、質(zhì)押擔(dān)保服務(wù)，積極引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)優(yōu)先為合作社提供金融服務(wù)尤其是抵、質(zhì)押貸款擔(dān)保。建立完善的征信體系，營(yíng)造良好信用環(huán)境，使合作社信用信息透明化，保證合作社獲取金融服務(wù)。政府扶持政策應(yīng)具備靶向性和精準(zhǔn)性，實(shí)現(xiàn)適度規(guī)模和均勻?qū)哟胃采w，促進(jìn)合作社在政策扶持下良性發(fā)展。

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