摘? 要：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性作為一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和公司治理機(jī)制，要求企業(yè)在確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告交易或事項(xiàng)時(shí)應(yīng)當(dāng)保持足夠的謹(jǐn)慎，充分估計(jì)到各種風(fēng)險(xiǎn)和損失，并做出相應(yīng)的會(huì)計(jì)記錄。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響因素有很多，公司治理因素就是其中之一。本文旨在對(duì)已有文獻(xiàn)歸納總結(jié)的基礎(chǔ)上，指明未來(lái)的研究方向。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性;公司治理

一、文獻(xiàn)回顧

（1）股東對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響研究

在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，國(guó)外學(xué)者主要進(jìn)行了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性國(guó)家（地區(qū)）間的差異研究。Fan和Wong（2002）、Bushman等（2004）、Firth等（2006）分別以東亞、美國(guó)、中國(guó)的企業(yè)為樣本，均得出會(huì)計(jì)穩(wěn)健性同股權(quán)集中度負(fù)相關(guān)的結(jié)論。修宗峰（2008）發(fā)現(xiàn)較高的股權(quán)集中度不利于提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，而股權(quán)制衡度高的上市公司可以抑制大股東的掏空行為，有利于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的提高。董紅星（2009）、周曉蘇和楊忠海（2010）也得出了類(lèi)似的結(jié)論，但前者認(rèn)為大股東控制力與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系并不因控制人性質(zhì)而改變，后者卻發(fā)現(xiàn)國(guó)家最終控制的上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告更不穩(wěn)健。

在股權(quán)性質(zhì)方面，朱凱和陳信元（2006）發(fā)現(xiàn)，相較于民營(yíng)控制的上市公司而言，國(guó)有控股上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性程度更低，但是這種非完全的線性影響關(guān)系會(huì)隨著貸款比例的提高趨于一致。陳旭東和黃登仕（2006）、朱茶芬和李志文（2008）實(shí)證考察了國(guó)家控股對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，研究結(jié)果表明國(guó)家股權(quán)比例與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性負(fù)相關(guān)，其中，朱茶芬將制度根源歸納為內(nèi)部人控制、債務(wù)軟約束和政府干預(yù)等三大治理弱化。

（2）董事會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響研究

董事會(huì)特征的考察對(duì)象包括董事會(huì)規(guī)模、會(huì)議頻率、持股比例、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職分離等。Bushman等（2004）發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與董事會(huì)構(gòu)成、內(nèi)外部董事聲譽(yù)、高管薪酬激勵(lì)均負(fù)相關(guān)，但董事會(huì)規(guī)模與穩(wěn)健性之間的關(guān)系并不顯著。曹宇、李琳和孫錚（2005）、陳少華和王麗娜（2006）的研究均發(fā)現(xiàn)大股東兼任上市公司董事長(zhǎng)時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)告的穩(wěn)健程度相對(duì)較低。陳勝藍(lán)和魏明海（2007）卻發(fā)現(xiàn)，董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職分任雖然能夠顯著延遲盈余反映好消息的速度，但不能顯著影響盈余對(duì)壞消息反映。

獨(dú)立董事是否真正發(fā)揮作用一直是理論界與實(shí)務(wù)界關(guān)注的熱點(diǎn)，現(xiàn)有研究普遍認(rèn)為董事會(huì)的獨(dú)立性對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性具有正向影響。Beekes等（2004）研究發(fā)現(xiàn)公司的外部獨(dú)立董事人數(shù)越多，企業(yè)確認(rèn)“壞消息”越及時(shí)。Ahmed和 Duellman（2007）研究了美國(guó)上市公司數(shù)據(jù)，得出與Beekes類(lèi)似的結(jié)論。國(guó)內(nèi)學(xué)者陳勝藍(lán)和魏明海（2007）、王鵬和張俊瑞（2009）也得出獨(dú)立董事比例的提高能顯著增強(qiáng)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的結(jié)論。此外，劉鳳委和汪揚(yáng)（2006）卻發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性并未呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，主要原因是各上市公司在獨(dú)立董事制度實(shí)行之初還未充分重視獨(dú)立董事對(duì)于維護(hù)公司整體利益的職能。

（3）管理層對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響研究

大量文獻(xiàn)均認(rèn)可管理層持股會(huì)產(chǎn)生利益趨同效應(yīng)和防御戰(zhàn)壕效應(yīng)，但對(duì)于高管持股如何影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性尚未得出統(tǒng)一結(jié)論。Lafond和Roychowdbury（2008）認(rèn)為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是應(yīng)對(duì)公司代理問(wèn)題的潛在機(jī)制。溫章林（2010）、裴麗娜（2011）發(fā)現(xiàn)管理層持股與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性顯著負(fù)相關(guān)。李世剛（2011）的研究結(jié)果卻表明，上市公司高管人員的薪酬和持股比例均與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性正相關(guān)，高管激勵(lì)達(dá)到了利益趨同的目的。

在管理者背景特征方面，學(xué)者們已經(jīng)從團(tuán)隊(duì)或個(gè)人的教育背景、年齡、任期等角度進(jìn)行了相關(guān)研究，但總體上來(lái)說(shuō)仍處于初步研究階段。Tihanyi等（2000）、Peng等（2007）研究發(fā)現(xiàn)，女性管理者和年齡較大的管理者更傾向于選擇保守的公司政策。梁棟楨和朱學(xué)義（2010）指出，高管團(tuán)隊(duì)的財(cái)會(huì)工作經(jīng)歷背景與公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，而其財(cái)會(huì)專(zhuān)業(yè)教育背景對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響有限。張兆國(guó)、劉永麗和談多嬌（2011）的實(shí)證結(jié)果表明，管理者團(tuán)隊(duì)的性別對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響為負(fù)，平均學(xué)歷、平均年齡、平均任期、年齡異質(zhì)性、學(xué)歷異質(zhì)性和任期異質(zhì)性對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響為正，管理者團(tuán)隊(duì)的性別異質(zhì)性對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響并不明顯。

二、總結(jié)與展望

公司治理是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響因素之一，國(guó)內(nèi)外學(xué)者分別從股東、董事會(huì)、管理層等角度研究公司治理對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。進(jìn)一步細(xì)分，股東角度的研究集中在股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)性質(zhì)和機(jī)構(gòu)投資者持股方面，董事會(huì)角度的研究集中在董事會(huì)特征和獨(dú)立董事方面，管理層角度的研究集中在高管持股、管理層背景特征和高管薪酬方面。由此可見(jiàn)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與公司治理的關(guān)系是深受學(xué)者們關(guān)注的話(huà)題，研究成果頗為豐富，因此若想有所創(chuàng)新，必須在兩者關(guān)系基礎(chǔ)上進(jìn)行拓展。

參考文獻(xiàn)

[1]朱茶芬， 李志文.國(guó)家控股對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響研究.會(huì)計(jì)研究，2008（5）：38-45

[2]Ahmed，A.S.， Duellman， S.Accounting conservatism and board of director characteristics：an empirical analysis.Journal of Accounting and Economics，2007，43：p.411-437

作者簡(jiǎn)介：李媛媛（1995-），女，漢族，山西晉城市人，管理學(xué)在讀碩士，單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)，研究方向：財(cái)務(wù)管理。