（廈門(mén)理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 福建廈門(mén) 361005廈門(mén)大學(xué)國(guó)際學(xué)院福建廈門(mén)361005）

捐贈(zèng)收入是基金會(huì)等非營(yíng)利組織的主要收入來(lái)源，近幾年頻發(fā)的慈善丑聞加之非營(yíng)利組織之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)意愿大幅下降，直接導(dǎo)致大量非營(yíng)利組織，特別是中小組織陷入財(cái)務(wù)困境。為了進(jìn)一步規(guī)范慈善組織的行為，重塑非營(yíng)利組織的公信力，第十二屆全國(guó)人大四次會(huì)議審議通過(guò)了《慈善法》并予以公布，該法的出臺(tái)無(wú)疑標(biāo)志著我國(guó)的慈善事業(yè)即將進(jìn)入一個(gè)嶄新的時(shí)代?！洞壬品ā窂墓┙o視角對(duì)慈善組織的信息披露進(jìn)行了規(guī)定，捐贈(zèng)者作為信息需求方，非營(yíng)利組織信息披露質(zhì)量的提高是否會(huì)影響他們的捐贈(zèng)決策？他們關(guān)注哪些類型的信息內(nèi)容？不同類型的捐贈(zèng)者對(duì)非營(yíng)利組織組織披露信息的需求是否有所差異？這些問(wèn)題的解決對(duì)于我們加深理解非營(yíng)利組織信息披露具有重要的意義。

一、理論基礎(chǔ)研究

（一）委托代理理論

委托代理問(wèn)題并不只存在于營(yíng)利部門(mén)，無(wú)論采用何種組織形式，大多數(shù)組織都因簽訂和執(zhí)行契約的成本高昂而面臨著代理問(wèn)題（Jensen and Meckling，1976）?；饡?huì)等非營(yíng)利組織作為社會(huì)第三部門(mén)，它在某些領(lǐng)域提供公共品或準(zhǔn)公共品的服務(wù)，伴隨著資源提供者將資源轉(zhuǎn)移到非營(yíng)利組織中，資源提供者和非營(yíng)利組織之間產(chǎn)生了委托代理關(guān)系。盡管基金會(huì)等非營(yíng)利組織不存在剩余價(jià)值索取權(quán)的問(wèn)題，但是非營(yíng)利組織的管理層也可能存在追逐私利、浪費(fèi)組織資源或在低效率使用資源的行為。信息披露能較好地向社會(huì)公眾提供更廣泛、更好的問(wèn)責(zé)機(jī)制，以解決代理問(wèn)題，是鞏固受托關(guān)系的主要方式 （Monfardini，2010）。Parsons（2003）認(rèn)為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等信息披露的重要作用是幫助組織進(jìn)行分析和評(píng)估，不僅提高了社會(huì)公眾對(duì)基金會(huì)的了解程度，增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)基金會(huì)的信心，也提高了基金會(huì)的社會(huì)公信力，吸引類似企業(yè)投資者“投資行為”的“捐助行為”，引導(dǎo)和改變捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)決策。由于捐贈(zèng)者和非營(yíng)利組織之間存在委托代理關(guān)系，增加了捐贈(zèng)者的監(jiān)督成本和非營(yíng)利組織的擔(dān)保成本等代理成本，因此，提高信息披露質(zhì)量，贏得捐贈(zèng)者的信任進(jìn)而影響其捐贈(zèng)決策，成為降低捐贈(zèng)者和非營(yíng)利組織代理成本的重要制度安排。

