摘要：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征決定公司銀行業(yè)務(wù)需求。面對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的歷史機(jī)遇期，商業(yè)銀行應(yīng)從產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管控和客戶拓展等三個(gè)方面推動(dòng)公司銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。一是豐富公司銀行增值服務(wù)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式；二是創(chuàng)新公司銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系；三是以產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈核心企業(yè)為抓手，打造綜合性公司金融服務(wù)。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；公司銀行；產(chǎn)融結(jié)合

公司銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的基石。公司銀行業(yè)務(wù)收入占商業(yè)銀行收入的近50%，是商業(yè)銀行創(chuàng)造利潤(rùn)的主要來(lái)源之一。近年來(lái)，伴隨個(gè)人零售業(yè)務(wù)的崛起、金融脫媒和公司貸款不良率的上升，公司銀行業(yè)務(wù)面臨來(lái)自信用風(fēng)險(xiǎn)大、資本占用高和利潤(rùn)貢獻(xiàn)下滑等諸多挑戰(zhàn)。公司銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成為當(dāng)前商業(yè)銀行提升可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。公司銀行業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方式，公司銀行業(yè)務(wù)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷密不可分。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化決定企業(yè)及其上下游行業(yè)間的整合模式，進(jìn)而決定公司銀行的潛在業(yè)務(wù)模式。可見，如何更好的適應(yīng)新時(shí)期產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷和商業(yè)模式的變革是當(dāng)前公司銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵和核心所在。本文擬從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)為出發(fā)點(diǎn)，圍繞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)與公司銀行業(yè)務(wù)的相互聯(lián)系，探索產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)公司銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的潛在業(yè)務(wù)機(jī)遇和挑戰(zhàn)，探尋新時(shí)期公司銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的可行策略。

一、 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的基本特征

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)必將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)階段邁向高質(zhì)量增長(zhǎng)階段的典型特征。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的橫向和縱向維度來(lái)看，具體包括以下三個(gè)方面典型特征：

1. 消費(fèi)升級(jí)拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。需求決定供給，消費(fèi)升級(jí)拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。首先，耐用品的消費(fèi)需求穩(wěn)步上升。從一般生活必需品逐步向其他耐用消費(fèi)品和便利品、奢侈品轉(zhuǎn)變。以居民恩格爾系數(shù)為例，2017年中國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)已降至28.6%，農(nóng)村居民家庭恩格爾系數(shù)也僅為31.2%。其次，服務(wù)類消費(fèi)需求增長(zhǎng)。伴隨人均收入水平的不斷提高，在滿足基本生活必需品需求的基礎(chǔ)上，居民部門的消費(fèi)需求從最初對(duì)于物質(zhì)消費(fèi)的追求，逐步轉(zhuǎn)向?qū)︶t(yī)療保健、交通通信、休閑娛樂(lè)、教育等非必需服務(wù)型消費(fèi)需求。從美國(guó)的歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，伴隨收入水平的提高，居民部門服務(wù)類消費(fèi)占比仍將持續(xù)上升。最后，從價(jià)格消費(fèi)轉(zhuǎn)向品牌消費(fèi)。伴隨一般消費(fèi)類支出占比的下降，一般消費(fèi)類支出的價(jià)格需求彈性降低，消費(fèi)者對(duì)于消費(fèi)品的品牌與質(zhì)量的重視程度明顯提升。當(dāng)前，我國(guó)已形成最大規(guī)模的中等收入人群，據(jù)估算這個(gè)規(guī)模達(dá)到4億人之多，伴隨城市化水平不斷提升，中等收入人群規(guī)模仍然有望持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的潛力巨大，尤其是耐用消費(fèi)品和服務(wù)類行業(yè)。

2. 產(chǎn)業(yè)鏈向微笑曲線兩端延伸。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)不僅包括橫向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，還包括縱向產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。首先，伴隨市場(chǎng)規(guī)模和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，市場(chǎng)運(yùn)行效率的提高、物流、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等一系列制度和物理基礎(chǔ)設(shè)施的完善和提升，各個(gè)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)化分工將更加細(xì)化，各個(gè)產(chǎn)業(yè)將逐步從銷售、分配向最終的組裝、測(cè)試、零部件制造、產(chǎn)品開發(fā)和系統(tǒng)整合移動(dòng)。其次，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)體現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)鏈從專注于生產(chǎn)和加工等依靠高物質(zhì)投入階段向銷售、生產(chǎn)和設(shè)計(jì)等高附加值領(lǐng)域延伸。最后，生產(chǎn)方式的智能化和現(xiàn)代化。產(chǎn)品制造更加精細(xì)化，產(chǎn)業(yè)內(nèi)上下游企業(yè)間的聯(lián)系更加緊密，產(chǎn)品品質(zhì)的控制更加可視化，產(chǎn)業(yè)間依托于現(xiàn)代物流、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等多重現(xiàn)代化的制造技術(shù)和工藝，使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)布局更加清晰，聯(lián)系也更加緊密，分工更加精細(xì)化。

