方成德

摘 要：在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)管理中發(fā)揮著日益突出的作用。然而，一些局限性的存在，阻礙了財(cái)務(wù)報(bào)表分析作用的充分發(fā)揮，這些局限性有報(bào)表分析孤立且忽視現(xiàn)金流分析、競(jìng)品財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)不足、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系不完善等方面。本文針對(duì)這些局限性，提出了相應(yīng)的改進(jìn)措施，即：建議企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)分析人員，整合三大報(bào)表分析并關(guān)注現(xiàn)金流量，建立競(jìng)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)開(kāi)展對(duì)標(biāo)分析，建立分層次系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，同時(shí)要提升財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)素養(yǎng)和加強(qiáng)Office應(yīng)用技能訓(xùn)練。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析 重要性 局限性 改進(jìn)建議

中圖分類號(hào)：F231.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）03（c）-101-03

1 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析 是企業(yè)管理工作的重要組成部分，它以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，結(jié)合其他相關(guān)信息，通過(guò)運(yùn)用各種專業(yè)分析方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者提供決策與控制依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，分析的信息源為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注及其他相關(guān)信息，評(píng)價(jià)內(nèi)容為企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力與發(fā)展能力，分析方法有比較分析、比率分析、趨勢(shì)分析、因素分析等，服務(wù)的主體為股東、債權(quán)人、管理層、員工、社會(huì)中介、政府部門等企業(yè)利益相關(guān)者。

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，無(wú)論是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理還是對(duì)外投資決策，都要充分依賴于詳實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與信息，財(cái)務(wù)報(bào)表分析所起的作用日益突出，它能為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供關(guān)鍵支持，具有重要的社會(huì)地位。通過(guò)開(kāi)展財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以更加細(xì)致更深層次地反映與評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)結(jié)果；跟蹤分析企業(yè)預(yù)算完成情況，督促企業(yè)各部門更快更好地實(shí)現(xiàn)年度目標(biāo)；為企業(yè)績(jī)效管理提供依據(jù)，為建立健全激勵(lì)機(jī)制提供幫助；通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，總結(jié)經(jīng)營(yíng)管理利弊得失，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)與收益，挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)潛力與資源，提出改善經(jīng)營(yíng)管理建議，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理決策。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的局限性

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)的發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析提出了更加精細(xì)化、系統(tǒng)化的要求，而目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在著諸多局限性，影響了財(cái)務(wù)分析作用的充分發(fā)揮。

2.1 三大報(bào)表分析孤立，忽視現(xiàn)金流分析

三大會(huì)計(jì)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基石，資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，利潤(rùn)表反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與獲利能力，現(xiàn)金流量表反映企業(yè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響。三大報(bào)表之間相互關(guān)聯(lián)，相互勾稽，具有嚴(yán)密的邏輯關(guān)系：利潤(rùn)表中收入、成本費(fèi)用的產(chǎn)生會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目余額發(fā)生變化，“凈利潤(rùn)”通過(guò)利潤(rùn)分配形成盈余公積、未分配利潤(rùn)和應(yīng)付利潤(rùn)，在資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債中體現(xiàn)出來(lái)；同時(shí)“凈利潤(rùn)”通過(guò)相關(guān)調(diào)整，得到現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量”；而現(xiàn)金流量表則是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金期初期末變化數(shù)的細(xì)化反映，現(xiàn)金流是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的重要保障，現(xiàn)金的調(diào)度周轉(zhuǎn)，在很大程度上決定著企業(yè)的生存與發(fā)展。

