文/本刊記者 靖立坤

2018年，跨境資本流動總體穩(wěn)定，外匯市場供求基本平衡，經(jīng)常賬戶收支繼續(xù)保持在合理區(qū)間。

2018年是全面貫徹黨的十九大精神的開局之年，也是改革開放40周年。在這一年中，外匯管理部門堅持服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，各項外匯管理改革持續(xù)推進。一方面，持續(xù)深化外匯管理改革，擴大外匯市場開放，服務(wù)國家全面開放新格局：有序推進人民幣資本項目可兌換，保障外商投資合法權(quán)益；豐富交易產(chǎn)品和工具，擴大境內(nèi)、外參與主體，建設(shè)開放的、有競爭力的外匯市場；不斷提升貿(mào)易投資自由化便利化水平，支持貿(mào)易新業(yè)態(tài)、新模式發(fā)展；促進“一帶一路”建設(shè)，穩(wěn)步推進自貿(mào)區(qū)、自由貿(mào)易港等外匯管理改革開放試點。另一方面，綜合施策，打好防范化解外匯領(lǐng)域重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)：建立健全跨境資本流動的“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架；嚴厲打擊虛假欺騙性交易、地下錢莊、非法外匯交易平臺等外匯違法犯罪活動，維護匯市場的良好秩序，維護國家經(jīng)濟金融安全。此外，繼續(xù)加強外匯儲備經(jīng)營管理能力建設(shè)，繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)擺布，不斷完善多元化運用，積極服務(wù)國家戰(zhàn)略大局。上述一系列成就的取得，為改革開放40周年交上了一份滿意的答卷。

記者從深化改革與防范風(fēng)險兩個維度，回顧了2018年的重點外匯管理政策。

深化市場化改革 服務(wù)全面開放新格局

再啟QDII 額度審批

時隔36個月之后， 2018年4月11日，外匯局宣布再啟 QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）額度審批。之后，先是4月末QDII投資額度增加至983.33億美元，在原本899.93億美元的基礎(chǔ)上，新增了83.4億美元；之后經(jīng)過數(shù)次擴容，外匯局官方數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日，QDII投資額度為1032.33億美元。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，這是我國外匯領(lǐng)域擴大對外開放的重要事件，可以進一步滿足我國居民財富配置的多元需求。

對于本次啟動的QDII額度審批，外匯局在總結(jié)過去經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，按照宏觀審慎管理思路，遵循市場化原則，針對不同行業(yè)資產(chǎn)管理的特點，按機構(gòu)類型（分為保險類、證券基金類、銀行信托類）、QDII機構(gòu)管理的資產(chǎn)規(guī)模、內(nèi)控合規(guī)的監(jiān)管評價，以及提交申請的時間順序（先到先得）等，制定了公開透明公正的配置機制，以更好地滿足境內(nèi)市場主體跨境資產(chǎn)配置的需求，落實習(xí)近平主席在博鰲亞洲論壇2018年年會上提出的擴大開放的要求。

開放是雙向的，不僅有“請進來”，還有“走出去”。招商證券首席宏觀分析師謝亞軒表示，推進QDII制度改革，打響了博鰲亞洲論壇后在外匯領(lǐng)域改革開放的第一槍。謝亞軒認為，由于QDII涉及資本流出，此次外匯局的做法，可以認為是我國外匯管理政策全面回歸中性，外匯流動形勢和國際收支形勢全面正常化的標(biāo)志性舉動。

另有業(yè)內(nèi)人士表示，推動QDII業(yè)務(wù)實施的各項工作，不僅響應(yīng)了國家提出的擴大開放的要求，是金融領(lǐng)域一系列開放舉措的重要環(huán)節(jié)，同時，也有利于跨境資本的均衡流動，平衡外匯收支。從微觀層面看，充足的QDII額度，一方面可滿足境內(nèi)居民不斷增長的境外投資要求，幫助投資者通過合法、專業(yè)的途徑來進行境外市場投資；另一方面，也為專業(yè)機構(gòu)提供了更加廣闊的舞臺，有利于其發(fā)展核心競爭力，進而提升自身的國際實力。