（二）信號(hào)傳遞理論

信息披露是管理層向投資者（捐贈(zèng)者）傳遞組織經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況及組織治理情況最為重要的途徑，因此對(duì)資源配置也起著重要的引導(dǎo)作用。根據(jù)披露原則，當(dāng)某項(xiàng)信息沒(méi)有及時(shí)披露時(shí)，投資者（捐贈(zèng)者）往往把它當(dāng)成壞消息。因此，組織績(jī)效好的公司為了避免被捐贈(zèng)者誤認(rèn)為是“檸檬”，往往主動(dòng)披露更多更及時(shí)的信息以傳遞其是好組織的信號(hào)，Akerlof（1970）發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量商品的賣家雖然要承擔(dān)傳送信息的成本，但是他們?nèi)匀粫?huì)通過(guò)傳送信號(hào)（如承諾、信譽(yù)等）減輕信息不對(duì)稱性，因?yàn)閭魉托畔⑺鶐?lái)的好處（如商品價(jià)格提高）往往大于成本。Rostamy（2007）對(duì)信息透明度對(duì)公共組織帶來(lái)影響的內(nèi)在邏輯進(jìn)行了分析，并實(shí)證調(diào)查證明公共組織由于提高了組織諸如政治、績(jī)效、民主等各方面透明度，使得公眾對(duì)公共組織的滿意程度提升，進(jìn)而增強(qiáng)公眾的信任度和組織的公信力。因此，運(yùn)用信號(hào)傳遞理論，非營(yíng)利組織可通過(guò)高質(zhì)量的信息披露向捐贈(zèng)者發(fā)出其為績(jī)優(yōu)組織的信號(hào)，必然會(huì)引起捐贈(zèng)者的積極反應(yīng)，為組織贏取更多的捐贈(zèng)資源。

二、實(shí)證研究綜述

（一）信息披露質(zhì)量與捐贈(zèng)收入研究

信息披露質(zhì)量與捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)行為關(guān)系研究已經(jīng)引起了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注，大部分的研究表明非營(yíng)利組織信息披露質(zhì)量會(huì)對(duì)捐贈(zèng)收入起到正向的促進(jìn)作用，比如Saxton et al.（2011）通過(guò)研究認(rèn)為，信息網(wǎng)絡(luò)披露可以向潛在的和現(xiàn)有的捐贈(zèng)者發(fā)出關(guān)于組織運(yùn)營(yíng)效率、可信度、受托責(zé)任和經(jīng)營(yíng)成果方面的信息，從而有利于捐贈(zèng)者對(duì)基金會(huì)進(jìn)行評(píng)估，做出理性的捐贈(zèng)行為；劉志明（2015）發(fā)現(xiàn)基金會(huì)的在線業(yè)績(jī)披露和在線交互水平對(duì)捐贈(zèng)收入具有顯著的正向影響。本文總結(jié)了近年來(lái)關(guān)于非營(yíng)利組織信息與捐贈(zèng)收入關(guān)系的實(shí)證研究，見(jiàn)右上表。

關(guān)于非營(yíng)利組織信息捐贈(zèng)的實(shí)證研究介紹

（二）信息披露、審計(jì)與捐贈(zèng)收入

審計(jì)師對(duì)組織機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息從專業(yè)的角度提供鑒證服務(wù)，對(duì)組織機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量起到了一定程度的監(jiān)督和擔(dān)保的作用，扮演著經(jīng)濟(jì)警察角色。從代理理論看，獨(dú)立審計(jì)被認(rèn)為是降低代理成本的有效治理機(jī)制；從信號(hào)傳遞理論看，組織對(duì)審計(jì)師的選擇往往具有重要的傳遞信號(hào)作用，財(cái)務(wù)狀況好的組織往往選擇高質(zhì)量的審計(jì)師 （陳麗紅等，2013）。 Jensen&Meckling（1976）認(rèn)為，由一個(gè)獨(dú)立的第三方審計(jì)監(jiān)控可以減少代理成本，同時(shí)也是保證財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的重要手段。程昔武（2008）認(rèn)為注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)組織的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行鑒證，已被實(shí)踐證明是保證信息公允性的有效手段。Hofmann&Mc Swain（2013）認(rèn)為有證據(jù)證明小捐贈(zèng)者一般直接進(jìn)行捐贈(zèng)，但是大捐贈(zèng)者在捐贈(zèng)之前會(huì)參考審計(jì)報(bào)告，審計(jì)報(bào)告的真實(shí)準(zhǔn)確很重要。張立明（2012）、陳麗紅等（2013）證明了當(dāng)基金會(huì)選擇百?gòu)?qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)時(shí)，能夠有效實(shí)現(xiàn)審計(jì)的治理職能，吸引更多的捐贈(zèng)者進(jìn)行捐贈(zèng)。

