瞿曲

摘 要：加強區(qū)域金融合作是深入推進粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的重要舉措。本文以邁克爾·波特的“鉆石體系”為框架，分析了粵港區(qū)域金融合作的現(xiàn)狀，并以此針對性的提出鞏固提升香港國際金融中心地位、統(tǒng)籌好穗深區(qū)域金融中心的錯位發(fā)展、完善溝通機制并降低準入條件、加強兩地監(jiān)管部門溝通、發(fā)揮金融機構(gòu)和跨境經(jīng)營企業(yè)的聯(lián)動效應(yīng)等政策建議。

關(guān)鍵詞：粵港合作? 區(qū)域金融合作? 競爭優(yōu)勢? “鉆石體系”

在中國改革開放進程中，廣東與香港的合作舉足輕重。加強粵港區(qū)域金融合作，不僅是貫徹落實新時期國家改革開放戰(zhàn)略的需要，也是促進粵港兩地經(jīng)濟發(fā)展融合、維護香港繁榮穩(wěn)定的需要。在全面推進粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的背景下，粵港區(qū)域金融合作面臨新的機遇和挑戰(zhàn)，本文運用邁克爾·波特的“鉆石體系”對此進行分析并提出政策建議。

一、邁克爾·波特“鉆石體系”

邁克爾·波特（2002）在《國家競爭優(yōu)勢》一書中指出，對一個國家或地區(qū)產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢影響最大、最直接的因素有四項，包括生產(chǎn)要素、需求條件、支持性產(chǎn)業(yè)和企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和同業(yè)競爭。在眾多產(chǎn)業(yè)中，最有可能在國際競爭中取勝的是這四個關(guān)鍵因素中特別有利的那些產(chǎn)業(yè)。此外，“機會”和“政府”的作用也非常關(guān)鍵，四大“關(guān)鍵因素”和“機會”、“政府”共同構(gòu)成“完整的鉆石體系”，這是產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢最重要的來源。

一是生產(chǎn)要素泛指在進行社會生產(chǎn)經(jīng)營活動的時候所需要的各種社會資源，包括人力資源、資本資源以及基礎(chǔ)設(shè)施等。二是需求條件多指人么有能力購買并且愿意購買某個具體商品的欲望，需求市是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動力源泉，不僅會對企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和效率產(chǎn)生影響，還會在一定程度上刺激企業(yè)對產(chǎn)品或服務(wù)的創(chuàng)新。三是相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)泛指能為主導產(chǎn)業(yè)提供原料、中間配套產(chǎn)品和無瘤銷售等產(chǎn)業(yè)部門，和主導產(chǎn)業(yè)具有直接關(guān)系。支持性產(chǎn)業(yè)可以在一定程度上為下游產(chǎn)業(yè)適應(yīng)市場需求、提高競爭優(yōu)勢創(chuàng)造條件。相關(guān)產(chǎn)業(yè)可以合作、分享信息，甚至互補，形成相關(guān)產(chǎn)業(yè)在技術(shù)、流程、銷售、市場或服務(wù)上的競爭優(yōu)勢。四是企業(yè)的戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競爭對手是一個企業(yè)立足的根本，和企業(yè)的創(chuàng)立、管理有種重要的關(guān)系。五是機遇泛指忽然遇到的好的境遇，不同于機會，而在企業(yè)中多指那些超出企業(yè)控制范圍內(nèi)的突發(fā)事件，可競爭秩序，創(chuàng)造出“競爭斷層”。六是政府的作用主要在于對四個關(guān)鍵要素的引導，也可以通過制定相關(guān)規(guī)則和條例等直接影響到企業(yè)、產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢。

二、粵港區(qū)域金融合作面臨的挑戰(zhàn)和機遇

（一）生產(chǎn)要素方面：要素流動仍不夠活躍

廣東和香港經(jīng)濟、金融規(guī)模都具相當實力，但粵港之間金融機構(gòu)、產(chǎn)品服務(wù)、高端人才等要素流動的活躍程度仍有待提高。以銀行業(yè)為例，至2015年末香港銀行在粵營業(yè)性機構(gòu)172家，總資產(chǎn)為人民幣987.28億元，僅占廣東省銀行營業(yè)性機構(gòu)數(shù)的1%、總資產(chǎn)的5%。根據(jù)香港金融管理局2015年報，2015年末僅4家廣東注冊銀行赴港設(shè)立了機構(gòu)，甚至遠不及中國臺灣地區(qū)在香港設(shè)立的機構(gòu)數(shù)量。另外，從人員交流來看，廣東省銀行業(yè)從業(yè)人員35.38萬人，香港金融從業(yè)人員也超過20萬，且高端人才占據(jù)相當份額，但粵港雙方的人才交流甚少，直接來粵工作的香港人才更是鳳毛麟角。