QDII改革使境內(nèi)個人的境外投資更加便利，提高了資本項目下的自由度。但在推進改革、放開額度的同時，也要注重防范風(fēng)險，加強對資金流出方面的管理，建立長期的、市場化的監(jiān)測預(yù)警機制。對于國內(nèi)投資者來說，伴隨投資渠道的拓寬，投資風(fēng)險也會隨之加大。海外市場環(huán)境復(fù)雜，交易規(guī)則和稅收、法律制度不同于國內(nèi)市場，投資者須根據(jù)自身的實際情況理性進行投資。

大幅松綁QFII政策

2018年6月12日，外匯局發(fā)布《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》；同日，央行會同外匯局發(fā)布《關(guān)于人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理有關(guān)問題的通知》，旨在完善合格境外機構(gòu)投資者（QFII/RQFII）境內(nèi)證券投資的相關(guān)管理，進一步便利跨境證券投資。

此次新政的主要措施包括：一是取消了QFII資金匯出20%的比例要求，QFII可委托托管人辦理相關(guān)資金匯出。二是取消了QFII、RQFII本金鎖定期的要求，QFII、RQFII可根據(jù)投資情況匯出本金。三是允許QFII、RQFII開展外匯套期保值，對沖境內(nèi)投資的匯率風(fēng)險。

在新規(guī)實施后，QFII、RQFII資金進出得到了大幅松綁。

起步于2002年的QFII制度，是我國資本市場對外開放的標(biāo)志性事件之一。16年來，經(jīng)歷過數(shù)次放寬投資范圍和額度，QFII從無到有，并逐步發(fā)展壯大。

過去對QFII每月資金匯出、QFII和RQFII本金鎖定期的限制要求，一定程度上是為了防止因資金集中大規(guī)模流出而對外匯市場產(chǎn)生沖擊。但自匯改之后，人幣匯率穩(wěn)定性大大提高，抗風(fēng)險的能力也日益增強。

此外，隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，QFII和RQFII投資體量不斷增大。截至2018年5月底，累計有287家QFII機構(gòu)合計獲得994.59億美元、196家RQFII機構(gòu)合計獲得6158.52億元人民幣的投資額度。QFII總額度已經(jīng)達到1500億美元左右，RQFII總試點規(guī)模達到19400億元人民幣左右。不斷發(fā)展的投資體量也需要進一步松綁相關(guān)限制。

此外，2014年至2017年期間，滬股通、深股通、債券通陸續(xù)開通，QFII和RQFII通道不再是外資投資中國內(nèi)地資本市場的唯一選擇，互聯(lián)互通渠道以其投資低門檻、結(jié)算靈活、匯入?yún)R出無限制等特點，迅速成為外資投資中國內(nèi)地的主要渠道。而自2018年5月1日起，滬港通、深港通每日額度擴大四倍，又進一步提高了其競爭力。在此背景下，取消對QFII和RQFII的多項限制，有利于QFII和RQFII和滬股通、深股通站在同一起跑線上，豐富海外投資者進入A 股市場的途徑和渠道。

中銀國際研究報告認為，此次有關(guān)QFII和RQFII政策的改革，順應(yīng)了時代背景，將在一定程度上縮小QFII、RQFII通道和互聯(lián)互通間的差異性。這對于QFII改革進程來說，也是一個新起點。

事實上，在今年多項政策推動下，國內(nèi)的QFII、RQFII機構(gòu)也在不斷增多。Wind的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月13日，QFII機構(gòu)已達316家，合計額度達1005.57億美元；RQFII機構(gòu)達245家，合計額度達6426.72億元。

