王華 唐敏 王石 王奕人

摘要：在國際碳交易體系日漸壯大的帶動之下，中國政府也加快了建立碳交易市場的步伐。作為碳交易項目的一種，碳匯交易市場不僅可以改善林業(yè)融資環(huán)境，更能夠?qū)⒔?jīng)濟(jì)效益與生態(tài)保護(hù)相結(jié)合。在分析國內(nèi)外碳匯交易市場發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，構(gòu)建森林碳匯交易市場模式，并指出碳匯交易市場的構(gòu)建應(yīng)秉承可持續(xù)發(fā)展原則、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)化原則與交易信息透明原則，并不斷完善市場要素。同時，在供求機(jī)制、價格機(jī)制、風(fēng)險機(jī)制及融資機(jī)制的共同調(diào)節(jié)下，建立多項市場保障制度，使碳匯交易市場從制度、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)及文化四方面充分得到保障，從而使整個碳匯市場高效、穩(wěn)定地運(yùn)行。

關(guān)鍵詞：森林碳匯;碳交易市場;市場原則;市場要素;保障制度

中圖分類號：F326.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-9107（2019）01-0118-10

引言

改革開放40年來，中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展在取得了巨大進(jìn)步的同時，傳統(tǒng)粗放的發(fā)展模式也導(dǎo)致了日益嚴(yán)峻的資源環(huán)境約束。作為世界上最大的能源消費(fèi)國和碳排放國，過去10多年來中國能源消費(fèi)增量和碳排放增量分別占全球的50%和60%以上[1]。當(dāng)前，中國消費(fèi)的煤炭超過全球總量的50%，60%的石油需要從國外進(jìn)口，人均能源碳排放已增長到6噸以上，比全球平均水平高出1/3左右[1]。粗放發(fā)展也加劇了區(qū)域環(huán)境污染，特別是近些年京、津、冀、長三角等區(qū)域均遭受了嚴(yán)重的霧霾污染，對生產(chǎn)和生活造成了極大影響。這些環(huán)境問題表明，我國傳統(tǒng)高能耗、高排放、高污染模式已經(jīng)難以為繼。在此背景下，習(xí)近平總書記提出綠色發(fā)展理念，并在全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會上提出新時代推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)必須堅持的六項重要原則，為新時期生態(tài)文明建設(shè)與環(huán)境保護(hù)工作提供根本指南和行動遵循。

綠色發(fā)展，建設(shè)生態(tài)文明，必須走一條全新的道路。從全球來看，在積極應(yīng)對全球氣候變化的背景下，低碳發(fā)展是21世紀(jì)人類社會發(fā)展的新形態(tài)、新模式、新潮流，已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國家搶占新一輪戰(zhàn)略制高點(diǎn)的重要著力點(diǎn)。所以，走綠色低碳發(fā)展道路，是在資源環(huán)境約束下推動中國經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求，也是順應(yīng)全球綠色低碳發(fā)展新常態(tài)的必然選擇，更是彰顯中國負(fù)責(zé)任大國形象的政治名片。中國政府也高度重視走綠色低碳發(fā)展道路，并且根據(jù)我們的國情特點(diǎn)、發(fā)展階段和國際責(zé)任，為推動綠色低碳發(fā)展做出了巨大努力。在低碳發(fā)展方面， 2009年的哥本哈根氣候變化大會前夕，中國提出到2020年單位GDP二氧化碳比2005年降低40%～45%[2];2015年聯(lián)合國氣候大會上，國家主席習(xí)近平代表中國承諾，“有信心和決心”在2030年使單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放量比2005年下降60%～65%;2016年國務(wù)院印發(fā)《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案》指出，到2020年，單位GDP二氧化碳排放比2015年下降18%[1]。在環(huán)境保護(hù)和污染物治理方面，中國采取了一系列政策行動，特別是針對近年來的霧霾問題，2013年國務(wù)院頒布了《大氣污染防治計劃》，從2015年中國開始實(shí)施新修訂的更嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)法，京、津、冀、長三角等重點(diǎn)區(qū)域也紛紛制定了相應(yīng)的行動方案[3]。此外，近年來黨中央、國務(wù)院又把資源環(huán)境問題進(jìn)一步上升到了生態(tài)文明的新高度，提出打好“污染攻堅戰(zhàn)”“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”等多項戰(zhàn)略，充分反映了中國政府對綠色低碳發(fā)展問題的高度重視和堅定決心。

