馮銳 劉思義 王巧悅

[摘 要]村鎮(zhèn)銀行是實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略和發(fā)展普惠金融、推進(jìn)金融精準(zhǔn)扶貧的有效著力點(diǎn)。村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升是農(nóng)村普惠金融資源可持續(xù)投入的重要保障。本文結(jié)合村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的異質(zhì)性從規(guī)模性、安全性、流動(dòng)性和效益性四個(gè)方面構(gòu)建村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，采用因子分析法基于2016年河南省村鎮(zhèn)銀行18家的數(shù)據(jù)進(jìn)行量化分析，結(jié)果表明村鎮(zhèn)銀行之間的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平存在較大差異，并結(jié)合重要影響因素給出政策建議。

[關(guān)鍵詞]村鎮(zhèn)銀行;經(jīng)營(yíng)績(jī)效;因子分析

[中圖分類(lèi)號(hào)]F832.35 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

村鎮(zhèn)銀行作為服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)、支農(nóng)支小的專(zhuān)業(yè)化金融生力軍，是農(nóng)村金融體系的重要組成部分，也是構(gòu)建完善普惠金融體系和實(shí)施精準(zhǔn)扶貧的重要載體。從2007年我國(guó)第一家村鎮(zhèn)銀行——四川儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行正式成立到現(xiàn)在，基于村鎮(zhèn)銀行成立門(mén)檻低和經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活的特征，越來(lái)越多的村鎮(zhèn)銀行快速成立和發(fā)展。然而，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，利率市場(chǎng)化改革和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)導(dǎo)致銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，本身缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的村鎮(zhèn)銀行可持續(xù)發(fā)展越發(fā)艱難，經(jīng)營(yíng)績(jī)效出現(xiàn)分化。因此，研究影響村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)鍵因素顯得至關(guān)重要。

圍繞鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究成果從早期的定性研究、案例分析逐漸演變到實(shí)證分析。例如，郭琳（2015）利用2009-2012年黑龍江省村鎮(zhèn)銀行的數(shù)據(jù)，以資本收益率、股權(quán)結(jié)構(gòu)、費(fèi)用率、業(yè)務(wù)范圍、規(guī)模、時(shí)間和發(fā)起行性質(zhì)作為因變量，以此來(lái)建立多元回歸模型衡量村鎮(zhèn)銀行績(jī)效綜合的分值，從而得出每個(gè)因素對(duì)村鎮(zhèn)銀行的影響，提出相關(guān)建議以促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。田溪（2018） 利用安徽省21家村鎮(zhèn)銀行作為樣本數(shù)據(jù)，通過(guò)因子分析法選出具有影響力的因子，并據(jù)此建立起多元線性回歸模型，分別從村鎮(zhèn)銀行內(nèi)部和外部環(huán)境因素分析影響村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的因素，并據(jù)此提出相關(guān)建議以促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。在研究村鎮(zhèn)銀行的評(píng)價(jià)體系方面，大部分文獻(xiàn)均采用了因子分析法以及多元線性回歸模型來(lái)對(duì)村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行實(shí)證分析，但大部分經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)體系并不能涵蓋村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，設(shè)計(jì)的經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)體系不夠全面，有待進(jìn)一步補(bǔ)充。本文以河南省18家村鎮(zhèn)銀行作為樣本，探究其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素，利用相關(guān)數(shù)據(jù)構(gòu)建起經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，對(duì)河南省村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析，正確認(rèn)識(shí)到村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展態(tài)勢(shì)和目前所面臨的挑戰(zhàn)，并根據(jù)村鎮(zhèn)銀行當(dāng)前所面臨的問(wèn)題提出相關(guān)的建議，為村鎮(zhèn)銀行以后的發(fā)展選擇更好的道路，從而推動(dòng)農(nóng)村金融的持續(xù)健康發(fā)展。