總體上來說，松綁QFII和RQFII的諸多限制，增加了資本流動的自由度，提高了境外資金投資A股市場的便利度和積極性，也提升了海外投資者對 A 股市場的信心。

持續(xù)開展法規(guī)清理

為深入推進“放管服”改革，便利市場主體更好地了解外匯管理政策法規(guī)，促進貿(mào)易投資便利化，2018年10月16日，外匯局宣布廢止和失效17件規(guī)范性文件，并修改了部分法規(guī)條款。

此次宣布廢止和失效的17件規(guī)范性文件涉及進口付匯、服務(wù)貿(mào)易、外債、國際收支申報、結(jié)售匯周轉(zhuǎn)頭寸、結(jié)匯統(tǒng)計等多項業(yè)務(wù)，以及金融機構(gòu)、企業(yè)、個人等多類主體的外匯管理。廢止或失效的主要原因是管理內(nèi)容改變、適用期已過或調(diào)整對象已消失。

值得注意的是，外匯局就本次廢止、失效和修改的規(guī)范性文件，做出了兩項特別說明：其一，關(guān)于宣布《關(guān)于核定2015年度境內(nèi)機構(gòu)短期外債余額指標(biāo)有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2015〕14號，下稱“14號文”）失效。根據(jù)外匯局的說明，2017年人民銀行發(fā)布《關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2017〕9號，下稱“9號文”），規(guī)定“自本通知發(fā)布之日起，為外商投資企業(yè)、外資金融機構(gòu)設(shè)置一年過渡期，過渡期內(nèi)外商投資企業(yè)、外資金融機構(gòu)可在現(xiàn)行跨境融資管理模式和本通知模式下任選一種模式適用。過渡期結(jié)束后，外資金融機構(gòu)自動適用本通知模式”，其中適用的“現(xiàn)行跨境融資管理模式”即是按照14號文執(zhí)行。目前，9號文中規(guī)定的“一年過渡期”已結(jié)束，據(jù)此宣布14號文失效，外資金融機構(gòu)將自動適用9號文辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。其二，關(guān)于修改了《關(guān)于進一步改進和調(diào)整直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)〔2012〕59號，下稱“59號文”）及《關(guān)于印發(fā)〈外國投資者境內(nèi)直接投資外匯管理規(guī)定〉及配套文件的通知》（匯發(fā)〔2013〕21號，下稱“21號文”）的相關(guān)條款。根據(jù)外匯局的說明，此次修改取消了59號文和21號文中關(guān)于外商來華直接投資前期費用額度及前期費用賬戶有效期的要求，旨在更好地推進直接投資領(lǐng)域的外匯管理改革，提升外商來華直接投資的便利化程度。

近年來，外匯局一直注重提高政策透明度，并為此做了很多努力。一方面，堅持持續(xù)開展法規(guī)清理工作，自2009年至今，已宣布廢止和失效外匯管理法規(guī)文件900余件；另一方面，及時公布法規(guī)清理結(jié)果，在外匯局政府網(wǎng)站逐一標(biāo)注宣布廢止或失效的法規(guī)文件目錄，并自2010 年以來，堅持每年都通過政府網(wǎng)站公布現(xiàn)行有效的外匯管理主要法規(guī)目錄，目前為每半年更新一次。

外匯局相關(guān)負責(zé)人表示，在法規(guī)清理過程中，一般采用日常工作和定期清理相結(jié)合的方式。一是日常“立新”時，逐條分析現(xiàn)行外匯管理法規(guī)相關(guān)條款內(nèi)容，對同一業(yè)務(wù)的不同規(guī)定盡量加以整合，對同一事項有重復(fù)要求或規(guī)定不一致的文件，宣布廢止或失效。 二是堅持定期集中清理。要求全系統(tǒng)至少每兩年開展一次法規(guī)定期清理，全面摸清外匯管理法規(guī)的底數(shù)，集中廢止、修改或失效與當(dāng)前管理實際不符、或適用期已過、或調(diào)整對象已消失的文件。