3. 制造業(yè)與服務(wù)業(yè)深度融合。制造業(yè)與服務(wù)業(yè)深度融合是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的典型特征。服務(wù)環(huán)節(jié)在制造業(yè)價(jià)值鏈中的作用越來(lái)越大，生產(chǎn)服務(wù)化成為當(dāng)今世界產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)之一。首先，終端制造企業(yè)在逐步向終端服務(wù)商邁進(jìn)，制造業(yè)企業(yè)的綜合服務(wù)能力成為制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心。以新能源汽車為例，新能源汽車的競(jìng)爭(zhēng)不僅僅是汽車產(chǎn)品本身性能的競(jìng)爭(zhēng)，更是圍繞充電、保養(yǎng)等一系列后續(xù)駕駛體驗(yàn)和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。其次，制造業(yè)的服務(wù)周期延長(zhǎng)。傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)的核心是提供產(chǎn)品和質(zhì)量保證，現(xiàn)代制造業(yè)不僅僅是產(chǎn)品質(zhì)量本身，還包括對(duì)產(chǎn)品全生命周期的客戶服務(wù)，即針對(duì)產(chǎn)品提供全生命周期的優(yōu)化管理和服務(wù)，后續(xù)服務(wù)增值對(duì)于產(chǎn)業(yè)價(jià)值創(chuàng)造更加重要。以美國(guó)通用公司為例，其僅30%的業(yè)務(wù)收入源于傳統(tǒng)制造業(yè)，70%的業(yè)務(wù)收入源自與其制造業(yè)密切相關(guān)的“技術(shù)+管理+服務(wù)”等非制造業(yè)領(lǐng)域。最后，從競(jìng)爭(zhēng)形式來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方式已經(jīng)從單純依靠規(guī)模優(yōu)勢(shì)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向依賴于品牌和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)模式，圍繞產(chǎn)品的一系列綜合服務(wù)能力成為新時(shí)代產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵。

二、 公司銀行業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征決定公司銀行業(yè)務(wù)需求。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)為新時(shí)期公司銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供了更加豐富的服務(wù)場(chǎng)景、延伸了公司銀行業(yè)務(wù)服務(wù)半徑和提升了公司銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)性。

1. 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型拓寬公司銀行服務(wù)場(chǎng)景。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型將會(huì)顯著拓寬公司銀行服務(wù)場(chǎng)景。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征決定企業(yè)運(yùn)行和企業(yè)上下游特征，進(jìn)而決定商業(yè)銀行開展對(duì)公業(yè)務(wù)的基本模式。首先，伴隨居民部門耐用消費(fèi)品占比的增加，耐用消費(fèi)品具有良好的可抵押屬性，圍繞耐用消費(fèi)品的消費(fèi)服務(wù)場(chǎng)景提供場(chǎng)景化的公司銀行服務(wù)。圍繞消費(fèi)場(chǎng)景，商業(yè)銀行的金融服務(wù)將會(huì)更加具有立體化和前瞻性。其次，伴隨居民部門服務(wù)類消費(fèi)產(chǎn)品的需求增加，服務(wù)業(yè)企業(yè)普遍具有良好的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，圍繞服務(wù)業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流提供一系列的資產(chǎn)端現(xiàn)金流管理等專業(yè)的金融解決方案。企業(yè)管理、資金交易和銀行運(yùn)營(yíng)的數(shù)字化創(chuàng)新將使促使現(xiàn)代企業(yè)提升自身資金使用效率，增加自身金融服務(wù)可得性。最后，伴隨品牌類消費(fèi)需求增加，圍繞品牌消費(fèi)、品牌營(yíng)銷、品牌管理和運(yùn)作等產(chǎn)業(yè)整合將會(huì)拓寬公司銀行金融服務(wù)場(chǎng)景。商業(yè)銀行將為客戶提供包含投資、融資和資產(chǎn)管理在內(nèi)的綜合化公司金融解決方案。

