韓 丹，勾四清

(?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院，海南 ?？?571127)

1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的基本概念

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等計算機(jī)信息技術(shù)為基礎(chǔ)，從事金融融資、金融投資、金融結(jié)算等金融活動的一種新型金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是一種金融活動，它與傳統(tǒng)金融都同屬于金融范疇，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融既是競爭關(guān)系又是相互補(bǔ)充的關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的重要區(qū)別。目前，我國從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營主體既可以是互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營企業(yè)，也可以是傳統(tǒng)的金融企業(yè)。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險是指由于各種變量因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)取得收益的不確定性或遭受損失的可能性。在實際工作中，人們更關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融可能發(fā)生的損失?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)兩個行業(yè)都是高風(fēng)險行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)相融合的一種新興行業(yè)，它既有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全隱患和虛擬金融環(huán)境下風(fēng)險隱蔽性強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，又有傳統(tǒng)金融體系下的違約和系統(tǒng)風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險具有以下特征：

(1)金融安全風(fēng)險傳播速度快、范圍廣。互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營環(huán)境為基礎(chǔ)的。在計算網(wǎng)絡(luò)中，金融信息在全球范圍內(nèi)快速傳播。網(wǎng)絡(luò)安全問題的隱密性和多個節(jié)點(diǎn)的相互關(guān)聯(lián)性，淡化了互聯(lián)網(wǎng)金融的各環(huán)節(jié)的邊界，致使在互聯(lián)網(wǎng)中任何一個節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)了金融安全風(fēng)險，都會迅速在整個金融體系里傳播放大。

(2)金融結(jié)算錯誤補(bǔ)救成本高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中依托大數(shù)據(jù)等云計算技術(shù)，通過對大量的金融數(shù)據(jù)進(jìn)行計算、分析和處理，使金融結(jié)算速度大大加快，資金流動速度加強(qiáng)。然而互聯(lián)金融結(jié)算一旦出現(xiàn)了錯誤，資金可能就已經(jīng)被錯誤提取了，致使補(bǔ)救成本增加，甚至無法彌補(bǔ)。

(3)金融信息不對稱。互聯(lián)網(wǎng)金融交易都是在線交易，交易的對象和金融產(chǎn)品都是互聯(lián)網(wǎng)虛擬化的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺通常給投資者或融資者的信息是不完全的或者對已給的信息沒有做出及時準(zhǔn)確的解釋和回復(fù)，一定程度上可能錯誤地誘導(dǎo)信息使用者做出錯誤的投資或融資決策。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管問題

2.1 監(jiān)管體系職責(zé)尚未理順

我國金融業(yè)實行的是頂層金融穩(wěn)定發(fā)展委員會統(tǒng)領(lǐng)監(jiān)管、一行三會分業(yè)監(jiān)管，各省又是金融監(jiān)管辦公室協(xié)調(diào)、省級一行三會分業(yè)監(jiān)管。不同金融機(jī)構(gòu)歸屬不同監(jiān)管部門監(jiān)管，機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)監(jiān)管項目差異較大。目前，各類傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)及新型金融機(jī)構(gòu)均涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)行，互聯(lián)網(wǎng)金融實行混業(yè)經(jīng)營，導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)更復(fù)雜，風(fēng)險面更廣，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系職責(zé)更難以理順。

2.2 法律監(jiān)管存在缺陷

對金融風(fēng)險的監(jiān)管，美國一直采用的是分業(yè)監(jiān)管模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管，美國是在原有的分業(yè)監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，不斷修改和增補(bǔ)相關(guān)的法律條文。然而隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)式增長，我國關(guān)于監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的法律法規(guī)的制定卻明顯滯后。目前，我國現(xiàn)行的法律中均找不到對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管相應(yīng)的條款。我國法律也沒有授權(quán)具體哪個監(jiān)管部門可以自行制定互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的規(guī)章制度，致使我國對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管沒有法律依據(jù)，整個行業(yè)管理混亂。

2.3 監(jiān)管的科技手段相對落后

大數(shù)據(jù)、云計算、數(shù)據(jù)開放和共享，奠定了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展基礎(chǔ)，但是隨之而來的就是金融信息的安全。但是截至目前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險科技監(jiān)管手段滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的技術(shù)。

3 構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管體系

構(gòu)建由監(jiān)管組織體系、法律制度體系和職責(zé)體系等構(gòu)成的多層次、多職能、多類型的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管體系，在此基礎(chǔ)上建立三維結(jié)構(gòu)的運(yùn)作體系。