目前，法規(guī)清理工作進展順利，社會公眾反映良好。下一步，外匯局將長效推進法規(guī)清理，不斷提升跨境貿(mào)易投資的自由化、便利化水平。

外匯支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)

2018年年初召開的全國外匯管理工作會議指出，要進一步提升跨境貿(mào)易投資自由化、便利化水平，支持外貿(mào)創(chuàng)新發(fā)展，穩(wěn)步推進自由貿(mào)易試驗區(qū)的外匯管理試點。之后，浙江、天津、重慶、湖北、陜西、遼寧等多地自貿(mào)區(qū)也相繼出臺外匯管理改革試點的相關(guān)措施。外匯支持政策主要體現(xiàn)在以下方面：

一是著力于降低制度性交易成本和時間成本，不斷加大簡政放權(quán)力度，提升貿(mào)易便利化程度。如允許區(qū)內(nèi)A類企業(yè)無需開立待核查賬戶，貨物貿(mào)易收入可直接進入經(jīng)常項目外匯賬戶，以減少企業(yè)出口收入入賬環(huán)節(jié)；推進電子單證審核等便利化措施。

二是放寬區(qū)內(nèi)跨國公司外匯資金集中運營管理業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件，可便利更多跨國企業(yè)利用境內(nèi)、境外兩個市場，靈活調(diào)撥境內(nèi)、外成員企業(yè)之間的資金余缺，提升資金使用效率。

三是允許境外機構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶（外匯NRA賬戶）結(jié)匯，吸引了更多的境外資金流入自貿(mào)區(qū)，有助于提升境外企業(yè)在區(qū)內(nèi)銀行的資金使用效率。

四是進一步放開外匯衍生品交易市場，明確自貿(mào)區(qū)內(nèi)具備人民幣與外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)資格的銀行，可以按照外匯管理規(guī)定為自貿(mào)區(qū)相關(guān)業(yè)務(wù)提供人民幣與外匯衍生產(chǎn)品服務(wù)；對于按規(guī)定可開展即期結(jié)售匯交易的境外機構(gòu)，注冊且營業(yè)場所在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的銀行，可以為其辦理人民幣與外匯衍生產(chǎn)品交易。

五是允許自貿(mào)區(qū)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)收取外幣租金，有利于促進區(qū)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

六是實施宏觀審慎管理，防范跨境資本流動風(fēng)險。為應(yīng)對自貿(mào)區(qū)開放背景下的金融風(fēng)險，有關(guān)支持政策，細化了自貿(mào)區(qū)內(nèi)機構(gòu)、個人數(shù)據(jù)報送、單證留存的要求，加強了對自貿(mào)區(qū)外匯業(yè)務(wù)的非現(xiàn)場統(tǒng)計監(jiān)測；同時，進一步完善外匯收支預(yù)警指標(biāo)體系，對異?；蚩梢汕闆r進行風(fēng)險提示，并根據(jù)相關(guān)法規(guī)對違規(guī)行為進行檢查和處罰。

業(yè)內(nèi)人士表示，各地出臺的外匯支持自貿(mào)區(qū)政策具有極強的可操作性，有利于引導(dǎo)金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展，加快推動高水平的貿(mào)易和投資便利化，更好地為經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。

2018年11月23日，自貿(mào)區(qū)深化改革創(chuàng)新再迎政策“大禮包”——國務(wù)院《關(guān)于支持自由貿(mào)易試驗區(qū)深化改革創(chuàng)新若干措施的通知》出臺。該通知提出了53項改革舉措，其中包括支持自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)符合條件的個人按照規(guī)定開展境外證券投資。在多位自貿(mào)區(qū)金融機構(gòu)的人士看來，隨著自貿(mào)區(qū)個人投資海外證券市場“啟動”，自貿(mào)區(qū)內(nèi)零售金融業(yè)務(wù)將迎來蓬勃發(fā)展期；這也意味著資本項下個人對外投資放開更近了一步，因而需要更為穩(wěn)妥的實施細則。