建立碳交易市場既是應(yīng)對國際減排壓力的要求，更是推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然選擇。目前關(guān)于碳交易市場構(gòu)建有著諸多研究。2017 年 12 月 19 日，國家發(fā)改委經(jīng)國務(wù)院同意正式印發(fā)了《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》[4]。盡管目前全國范圍的碳交易僅限于發(fā)電行業(yè)，隨著市場的不斷發(fā)展與完善，其他的高能耗、高排放行業(yè)也將逐漸納入到碳交易市場。在此之前，全國 7 個試點(diǎn)的碳市場累計完成線上配額交易量逾 1.35 億噸，達(dá)成交易額逾 20億元，為全國碳市場的建立積累了一定的經(jīng)驗(yàn)[5]。然而，對中國碳交易二級市場有效性研究發(fā)現(xiàn)，日收益序列數(shù)據(jù)的分析結(jié)果顯示，北京碳交易二級市場屬于弱式無效市場，但上海、廣東碳交易市場，隨著碳額持有期增加，市場的弱式有效不斷加強(qiáng)，湖北碳交易已經(jīng)達(dá)到了弱式有效水平[6]。

作為《京都議定書》清潔發(fā)展機(jī)制（CDM） 框架的三種靈活減排機(jī)制之一，國際間森林碳匯交易能夠積極推進(jìn)減貧，促進(jìn)發(fā)展中國家可持續(xù)發(fā)展 [7]。森林碳匯具有比其他減排方式更經(jīng)濟(jì)、更高效的優(yōu)點(diǎn)，已逐漸成為 CO2減排的主要替代方式，伴隨碳匯計量技術(shù)和市場交易規(guī)則的日趨完善，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景可期、商業(yè)機(jī)會巨大，具有不可忽視的減排潛力[8]。為了更好地促進(jìn)碳交易，學(xué)者還對開發(fā)森林碳匯項目進(jìn)行評估研究。Sedjo等認(rèn)為應(yīng)利用動態(tài)優(yōu)化森林管理的模式對森林資源進(jìn)行前瞻性預(yù)測[9];白江迪等利用結(jié)構(gòu)方程模型研究碳匯需求方企業(yè)自身約束對森林碳匯抵消政策實(shí)施的影響因素[10];杜明鈺運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析了林碳票市場結(jié)構(gòu)和市場運(yùn)行成本，探討了林碳票市場結(jié)構(gòu)和市場運(yùn)行成本，提出了森林碳匯生態(tài)服務(wù)市場交易解決方案[11]。

現(xiàn)有研究充分肯定了碳交易市場對減排的成效，對我國建立全國系統(tǒng)的碳交易市場給予良好期待。但尚未有關(guān)于怎樣建立體系化森林碳匯交易市場相關(guān)研究。本文首先分析我國碳交易市場建設(shè)現(xiàn)狀和市場發(fā)展水平，繼而以陜西省為例，構(gòu)建體系化森林碳匯交易市場模式。

一、碳匯交易市場現(xiàn)狀

（一）全球碳匯交易市場

隨著《京都議定書》的簽署與生效，碳交易體系得到保證，服務(wù)機(jī)構(gòu)逐步形成，如最早建立的歐盟碳排放交易體系（EU-ETS），是全世界最重要的碳交易系統(tǒng)之一[12]?！毒┒甲h定書》中確立的清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism， 簡稱CDM）允許簽署國通過對發(fā)展中國家的森林再造以增加森林碳匯項目，再幫助其完成在《議定書》中承諾的減排任務(wù)。與此同時，發(fā)展中國家可以獲取發(fā)達(dá)國家資金和先進(jìn)技術(shù)來推動本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。CDM用于幫助發(fā)達(dá)國家以最小成本方式實(shí)現(xiàn)溫室氣體限控和減排義務(wù)的融資機(jī)制，是京都三機(jī)制中唯一的發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間進(jìn)行合作的機(jī)制[13]。因此，許多國家借此機(jī)會開展了林業(yè)碳匯項目。《京都議定書》簽訂后，清潔發(fā)展機(jī)制下的林業(yè)碳匯試點(diǎn)全面展開，荷蘭電力委員會（SEP）創(chuàng)建了森林CO2吸納基金FACE，在世界各地建立了預(yù)算金額近1.8億美元的林業(yè)碳匯項目。首項投資項目即為馬來西亞的熱帶雨林恢復(fù)項目，隨后又分別在厄瓜多爾、捷克、荷蘭和烏干達(dá)等地開展了林業(yè)碳匯項目，以抵消其電廠的碳排放量額度。這些項目的實(shí)施給當(dāng)?shù)貛砹司蜆I(yè)、旅游等促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展的機(jī)會。表1所示為清潔發(fā)展機(jī)制下的各類項目情況。

（二）國內(nèi)碳交易及碳匯交易市場

我國政府為碳交易市場的建設(shè)頒布了系列政策文件并采取了實(shí)際措施。1992年，在聯(lián)合國公約簽訂后，我國公開發(fā)表《中國環(huán)境與發(fā)展十大對策》;1998年簽署《京都議定書》，成為國際上第37個簽約國;1990年，政府設(shè)立國家氣候變化領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組，1998年在議定書簽訂之際，設(shè)立國家氣候變化對策領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組;2003年，由國家發(fā)展與改革委員會牽頭，新的氣候變化協(xié)調(diào)小組成立，成員單位囊括了與氣候資源有關(guān)的10個部門，主要探討涉及氣候領(lǐng)域的重大問題。從2003年至今，國家林業(yè)局、中國林科院等單位，對森林碳匯交易等問題的科學(xué)研究持續(xù)深入。