3.1 健全監(jiān)管組織體系

在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的領(lǐng)導(dǎo)下，充分發(fā)揮并厘清一行三會的監(jiān)管職責(zé)，并分別健全省級、地市級監(jiān)管機(jī)構(gòu)，形成機(jī)構(gòu)完善、職責(zé)明晰的監(jiān)管體系，尤其是明確互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)的監(jiān)管責(zé)任。

3.2 完善法律法規(guī)、政策及措施體系

(1)修訂現(xiàn)有涉及金融的相關(guān)法律法規(guī)、補(bǔ)充制定需要的法規(guī)。補(bǔ)充修訂互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管法律法規(guī)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，明確各類機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融活動中應(yīng)該發(fā)揮的作用及責(zé)任義務(wù)，明確違法違規(guī)行為及罰則。

(2)健全制度體系，規(guī)范金融市場。在傳統(tǒng)金融風(fēng)險監(jiān)管制度體系基礎(chǔ)上，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管制度體系。對于互聯(lián)網(wǎng)金融各類新業(yè)態(tài)及其業(yè)務(wù)活動，制定專門的監(jiān)管制度，由金融穩(wěn)定發(fā)展委員會統(tǒng)領(lǐng)、一行三會聯(lián)合發(fā)揮監(jiān)管作用。

圖1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管三維結(jié)構(gòu)體系

3.3 建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的職責(zé)體系

(1)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警體系。由國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、設(shè)計總體方案，一行三會具體組織實施，利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)手段，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警體系，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融全數(shù)據(jù)系統(tǒng)接入和實時采集，統(tǒng)一風(fēng)險統(tǒng)計口徑、統(tǒng)一接口，進(jìn)而實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)測、全面兼容，及早發(fā)展風(fēng)險征兆并即時處理。金融穩(wěn)定與發(fā)展委員會還應(yīng)該考慮將司法機(jī)構(gòu)納入風(fēng)險監(jiān)管體系，暢通司法部門介入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險涉案處理的通道。

(2)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的評估體系。我國已經(jīng)對不同類型的金融機(jī)構(gòu)或金融客戶建立評級制度，但是對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)卻未進(jìn)行評級評估，其業(yè)務(wù)風(fēng)險難以及時評估和監(jiān)測，建立互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管評估體系勢在必行。建議針對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)不同類別設(shè)計不同的風(fēng)險監(jiān)管評估體系，以適應(yīng)各類互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的評估。評估時間點(diǎn)可設(shè)定為定期評估(運(yùn)營狀況)、動態(tài)監(jiān)測評估(具體業(yè)務(wù)活動)、不定期檢查監(jiān)管評估。

(3)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的行業(yè)自律體系。由金融穩(wěn)定發(fā)展委員會協(xié)調(diào)、一行三會組織互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)制定行業(yè)自律規(guī)范，對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的資金結(jié)算規(guī)則、從業(yè)人員任職資格、信息披露要求和風(fēng)險監(jiān)管制度等進(jìn)行規(guī)范形成公約，在此基礎(chǔ)上樹立合法合規(guī)經(jīng)營意識，加強(qiáng)全行業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防控力。

(4)建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系由教育體系、告知體系和自主保護(hù)體系構(gòu)成。目前，我國大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)金融知識了解得不多，對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險意識更是缺乏。為了保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益，政府應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在向消費(fèi)者辦理融資或投資理財業(yè)務(wù)時，必須先告知所辦理的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的具體內(nèi)容以及它可能存在的風(fēng)險。如

果互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒有對消費(fèi)者履行告知義務(wù)，導(dǎo)致消費(fèi)者造成損失的，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。同時，消費(fèi)者自身也應(yīng)當(dāng)建立充分識別風(fēng)險預(yù)控風(fēng)險的自主防控體系，即要求消費(fèi)者在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)之前，應(yīng)自行充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，了解風(fēng)險存在，提高防控能力。

(5)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的技術(shù)保障體系。基于大數(shù)據(jù)、云計算及最新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，由一行三會的計算機(jī)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，聯(lián)網(wǎng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的技術(shù)保障體系，從而能夠動態(tài)上時時監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險問題。

4 結(jié) 語

我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管具有涉及面廣、監(jiān)管業(yè)務(wù)繁雜、互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)繁多、風(fēng)險類別多樣等特征，監(jiān)管難度高、任務(wù)重，需要互聯(lián)網(wǎng)金融所涉機(jī)構(gòu)通力合作才能取得收效。在前述組織體系、法律制度體系、職責(zé)體系的基礎(chǔ)上，建議將此三個體系統(tǒng)合到一個系統(tǒng)中，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管的三維結(jié)構(gòu)體系，更好地發(fā)揮監(jiān)管職責(zé)。