綜合施策 防范化解金融風(fēng)險

規(guī)范銀行卡境外提現(xiàn)

自2018年1月1日起，《國家外匯管理局關(guān)于規(guī)范銀行卡境外大額提取現(xiàn)金交易的通知》正式實施，主要包括以下四方面的內(nèi)容：一是個人持境內(nèi)銀行卡在境外提取現(xiàn)金，本人名下銀行卡（含附屬卡）合計每個自然年度不得超過等值10萬元人民幣；二是將人民幣卡、外幣卡境外提取現(xiàn)金每卡每日額度統(tǒng)一為等值1萬元人民幣；三是個人持境內(nèi)銀行卡境外提取現(xiàn)金超過年度額度的，本年及次年將被暫停持境內(nèi)銀行卡在境外提取現(xiàn)金；四是個人不得通過借用他人銀行卡或出借本人銀行卡等方式，規(guī)避或協(xié)助規(guī)避境外提取現(xiàn)金的管理。

目前，銀行卡已成為個人出境使用最主要的便利化支付工具，個人出境旅游、商務(wù)、留學(xué)所涉食、宿、行、購等經(jīng)常項下交易，均可以使用銀行卡支付，且不占用個人便利化年度5萬美元的購匯額度。同時，為滿足個人境外小額現(xiàn)金支付需求，同時防范洗錢犯罪風(fēng)險，自2003年以來，銀行卡在境外提取現(xiàn)金實施額度管理，至2017年年底，每卡每年不得超過10萬元人民幣。

在非現(xiàn)金支付日益普及和便利的情況下，境內(nèi)個人在境外大額提取現(xiàn)金并不正常。國際監(jiān)管經(jīng)驗也表明，大額現(xiàn)金交易往往與詐騙、賭博、洗錢、恐怖融資等違法犯罪活動有關(guān)，因此，全球普遍加強了對大額現(xiàn)金的管理。近幾年來，人民銀行、外匯局及其他監(jiān)管部門在反洗錢、賬戶分類、銀行展業(yè)、外匯檢查等領(lǐng)域持續(xù)從嚴管理，防控銀行卡成為各類違法犯罪活動的渠道。此次發(fā)布《通知》，是“三反”監(jiān)管體制機制建設(shè)的必要舉措，可進一步防范銀行卡在提取現(xiàn)金領(lǐng)域的違法犯罪活動。

外匯局相關(guān)負責(zé)人表示，完善銀行卡境外大額提取現(xiàn)金管理，不影響個人正常交易。一是不影響個人境外正常提取現(xiàn)金。據(jù)統(tǒng)計，2016年81%的銀行卡境外提取現(xiàn)金低于3萬元人民幣。此次規(guī)定境外提取現(xiàn)金年度額度為10萬元人民幣，在滿足持卡人在境外正常提取現(xiàn)金需求的同時，可以有效抑制少數(shù)違法違規(guī)人員大額提取現(xiàn)金。二是不影響個人在境外的持卡消費。新規(guī)主要是規(guī)范銀行卡境外大額提取現(xiàn)金，個人出境旅游、商務(wù)、留學(xué)所涉食、宿、行、購等支出，均可以使用銀行卡支付。

針對社會公眾普遍關(guān)心的個人便利化額度問題，上述負責(zé)人表示，此舉并不會占用個人便利化年度5萬美元的購匯額度。同時，為防范部分持卡人惡意提取現(xiàn)金，超過年度額度的個人，本年及次年將被暫停持境內(nèi)銀行卡在境外提取現(xiàn)金，并將視情節(jié)嚴重程度，按《中華人民共和國外匯管理條例》有關(guān)規(guī)定進行處罰。

需要強調(diào)的是，外匯局對銀行卡境外提取現(xiàn)金明細信息的查詢有嚴格的保密規(guī)定，任何信息的使用都將在法律、法規(guī)的規(guī)定范圍內(nèi)，并要求各發(fā)卡金融機構(gòu)妥善保管暫停持境內(nèi)銀行卡在境外提取現(xiàn)金個人的信息。