我國碳排放交易市場以項目交易為主要內(nèi)容，即清潔發(fā)展機(jī)制下的交易體系。同時，我國政府鼓勵企業(yè)根據(jù)實(shí)際發(fā)展碳交易項目，積極開展自愿減排交易。為推動CDM項目的開展，政府出臺多項政策。2002年，全國人大常委會推出《中華人民共和國清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》，針對石油等3個行業(yè)的清潔發(fā)展頒布了標(biāo)準(zhǔn)，并限制了諸多行業(yè)的碳排放標(biāo)準(zhǔn)，成為我國政策歷史上對節(jié)能減排與清潔發(fā)展的一次突破性法案。2004年《CDM項目運(yùn)行管理辦法》出臺，2005年，我國政府推出《清潔發(fā)展機(jī)制項目運(yùn)行管理辦法》，2007年3月，“中國清潔發(fā)展機(jī)制基金（CDMF）”正式投入運(yùn)營。

二、森林碳匯交易市場模式的構(gòu)建

2008年開始，我國多省市建立了環(huán)境排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)，如北京、上海、天津均成立了環(huán)境排放權(quán)交易所。在這三家機(jī)構(gòu)帶動下，河北、安徽、廣州、大連、杭州、武漢、昆明等地也相繼成立排放權(quán)交易所。此外，深圳、廈門、貴州等地也開始籌備、還有一些地區(qū)雖未設(shè)立專門的交易所，也建立了自己的環(huán)境交易平臺。我國碳交易平臺以自愿交易作為起點(diǎn)，以推動強(qiáng)制減排的交易為過程逐步在各地建立[14]。因此，碳匯交易市場模式的構(gòu)建可以借鑒我國碳交易平臺的經(jīng)驗(yàn)，參考已有的制度與規(guī)則，建立起合適、有效的碳匯交易市場。

（一）市場構(gòu)建原則及組織架構(gòu)

碳匯交易市場的建立應(yīng)遵守可持續(xù)發(fā)展原則、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)化原則及交易信息透明原則?？沙掷m(xù)發(fā)展原則指森林碳匯交易模式的構(gòu)建應(yīng)在最大程度上保護(hù)當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境系統(tǒng)不受損害的前提下進(jìn)行，通過森林碳匯交易實(shí)現(xiàn)資源、環(huán)境與經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)化原則指交易市場應(yīng)當(dāng)有明確的準(zhǔn)入準(zhǔn)則，以保障交易的有序進(jìn)行。交易信息透明原則指應(yīng)及時、準(zhǔn)確地定位市場的供需，披露交易市場的各類信息，減少因信息不對稱引起的市場交易問題。此外，信息的透明化可以避免市場壟斷的發(fā)生，有利于保證交易參與者公平競爭，實(shí)現(xiàn)碳交易的資源最優(yōu)配置。

在以上市場建立原則下，森林碳匯交易市場的交易活動可以概括如下：碳匯供給者向碳交易平臺提供森林碳匯及相關(guān)衍生品，碳匯需求者在平臺上通過公平競爭的價格購買所需產(chǎn)品，政府作為監(jiān)管者保證交易的有序進(jìn)行。

據(jù)此，森林碳匯交易的市場組織架構(gòu)主要包括：交易市場載體，即森林碳匯項目;交易市場要素，即交易主體、客體與交易平臺;交易市場環(huán)境，包括價格、供給與風(fēng)險在內(nèi)的市場運(yùn)行機(jī)制，以及政策保障機(jī)制等。其運(yùn)行機(jī)制見圖1。

（二）市場驅(qū)動力及發(fā)展路徑

森林碳匯交易市場需要內(nèi)外雙驅(qū)動力，一方面，森林碳匯交易市場的供需需要外在政策與法制等保障;另一方面，各種激勵手段是交易開展的內(nèi)生動力，能促進(jìn)資本在市場內(nèi)的流動，從而創(chuàng)造更多的供需。因此，森林碳匯的交易離不開政府的引導(dǎo)、規(guī)范與監(jiān)督，也離不開市場自發(fā)的條件。以陜西省為例，其森林碳匯交易市場的驅(qū)動可以借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，交易市場萌芽期由政府驅(qū)動，隨后引導(dǎo)市場逐步加入，在成熟時期由市場驅(qū)動為主導(dǎo)，政府逐步退出（見圖2）。

在內(nèi)外雙驅(qū)動力下，陜西森林碳匯交易市場的發(fā)展路徑設(shè)計基本思路為：從最初的單一市場、單一項目走向多個市場、多個項目的多元市場，其發(fā)展路徑包括4個階段：

