李延颋

[摘要]隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)改革的深度推行，財(cái)務(wù)分析已成為了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及競(jìng)爭(zhēng)壓力的重要手段之一，為企業(yè)制定內(nèi)部決策、企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、內(nèi)部績(jī)效考核及會(huì)計(jì)核算制度等方面提供了重要的依據(jù)。文章對(duì)目前企業(yè)所采用的常見(jiàn)財(cái)務(wù)分析方法中存在的問(wèn)題進(jìn)行歸納，并提出具有針對(duì)性的建議及解決方法，以期為提高管理層財(cái)務(wù)質(zhì)量評(píng)定能力提供參考。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)管理；局限性

[DOI]1013939/jcnkizgsc201918143

1財(cái)務(wù)分析的作用

財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，利用專業(yè)的分析方法，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)在及過(guò)去的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等企業(yè)行為的盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、和成長(zhǎng)能力等進(jìn)行綜合分析與及評(píng)定的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)分析能幫助企業(yè)的股東、投資人、債權(quán)人、管理層及其他個(gè)人或組織了解企業(yè)的歷史、評(píng)估企業(yè)目前的狀態(tài)及預(yù)測(cè)未來(lái)，從而為其做出最優(yōu)的、快速的正確決策提供有效的基礎(chǔ)信息及輔助方法。良好的財(cái)務(wù)分析主要有三方面作用。第一，能夠更好地幫助企業(yè)衡量目前的經(jīng)營(yíng)效益及運(yùn)營(yíng)狀況，為財(cái)務(wù)活動(dòng)評(píng)價(jià)提供依據(jù)。第二，能夠整合企業(yè)資源并重新予以優(yōu)化配置，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體戰(zhàn)略目標(biāo)及各層級(jí)的管理目標(biāo)。第三，能夠使企業(yè)快速識(shí)別并有效規(guī)避大部分的運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)市場(chǎng)生存能力及競(jìng)爭(zhēng)能力。

2目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的問(wèn)題

21財(cái)務(wù)分析報(bào)告的可讀性、實(shí)用性較差，原始數(shù)據(jù)質(zhì)量較低

目前，大部分企業(yè)是在對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行歸集整理的基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。由于歷史數(shù)據(jù)具有一定的延滯性，所以采用此種方法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析僅僅能簡(jiǎn)單的了解企業(yè)目前已經(jīng)存在的問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展不具有參考價(jià)值，導(dǎo)致其可讀性、實(shí)用性較差。另外，當(dāng)企業(yè)處于不同的生命周期時(shí)，其發(fā)展規(guī)模、所采取的企業(yè)戰(zhàn)略，競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略等方面都明顯不同，所適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也會(huì)發(fā)生變化，這將會(huì)對(duì)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性造成不同程度的影響。再次，部分企業(yè)出于某種目的，會(huì)根據(jù)其內(nèi)部需求對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行粉飾，在這種情況下，企業(yè)在所提供的虛假有偏差的數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，其結(jié)果就不能客觀公允的體現(xiàn)企業(yè)目前真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，造成財(cái)務(wù)分析結(jié)果失去意義。

22財(cái)務(wù)分析方法不合理或存在一定的局限性

企業(yè)的財(cái)務(wù)分析體系以杜邦財(cái)務(wù)分析為主，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)、償債和盈利能力，不能反映出資產(chǎn)價(jià)值增加與收益之間的關(guān)系，且忽略了現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響因素，影響了分析結(jié)果的可信程度。此外，企業(yè)采用的分析方法過(guò)于單一，而每種財(cái)務(wù)指標(biāo)都有自身一定的局限性，因此，單一分析方法所產(chǎn)生的結(jié)果會(huì)對(duì)分析報(bào)告的質(zhì)量產(chǎn)生較大的影響。最后，目前的財(cái)務(wù)分析還未對(duì)企業(yè)的發(fā)展能力進(jìn)行深入評(píng)估，使報(bào)告使用者無(wú)法判斷企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。

23對(duì)財(cái)務(wù)分析的定位存在偏差，對(duì)其結(jié)果運(yùn)用不足

現(xiàn)階段企業(yè)所采用的財(cái)務(wù)分析方法大部分是對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總歸納，然后按照設(shè)計(jì)好的固有程序，結(jié)合指標(biāo)公式進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析，未進(jìn)行有側(cè)重點(diǎn)及多角度的分析，這種公式程序化的財(cái)務(wù)分析結(jié)果只能作為內(nèi)部各部門的績(jī)效考核使用，不能為企業(yè)各層級(jí)管理者的戰(zhàn)略決策提供可靠的依據(jù)。