外匯局同時提示，個人在境外提取現(xiàn)金應(yīng)注意保障自身權(quán)益。一是合理規(guī)劃用匯需求，減少攜帶和使用大額現(xiàn)金，避免人身和財產(chǎn)安全遭受類似搶劫等不法侵害。二是注意用卡安全和信息保護，避免銀行卡被他人盜用，影響正常交易。三是依法合規(guī)使用銀行卡，不借用他人銀行卡規(guī)避額度管理，也不向他人出借銀行卡，避免被不法人員利用從事違法犯罪活動。

聯(lián)合打擊網(wǎng)絡(luò)炒匯

在“互聯(lián)網(wǎng)金融”迅速發(fā)展的大背景下，打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”旗號的非法金融活動日益猖獗。尤其是近年來多次爆出騙局的非法網(wǎng)絡(luò)炒匯，不僅擾亂了金融秩序，也給社會穩(wěn)定帶來較大隱患。

IGOFX、ItraderFX、BMFN博美、EWG、Formax福億……觸目驚心的詐騙金額、血本無歸的投資者，多地頻發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)外匯交易平臺跑路事件、沉渣泛起的炒匯騙局，最終的罪魁禍?zhǔn)拙褪峭鈪R交易平臺。

2018年9月14日，人民銀行、公安部、外匯局三部門聯(lián)合發(fā)布《防范外匯按金風(fēng)險 謹防財產(chǎn)損失》的提示，明確凡未經(jīng)批準(zhǔn)的機構(gòu)擅自開展外匯按金交易的，均屬于違法行為；客戶（單位和個人）委托未經(jīng)批準(zhǔn)的機構(gòu)進行外匯按金交易的，也屬違法行為。

事實上，國內(nèi)各監(jiān)管部門早已明確指出，任何形式的外匯保證金交易均屬違法行為。目前，我國金融監(jiān)管機構(gòu)尚未批準(zhǔn)任何機構(gòu)在境內(nèi)開展外匯保證金業(yè)務(wù)?；诖?，各地警方和外匯管理部門一直在不斷提醒炒匯的風(fēng)險。

從已查處的網(wǎng)絡(luò)炒匯案件看，按照炒匯平臺的不同，可以把網(wǎng)絡(luò)炒匯騙局分為兩類：一是直接對接境外合法外匯交易平臺的代理交易；二是以境外正規(guī)交易平臺為幌子，以高額回報為誘餌，私自設(shè)置虛假網(wǎng)絡(luò)交易平臺，通過操控虛假平臺騙取投資者錢財。兩類網(wǎng)絡(luò)炒匯行為均不合法，社會公眾可以從核實其資質(zhì)及識別其常用騙術(shù)兩個方面，洞穿其非法面目。

投資者輕信虛假宣傳參與非法網(wǎng)絡(luò)炒匯，主要原因在于其對合法正規(guī)的外匯投資渠道和理財產(chǎn)品了解不夠，以及受投機心理的影響。

隨著金融改革的深化和外匯管理政策的不斷完善，合法的外匯理財渠道越來越多。現(xiàn)階段合法的外匯投資渠道主要有三類：一是購買銀行的相關(guān)外匯理財產(chǎn)品。目前，銀行外匯理財產(chǎn)品主要有個人外匯實盤買賣業(yè)務(wù)交易、外匯期權(quán)交易、遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)等，投資者可以做一些套利保值或者規(guī)避匯率風(fēng)險的投資。二是投資B股。境內(nèi)居民可以開立B股股票賬戶，將本人合法持有的外匯用于投資B股。三是投資于各類QDII產(chǎn)品。境內(nèi)居民不能對外直接投資，也不能通過公司到境外炒匯，但可以通過購買相應(yīng)的QDII基金，由后者到境外投資。