1.從單一化向分散化市場發(fā)展（2016-2020年）。當(dāng)前陜西森林碳匯市場和森林碳匯項目尚未開展，因此，亟待發(fā)展單項項目以建立市場。由于我國強(qiáng)制減排市場已得到發(fā)展，陜西省可通過森林再造項目，在國內(nèi)嘗試進(jìn)行碳匯交易，或直接嘗試本省市場，逐步從“一對一”走向“一對多”，具體示意圖見圖3、圖4。

2.建立專業(yè)化市場階段（2021-2025年）。此階段為陜西省森林碳匯交易市場的擴(kuò)張階段，以陜西省森林再造項目輔以森林撫育等其他項目，專項針對京都市場發(fā)展，其他碳匯項目可以在省內(nèi)、國內(nèi)或非京都市場分散發(fā)展（見圖5）。

3.形成選擇化市場（2026-2030年）。該階段為陜西森林碳匯交易市場發(fā)展的后期，可有選擇地發(fā)展市場，即對某一特定項目選擇最優(yōu)市場，結(jié)合各市場特點(diǎn)針對性地開展合適的項目。如針對京都市場開展森林再造項目，國內(nèi)市場開展撫育林項目（見圖6）。

4.建立多元化市場（2030-）。陜西省森林碳匯交易市場發(fā)展進(jìn)入成熟期，此階段應(yīng)針對不同市場完善現(xiàn)有森林碳匯項目，最后使各類林業(yè)碳匯項目在不同市場中分別具有自己的競爭力，且能滿足市場需求（見圖7）。

（三）市場項目開發(fā)

陜西省森林碳匯項目實(shí)施之初，需要經(jīng)歷三階段準(zhǔn)備。第一階段：項目調(diào)研。基于項目實(shí)施地區(qū)的自然、人文、社會狀況成立碳匯專家組，對項目實(shí)施地進(jìn)行調(diào)研，并形成碳融資、自然環(huán)境與社會評估報告，提交項目供資方審查。第二階段：項目區(qū)立地調(diào)查。根據(jù)森林碳匯項目的申請程序，制定立地調(diào)查與項目設(shè)計手冊，形成造林設(shè)計方案、GIS圖庫、極限與檢測方法學(xué)的立地質(zhì)量評估報告，并申報審查。第三階段：將項目設(shè)計書呈給CDM執(zhí)行理事會。設(shè)計書內(nèi)容應(yīng)包括項目的目標(biāo)、內(nèi)容、預(yù)期收益與實(shí)施過程。

森林碳匯項目的框架包括項目的實(shí)施目標(biāo)、組織架構(gòu)與保障制度三項。陜西森林資源分布不均勻，碳匯項目應(yīng)秉持多效益、多水平、多方參與原則。多效益指不僅需要考慮經(jīng)濟(jì)效益，還需要關(guān)注經(jīng)濟(jì)與社會環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展;多水平指對項目的大小不做規(guī)定，項目可以使某一地區(qū)、國家或國際級別;多方參與即項目可以吸納多位參與者，提高項目實(shí)施效率。而陜西省森林碳化項目的組織架構(gòu)需要優(yōu)質(zhì)的管理體制、順暢的運(yùn)行機(jī)制、良好的法制與資金保障。在碳匯項目開展過程中，既要保障參與者權(quán)責(zé)利的明晰，也應(yīng)保障當(dāng)代居民的權(quán)益不受損害。

（四）市場要素設(shè)計

完善的交易市場有三大要素：交易主體，交易客體和交易平臺。森林碳匯市場的交易本質(zhì)是合同交易，交易主體有碳匯供給者、需求者和其他參與者，賣方通過出售森林碳匯獲取價款和收益，擁有收取資金的權(quán)利并承擔(dān)交付森林碳匯的義務(wù)，買方通過購買森林碳匯支付資金，擁有森林碳匯所有權(quán)和支付資金的義務(wù)，雙方活動通過交易平臺實(shí)現(xiàn)[15]。以下分別對三要素內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)設(shè)計。

碳匯供給者作為森林碳匯的賣方，其范圍較為廣泛。參考全球市場，供給方包括不具有減排義務(wù)但擁有碳匯額度的供給者與既具有減排義務(wù)又擁有碳匯額度的供給者。前者主要通過植樹造林、再造林等行為獲得碳儲蓄，后者通過自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整節(jié)約碳匯獲得碳儲蓄。此外還有市場投資者，從儲蓄者處購買碳匯賣予需求方。隨著強(qiáng)制減排的實(shí)施，陜西省森林碳匯的供給者逐步從僅有第一種的存在發(fā)展為同時出現(xiàn)第二種供給主體。

碳匯需求者作為全球市場的碳匯買方主要包括具有強(qiáng)制減排義務(wù)的發(fā)達(dá)國家、自愿參與減排的公司與交易市場投資者。我國目前的碳減排并非完全強(qiáng)制，但當(dāng)我國及一些發(fā)展中國家納入強(qiáng)制碳減排體系后，部分企業(yè)就需要購買碳匯儲量。當(dāng)前來看，陜西省碳匯需求者主要來自國際市場。

