吳曉悅 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，從滬深兩板來看，我國上市公司數(shù)量日益增多，現(xiàn)階段我國企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾情況相當(dāng)普遍，由此會(huì)帶來的會(huì)計(jì)信息失真，誤導(dǎo)報(bào)表的使用，造成他們的經(jīng)濟(jì)損失等一系列危害。2016年11月6日，樂視網(wǎng)掌門人賈躍亭公開承認(rèn)樂視資金狀況出現(xiàn)問題，此后，樂視陷入“債主討債”事件，遭到銀行及供應(yīng)商的追債，多家基金公司下調(diào)樂視網(wǎng)估值，危機(jī)愈演愈烈，從資金斷裂、易到事件，再到美國裁員、使樂視一步步陷入窘境。本文以2016年樂視的財(cái)務(wù)報(bào)表為例，分析財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的常見手段及防范方式。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的常見手法

（一）運(yùn)用資產(chǎn)重組的方法調(diào)節(jié)利潤

資產(chǎn)重組是企業(yè)增強(qiáng)競爭力、優(yōu)化資源的配置的一項(xiàng)有效手段，能夠使企業(yè)順利地扭虧為盈,向社會(huì)公眾傳遞企業(yè)利好信號(hào)。使用資產(chǎn)重組對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來看對(duì)企業(yè)日后發(fā)展并不有利，更加不利于對(duì)于國家經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行與穩(wěn)定的發(fā)展。

早在2016年5月樂視網(wǎng)就發(fā)公告稱，將以發(fā)行1.65億股股份及支付現(xiàn)金29.79億元的方式收購樂視影業(yè)100%股權(quán)，同時(shí)向不超過5名投資人募集50億元的配套資金，這一計(jì)劃將使樂視影業(yè)的估值達(dá)到98億，但到2016年底，樂視影業(yè)初次籌劃注入樂視網(wǎng)的事項(xiàng)以失敗告終。2017年1月樂視網(wǎng)終于發(fā)布公告，董事會(huì)通過關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的議案。這意味著，醞釀多時(shí)的樂視影業(yè)收購方案終告流產(chǎn)。注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為資產(chǎn)置換的重要方式對(duì)優(yōu)化資源配置，調(diào)節(jié)企業(yè)盈虧起到了重要作用，樂視試圖通過注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以改變公司窘境的方案失敗，宣告了企業(yè)利用資產(chǎn)重組方案調(diào)節(jié)利潤的失敗，這使其深陷資金鏈危機(jī)，整個(gè)樂視網(wǎng)的轉(zhuǎn)型與自救也就此戛然而止。

（二）利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤

企業(yè)往往利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)，比如上市公司可以利用非上市的企業(yè)置換劣質(zhì)資產(chǎn)，調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)費(fèi)用，或虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)，將商品以高價(jià)出售給關(guān)聯(lián)企業(yè)來增加企業(yè)收入；以低息或高息發(fā)生企業(yè)資金往來，收取管理費(fèi)、租金及分?jǐn)偣餐M(fèi)用等手段調(diào)減財(cái)務(wù)費(fèi)用，最終達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的，將利潤從非上市公司轉(zhuǎn)移到上市公司。

樂視網(wǎng)的關(guān)聯(lián)企業(yè)有90家之多，關(guān)聯(lián)交易更是包括多種類型，當(dāng)年樂視公司收入為219.87個(gè)億，其中的應(yīng)收賬款86.86億占了總收入的40%，而來自關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款有37.98個(gè)億，也就是樂視當(dāng)年的利潤中有高達(dá)17%的利潤來自集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間。關(guān)聯(lián)方交易本身無可厚非，但是如此龐大的關(guān)聯(lián)交易金額，則存在做大業(yè)績粉飾報(bào)表的嫌疑。

（三）利用產(chǎn)品研發(fā)資本化調(diào)節(jié)利潤

根據(jù)規(guī)定企業(yè)研發(fā)分為研究階段和開發(fā)階段。研究階段的費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，進(jìn)行費(fèi)用化，開發(fā)階段后期滿足資本化條件時(shí)，費(fèi)用才能進(jìn)行資本化，計(jì)入無形資產(chǎn)成本。一般到研發(fā)階段后期時(shí)支出很少，企業(yè)研發(fā)的資本化比例也應(yīng)該很小。

樂視網(wǎng)主營業(yè)務(wù)是軟件和硬件，研發(fā)是其必不可少的業(yè)務(wù)之一。從財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出，樂視的資本化率極高接近60%，對(duì)比同類的格力電器及華為這些企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用資本化是零，這么高比例這在我國甚至放眼世界都是十分罕見的。研發(fā)費(fèi)用資本化率嚴(yán)重偏高無疑會(huì)減少計(jì)入損益的研發(fā)費(fèi)用，使得當(dāng)年的會(huì)計(jì)利潤被高估。