1 理論分析

村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系起源于企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。因此，村鎮(zhèn)銀行在構(gòu)建經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系上可以參考企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的建立，并根據(jù)村鎮(zhèn)銀行自身所具有的高負(fù)債的特點(diǎn)做出一定的調(diào)整。基于數(shù)據(jù)的可獲得性上根據(jù)村鎮(zhèn)銀行的特點(diǎn)， 本文將從規(guī)模性、安全性、流動(dòng)性和效益性四個(gè)方面進(jìn)行指標(biāo)選取。

一是規(guī)模性指標(biāo)。村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)規(guī)模較小，資金來(lái)源范圍較窄，主要以農(nóng)村地區(qū)為主，吸儲(chǔ)對(duì)象主要為農(nóng)戶(hù)。由于地區(qū)的發(fā)展?fàn)顩r的不同，村鎮(zhèn)銀行之間的資金存款也會(huì)各異，較為發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)會(huì)具有數(shù)額較大的資產(chǎn)總額，反之則較少。規(guī)模性的指標(biāo)選取了資產(chǎn)總額，資產(chǎn)總額的大小一定程度上反映了村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍以及經(jīng)營(yíng)成本。

二是安全性指標(biāo)。 村鎮(zhèn)銀行的安全性風(fēng)險(xiǎn)主要是由于農(nóng)村金融環(huán)境的不穩(wěn)定，村鎮(zhèn)銀行所面對(duì)的客戶(hù)大部分為具有不穩(wěn)定收入的農(nóng)民以及中小型企業(yè)，由于對(duì)客戶(hù)的征信不足的原因，村鎮(zhèn)銀行相較于商業(yè)銀行而言具有更大的風(fēng)險(xiǎn)性，更容易產(chǎn)生不良貸款。因此，出于避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以保證資金安全的原因，需要對(duì)村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行安全性評(píng)估。選取指標(biāo)包括了不良貸款率以及貸款撥備率。不良貸款額以及貸款撥備金額的多少能夠體現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力的強(qiáng)弱。

三是流動(dòng)性指標(biāo)。相較于商業(yè)銀行而言，村鎮(zhèn)銀行具有資產(chǎn)規(guī)模較少的特點(diǎn)，因此，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。村鎮(zhèn)銀行的主要貸款對(duì)象為農(nóng)戶(hù)和中小型企業(yè)，其具有信用信息不完善的特點(diǎn)，容易出現(xiàn)呆賬、壞賬而出現(xiàn)流動(dòng)性不足的現(xiàn)象。村鎮(zhèn)銀行位于農(nóng)村地區(qū)，消息的傳播速度相對(duì)而言較快，農(nóng)戶(hù)在面對(duì)村鎮(zhèn)銀行負(fù)面信息時(shí)的辨識(shí)度不夠，容易導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行發(fā)生擠兌現(xiàn)象，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此，村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性指選取了存貸比率以及流動(dòng)性比率。存貸比率反映的主要為村鎮(zhèn)銀行總體的資金利用情況，流動(dòng)性比率對(duì)村鎮(zhèn)銀行的償還能力做出了分析，能夠更好地了解到村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性?xún)?chǔ)備資產(chǎn)。

四是效益性指標(biāo)。村鎮(zhèn)銀行雖然位于農(nóng)村地區(qū)，但銀行的部門(mén)數(shù)量相較于商業(yè)銀行而言并不會(huì)較少，并且村鎮(zhèn)銀行的最終目標(biāo)與商業(yè)銀行一樣，都是追求利益最大化（趙志剛等，2011），通過(guò)選取資本利潤(rùn)率、成本收入比和人均利率來(lái)觀察村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)效益，能夠較好地反映村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展?fàn)顩r。資本利潤(rùn)率能夠反映村鎮(zhèn)銀行的總體盈利水平，低成本收入比則意味著村鎮(zhèn)銀行有較高的盈利能力，人均利潤(rùn)反映了村鎮(zhèn)銀行的用人效率，更能體現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行的盈利狀況。