參與非法網(wǎng)絡(luò)炒匯，既會面臨較高的資金損失風(fēng)險，也會面臨被依法追究法律責(zé)任的風(fēng)險。因此，投資者應(yīng)當(dāng)選擇合法的外匯投資渠道，并綜合考慮風(fēng)險承受能力和理財收益等因素，合理規(guī)劃個人外匯投資，以保障自身財產(chǎn)的安全。

加大違規(guī)案例公布力度

2018年12月6日，外匯局在官網(wǎng)通報了15個外匯違規(guī)案例，并且首次點名出口未收匯企業(yè)，同時將處罰信息納入中國央行征信系統(tǒng)。

這是2018年內(nèi)的第六次通報，也是自2017年以來的第十次通報。業(yè)內(nèi)人士認為，這可以看作是外匯局加強監(jiān)管的一個縮影。

2017年以來，為了貫徹落實國務(wù)院關(guān)于打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的工作部署，外匯局進一步加大了檢查和處罰力度。數(shù)據(jù)顯示，2018年1—11月，全國查處外匯違法違規(guī)案件3434件，同比增長17.7%；罰沒款9.2億元人民幣，同比增長32.4%。從違規(guī)資金流向看，涉及跨境資金流出的違規(guī)行為占比仍較高；從違規(guī)渠道看，涵蓋對外擔(dān)保、貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、經(jīng)常轉(zhuǎn)移等；從涉案主體看，銀行、個人、企業(yè)均有涉及，第三方支付機構(gòu)和學(xué)校也有少量違規(guī)案例出現(xiàn)。

其中，企業(yè)和個人的非法外匯交易行為主要包括貿(mào)易公司的逃匯、虛假貿(mào)易融資，以及個人非法買賣外匯、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等。

在企業(yè)、個人辦理外匯業(yè)務(wù)的過程中，銀行對于交易是否具有真實性本應(yīng)把守第一道關(guān)口，起到“看門人”的作用。但實踐中很多銀行存在審核不嚴、不到位的情況，導(dǎo)致了外匯違法違規(guī)行為的發(fā)生。如銀行辦理轉(zhuǎn)口貿(mào)易時，僅以貨權(quán)單證的真實性作為判斷是否違規(guī)的證據(jù)，忽視了企業(yè)經(jīng)營范圍不合常理、交易特征不合常理以及交易運輸信息不合常理等問題；辦理內(nèi)保外貸簽約及履約購付匯時，未按規(guī)定對擔(dān)保項下資金用途、債務(wù)合同、預(yù)計還款來源等進行盡職審核和調(diào)查。

對于違法違規(guī)行為，外匯局采取了警告、罰款、沒收違法所得、暫停業(yè)務(wù)、追責(zé)責(zé)任人、實施“關(guān)注名單”管理等處罰措施；而最近一次案例通報中，首次提出違規(guī)主體將被納入中國央行征信系統(tǒng)。這可能會對企業(yè)在商業(yè)銀行的信貸活動產(chǎn)生一定的影響。

短時間內(nèi)多次公布違規(guī)案例，顯示出外匯局對于外匯違法違規(guī)行為的“零容忍”態(tài)度。外匯局相關(guān)負責(zé)人表示，下一步將繼續(xù)加強外匯市場監(jiān)管，對各類外匯違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢，不斷加大處罰力度，嚴厲打擊虛假、欺騙性交易和非法套利等資金“脫實向虛”的行為，維護健康、良性的市場秩序。

境內(nèi)外匯市場供求基本平衡

我國外匯市場的供求主要由兩部分組成：一是銀行結(jié)售匯差額；二是境內(nèi)銀行、境外清算行等市場主體在銀行間外匯市場上的外匯買賣。如2018年11月份，客戶的遠期結(jié)售匯變化使得銀行向市場增加了112億美元的外匯供給，與銀行結(jié)售匯逆差實現(xiàn)了供需基本平衡。在境內(nèi)外匯市場供求基本平衡、匯率折算以及資產(chǎn)價格變動等因素的綜合作用下，2018年11月末，我國外匯儲備余額為30617億美元，較10月末上升86億美元（見圖1）。