而就目前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的現(xiàn)狀來(lái)看，許多財(cái)務(wù)人員對(duì)三大報(bào)表的邏輯關(guān)系把握不深，加之缺乏了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)含的主觀能動(dòng)性，往往只對(duì)單個(gè)報(bào)表進(jìn)行獨(dú)立分析，或者只通過(guò)簡(jiǎn)單地計(jì)算復(fù)合性財(cái)務(wù)指標(biāo)（如凈資產(chǎn)收益率等）來(lái)關(guān)聯(lián)其他報(bào)表，而未深入挖掘財(cái)務(wù)狀況、利潤(rùn)與現(xiàn)金流三者之間的勾稽關(guān)系以反映企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)深層次的業(yè)務(wù)動(dòng)因與內(nèi)含，財(cái)務(wù)報(bào)表分析孤立，不連貫，信息關(guān)聯(lián)度不強(qiáng)，分析效率不高；而且，一些企業(yè)管理層沒(méi)有充分意識(shí)到現(xiàn)金流量的重要作用，在企業(yè)資金狀況沒(méi)有出現(xiàn)紅色預(yù)警的情況下，其關(guān)注點(diǎn)往往側(cè)重于市場(chǎng)規(guī)模和利潤(rùn)，造成財(cái)務(wù)分析人員只注重資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表分析，而忽視現(xiàn)金流量表。

2.2 競(jìng)品財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)分析不足

企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，難免會(huì)遇到同行競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)狀況對(duì)于企業(yè)管理來(lái)說(shuō)，具有重要的參考價(jià)值。財(cái)務(wù)分析人員需要運(yùn)用對(duì)標(biāo)管理工具，找準(zhǔn)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和標(biāo)桿企業(yè)，開(kāi)展競(jìng)品財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)分析。通過(guò)對(duì)標(biāo)，查缺補(bǔ)漏，知己知彼，挖掘企業(yè)財(cái)務(wù)管理潛力，推動(dòng)企業(yè)不斷改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，逐步超越同行，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

然而，由于受到傳統(tǒng)管理思想和經(jīng)營(yíng)理念的影響，很多企業(yè)未能充分意識(shí)到競(jìng)品財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)分析的重要性，往往只側(cè)重于企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的縱向分析，而忽視競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的橫向?qū)?biāo)；一些企業(yè)雖然也開(kāi)展了競(jìng)品財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)，但是，由于受競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取渠道狹窄、數(shù)據(jù)搜集不及時(shí)、不完整等不利因素影響，沒(méi)能深入挖掘競(jìng)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)內(nèi)含，同時(shí)沒(méi)能與企業(yè)自身的實(shí)際情況有機(jī)結(jié)合，致使競(jìng)品財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)分析往往過(guò)于簡(jiǎn)單和形式化，未能真正發(fā)揮其作用。

2.3 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系不完善

企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和成長(zhǎng)能力四大類，每一類指標(biāo)數(shù)據(jù)結(jié)果與趨勢(shì)，都是對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的反映，通過(guò)各類財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，從不同角度剖析企業(yè)管理的亮點(diǎn)與存在的問(wèn)題，為企業(yè)管理指明改進(jìn)的方向。

就目前的企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系來(lái)看，雖然各類指標(biāo)大部分在數(shù)據(jù)采集和計(jì)算上沒(méi)有問(wèn)題，但由于受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思想影響，一些企業(yè)特別是一些國(guó)有企業(yè)的管理者和財(cái)務(wù)人員，往往只側(cè)重于傳統(tǒng)業(yè)績(jī)結(jié)果指標(biāo)分析，關(guān)心企業(yè)的盈利能力和償債能力，而忽視經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程控制，對(duì)于企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力和成長(zhǎng)能力類指標(biāo)關(guān)注度不夠；一些管理口徑的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)、結(jié)構(gòu)成本、降本、單位產(chǎn)品成本費(fèi)用及增減變化率等，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)尚可的情況下，管理層往往對(duì)此類指標(biāo)不夠重視。管理層思想的這些不足，不重視過(guò)程類和管理口徑類財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，直接影響到會(huì)計(jì)部門財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系建立的完整性、系統(tǒng)性，限制了其作用的充分發(fā)揮。