2 實(shí)證分析

2.1 村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)的選取

基于利益相關(guān)者理論、委托代理理論以及以往學(xué)者所研究過(guò)的銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，本文結(jié)合以上規(guī)模性、安全性、流動(dòng)性和效益性方面選擇具體的指標(biāo)進(jìn)行構(gòu)建，從而確保了評(píng)價(jià)體系的完整性。

2.2 村鎮(zhèn)銀行數(shù)據(jù)來(lái)源

以河南省村鎮(zhèn)銀行為研究對(duì)象，考慮到數(shù)據(jù)的完整性，篩選了18家村鎮(zhèn)銀行作為研究樣本，分別為欒川民豐村鎮(zhèn)銀行、孟津民豐村鎮(zhèn)銀行、偃師融興村鎮(zhèn)銀行、宜陽(yáng)興福村鎮(zhèn)銀行、洛寧興福村鎮(zhèn)銀行、汝陽(yáng)興福村鎮(zhèn)銀行、鞏義浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、新鄭鄭銀村鎮(zhèn)銀行、滎陽(yáng)利豐村鎮(zhèn)銀行、新密鄭銀村鎮(zhèn)銀行、寶豐豫豐村鎮(zhèn)銀行、郟縣廣天村鎮(zhèn)銀行、汝州玉川村鎮(zhèn)銀行、安陽(yáng)珠江村鎮(zhèn)銀行、滑縣中銀富登村鎮(zhèn)銀行、湯陰興福村鎮(zhèn)銀行、內(nèi)黃興福村鎮(zhèn)銀行、淇縣中原村鎮(zhèn)銀行，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于河南省銀監(jiān)局，最終構(gòu)成了18家村鎮(zhèn)銀行2016年的橫截面數(shù)據(jù)。

2.3 村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的實(shí)證分析

本文所選取的指標(biāo)有三種：正指標(biāo)、負(fù)指標(biāo)和中性指標(biāo)。為了排除指標(biāo)方向性所引起的影響，因此需要對(duì)不良貸款率和成本收入比這兩個(gè)負(fù)向指標(biāo)采用倒數(shù)的形式正向化處理，即指標(biāo)的數(shù)據(jù)越大表明村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好。為了判斷數(shù)據(jù)是否適合進(jìn)行因子分析，本文通過(guò)Staa15.0軟件進(jìn)行KMO與Bartlett球形檢驗(yàn)，結(jié)果顯示KMO值為0.705，說(shuō)明各變量之間的信息重疊程度較高，表明數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析;此外， Bartlett球形檢驗(yàn)中的P值小于0.05，即表明各變量之間顯著相關(guān)。

本文計(jì)算特征值情況、方差貢獻(xiàn)率和累計(jì)方差貢獻(xiàn)率，表2為主成分因子法的分析結(jié)果。

因子分析選取的是特征值大于1的因子，因此所提取保留的因子共有兩個(gè)，經(jīng)旋轉(zhuǎn)后，F(xiàn)1的方差貢獻(xiàn)率為56.23%，F(xiàn)2的方差貢獻(xiàn)率為21.95%，這兩個(gè)公因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)78.18%。一般而言，因子分析過(guò)程中累計(jì)方差達(dá)70%以上則認(rèn)為比較滿(mǎn)意，因此本文數(shù)據(jù)能夠較好地對(duì)這18家村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效做出說(shuō)明。

對(duì)因子結(jié)構(gòu)進(jìn)行旋轉(zhuǎn)有助于進(jìn)一步簡(jiǎn)化因子結(jié)構(gòu)，采用最大方差正交旋轉(zhuǎn)，表3為因子載荷矩陣。F1在X2，X5，X6，X7，X8上載荷較大，這五項(xiàng)指標(biāo)分別為不良貸款率、流動(dòng)性比率、資本利潤(rùn)率、成本收入比、人均利潤(rùn)，能夠反映村鎮(zhèn)銀行的盈利效益性和安全性，因此將F1命名為盈利效益安全性因子;F2在X1，X3上載荷較大，這兩項(xiàng)指標(biāo)分別為資產(chǎn)總額、貸款撥備率，能夠反映村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和安全性，因此將F2命名為資產(chǎn)安全性因子。