（四）利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)

在日常經(jīng)營中，應(yīng)收賬款是上市公司最容易藏污納垢的地方，經(jīng)驗(yàn)老到的財(cái)務(wù)人員往往都喜歡從這個(gè)科目入手調(diào)節(jié)收入和利潤，上市公司為了完成營業(yè)指標(biāo)取得預(yù)計(jì)收益，在會(huì)計(jì)年度結(jié)束前虛開發(fā)票，掛賬在應(yīng)收賬款，虛增營業(yè)收入，但不進(jìn)行商品的提供和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬進(jìn)行轉(zhuǎn)移，下一個(gè)會(huì)計(jì)年度再以產(chǎn)品質(zhì)量不合格為由退貨，沖回收入。

2016年樂視營業(yè)收入為220億元，前一年僅為130億元，增加了約90億。2016年應(yīng)收賬款86億元，期初僅為33億元。應(yīng)收賬款增加了約53億元，占收入增長的60%。也就是說樂視去年的收入增長中應(yīng)收賬款的增長占了很大一部分。從財(cái)務(wù)報(bào)表中可知，當(dāng)年是營業(yè)收入雖然增加，但財(cái)務(wù)報(bào)表中經(jīng)營性現(xiàn)金流卻是負(fù)的，公司的應(yīng)收賬款的增加速度嚴(yán)重超過公司營業(yè)收入的增加速度，說明公司放寬了對(duì)銷貨方的信用政策，有提前確認(rèn)銷售收入的嫌疑，提高了企業(yè)的利潤，會(huì)給企業(yè)帶來一定的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（五）利用會(huì)計(jì)核算方法和變更會(huì)計(jì)政策影響利潤

會(huì)計(jì)政策的變更使得同一交易或事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理時(shí)，可能會(huì)有多種不同的會(huì)計(jì)處理方法來進(jìn)行選擇，進(jìn)而產(chǎn)生不同的結(jié)果。會(huì)計(jì)核算方法的選擇對(duì)于公司來說也是粉飾報(bào)表的良策。會(huì)計(jì)核算方法是我國一些上市公司美化利潤的主要方式。.

樂視網(wǎng)對(duì)于影視版權(quán)形成的無形資產(chǎn)采用直線法攤銷，使用這種攤銷使得資產(chǎn)在產(chǎn)品成本中的價(jià)值是均勻相等的，但由于影視版權(quán)的時(shí)效性強(qiáng)，流量往往在第一年，隨著時(shí)間流量持續(xù)下降。因此，大多數(shù)視頻網(wǎng)站往往使用加速攤銷法，在較短時(shí)間內(nèi)，把大部分費(fèi)用計(jì)入成本，顯然加速攤銷法更符合成本與收入配比原則，同時(shí)多提折舊也符合會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則，對(duì)企業(yè)的發(fā)展更有益。樂視之所以采用直線法攤銷，不僅是因?yàn)橹本€法能加大無形資產(chǎn)水分，向社會(huì)傳遞資產(chǎn)實(shí)力強(qiáng)大的信號(hào)，更能減少每年攤銷的金額，使企業(yè)利潤看似龐大。

二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的防范

對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾行為，政府、企業(yè)及社會(huì)公眾都應(yīng)采取措施：對(duì)于政府而言，應(yīng)當(dāng)盡量改善企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境；建立良好的市場公平競爭秩序；加大外部機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督力度；同時(shí)提高企業(yè)的造假成本，當(dāng)企業(yè)的造價(jià)成本過大時(shí)，企業(yè)就會(huì)放棄粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。對(duì)于企業(yè)而言：建立企業(yè)內(nèi)部控制及內(nèi)部監(jiān)督制度，緩和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者與股東之間的利益沖突，可以通過對(duì)經(jīng)營者剩余索取權(quán)的賦予、增加對(duì)大股東侵蝕小股東利益行為的處罰力度等方式，減少財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的動(dòng)機(jī)。對(duì)社會(huì)公眾而言，想要看透財(cái)務(wù)報(bào)表避免被粉飾過報(bào)表所迷惑，需要增加財(cái)務(wù)知識(shí)的儲(chǔ)備，對(duì)報(bào)表進(jìn)行識(shí)別通過現(xiàn)象看到報(bào)表的本質(zhì)，只有識(shí)別出問題所在才能進(jìn)行有效防范，避免經(jīng)濟(jì)損失。