（四）信息披露、捐贈(zèng)者類型與捐贈(zèng)收入

機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)者和個(gè)人捐贈(zèng)者是基金會(huì)的兩大捐贈(zèng)主體，這兩大捐贈(zèng)主體在獲取及分析非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)信息的能力和動(dòng)機(jī)方面存在差異性 （Yetman&Yeman，2013）。機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)行為往往帶有策略性，并且他們有更高的能力去獲取和加工非營(yíng)利組織的信息以更好地選擇非營(yíng)利組織進(jìn)行捐贈(zèng)活動(dòng)。個(gè)人捐贈(zèng)者在進(jìn)行捐贈(zèng)決策時(shí)缺乏進(jìn)行財(cái)務(wù)信息搜索的需求，一方面主要是因?yàn)樗麄兊木栀?zèng)數(shù)額多以小額為主，另一方面?zhèn)€人捐贈(zèng)者處理財(cái)務(wù)信息的能力也較差，他們獲取信息和加工信息的動(dòng)機(jī)和能力較弱，因?yàn)樗阉骷胺治鱿嚓P(guān)財(cái)務(wù)信息的成本可能大大高于其帶來(lái)的增量收益（Jade&Andreas）；大量的研究文獻(xiàn)也表明，絕大部分個(gè)人捐贈(zèng)者在制定捐贈(zèng)決策時(shí)并不會(huì)考慮非營(yíng)利組織的財(cái)務(wù)信息。

（三）捐贈(zèng)者關(guān)注的信息類型

從《2012中國(guó)慈善透明報(bào)告》來(lái)看，公眾對(duì)基金會(huì)基本信息、治理信息、財(cái)務(wù)信息和業(yè)務(wù)信息的關(guān)注程度分別為：53%、56%、84%和82%，由此可見(jiàn)，相對(duì)其他類型披露的信息，公眾對(duì)基金會(huì)等非營(yíng)利組織的財(cái)務(wù)信息最為關(guān)注。因此大量的學(xué)者也將非營(yíng)利組織的信息披露關(guān)注點(diǎn)放在了財(cái)務(wù)信息披露。Gordon&Khumawala（1999）提出組織資金的用途、可支配收入、宗教信仰和個(gè)人篤信利他主義是影響捐贈(zèng)的因素，但是一旦捐贈(zèng)者決定要進(jìn)行捐贈(zèng)，會(huì)計(jì)報(bào)告信息可以幫助捐贈(zèng)者選擇特定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行捐贈(zèng)。Trussel&Parsons（2008）發(fā)現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告反映的組織效率、穩(wěn)定性的財(cái)務(wù)指標(biāo)以及信息數(shù)量指標(biāo)、信息質(zhì)量指標(biāo)能夠顯著影響捐贈(zèng)。劉亞莉等（2013）研究發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的確能影響捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)決策。陳麗紅等（2015）發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)者對(duì)于業(yè)務(wù)活動(dòng)成本率的提高與管理費(fèi)用率和籌資費(fèi)用率的降低有顯著反應(yīng)。

三、結(jié)論和啟示

非營(yíng)利組織作為社會(huì)保障體系的重要組成部分，是構(gòu)建和諧社會(huì)的安全網(wǎng)，在社會(huì)穩(wěn)定和社會(huì)發(fā)展中具有重要作用。提高信息披露質(zhì)量是提高非營(yíng)利組織公信力、維護(hù)公信力的重要方式。本文主要從非營(yíng)利組織信息披露與捐贈(zèng)行為的理論基礎(chǔ)和實(shí)證研究開(kāi)始，進(jìn)而對(duì)信息披露質(zhì)量、審計(jì)質(zhì)量與捐贈(zèng)收入，信息披露質(zhì)量、捐贈(zèng)者類型與捐贈(zèng)收入，信息披露類型與捐贈(zèng)收入等三個(gè)方面對(duì)非營(yíng)利組織信息披露與捐贈(zèng)收入的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行歸納總結(jié)。研究成果表明：非營(yíng)利組織的信息披露質(zhì)量會(huì)顯著提高非營(yíng)利組織的捐贈(zèng)收入，相對(duì)個(gè)人捐贈(zèng)者，機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)行為更容易受到信息披露質(zhì)量的影響；捐贈(zèng)者對(duì)經(jīng)過(guò)高質(zhì)量審計(jì)的信息會(huì)更加信賴，從而有利于進(jìn)一步提高其捐贈(zèng)意愿；在各類披露的信息中，財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的高低對(duì)捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)水平會(huì)產(chǎn)生重要影響。