在求得這兩個(gè)因子的得分后，可以以各個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率按照權(quán)重進(jìn)行匯總求得每家銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效得分情況，記村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效得分為F，則有：F=（F1*0.5623+F2*0.2195）/0.7818，根據(jù)這個(gè)公式，可以計(jì)算出18家村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)得分，表5為河南省村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)分。

依據(jù)表5可知，村鎮(zhèn)銀行的綜合得分排名分別將18家村鎮(zhèn)銀行分為優(yōu)、良、中三個(gè)等級(jí)，即優(yōu)等銀行為排名處于前6名的A， B， L， I， G， K銀行;良好銀行為排名處于7到12名的R， H， M， J， P， O銀行;中等銀行為排名處于后6名的N， D， C， Q， F， E銀行。優(yōu)等銀行總體情況來(lái)看大部分銀行的F1因子為正值，即盈利效益安全性因子的得分較高。其中A， I， G這三家銀行的F1， F2因子均為正值，表明這三家銀行在盈利效益及資金安全方面都有較好的發(fā)展。B銀行的F2因子為負(fù)值，表明了B銀行在資金安全性方面沒(méi)有做好充足的準(zhǔn)備，貸款撥備率為2.8%，沒(méi)有足夠的資金作為貸款減值準(zhǔn)備，進(jìn)而導(dǎo)致了資金安全性不足;B銀行的盈利效益性因子在所有樣本村鎮(zhèn)銀行中得分最高，其中人均利潤(rùn)率高達(dá)61.8%，存貸比率適中，為80%。中等銀行的F1， F2因子均為負(fù)值，即盈利效益安全性因子以及資金安全性因子的評(píng)分都較低。E銀行的盈利效益安全性因子是所有樣本村鎮(zhèn)銀行中得分最低的，該銀行所擁有的資產(chǎn)總額不算多，把大部分資金用于貸款，盡管不良貸款發(fā)生的比例較低，但卻沒(méi)有做好充足的貸款減值準(zhǔn)備，導(dǎo)致了較大風(fēng)險(xiǎn)的存在。

3 總結(jié)與建議

基于以上研究，本文得出以下結(jié)論。首先，樣本村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平存在較大的差異。根據(jù)得分排名得知，村鎮(zhèn)銀行之間由于建立初期的發(fā)起行以及理念的不一樣，導(dǎo)致后期的業(yè)務(wù)發(fā)展水平也有所差異，進(jìn)而使得村鎮(zhèn)銀行的盈利能力以及安全性方面出現(xiàn)的差異較大，加上地區(qū)因素的影響，從而導(dǎo)致了村鎮(zhèn)銀行之間的經(jīng)營(yíng)績(jī)效的不同。其次，村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)管理能力較弱，盈利能力不夠強(qiáng)。相比于商業(yè)銀行而言，村鎮(zhèn)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展還有所欠缺，不能為個(gè)人的需要而設(shè)定多樣化的產(chǎn)品來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，不能深入了解到目標(biāo)客戶(hù)的產(chǎn)品需求，業(yè)務(wù)產(chǎn)品不夠豐富，不能抓住和留住客戶(hù)，導(dǎo)致盈利能力不強(qiáng)的局面。最后，村鎮(zhèn)銀行的信用貸款手段缺失，風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱。 村鎮(zhèn)銀行由于面對(duì)的客戶(hù)大多來(lái)自農(nóng)戶(hù)，較少會(huì)使用到信用服務(wù)，因此，在對(duì)農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)信息了解這一塊是存在缺失的，這會(huì)導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行的呆賬壞賬出現(xiàn)的可能性增強(qiáng)，從而減弱其風(fēng)險(xiǎn)控制能力。其次，由于村鎮(zhèn)銀行的貸款抵押品的局限會(huì)使其流失掉部分對(duì)貸款業(yè)務(wù)有需求的客戶(hù)，從而影響其盈利能力。