3改進(jìn)財(cái)務(wù)分析的對(duì)策建議

31提升企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)人員對(duì)于財(cái)務(wù)分析重要性的認(rèn)知程度及內(nèi)部員工的專業(yè)素養(yǎng)

高質(zhì)量的數(shù)據(jù)來(lái)源是保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)，這些數(shù)據(jù)包括報(bào)表數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等。所以對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，必須明確每次財(cái)務(wù)分析的最終目標(biāo)，制定并執(zhí)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)據(jù)獲取流程及相關(guān)制度，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管制度，成立內(nèi)審部門，強(qiáng)化專業(yè)能力，時(shí)刻監(jiān)督各部門所提供的原始資料數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

32提升及改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的具體方法

在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)深入了解自身的業(yè)務(wù)性質(zhì)及客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，加強(qiáng)管理并根據(jù)企業(yè)自身情況采用合理的財(cái)務(wù)分析方法。企業(yè)還應(yīng)當(dāng)增加風(fēng)險(xiǎn)分析，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督及控制。風(fēng)險(xiǎn)方面涉及范圍較廣，如經(jīng)營(yíng)、籌資、投資、稅務(wù)等方面，可以通過(guò)各種指標(biāo)與指標(biāo)之間的詳細(xì)分析，有效的對(duì)企業(yè)已有或潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的預(yù)警與警示，提升企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急反應(yīng)能力，及時(shí)有效的作出應(yīng)變決策。增加對(duì)可持續(xù)發(fā)展能力方面的分析，如在分析中增加可持續(xù)發(fā)展、銷售、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)。這些指標(biāo)具有較多維度性，可以評(píng)估企業(yè)現(xiàn)狀，并對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展作出有效的預(yù)測(cè)。對(duì)于非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可增加表外信息，如行業(yè)狀況、競(jìng)爭(zhēng)情況、所處市場(chǎng)等方面的分析，這樣表內(nèi)、表外相結(jié)合的分析方式可以更為客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)目前的價(jià)值。

33采取定量和定性相結(jié)合的分析方式

單純的定量和定性分析都具有各自的局限性，如果只采用其中一種分析方式是盲目的、沒(méi)有任何數(shù)據(jù)意義、不具參考性的，嚴(yán)重的將會(huì)造成管理層的決策失誤。因此，企業(yè)應(yīng)將兩種方式相結(jié)合進(jìn)行分析，定量可以通過(guò)公式計(jì)算出數(shù)值，定性可以通過(guò)判斷得出結(jié)論，通過(guò)結(jié)合非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如外部環(huán)境的變化、同行業(yè)水平，所處經(jīng)營(yíng)環(huán)境及外部競(jìng)爭(zhēng)情況等其他方面信息進(jìn)行信息整合，綜合的進(jìn)行專業(yè)的職業(yè)判斷，分析各指標(biāo)的潛在內(nèi)部信息，以使分析更具合理性。

34提升分析數(shù)據(jù)的可讀性，增強(qiáng)企業(yè)決策的有效性

企業(yè)應(yīng)關(guān)注分析數(shù)據(jù)的整體性、歷史性及現(xiàn)實(shí)性，不應(yīng)把工作的重點(diǎn)局限在對(duì)過(guò)往數(shù)據(jù)或經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，而是應(yīng)更為關(guān)注企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有外部環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的防范及發(fā)展?jié)摿M(jìn)行綜合分析，全方位的為企業(yè)決策提供依據(jù)。

35提升財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的實(shí)用性

企業(yè)要不斷完善現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析方法，以使財(cái)務(wù)分析報(bào)告的運(yùn)用多樣化、多維度?？梢圆捎眯畔⒒夹g(shù)，結(jié)合自身的情況、內(nèi)外部環(huán)境及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，提高工作的效率，提高分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。針對(duì)不同財(cái)務(wù)報(bào)告的使用人群，了解使用者的對(duì)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)在需求，并以此為基礎(chǔ)設(shè)定相關(guān)特定指標(biāo)著重分析。