（二）需求條件方面：存在加強合作的現(xiàn)實需求，但發(fā)展的協(xié)同性仍不夠

廣東需要從金融大省走向金融強省，香港需要鞏固國際金融中心地位，這正是雙方開展深度合作的堅實基礎(chǔ)。廣東省金融產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟體系中的重要性日益突出，但在金融機構(gòu)運營效率、金融市場結(jié)構(gòu)、國際化程度方面與發(fā)達經(jīng)濟體仍有差距。而在此背景下，相關(guān)金融機構(gòu)必須不斷的創(chuàng)造條件，廣泛吸收包括香港在內(nèi)的發(fā)達經(jīng)濟體的金融優(yōu)勢，以此學習其先進經(jīng)驗。香港具有新興市場金融中心的特征，易于受外部市場波動影響（鄂志寰，2016），需要突破自身的發(fā)展瓶頸，不斷將自身資本、產(chǎn)品、服務(wù)、人才等金融資源向珠江三角洲滲透，不斷擴充自身實力。但研究表明，香港回歸以來粵港金融合作的程度還不夠深入，遠遠達不到完全一體化的目標（林曉凱等，2013）。此外，兩地政府在諸多規(guī)劃文件中都提出要深化粵港金融緊密合作，但對于粵港如何錯位發(fā)展，如何提升區(qū)域競爭力卻很少給出具體指導意見。

（三）相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)方面：具備開展深度合作的基礎(chǔ)

從區(qū)域經(jīng)濟學的角度看，粵港經(jīng)濟現(xiàn)有的發(fā)展狀況已是國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展水平最強勢且可能在未來的世界經(jīng)濟體系中扮演重要角色的最具潛力的區(qū)域（楊英，2016）。這可以從三方面來看：一是基礎(chǔ)設(shè)施事實上一體化。廣東與香港水陸相連，直通車、高鐵、港珠澳大橋，極大方便了香港與內(nèi)地的物流、人員往來。而由此使香港與廣東形成了一個十分牢固的區(qū)域經(jīng)濟體系，這種經(jīng)濟體系的建立標志著兩地金融資源的流動就更加便利。二是龐大的經(jīng)濟規(guī)模。早在2013年，粵港澳經(jīng)濟總量在亞洲排在日本、韓國、印度后，列第四位。2017年，粵港澳大灣區(qū)“9+2”城GDP總額突破10萬億人民幣，在四大灣區(qū)中僅排在東京灣區(qū)之后列第二位。三是相互依存的經(jīng)濟模式。封小云（2016）分析了近年來粵港澳三地間各種要素與資源的空間互動，包括人員、商品、服務(wù)、投資與制度性因素在三地之間相互流動的走勢，認為粵港澳之間服務(wù)貿(mào)易與服務(wù)業(yè)的合作，已經(jīng)并持續(xù)成為粵港澳經(jīng)濟深度合作的主要內(nèi)容與動力源。

（四）企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競爭對手方面：需要更多機構(gòu)的積極參與

邁克爾·波特認為，若某一產(chǎn)業(yè)公司在目標、策略及組織形式上的選擇和該國產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢資源符合，則該產(chǎn)業(yè)的竟爭優(yōu)勢可逐步顯露。從金融機構(gòu)角度來講，如果能夠以粵港區(qū)域金融合作為背景來制定其發(fā)展戰(zhàn)略，也能夠獲得更好的發(fā)展。以創(chuàng)興銀行為例，在廣州越秀集團收購之前，發(fā)展策略中排除了中國內(nèi)地，2014年廣州越秀集團收購創(chuàng)興銀行后，將主要業(yè)務(wù)拓展方向都放在珠三角，而短期時間內(nèi)，創(chuàng)興銀行的廣州支行順利開業(yè)，兩年內(nèi)在廣州、佛山、南沙開了三家支行。創(chuàng)興銀行董事兼總經(jīng)理梁高美懿表示，因為離香港比較近，便于管理，以及廣東人均收入較高，可存在穩(wěn)健的客戶來源，兩地經(jīng)營也方便服務(wù)客戶，為自身未來的發(fā)展提供了新的渠道。

（五）機遇方面：粵港金融合作深化面臨新的機遇

從國家發(fā)展戰(zhàn)略層面來講，粵港區(qū)域金融合作面臨三大機遇：一是“一帶一路”倡議推進，粵港兩地借助國家大力推進 “一帶一路” 建設(shè)的機遇，通過深度合作并發(fā)揮優(yōu)勢，積極走出去，在擴大開放中加快粵港深度合作的進程。二是人民幣國際化進程加快，廣東是內(nèi)地人民幣業(yè)務(wù)總量最大的省份，香港是境外人民幣流通規(guī)模最大的地區(qū)，人民幣國際化不僅有助于香港成為全球人民幣業(yè)務(wù)樞紐，也為粵港兩地創(chuàng)新跨境人民幣業(yè)務(wù)提供了契機。三是創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，要實現(xiàn)粵港澳合作的深度融合發(fā)展，不能夠簡單地在原有水平上重復，必須貫徹創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，通過創(chuàng)新發(fā)展實現(xiàn)合作的突破。