結(jié)合以上研究結(jié)論，本文提出以下政策建議。首先，開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品。中間業(yè)務(wù)在村鎮(zhèn)銀行中所占比例極少，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r為當(dāng)?shù)鼐用耖_(kāi)發(fā)并提供中間業(yè)務(wù)，例如，為當(dāng)?shù)鼐用耖_(kāi)展代收水電費(fèi)、話(huà)費(fèi)等，通過(guò)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，村鎮(zhèn)銀行不僅能從中得到收入，還能擴(kuò)大在客戶(hù)心中的影響力，提高品牌認(rèn)知度，從而提升吸收存款的能力。其次，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，開(kāi)辟屬于自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，根據(jù)當(dāng)?shù)氐膮^(qū)域發(fā)展情況對(duì)自身的發(fā)展進(jìn)行定位，通過(guò)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新而達(dá)到為農(nóng)戶(hù)提供差異化、多元化的產(chǎn)品，例如，上海嘉定洪都村鎮(zhèn)銀行結(jié)合客戶(hù)需求與自身實(shí)際，提供“惠農(nóng)貸”“家和貸”等產(chǎn)品以滿(mǎn)足各類(lèi)型客戶(hù)的需求。同時(shí)，村鎮(zhèn)銀行在把握住農(nóng)戶(hù)、小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)等大銀行不愿意提供金融服務(wù)的客戶(hù)源的同時(shí)，要適當(dāng)爭(zhēng)取高質(zhì)量的客戶(hù)，提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，不僅能夠提高農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，還能從中提高自身的盈利水平。再次，完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度和擔(dān)保機(jī)制。通過(guò)與已有農(nóng)業(yè)組織相結(jié)合，了解農(nóng)戶(hù)的生產(chǎn)能力以及信用等情況，對(duì)農(nóng)戶(hù)的還款能力做出評(píng)估，建立起信用檔案以確保貸款能夠及時(shí)歸還，在貸款時(shí)根據(jù)信用檔案對(duì)農(nóng)戶(hù)的貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。然后，在貸款的抵押品方面，可以創(chuàng)新抵押品的方式，使農(nóng)戶(hù)能夠更加方便地得到貸款。村鎮(zhèn)銀行還能建立起信用獎(jiǎng)懲制度，對(duì)信用較好的農(nóng)戶(hù)可降低其貸款利率，以形成一個(gè)正向的反饋?zhàn)饔谩Ｔ谫J款的前、中、后期，可以對(duì)農(nóng)戶(hù)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行適時(shí)觀察，進(jìn)一步完善農(nóng)戶(hù)的信用檔案。在審批過(guò)程中，根據(jù)客戶(hù)類(lèi)型、貸款方式、借款金額等的不同，分級(jí)授權(quán)審批，簡(jiǎn)化操作流程，提高辦貸效率。最后，給予政策扶持。在村鎮(zhèn)銀行成立初期，政府可以采用出資的認(rèn)繳模式提高村鎮(zhèn)銀行的公信力以及資本實(shí)力，從而提高村鎮(zhèn)銀行吸收儲(chǔ)蓄的能力，在村鎮(zhèn)銀行逐漸發(fā)展的過(guò)程中，政府可以給予村鎮(zhèn)銀行一定程度上的財(cái)稅支持，幫助村鎮(zhèn)銀行走上正軌。但政府的干預(yù)需要遵循階段性的規(guī)律，政府不能為了自身的政績(jī)而限制村鎮(zhèn)銀行自身的發(fā)展，應(yīng)從村鎮(zhèn)銀行的自身發(fā)展出發(fā)，在村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展有了大方向以后，政府需要開(kāi)始減少干預(yù)，使村鎮(zhèn)銀行在市場(chǎng)機(jī)制的作用下逐步健康發(fā)展。

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