（1）全面對(duì)企業(yè)的收入相關(guān)信息進(jìn)行分析。外部市場(chǎng)環(huán)境頻繁變化，會(huì)導(dǎo)致賬面收人與企業(yè)實(shí)際收入間的差異增大，進(jìn)行全面的收入分析可以更全面真實(shí)地反映企業(yè)的收益狀況，有利于投資者進(jìn)行的決策，也可以有效遏制經(jīng)營(yíng)者或企業(yè)人為的對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行操縱及粉飾實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

（2）對(duì)人力資源進(jìn)行深度分析。隨著高新時(shí)代的到來(lái)，實(shí)物價(jià)值大小與其提供現(xiàn)金流量能力之間的相關(guān)性減弱。對(duì)于個(gè)別高新行業(yè)，其主要的成本已不再是存貨、固定資產(chǎn)等實(shí)務(wù)，而是人力資源，而目前這些大量的人力支出一律計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，這樣使這種潛在價(jià)值被大大低估，而費(fèi)用則大幅度提高。首先，對(duì)于人力資源的分析已不是簡(jiǎn)單的工資薪金支出，還需考慮到其他附加的成本。如為人力資源的取得成本，包括招募成本、選擇成本、錄用成本等；人力資源的開(kāi)發(fā)成本，包括崗前培訓(xùn)成本、崗位培訓(xùn)成本等；人力資源的使用成本，包括維持成本、獎(jiǎng)勵(lì)成本等；人力資源的保障成本，包括勞動(dòng)事故保障、健康保障、退休養(yǎng)老保障、失業(yè)保障等；人力資源的離職成本，包括離職補(bǔ)償成本、離職前低效成本、空職成本等。其次，在分析時(shí)，人力資源成本的價(jià)值應(yīng)該與其機(jī)會(huì)成本相關(guān)而不是與會(huì)計(jì)成本直接相關(guān)。最后，企業(yè)在分析時(shí)可以考慮采用未來(lái)收益折現(xiàn)的方法以體現(xiàn)其潛在的未來(lái)價(jià)值，從其未來(lái)收益角度看，人力成本的貨幣價(jià)值等于人力成本投資帶來(lái)的未來(lái)每年預(yù)期收益的現(xiàn)值總和。因此，僅僅以工資收入作為計(jì)量的主要依據(jù)，仍是片面的，在分析時(shí)應(yīng)采用更寬廣的角度進(jìn)行綜合分析，才能使人力資源成本體現(xiàn)應(yīng)有的價(jià)值。

（3）注重分析企業(yè)的未來(lái)價(jià)值及趨勢(shì)預(yù)測(cè)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境頻繁變化的情況下，過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)由于本身的局限性，已經(jīng)無(wú)法對(duì)未來(lái)的情況進(jìn)行分析，直接導(dǎo)致分析報(bào)告的相關(guān)程度降低。因此，財(cái)務(wù)分析人員需要在表外盡可能詳細(xì)地披露與預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)相關(guān)的信息，如企業(yè)在投項(xiàng)目、市場(chǎng)占有率、研發(fā)項(xiàng)目等，以為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)價(jià)值提供最為有效的信息，使財(cái)務(wù)分析結(jié)果的運(yùn)用更具有現(xiàn)實(shí)意義。同時(shí)，添加財(cái)務(wù)分析報(bào)告的批注，對(duì)分析結(jié)果進(jìn)行詳細(xì)闡述，以幫助使用者科學(xué)、準(zhǔn)確、高效的進(jìn)行決策。

4結(jié)論

企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)狀況、背景環(huán)境及所要達(dá)到的目的來(lái)調(diào)整財(cái)務(wù)分析的方法及內(nèi)容，使財(cái)務(wù)分析報(bào)更符合使用者的需求，以為其決策提供更為有價(jià)值的信息及結(jié)論，將財(cái)務(wù)分析的作用發(fā)揮到最大。此外，企業(yè)各層級(jí)也需高度重視財(cái)務(wù)分析，并參與到其中，為財(cái)務(wù)分析提供高質(zhì)量的原始數(shù)據(jù)，分析人員也應(yīng)不斷進(jìn)行后期教育，提升自身的專業(yè)技能及職業(yè)判斷能力，并與其他部門人員橫向跨部門合作，建立通暢有效的溝通方式，以為企業(yè)提供更有價(jià)值的服務(wù)。

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