3 改進(jìn)措施

針對(duì)以上局限性，筆者建議從以下幾個(gè)方面采取措施，加強(qiáng)改進(jìn)和完善。

3.1 整合三大報(bào)表進(jìn)行分析，關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流

財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)三大會(huì)計(jì)報(bào)表的理解，理清三大報(bào)表間的勾稽關(guān)系和邏輯聯(lián)系，要有主動(dòng)意識(shí)，通過(guò)報(bào)表分析挖掘財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后隱藏的業(yè)務(wù)內(nèi)含，同時(shí)要對(duì)現(xiàn)金流量給予重視，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的深入分析，引導(dǎo)企業(yè)管理層全面系統(tǒng)地關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)，改進(jìn)管理。在這里，筆者建議財(cái)務(wù)分析人員將三大報(bào)表進(jìn)行整合，放在一張表上，從直觀上直接反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、利潤(rùn)情況與現(xiàn)金流，如表1所示。

表1左側(cè)主要列示利潤(rùn)表項(xiàng)目，在這里，需要對(duì)法定利潤(rùn)表進(jìn)行細(xì)化，體現(xiàn)管理要素，如，將營(yíng)業(yè)成本按成本費(fèi)用習(xí)性進(jìn)行拆分，分成直接材料、直接人工、變動(dòng)費(fèi)用、半變動(dòng)費(fèi)用、營(yíng)銷類費(fèi)用、保障類費(fèi)用等；右側(cè)主要列示現(xiàn)金流量表項(xiàng)目，體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性、投資性、籌資性現(xiàn)金流量；而中間，則列示資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，在這里，就需要加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)目余額變化的分析，運(yùn)用現(xiàn)金流量間接法，分析資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目變化對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響。例如，應(yīng)收、存貨、應(yīng)付項(xiàng)目，主要發(fā)生在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流影響較大，而長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目，原值的新增主要體現(xiàn)在投資活動(dòng)中，對(duì)投資性現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，折舊攤銷則反映日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流產(chǎn)生影響；所有者權(quán)益類項(xiàng)目變化，除未分配利潤(rùn)反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流外，其他項(xiàng)目一般反映企業(yè)籌資活動(dòng)，對(duì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流產(chǎn)生影響。

以上項(xiàng)目特別是資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析人員在實(shí)踐中，可以進(jìn)一步細(xì)化拆分，層層分解到具體業(yè)務(wù)層面，找到資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目變化的源頭，揭示從利潤(rùn)到現(xiàn)金流的變化過(guò)程，掌握企業(yè)現(xiàn)金的具體流向，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)向管理層報(bào)告，并提出經(jīng)營(yíng)管理改進(jìn)建議，為管理層決策提供精細(xì)化、系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)支撐。

3.2 建立競(jìng)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)，開(kāi)展競(jìng)品財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)分析

企業(yè)管理層要突破傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念束縛，不僅要關(guān)注企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的縱向?qū)?biāo)，更要重視競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手財(cái)務(wù)的橫向?qū)?biāo)；財(cái)務(wù)分析人員也應(yīng)主動(dòng)組織開(kāi)展競(jìng)品財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)分析，及時(shí)廣泛地搜集競(jìng)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與信息，建立競(jìng)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，加工整理，形成體系，結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際進(jìn)行對(duì)比，將更有價(jià)值的財(cái)務(wù)信息提供給管理層。