除此之外，交易過程還需要其他參與者，如政府、碳匯中介機(jī)構(gòu)及第三方機(jī)構(gòu)。從政府角度出發(fā)，其應(yīng)積極鼓勵森林碳匯的貯存，提供資金、技術(shù)、政策和引導(dǎo)，對企業(yè)減排行為進(jìn)行規(guī)范，實(shí)現(xiàn)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整下盈余碳額，規(guī)范市場交易，保證交易市場穩(wěn)定發(fā)展。除此之外，陜西省也應(yīng)培養(yǎng)具有市場影響力的中介機(jī)構(gòu)，使其能主動積極的尋找可靠買方，實(shí)現(xiàn)與國際接軌。第三方機(jī)構(gòu)也是碳匯市場的重要組成部分，包括認(rèn)證機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)等。認(rèn)證機(jī)構(gòu)需要對碳匯項目進(jìn)行質(zhì)量和數(shù)量核實(shí)稽查，監(jiān)督機(jī)構(gòu)主要監(jiān)督交易過程是否合格透明，咨詢機(jī)構(gòu)則為供需雙方提供市場交易信息、預(yù)測風(fēng)險和未來期發(fā)展趨勢等。

碳匯交易市場的客體是碳匯服務(wù)產(chǎn)品，陜西省碳匯產(chǎn)品應(yīng)結(jié)合自身資源優(yōu)勢進(jìn)行設(shè)計（依據(jù)安索夫矩陣圖，見圖8），陜西省碳匯市場經(jīng)歷過現(xiàn)有市場后，需進(jìn)入擴(kuò)大化階段，針對已有市場開發(fā)新產(chǎn)品、擴(kuò)大市場，從而達(dá)到市場多角化。

從全國范圍來看，我國仍是清潔發(fā)展機(jī)制的供給國，供給量占全球碳排放市場近1/3，是世界低碳產(chǎn)業(yè)鏈的最大供給方，而我國領(lǐng)先的北京、上海、天津等碳匯交易中心交易項目仍是以CDM的項目為主，這一特點(diǎn)與西方發(fā)達(dá)國家的碳交易市場仍存在較大差距。因此，陜西省森林碳匯交易平臺的建設(shè)應(yīng)在本地的基礎(chǔ)上更具有包容性和開放性，具體應(yīng)突出以下3個要點(diǎn)：（1）交易平臺需要統(tǒng)一且有效。統(tǒng)一性指應(yīng)當(dāng)通過統(tǒng)一的立法明確林業(yè)碳匯項目的生態(tài)效益以及認(rèn)購林業(yè)碳匯的合法性，應(yīng)當(dāng)按照明確的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計出適合陜西省碳匯交易的合約。標(biāo)準(zhǔn)化的合約對競標(biāo)的相關(guān)內(nèi)容如計量單位、標(biāo)的、貨幣單位和合約期限等都有著統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)還要與國際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對接。（2）應(yīng)體現(xiàn)本地森林碳匯主體特色。陜西省碳交易平臺的構(gòu)建也應(yīng)充分考慮自身情況，發(fā)揮出其整體碳匯儲備的最大潛力。另外，還需依據(jù)其特色強(qiáng)化森林碳匯的價格機(jī)制，合理連接碳匯供給者與碳匯需求者，為其提供高效的平臺，縮小與國際市場的差距并逐漸接軌，最終讓碳匯市場發(fā)揮出最大的作用。（3）需提供完善的碳匯信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)。構(gòu)建全面的碳匯信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)有利于宣傳森林碳匯相關(guān)政策法規(guī)及技術(shù)規(guī)范，為碳匯供給者、碳匯需求者及投資人提供森林碳匯的實(shí)時供求信息，整合森林碳匯交易相關(guān)支持性的服務(wù)，同時可以降低森林碳匯交易項目風(fēng)險及交易成本，引導(dǎo)森林碳匯市場規(guī)范發(fā)展。

（五）運(yùn)行機(jī)制設(shè)計

市場的運(yùn)行離不開調(diào)節(jié)機(jī)制的作用，即在森林碳匯市場要素間交易價格、供需關(guān)系、風(fēng)險強(qiáng)弱等聯(lián)動下形成的碳匯資源配置功能、條件與方式。供求機(jī)制是市場主體間的鏈接，是交易市場得以運(yùn)行的基礎(chǔ)[16];價格機(jī)制能反饋市場信息、引導(dǎo)市場流向，是市場運(yùn)行的核心調(diào)節(jié)者[17];風(fēng)險機(jī)制反映著市場交易的盈虧狀況，安全程度;融資機(jī)制則是交易資金來源，決定著市場交易的活躍度，是市場發(fā)展的重要原動力。4種機(jī)制的共同作用下市場實(shí)現(xiàn)均衡，即資源得到優(yōu)化配置。為建立良好的交易市場，對4種機(jī)制進(jìn)行如下設(shè)計。