已有的相關(guān)文獻(xiàn)為我國(guó)非營(yíng)利組織信息披露對(duì)捐贈(zèng)的影響提供了理論依據(jù)與實(shí)證研究證據(jù)，同時(shí)為國(guó)家未來(lái)制定非營(yíng)利組織信息披露法規(guī)提供了一定的理論參考，也為非營(yíng)利組織如何創(chuàng)造自身?xiàng)l件贏得更多的社會(huì)信任與捐贈(zèng)提供有益的思路。但是目前的研究存在以下不足：首先，目前對(duì)非營(yíng)利組織信息披露質(zhì)量的衡量指標(biāo)主要是中基透明指數(shù)（FTI），或者學(xué)者自行構(gòu)建的透明指標(biāo)體系，如劉亞莉（2013）、陳麗紅（2015）等主要從信息的完整性對(duì)非營(yíng)利組織的信息披露質(zhì)量進(jìn)行評(píng)分，但是信息披露質(zhì)量除了完整性外還應(yīng)該包括及時(shí)性和準(zhǔn)確性，因此構(gòu)建完整性、及時(shí)性和準(zhǔn)確性的信息披露體系，據(jù)此研究不同捐贈(zèng)行為主體的行為是將來(lái)的研究方向之一。其次，目前的研究主要從信息提供方即非營(yíng)利組織出發(fā)研究信息提供方的信息披露行為如何影響信息需求方即捐贈(zèng)者的捐贈(zèng)行為，但是罕有文獻(xiàn)從信息需求的角度出發(fā)研究捐贈(zèng)者對(duì)非營(yíng)利組織具體哪些維度的信息感興趣、捐贈(zèng)者如何對(duì)非營(yíng)利組織的信息披露行為施壓從而進(jìn)一步引發(fā)非營(yíng)利組織提高信息披露質(zhì)量。再次，目前的研究主要從非營(yíng)利組織微觀主體出發(fā)，考慮非營(yíng)利組織與捐贈(zèng)者兩個(gè)微觀主體之間的關(guān)系，但是不同的宏觀背景，如不同地區(qū)的法律完善程度、不同地區(qū)之間的信任程度，應(yīng)該會(huì)對(duì)二者之間的關(guān)系起到調(diào)節(jié)作用，這也是將來(lái)可研究的方向。

通過(guò)以上研究可以得到三點(diǎn)啟示：第一，對(duì)于非營(yíng)利組織而言，加強(qiáng)和完善自身財(cái)務(wù)信息的披露是保證其可持續(xù)發(fā)展的必然要求，通過(guò)高質(zhì)量的信息披露來(lái)降低非營(yíng)利組織與捐贈(zèng)者的信息不對(duì)稱，有利于非營(yíng)利組織捐贈(zèng)收入的取得。第二，在非營(yíng)利組織的監(jiān)管中積極引入第三方機(jī)構(gòu)如審計(jì)機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)非常有必要，可以確保其信息披露的真實(shí)性和完整性，以期獲得更高的社會(huì)認(rèn)可和提高捐贈(zèng)收入。第三，非營(yíng)利組織的監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)和完善信息披露的標(biāo)準(zhǔn)與平臺(tái)建設(shè)，引導(dǎo)和規(guī)范非營(yíng)利組織提高信息披露的完整性與正規(guī)性。