首先，應(yīng)充分利用企業(yè)現(xiàn)有各類內(nèi)部平臺(tái)，如辦公Portal系統(tǒng)、ERP、各類流程系統(tǒng)等，組織多部門多崗位通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊、雜志、走訪、業(yè)務(wù)一線調(diào)研等渠道，搜集競(jìng)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并及時(shí)將數(shù)據(jù)傳遞到內(nèi)部平臺(tái)上，集團(tuán)內(nèi)部可利用內(nèi)部平臺(tái)功能實(shí)現(xiàn)競(jìng)品數(shù)據(jù)的資源共享。其次，財(cái)務(wù)人員要充分利用上市公司報(bào)表資源搜集行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與信息，一方面要詳細(xì)記錄競(jìng)品的三大財(cái)務(wù)報(bào)表信息；另一方面更要充分利用報(bào)表附注信息，特別要挖掘出報(bào)表附注中所隱含的財(cái)務(wù)信息（如，報(bào)表附注中披露了制造費(fèi)用數(shù)據(jù)，那么結(jié)合利潤(rùn)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，即可倒推出競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的材料成本，進(jìn)而可計(jì)算出其產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)水平）。再次，在廣泛搜集數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)部門要及時(shí)對(duì)這些信息進(jìn)行整理，縱向可分成財(cái)務(wù)報(bào)表類項(xiàng)目、附注類項(xiàng)目、其他信息類項(xiàng)目，橫向可對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者按業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)行歸類，同時(shí)要測(cè)算行業(yè)平均水平，建立競(jìng)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。最后，利用建立的競(jìng)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際，選取一些關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，調(diào)整并統(tǒng)一計(jì)算口徑，對(duì)比分析差異，挖掘深層次業(yè)務(wù)內(nèi)含，查缺補(bǔ)漏，提出改進(jìn)建議，定期編制競(jìng)品財(cái)務(wù)分析報(bào)告，提交管理層，使競(jìng)品財(cái)務(wù)對(duì)標(biāo)分析的作用最大限度地得到發(fā)揮。

3.3 建立完善的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)人員要有全局性和系統(tǒng)性思維，不僅要關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)結(jié)果類指標(biāo)，更要注重分析過(guò)程控制類指標(biāo)，還要抓住影響企業(yè)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵控制點(diǎn)，以此思想為指導(dǎo)，設(shè)計(jì)出完善的符合企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。筆者認(rèn)為，可按三個(gè)層次設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，如圖1所示。

第一層為“經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)結(jié)果”，運(yùn)用趨勢(shì)分析、比較分析找出經(jīng)營(yíng)結(jié)果差異；第二層為“經(jīng)營(yíng)能力分析”，運(yùn)用比率分析、結(jié)構(gòu)分析、杜邦分析等尋找造成經(jīng)營(yíng)結(jié)果差異的原因，深入分析企業(yè)的盈利、償債、營(yíng)運(yùn)、成長(zhǎng)能力，在這里，更要注重企業(yè)的營(yíng)運(yùn)與成長(zhǎng)能力分析，因?yàn)檫@兩者涉及到企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的大部分過(guò)程，必要時(shí)可根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況對(duì)一些指標(biāo)計(jì)算口徑進(jìn)行修正；第三層為“關(guān)鍵指標(biāo)分析”，在第二層次的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，找出影響企業(yè)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)（KPI）進(jìn)行分析，進(jìn)一步挖掘業(yè)務(wù)內(nèi)含和深層次業(yè)務(wù)原因，通過(guò)逐層深入分析，得出結(jié)論，提出經(jīng)營(yíng)管理改進(jìn)建議。

3.4 提升財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)素養(yǎng)和Office應(yīng)用技能

財(cái)務(wù)分析人員是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體，只有高素質(zhì)的財(cái)務(wù)分析團(tuán)隊(duì)才能交出高品質(zhì)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。企業(yè)應(yīng)通過(guò)培訓(xùn)、崗位實(shí)踐、業(yè)務(wù)交流、激勵(lì)政策等多種渠道，提升財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)素質(zhì)，這些素質(zhì)包括道德品質(zhì)與主觀能動(dòng)性、團(tuán)隊(duì)意識(shí)、財(cái)務(wù)專業(yè)理論修養(yǎng)、財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)踐、管理視野拓寬；同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員Offi ce應(yīng)用技能訓(xùn)練，提升財(cái)務(wù)報(bào)表編制和財(cái)務(wù)分析效率。

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