2. 產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)延伸公司銀行服務(wù)半徑。產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)將有助于商業(yè)銀行延伸公司銀行客戶服務(wù)半徑。產(chǎn)業(yè)鏈上下游間的聯(lián)系將會(huì)更加緊密，產(chǎn)業(yè)鏈間信息流透明度和可靠性的提升將有效降低商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的難度，提升金融服務(wù)的可得性。首先，金融與產(chǎn)業(yè)深度融合，金融服務(wù)嵌入到產(chǎn)業(yè)鏈上下游經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，有助于對(duì)各類客戶主體實(shí)現(xiàn)差別化定價(jià)和凈值化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，勢(shì)必將有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)中小型企業(yè)的精準(zhǔn)定價(jià)。其次，產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的智能化升級(jí)為商業(yè)銀行的智能化運(yùn)營(yíng)提供基本的前提條件。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行實(shí)現(xiàn)嵌入式金融服務(wù)，通過(guò)廣泛的上下游產(chǎn)業(yè)鏈信息，可以實(shí)時(shí)高效跟蹤產(chǎn)業(yè)及企業(yè)運(yùn)行情況，有助于更加及時(shí)有效研判企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)評(píng)估企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，尤其是實(shí)現(xiàn)對(duì)中小型企業(yè)的實(shí)時(shí)跟蹤。最后，產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)勢(shì)必伴隨上下游企業(yè)間兼并重組。企業(yè)間兼并重組將推動(dòng)公司銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)方式從傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)融資轉(zhuǎn)向提供并購(gòu)融資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資金賬戶整合和現(xiàn)金流管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資銀行等綜合性金融解決方案。公司銀行業(yè)務(wù)不再是簡(jiǎn)單的資金中介，而是以資金融通為媒介的一系列綜合金融服務(wù)。

3. 制造業(yè)與服務(wù)業(yè)融合提升公司銀行服務(wù)專業(yè)性。制造業(yè)與服務(wù)業(yè)的深度融合將顯著降低產(chǎn)業(yè)與金融間的信息不對(duì)稱，使得行業(yè)專業(yè)性的金融解決方案的廣泛實(shí)施成為可能，提升公司銀行服務(wù)的專業(yè)性。首先，制造業(yè)與服務(wù)業(yè)的深度融合，使得產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一整合，這將有助于公司銀行圍繞特定行業(yè)和領(lǐng)域提供覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的專業(yè)化金融解決方案。其次，伴隨消費(fèi)者需求個(gè)性化和產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)定制化的發(fā)展趨勢(shì)，公司銀行業(yè)務(wù)可以更加精準(zhǔn)的圍繞特定形態(tài)的企業(yè)，提供定位更加特色和專業(yè)化的金融解決方案。最后，制造業(yè)與服務(wù)業(yè)的深度融合，同樣包含產(chǎn)業(yè)與金融服務(wù)的深度融合。產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的金融服務(wù)能力和金融集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)作能力逐步成為產(chǎn)業(yè)和金融集團(tuán)各自持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵，金融和產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)間的界線逐步縮小，兼顧產(chǎn)業(yè)和金融的專業(yè)化金融服務(wù)能力將成為公司銀行業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

三、 公司銀行業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)為公司銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，同樣伴隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，公司銀行業(yè)務(wù)也將面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)增加，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管控難度增大的挑戰(zhàn)。

1. 服務(wù)業(yè)占比上升加大潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。服務(wù)業(yè)主要以區(qū)域型中小企業(yè)服務(wù)為主，服務(wù)業(yè)占比上升意味著公司銀行業(yè)務(wù)潛在信用風(fēng)險(xiǎn)的提升。首先，圍繞耐用品消費(fèi)服務(wù)場(chǎng)景拓展公司銀行業(yè)務(wù)，場(chǎng)景金融往往難以覆蓋場(chǎng)景之外的信息，存在較大的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，間接增加了公司銀行潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，服務(wù)業(yè)主要以中小企業(yè)為主，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不確定性較強(qiáng)，且中小企業(yè)的往往無(wú)法提供充足的信用抵押和信用擔(dān)保，且潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較為突出，市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較小。這顯然增加了公司銀行準(zhǔn)確評(píng)估、跟蹤和防范風(fēng)險(xiǎn)的難度。最后，企業(yè)品牌的維護(hù)涉及企業(yè)運(yùn)營(yíng)的方方面面，品牌運(yùn)營(yíng)的黑天鵝式風(fēng)險(xiǎn)增加將會(huì)顯著增加公司銀行業(yè)務(wù)的潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，服務(wù)業(yè)是典型的信息不對(duì)稱行業(yè)，服務(wù)業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和服務(wù)品質(zhì)完全取決于第一線員工的服務(wù)水平和能力。服務(wù)業(yè)企業(yè)員工激勵(lì)機(jī)制約束機(jī)制和管理理念創(chuàng)新等傳統(tǒng)非核心競(jìng)爭(zhēng)要素的作用越來(lái)越重要，而此類制度創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)恰恰是最難以準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，且潛在的不確定性較大。