（一）政府應(yīng)采用的措施

完善相關(guān)法律法規(guī)，扼制財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾、完善記賬規(guī)則、信息失真的現(xiàn)象，加大政府監(jiān)管與懲罰力度。為保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，提高其可靠性、真實(shí)性做出強(qiáng)制性的規(guī)定。從2016年開始，證監(jiān)會(huì)對(duì)樂視的資本運(yùn)作的監(jiān)管格外嚴(yán)厲。樂視影業(yè)并入案的一再擱淺，可見有效的監(jiān)管是保證真實(shí)性的重要手段。此外，完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系對(duì)財(cái)務(wù)信息披露的真實(shí)性也具有重要的意義。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更應(yīng)清晰地對(duì)不同會(huì)計(jì)處理方法和估計(jì)方法的運(yùn)用條件給予設(shè)定，建立一套高質(zhì)量、高標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度存在真空地帶和灰色地域，是財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的重要前提。因此，防范財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾，應(yīng)該對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度予以完善。 同時(shí)應(yīng)努力提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)并樹立道德規(guī)范。財(cái)務(wù)人員是財(cái)務(wù)信息的傳遞者，遵守職業(yè)道德，真實(shí)反映數(shù)據(jù)信息是其必備的素質(zhì)之一，應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的誠信教育，不給不法分子留有可趁之機(jī)。

（二）企業(yè)應(yīng)采取的措施

完善企業(yè)制度，建立崗位輪換、內(nèi)部審計(jì)制度及內(nèi)部控制是十分有必要的。明確財(cái)務(wù)人員的職責(zé)所在，實(shí)行內(nèi)部牽制與內(nèi)部核查制度，定期進(jìn)行崗位輪換與審查，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)工作中的缺陷，起到防范風(fēng)險(xiǎn)減少隱患的作用。建立內(nèi)部審計(jì)制度，無論基礎(chǔ)原始憑證記賬還是報(bào)表的報(bào)出，整個(gè)會(huì)計(jì)體系的每一個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)制定相應(yīng)的內(nèi)審制度。從根本上加強(qiáng)內(nèi)控制度，才能產(chǎn)生可靠的會(huì)計(jì)報(bào)表。完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，將決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和經(jīng)營權(quán)三權(quán)分立，由股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理組成一個(gè)相互制衡的運(yùn)行機(jī)制。使得公司的運(yùn)營管理更依靠成熟客觀的機(jī)制，從而減輕人的主觀意志在企業(yè)中發(fā)揮的作用。定期對(duì)員工的技術(shù)進(jìn)行考核和業(yè)績抽查評(píng)分；制定獎(jiǎng)懲制度，把對(duì)經(jīng)營者的短期激勵(lì)變?yōu)殚L期激勵(lì)，使經(jīng)營者注重公司的長遠(yuǎn)發(fā)展與長期獲利能力的提高。建立良好的溝通渠道，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的成效；建立內(nèi)部控制評(píng)價(jià)制度。為了確保企業(yè)內(nèi)部控制制度能將作用發(fā)揮到最大，并能使之不斷得到完善，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行定期檢查和考核。

（三）社會(huì)公眾應(yīng)采用的措施

想要看透財(cái)務(wù)報(bào)表的本質(zhì)避免被上市公司誘導(dǎo)首先要對(duì)報(bào)表進(jìn)行識(shí)別，只有識(shí)別出問題所在才能進(jìn)行有效防范。讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表是關(guān)鍵的一步，在樂視事件爆發(fā)前，樂視的財(cái)務(wù)報(bào)表就已經(jīng)傳遞了很多危險(xiǎn)的信號(hào)，由于缺乏相關(guān)知識(shí)，使得社會(huì)公眾并沒有對(duì)這些信號(hào)做出正確的解讀，最終造成了不同程度的經(jīng)濟(jì)損失。在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，首先應(yīng)將關(guān)聯(lián)交易首先剔除，把與關(guān)聯(lián)企業(yè)有關(guān)的營業(yè)收入和利潤從利潤表中剔除，分析企業(yè)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的依賴程度和關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)利潤的影響比例。其次，將合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的母公司和合并數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，，將合并后的報(bào)表與合并前母、子公司各自的報(bào)表結(jié)合起來進(jìn)行對(duì)比閱讀，應(yīng)注重合并報(bào)表與個(gè)別報(bào)表重點(diǎn)考察合并報(bào)表中的利潤構(gòu)成情況以及集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)抵銷之后所發(fā)生的財(cái)務(wù)指標(biāo)的顯著變化。此外，將現(xiàn)金流量分別與主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤和投資收益進(jìn)行比較，來判別企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤和投資收益的質(zhì)量。將會(huì)計(jì)利潤中的投資收益和財(cái)務(wù)費(fèi)用剔除后的利潤與經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的對(duì)比可以說明有相關(guān)利潤的信息質(zhì)量的優(yōu)劣。

財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)與投資者債權(quán)人之間的一道橋梁，一個(gè)公司的消亡從來不是一朝一夕的事情，能付擁有一雙慧眼提前發(fā)現(xiàn)報(bào)表中隱藏的信息，真正的讀懂報(bào)表，才能成為市場上的贏家。