圖1 2015年以來銀行代客結(jié)售匯變動趨勢（單位：億美元）

當(dāng)前外匯市場預(yù)期總體穩(wěn)定

首先，隨著市場環(huán)境的變化，2018年11月以來人民幣兌美元匯率總體趨升，市場主體的匯率預(yù)期合理分化，使得11月銀行遠期結(jié)售匯簽約連續(xù)第3個月保持順差，推動銀行部門向市場增加外匯供給。其次，企業(yè)利用外資、對外投資、跨境融資、內(nèi)保外貸等保持基本穩(wěn)定；個人購匯繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的態(tài)勢，2018年10月和11月，個人購匯規(guī)模均處于今年較低水平，11月同比下降9%（見圖2）。

圖2 2015年以來遠期結(jié)售匯變動趨勢（單位：億美元）

近一段時期，國際環(huán)境錯綜復(fù)雜，外部壓力持續(xù)存在，但我國外匯市場總體保持了雙向波動、基本穩(wěn)定的格局，沒有出現(xiàn)趨勢性的變化。這一方面體現(xiàn)了我國經(jīng)濟平穩(wěn)運行的根本性作用；另一方面，也說明外匯市場參與主體更趨理性，適應(yīng)外部環(huán)境變化的能力在不斷提升。未來，我國將堅持深化市場化改革、擴大高水平開放，保持經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。這有助于進一步夯實我國外匯市場穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

非銀行部門跨境收支規(guī)模有所增長

2018年11月，銀行代客涉外收付款規(guī)模為6092億美元，環(huán)比增長10%；凈流出222億美元。其中，涉外收入2935億美元，增長8%；涉外支出3157億美元，增長13%（見圖3）。

圖3 2015年以來銀行代客涉外收付款情況

經(jīng)常賬戶呈現(xiàn)凈流出

2018年11月，經(jīng)常賬戶凈流出283億美元。其中：服務(wù)貿(mào)易凈流出116億美元，增長2%；初次收入和二次收入凈流出122億美元，增長51%。

資本和金融賬戶凈流入規(guī)模有所增長

2018年11月，資本和金融賬戶凈流入56億美元，環(huán)比增長2.1倍。其中，直接投資凈流入6億美元；證券投資凈流入77億美元，增長12.9倍；其他投資凈流出27億美元，下降3%。

從幣種看，本外幣均呈凈流出態(tài)勢

2018年11月，跨境資金本幣凈流出折162億美元；外幣凈流出61億美元。11月份，銀行代客涉外收付款中以外匯結(jié)算的金額為4762億美元，占銀行代客涉外收付款總規(guī)模的78%；以人民幣結(jié)算的金額折1330億美元，占銀行代客涉外收付款總規(guī)模的22%（見圖4）。

圖4 2015年以來銀行代客涉外收付款幣種情況

中間價和交易價走強

11月末，人民幣兌美元匯率中間價和交易價分別收報6.9357和6.9590，分別上漲0.4%和0.2%（10月為分別下跌1.2%和1.5%）。交易價圍繞中間價波動，日均最大波幅0.32%，高于10月的0.26%。11月份，人民幣對歐元、日元和英鎊匯率中間價分別累計升值0.02%、升值0.7%和貶值0.2%（見圖5）。

圖5 2005年匯改以來人民幣兌美元匯率中間價

境內(nèi)遠期人民幣走強

11月末，境內(nèi)1年期人民幣兌美元匯率報6.9200，人民幣較10月末上漲0.6%；遠期美元貼水228個基點，較10月擴大148個基點（見圖6）。

圖6 2012年1月以來境內(nèi)外人民幣兌美元1年期遠期匯率