2. 無(wú)形資產(chǎn)占比上升提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)難度。產(chǎn)業(yè)鏈向微笑曲線兩端延伸帶來(lái)了產(chǎn)業(yè)價(jià)值的抬升，但也勢(shì)必將增加潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加公司銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)難度。首先，對(duì)于商業(yè)銀行而言，企業(yè)提供充足的抵押物和信用擔(dān)保是降低商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和提升商業(yè)銀行信用審批效率的關(guān)鍵。伴隨產(chǎn)業(yè)升級(jí)，產(chǎn)業(yè)鏈向微笑曲線兩端延伸，企業(yè)有形資本占比將顯著下降，企業(yè)無(wú)法為商業(yè)銀行提供足夠的抵押物，企業(yè)將傾向于知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)收賬款、租金等多種無(wú)形資產(chǎn)的抵押貸款獲取資金，勢(shì)必將增加公司信貸信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)難度。其次，企業(yè)的核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槿肆Y本，人力資本具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，客觀上增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)而言，提高公司人才的穩(wěn)定性和增加公司后備人才儲(chǔ)備是保證高科技企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。然而，適當(dāng)?shù)娜肆Y源政策又恰恰是難以給予客觀評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判。最后，產(chǎn)業(yè)越來(lái)越依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，技術(shù)創(chuàng)新和更新迭代的速度和周期不確定性將增加。人力資本的高流動(dòng)性和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的不確定性將提升公司銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)難度。

3. 產(chǎn)融結(jié)合增加風(fēng)險(xiǎn)防控難度。金融和產(chǎn)業(yè)的深度融合有助于提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率，但增加了公司銀行業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)管理難度。首先，產(chǎn)業(yè)與金融的深度融合造成公司銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于部分行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，造成產(chǎn)業(yè)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)集聚。當(dāng)部分行業(yè)和地區(qū)的經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)周期性調(diào)整時(shí)，商業(yè)銀行潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)顯著增加。其次，產(chǎn)融結(jié)合涉及產(chǎn)業(yè)鏈的多個(gè)環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)異質(zhì)性，風(fēng)險(xiǎn)防控難度加大。以供應(yīng)鏈金融為例，供應(yīng)鏈金融涉及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的物流和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等第三方服務(wù)平臺(tái)，產(chǎn)業(yè)鏈上不同的主體所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不盡相同，分散和化解風(fēng)險(xiǎn)的潛在保障機(jī)制也不盡相同，針對(duì)不同行業(yè)和不同主體進(jìn)行差異化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)將成為公司銀行業(yè)務(wù)的新難題。最后，產(chǎn)融結(jié)合為企業(yè)提供了充分信息，同時(shí)也增加了信息識(shí)別難度。伴隨基于產(chǎn)業(yè)銷售、生產(chǎn)、創(chuàng)新等產(chǎn)業(yè)運(yùn)行相關(guān)人流、物流、資金流相關(guān)信息增加，保證各類信息的真實(shí)性和識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)的有效性將成為推動(dòng)專業(yè)化公司銀行服務(wù)的核心所在。

四、 公司銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的策略建議

圍繞新時(shí)期公司銀行業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行逐步從“以產(chǎn)品為中心”轉(zhuǎn)向以“客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)變，著力從產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)防控和客戶拓展三個(gè)維度推動(dòng)公司銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

1. 豐富公司銀行增值服務(wù)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式。商業(yè)銀行作為企業(yè)客戶一切內(nèi)部運(yùn)營(yíng)和對(duì)外交易的中樞交易平臺(tái)。圍繞企業(yè)的資產(chǎn)端和負(fù)債端打造一體化金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，是新時(shí)期提升公司銀行業(yè)務(wù)服務(wù)效率的關(guān)鍵。首先，借助現(xiàn)代化的數(shù)字技術(shù)，搭建資產(chǎn)端到負(fù)債端一體化的產(chǎn)品體系。商業(yè)銀行要逐步以提供融資類產(chǎn)品為主的負(fù)債端管理，逐步向?yàn)槠髽I(yè)提供包含短期現(xiàn)金流管理、交易支付和貿(mào)易融資等資產(chǎn)和負(fù)債端一體化的綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)型，為企業(yè)提供更加實(shí)時(shí)高效的金融服務(wù)。其次，搭建債權(quán)到股權(quán)一體化的公司銀行業(yè)務(wù)服務(wù)體系。商業(yè)銀行應(yīng)逐步從單一的債權(quán)類融資產(chǎn)品和第三方中介服務(wù)逐步向圍繞企業(yè)債權(quán)、股權(quán)融資、財(cái)務(wù)咨詢等“大資管+大投行”綜合化的金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。最后，構(gòu)建高效個(gè)性化公司銀行業(yè)務(wù)服務(wù)平臺(tái)。單純依靠抵押和擔(dān)保進(jìn)行評(píng)級(jí)放貸的單一標(biāo)準(zhǔn)化傳統(tǒng)方式將不再能滿足產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)作發(fā)展需求，公司銀行應(yīng)借助于更加豐富的數(shù)據(jù)資源和交易信息，根據(jù)不同類型產(chǎn)業(yè)和企業(yè)運(yùn)行特征提供更加專業(yè)化的金融解決方案。此外，借助于新型的互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)有助于降低服務(wù)成本，提升潛在服務(wù)效率，擴(kuò)大公司銀行客戶覆蓋群體。