1.供求機(jī)制。根據(jù)Cacho的研究，CDM項目獲得的碳信用價格和產(chǎn)量主要決定于供給和需求的均衡水平[18]。因此，為了優(yōu)化碳匯交易市場的供求機(jī)制，從供給方面出發(fā)應(yīng)提高碳匯供給者競爭力與供給能力：項目初期給予資金、技術(shù)與政策支持;鼓勵企業(yè)與個人捐資或購買森林碳匯基金，建設(shè)碳匯森林;重視森林碳匯的“可測量、可報告和可核查”（MRV）工作，增強(qiáng)市場交易過程中的風(fēng)險規(guī)避能力;發(fā)展咨詢、中介等第三方服務(wù)，保證信息的充分性。而在需求方面應(yīng)建立激勵機(jī)制，增加對森林碳匯的需求如增強(qiáng)環(huán)保意識或者提高價格等，提高森林碳匯吸引力，降低不穩(wěn)定性，減少交易成本;積極開拓多個市場，通過第三方機(jī)構(gòu)尋求更多交易機(jī)會;培育本省的市場，通過嘗試碳減排，累積造林基金。

2.價格機(jī)制。商品的交易需要通過價格發(fā)揮作用，建立完善的價格機(jī)制，可以真實(shí)反映市場供需，有利于掌握定價自主權(quán)，因此必須首先制定科學(xué)有效的定價體系，森林碳匯市場也必須通過價格機(jī)制發(fā)揮作用[19]。

碳匯交易的價格影響因素主要有以下幾點(diǎn)：（1）全球市場價格。作為全球市場的一部分，大市場的價格波動必然帶動陜西森林碳匯的價格波動;（2）自身的特性。森林碳匯的周期長增加了交易風(fēng)險，但與減排項目比較，森林碳匯成本較低。（3）土地的機(jī)會成本。土地有多種可用途徑，一旦植樹造林，其他發(fā)展途徑的機(jī)會成本大小也會附加給造林和森林碳匯。

森林碳匯的定價機(jī)制主要有直接和間接2種方式，本文認(rèn)為，期權(quán)定價方式是動態(tài)視角下避免滯后性、較低交易成本與時間成本的碳匯定價方法，良好的定價機(jī)制有利于交易市場的完善和經(jīng)濟(jì)效率的提高。在陜西省森林碳匯交易中引入期權(quán)定價，是一種既有利于自身交易，又可提高買方交易效率的雙贏做法[20]。

3.風(fēng)險機(jī)制。森林碳匯交易的主要風(fēng)險包括自然風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與市場政策風(fēng)險。建立良好的風(fēng)險機(jī)制能有效規(guī)避碳匯交易過程中的多項風(fēng)險。（1）設(shè)立林業(yè)保險，發(fā)展碳匯保險市場，增加各類森林的自然災(zāi)害險種，林業(yè)保險能夠分散風(fēng)險。（2）完善碳匯交易市場要素，包括增加期貨交易、發(fā)展中介市場等，使市場交易制度明晰、標(biāo)準(zhǔn)，降低交易過程的不確定性。除此之外，建立規(guī)范的法律保障，在交易合同簽訂過程中明確買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)、損失賠償方案等。（3）建立良好的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，根據(jù)交易市場運(yùn)行的各階段特征羅列出各類風(fēng)險，并加入風(fēng)險預(yù)警方案，建立良性運(yùn)行、及時有效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制（見圖9）。

4.融資機(jī)制。森林碳匯項目的實(shí)施過程需要大量資金供給，如碳匯交易項目尋求買方、項目申報均需要大量資金投入，只有建立良好的融資機(jī)制，保證充足的資金，才能推動碳匯市場持續(xù)發(fā)展。

一般森林碳匯的融資可通過政府直接投資，財政融資、企業(yè)融資或金融機(jī)構(gòu)協(xié)助融資。除此之外，為了拓寬融資渠道，也可以考慮新型融資渠道，以陜西省為例，一是可以發(fā)展多種形式的政府融資方式，陜西省政府可以考慮發(fā)行地方性債券，為森林碳匯項目籌集資金。實(shí)行林業(yè)資產(chǎn)證券化，對森林碳匯項目的實(shí)施林區(qū)可發(fā)行證券或股票的方式進(jìn)行融資，或者建立基金項目，鼓勵私人資本進(jìn)入。二是金融機(jī)構(gòu)融資。除爭取銀行等金融機(jī)構(gòu)支持外，可以將森林碳匯交易發(fā)展成環(huán)境權(quán)益進(jìn)行投資，通過銀行購買碳匯交易開發(fā)出的各類金融產(chǎn)品。三是培育金融衍生品。如碳債券、基金、貸款和其他理財類產(chǎn)品，吸引更多投資者。

三、森林碳匯交易模式的保障制度

為保障交易能夠持續(xù)、有效地進(jìn)行，交易市場的建立還需要系列保障措施的配合。本文分別從制度、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)和文化4個方面提出保障制度（見圖10）。