從戰(zhàn)略舉措方面來講，粵港區(qū)域金融合作也有三大機遇：廣東自貿(mào)區(qū)建設(shè)、《內(nèi)地與香港CEPA 服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》實施、深港通正式啟動。廣東自由貿(mào)易區(qū)的設(shè)立為粵港澳灣區(qū)的建設(shè)提供了合作平臺，為粵港深度融合發(fā)展帶來了新的機遇。2016年啟動的深港通有利于深化內(nèi)地與香港金融合作、進一步鞏固香港國際金融中心地位，同時也有利于發(fā)揮深港區(qū)位優(yōu)勢，加快內(nèi)地金融業(yè)的對外開放，加快推動人民幣國際化進程?！秲?nèi)地與香港CEPA 服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》確定了內(nèi)地對香港開放服務(wù)部門將達到153個，其中62 個部門實現(xiàn)國民待遇。使用負面清單的領(lǐng)域也進一步放寬了準入條件。

（六）政府方面：兩地合作上仍存在制度上的障礙

從CEPA協(xié)議的簽署到《珠江三角洲地區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃綱要（2008～2020 年）》，從《粵港合作框架協(xié)議》的達成到粵港金融合作專責小組的設(shè)立，政府部門在粵港合作中一直扮演重要角色，但還存在一些障礙。首先是體制方面的差異，香港長期以來奉行積極不干預(yù)的政策，中央政府不過多干預(yù)香港金融市場。其次是法律規(guī)范的差異，粵港經(jīng)濟制度存在很大差異，導致其適用的法律體系不同，市場的開放和合作形成統(tǒng)一的金融市場在法律規(guī)范適用上有很大困難。此外，貨幣體系、匯率制度和外匯管制等也存在不同的差異性，國內(nèi)多以市場供求為主、參考一籃子貨幣的浮動匯率制度，而香港多實行美元固定聯(lián)系匯率制度，管制較松、而國內(nèi)管制較嚴，其國際結(jié)算、外匯買賣存在嚴格的法律程序。

三、進一步加強粵港區(qū)域金融合作的政策建議

從國際實踐來看，金融中心城市群的競爭力是可以形成的?；浉蹍^(qū)域金融合作應(yīng)定位為“以香港為中心、廣州和深圳為支點、廣東為腹地，打造具有國際競爭優(yōu)勢的金融帶”。

（一）鞏固并提升香港的國際金融中心地位，逐步引導向珠三角腹地擴散

紐約大學商學院英格·沃爾特教授認為，國際金融中心形成的必要條件包括：政治經(jīng)濟穩(wěn)定，經(jīng)濟實力雄厚，開放且穩(wěn)定的外匯、貨幣與資本市場，運行良好的通訊運輸和現(xiàn)代化辦公建筑等。很明顯，香港在這些方面仍然具有較強的比較優(yōu)勢。對于香港而言，關(guān)鍵問題是要主動對接國家金融改革發(fā)展戰(zhàn)略，并逐步拓展其腹地，要從過去的被動變?yōu)橹鲃?，以廣州和深圳為支點，將這兩個城市整合到自身的金融體系中，再以此為中心進一步向珠三角地區(qū)乃至更深的腹地擴散。

（二）切實統(tǒng)籌好廣州、深圳兩個區(qū)域金融中心的錯位發(fā)展

盡管《廣東省建設(shè)珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合試驗區(qū)總體方案》中對廣州和深圳的定位進行了界定，其中“廣州市要加快建立與國家中心城市地位相適應(yīng)的現(xiàn)代金融體系和金融服務(wù)業(yè)高端集聚功能區(qū)” “深圳市要充分發(fā)揮特區(qū)先行先試的作用，依托資本市場優(yōu)勢和毗鄰香港地緣優(yōu)勢，加快建設(shè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新中心、創(chuàng)業(yè)投資金融中心，建設(shè)粵港金融合作核心區(qū)”，但在實質(zhì)落地的內(nèi)容上需要加強地方政府之間、金融機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。此外，中央政府對廣東自貿(mào)區(qū)三大片區(qū)采取了差異化的定位方式，應(yīng)深入研究金融領(lǐng)域的錯位發(fā)展措施，并融入粵港澳大灣區(qū)的建設(shè)規(guī)劃中。