2. 創(chuàng)新公司銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。商業(yè)銀行的核心是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新特點(diǎn)和新機(jī)遇，打造符合新時(shí)期業(yè)務(wù)發(fā)展所需的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和跟蹤體系，是保證公司銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基石。首先，注重產(chǎn)業(yè)和行業(yè)整體信用風(fēng)險(xiǎn)研判。伴隨無(wú)形資產(chǎn)占比提升和供應(yīng)鏈金融大力發(fā)展，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響將會(huì)更加集中，因此，從宏觀層面和行業(yè)層面加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)行業(yè)的前瞻性研判將是尋探潛在業(yè)務(wù)機(jī)遇和防范潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑和方式。其次，提升信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的信息化和數(shù)字化。傳統(tǒng)單一化和標(biāo)準(zhǔn)化金融服務(wù)模式向個(gè)性化和專業(yè)化的服務(wù)模式轉(zhuǎn)變的核心是要能夠借助上下游間的物流、人流和資金流等多種可得數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶、產(chǎn)品和服務(wù)的差異化定價(jià)和服務(wù)。最后，提升微觀信用風(fēng)險(xiǎn)跟蹤的時(shí)效性。伴隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的抬升，借助于智能化的物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈等多種技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)運(yùn)行的實(shí)時(shí)跟蹤和監(jiān)測(cè)是及時(shí)防范潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。從具體操作層面而言，提升風(fēng)險(xiǎn)防控業(yè)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)敏感性是應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新可能帶來(lái)潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)傳染的關(guān)鍵。

3. 圍繞生態(tài)圈核心企業(yè)打造綜合性金融服務(wù)。伴隨產(chǎn)業(yè)發(fā)展與金融服務(wù)的深度融合，對(duì)于商業(yè)銀行而言，圍繞生態(tài)圈核心企業(yè)打造綜合化金融服務(wù)是實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提升金融服務(wù)效率的有效途徑。首先，產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)往往掌握著產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)中小企業(yè)的核心經(jīng)營(yíng)情況和信息，借助于生態(tài)圈核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中樞平臺(tái)，為中小企業(yè)提供定價(jià)更加精準(zhǔn)，服務(wù)更加專業(yè)的新金融解決方案是新時(shí)期公司銀行業(yè)務(wù)保持核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。其次，產(chǎn)業(yè)迭代升級(jí)往往是以產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)對(duì)上下游企業(yè)的并購(gòu)和重組為特征，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)可以更好地捕捉綜合性金融服務(wù)機(jī)會(huì)。商業(yè)銀行發(fā)揮資金優(yōu)勢(shì)，以產(chǎn)業(yè)整合、區(qū)域整合、資本整合和新興產(chǎn)業(yè)投資等為核心，提升綜合金融服務(wù)能力。最后，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)間的人流、物流、資金流、信息流和技術(shù)流等多種資源，商業(yè)銀行不僅可以為上下游企業(yè)提供單一的資金服務(wù)，而且可以提供包括融資、融物、融智、融服務(wù)、融信任等一系列綜合性的金融服務(wù)。以交易銀行為例，交易銀行便是以“客戶為中心”，構(gòu)建覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈上下游整個(gè)交易流程和交易個(gè)體的泛金融服務(wù)模式，為企業(yè)提供涵蓋貿(mào)易融資、支付、現(xiàn)金管理等一整套金融服務(wù)。

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作者簡(jiǎn)介：王育森（1988-），男，漢族，山西省晉城市人，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司博士后科研工作站、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所博士后流動(dòng)站博士后，研究方向?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)、金融等。

收稿日期：2018-04-11。