（一）建立完善碳交易相關(guān)制度

碳匯交易市場初期會以自愿市場進(jìn)行突破，逐步滲透進(jìn)國際強(qiáng)制減排市場，陜西省在全國強(qiáng)制的碳減排前，可以嘗試全省范圍內(nèi)的試點(diǎn)減排。在市場發(fā)展過程中，不同階段采取不同制度。

第一階段：2018-2020年，在全省范圍內(nèi)實(shí)施碳匯抵稅制度。當(dāng)前陜西省企業(yè)個人自愿減排意愿較低，為了建立既能增加企業(yè)利益又能促使企業(yè)加入森林碳匯項目的制度安排，可以通過允許其將購買碳匯項目的金額用來抵消企業(yè)的繳稅額方式實(shí)現(xiàn)。即在計算造林成本的基礎(chǔ)上，將單位成本的價格作為抵稅額，企業(yè)購買后可抵消部分稅賦。該項制度的建立有利于在碳匯市場初期鼓勵更多企業(yè)自愿投入碳匯項目建設(shè)中，同時也削弱了政府投入成本。

第二階段：2020-2025年，在全省范圍內(nèi)嘗試推行碳減排制度，并配以同步的利益調(diào)整，保證碳匯交易市場的持續(xù)發(fā)展。制度初期可以在碳排放量高、經(jīng)濟(jì)發(fā)展快的城市試點(diǎn)，試點(diǎn)成功后在全省范圍內(nèi)全面推廣，后期可根據(jù)國家政策納入全國范圍內(nèi)的碳減排系統(tǒng)中。這一從自愿減排走向強(qiáng)制減排的階段，企業(yè)利益必然會受到一定程度的影響，除參考前期碳抵稅方式減少影響外，可實(shí)施再造林以抵碳排放的方案，企業(yè)或個人通過植樹造林、退耕還林、森林撫育等方式獲得森林碳匯量，從而可以抵消其生產(chǎn)過程排放的二氧化碳額度。

強(qiáng)制減排的制度實(shí)施過程中，還需要關(guān)注以下問題：在確定碳減排量時，可依據(jù)陜西省近五年碳排放總量取均值作為基數(shù)，考慮未來10年相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，設(shè)定起始年份減排總量，依據(jù)增長需要依次設(shè)定其余年份的減排額度。篩選參與企業(yè)時，按照一定比例選取試點(diǎn)區(qū)內(nèi)高能耗、高排放企業(yè)，再從中選定企業(yè)的減排額度占行業(yè)的絕大部分。確定各企業(yè)配額時，建立碳排放與碳儲藏指標(biāo)體系，按照指標(biāo)進(jìn)行減排配額。除此之外，還應(yīng)建立配套的獎懲措施，對于超額完成的企業(yè)給予一獎勵，未能完成的予以處罰。

（二）建立完善碳匯金融體系

金融機(jī)構(gòu)與碳匯經(jīng)濟(jì)的關(guān)系將影響該領(lǐng)域的發(fā)展，因此陜西省有必要在構(gòu)建碳匯交易模式的過程中，提升碳匯金融體系的發(fā)展，為碳匯交易提供經(jīng)濟(jì)保障。

陜西省可以嘗試建立碳匯銀行，為森林碳匯的融資、咨詢等提供“一條龍”服務(wù)，對碳匯項目的貸款、還款等提供扶持。還需積極尋求政策銀行的支持，要求三大政策性銀行將碳匯項目及相關(guān)產(chǎn)業(yè)納入銀行業(yè)務(wù)范圍，提供低息貸款等政策扶持。此外，將本地區(qū)內(nèi)的各種商業(yè)銀行納入碳匯金融體系之中，借助銀行的評估、抵押、信托等規(guī)程，建立碳匯業(yè)務(wù)的基本框架，輔助森林碳匯項目發(fā)展。

在建成碳匯金融體系后，還需要大力培育碳匯相關(guān)的金融衍生品，如基金和理財產(chǎn)品、貸款、債券等，這些金融衍生品既可以分散或轉(zhuǎn)移交易風(fēng)險，還能穩(wěn)定碳匯價格，為買賣雙方提供決策依據(jù)。

（三）建設(shè)低碳節(jié)約的生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)

森林碳匯市場的建立還需要以低碳為核心的生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)，如陜西省的秦嶺山脈是我國重要的林區(qū)，涉及西安、寶雞等數(shù)個陜西省的地級市，因此，實(shí)現(xiàn)秦嶺地區(qū)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)鍵是申請并打造大秦嶺生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)。生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)的建設(shè)不僅能夠帶動沿線城市群的發(fā)展，還能為陜西省森林碳匯提供資源保障。