（三）完善粵港溝通機制，進一步降低準入條件，推動區(qū)域內(nèi)的相互開放

只有降低準入條件，才能促進金融資源的流動。廣東省人民政府在實施《粵港合作框架協(xié)議》2016年重點工作明確：推動粵港金融機構(gòu)跨境互設(shè)和合作，支持港資銀行在粵設(shè)立更多營業(yè)機構(gòu);支持廣東法人銀行在港設(shè)立分支機構(gòu);支持符合條件的香港金融機構(gòu)在廣東設(shè)立合資證券公司、證券投資咨詢公司、基金管理公司、期貨公司、金融租賃公司、消費金融公司、保險公司和獨資保險代理公司;積極引入香港投資者參與國際金融資產(chǎn)交易中心建設(shè)，探索跨境金融資產(chǎn)交易。但從現(xiàn)實情況來看，很多準入政策的制定權(quán)和解釋權(quán)都在國家層面，真正執(zhí)行起來可能并非易事，迫切需要中央與粵港兩地政府溝通協(xié)調(diào)，為粵港金融要素流動創(chuàng)造更有利的條件。

（四）加強粵港兩地監(jiān)管部門的溝通，提升區(qū)域風險防范能力

除了推動區(qū)域內(nèi)相互開放，雙方監(jiān)管部門還應(yīng)在風險防范機制、人才交流機制方面開展合作?？煽紤]在監(jiān)管部門指導下，在現(xiàn)有金融聯(lián)絡(luò)機制的基礎(chǔ)上，通過完善金融監(jiān)管合作機制，并考慮粵港金融機構(gòu)情況成立市場協(xié)調(diào)委員會，由其制定統(tǒng)一的經(jīng)營規(guī)則，并在其基礎(chǔ)上建立金融機構(gòu)跨境經(jīng)營風險、跨境上市公司財務(wù)風險預(yù)警機制，進一步完善粵港跨境資金流動的監(jiān)測機制。同時，提高金融企業(yè)人才素質(zhì)，完善粵港澳金融人才交流制度，促進專業(yè)人員資格跨境互認，引導金融從業(yè)人員在粵港交流、任職。為此，廣東要大力引進香港金融人才，選派金融業(yè)務(wù)骨干到香港交流、培訓和實習，鼓勵金融從業(yè)人員參加內(nèi)地和香港的相關(guān)資格考試，培養(yǎng)適應(yīng)兩地金融市場運作的復合型人才。

（五）抓住歷史機遇，充分發(fā)揮金融機構(gòu)和跨境經(jīng)營企業(yè)的聯(lián)動效應(yīng)

邁克爾·波特指出，國家或地區(qū)內(nèi)部市場的競爭結(jié)構(gòu)也會對產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢產(chǎn)生重大影響，激烈的國內(nèi)競爭是創(chuàng)造和保持競爭優(yōu)勢的最有力的刺激因素。目前，應(yīng)抓住“一帶一路”倡議實施、人民幣國際化進程加快、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略推進、廣東自貿(mào)區(qū)建設(shè)、《內(nèi)地與香港CEPA 服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》實施、“深港通”啟動六大機遇，一方面著力培育區(qū)域內(nèi)的大型國際型金融機構(gòu)，增強區(qū)域金融總體實力，同時引領(lǐng)區(qū)域內(nèi)的競爭格局，增強區(qū)域內(nèi)的競爭活力，保持區(qū)域競爭優(yōu)勢。另一方面，注重“產(chǎn)融聯(lián)動”，推動大型金融機構(gòu)與大型跨境經(jīng)營企業(yè)落實“一帶一路”倡議，在項目落地執(zhí)行、融資方案設(shè)計、資金結(jié)算管理等方面開展全方位合作，借助不斷有利的開放政策，在金融產(chǎn)品、服務(wù)、工具、人才機制等方面大膽創(chuàng)新，共同推進粵港融合。

參考文獻：

[1]馮邦彥.香港金融與貨幣制度[M].香港：三聯(lián)書店（香港）有限公司，2015.

[2]朱航.海峽兩岸金融一體化研究[D].天津：南開大學，2013.

[3]邁克爾·波特.國家競爭優(yōu)勢[M].北京：華夏出版社，2002.

[4]芮明杰.產(chǎn)業(yè)競爭力的“新鉆石模型”[J].社會科學，2006，4：68-73.

[5]鄂志寰.香港國際金融中心地位牢固嗎[J].中國經(jīng)濟周刊，2016，7：22-24.

[6]林曉凱等.粵港區(qū)域金融合作程度的實證分析[J].特區(qū)經(jīng)濟，2013，8：22-23.

[7]封小云.目前粵港澳經(jīng)濟合作的階段性特點分析[J].港澳研究，2016，3：64-72.

[8]馮邦彥.深化粵港金融合作，加快深穗?yún)^(qū)域金融中心發(fā)展[J].華南師范大學學報（社會科學版），2014，5：116-123.