秦嶺生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)的關(guān)鍵途徑是林業(yè)資源的循環(huán)利用，即對從林產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工到消費(fèi)的各個環(huán)節(jié)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對其資源進(jìn)行多級多層次的循環(huán)利用，減少廢物排放，實(shí)現(xiàn)森林產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、社會與生態(tài)效益的統(tǒng)一。如圖11所示，循環(huán)利用模式首先需要對森林資源分類，即分為木質(zhì)、非木質(zhì)資源;繼而設(shè)計一條“資源—產(chǎn)品—再生資源”產(chǎn)業(yè)鏈條，最終形成森林資源的低度開采、高度利用、低度排放系統(tǒng)。

（四）建設(shè)低碳社會理念

打造低碳社會的主導(dǎo)力量應(yīng)當(dāng)由傳統(tǒng)的政府為主體向政府、企業(yè)、居民三方共同參與轉(zhuǎn)變。

政府是核心力量，進(jìn)行統(tǒng)一管理，引領(lǐng)發(fā)展方向。因此，政府要健全自身架構(gòu)，建立低碳經(jīng)濟(jì)組織部門，負(fù)責(zé)低碳經(jīng)濟(jì)的總體規(guī)劃、工作推進(jìn)和任務(wù)管理。各級政府應(yīng)起到帶頭作用，積極踐行低碳理念。如政府采購中選擇低碳產(chǎn)品，通過宣傳、培訓(xùn)方式樹立政府人員低碳理念，適當(dāng)增加鼓勵低碳的管理條例與辦法等。除此之外，政府應(yīng)推動市場發(fā)展低碳，制定適宜于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場政策，對低碳產(chǎn)業(yè)給予一定的稅收政策優(yōu)惠。

企業(yè)是執(zhí)行主體，是低碳產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品的研發(fā)與經(jīng)營主體，因此應(yīng)在全省范圍內(nèi)選取部分企業(yè)嘗試低碳試點(diǎn)，推動其成為龍頭企業(yè)，應(yīng)用退出機(jī)制，淘汰高污染高排放的劣勢企業(yè)。其次，發(fā)展節(jié)能、環(huán)保的低碳綠色服務(wù)業(yè)，并將其作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要組成部分，結(jié)合秦嶺旅游項目進(jìn)行推動。最后，培養(yǎng)低碳經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)和增長極。結(jié)合陜西省產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)與發(fā)展趨勢，重點(diǎn)發(fā)展低能耗、低排放的優(yōu)勢企業(yè)。

除政府和企業(yè)外，居民是低碳生活的重要元素，應(yīng)建立全民低碳理念，使人們充分認(rèn)識森林碳匯對環(huán)境保護(hù)的意義。除此之外，還可設(shè)立人均碳排放指標(biāo)量，引導(dǎo)居民對自身碳排放進(jìn)行量化管理，主動積極地進(jìn)行碳估算。

四、結(jié)語

在國際碳交易體系日漸壯大的帶動之下，我國政府也加入了森林碳交易市場的建立，發(fā)起多項碳交易項目，并陸續(xù)在北京、上海、天津等地成立了環(huán)境排放權(quán)交易所。作為碳交易市場中最重要但目前尚未實(shí)現(xiàn)的方式之一，森林碳匯交易平臺亟待建立。因此，本文在分析了國內(nèi)外碳匯交易市場發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上提出碳匯交易市場模式的完整構(gòu)建方式，并綜合提出多方面保障制度來確立完善的交易市場。主要結(jié)論如下：

碳匯交易市場的構(gòu)建應(yīng)秉承可持續(xù)發(fā)展原則、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)化原則與交易信息透明原則，逐步從單一化市場發(fā)展為多元化市場。除此之外，還需從碳匯供給者、需求者、其他參與者及碳匯服務(wù)產(chǎn)品入手完善市場要素，調(diào)節(jié)供求機(jī)制、價格機(jī)制、風(fēng)險機(jī)制及融資機(jī)制，從而使整體交易體系完善運(yùn)行。

為了保證交易模式的有效開展，還需建立完善的保障制度，包括制度保障、經(jīng)濟(jì)保障、資源保障和文化保障。制度方面應(yīng)從自愿減排的碳匯抵扣制度向強(qiáng)制碳減排發(fā)展，篩選參與企業(yè)并做好配套的獎懲措施。經(jīng)濟(jì)方面可以從發(fā)展碳匯相關(guān)金融衍生品開始做起，并且嘗試建立碳匯銀行，積極尋求政策銀行的支持，力爭將碳匯交易所在區(qū)域打造為碳匯金融中心。除此之外，仍需要生態(tài)方面的制度，不斷實(shí)現(xiàn)森林資源的循環(huán)利用，并開展嵌入式林業(yè)碳匯項目，積極打造出秦嶺生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)。為了達(dá)到生態(tài)文明與經(jīng)濟(jì)文明的平衡，更應(yīng)打造低碳社會的理念，從以政府為主體的模式改變?yōu)檎?、企業(yè)、居民三位一體的主體系統(tǒng)，將低碳理念深入傳播，從根本上達(dá)成生態(tài)與經(jīng)濟(jì)的雙豐收。

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