郭德香　史兆鵬

摘 要：科技與金融相結(jié)合是推動河南省實體經(jīng)濟發(fā)展的有力保障，科技產(chǎn)業(yè)與現(xiàn)代金融業(yè)在社會中相互影響、相互交融，如何促進兩者的有機結(jié)合是發(fā)展的關(guān)鍵所在。河南省正在進行的科技金融融資平臺建設(shè)已取得初步成效，針對其中存在的科技型中小企業(yè)融資難以及涉企資金基金化改革進入瓶頸期等問題，可采取創(chuàng)新發(fā)展模式、管控發(fā)展風(fēng)險、完善監(jiān)管體系的方式，多管齊下，保障科技金融的整體融合與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：河南省;科技金融;涉企資金基金化;模式創(chuàng)新

中圖分類號：F832.7? ? 文獻標識碼：A? ? 文章編號：1671-0037（2019）5-39-8

DOI：10.19345/j.cxkj.1671-0037.2019.05.006

黨的十八大以來，科技創(chuàng)新一直處于特別重要的戰(zhàn)略位置，而科技創(chuàng)新自身存在的高投入、高風(fēng)險特性使得其在實踐中難以順利發(fā)展，科技與金融相結(jié)合正是解決這一困境的有效措施。黨中央、國務(wù)院于2016年發(fā)布的《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》提出，要探索建立符合我國國情、適合科技企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)模式。2017年10月，黨的十九大報告進一步提出，要健全科技創(chuàng)新、實體經(jīng)濟與現(xiàn)代金融相結(jié)合的高質(zhì)量經(jīng)濟發(fā)展模式。由此可以看到，積極探索科技創(chuàng)新與金融產(chǎn)業(yè)相結(jié)合是提高我國企業(yè)整體競爭力、推動我國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的必由之路。

近年來，河南省科技創(chuàng)新在省委、省政府的大力支持下已經(jīng)取得初步成效。然而，不可忽視的是，河南省目前仍然存在著科技資源利用效率低、科技成果轉(zhuǎn)化數(shù)量少、科技型企業(yè)缺少支撐等一系列問題，諸多潛在的科技成果由于缺乏足夠資金支持而無法轉(zhuǎn)化為相應(yīng)生產(chǎn)力。因此，研究河南省科技金融模式創(chuàng)新，推動科技創(chuàng)新與金融產(chǎn)業(yè)有機融合，對于提高河南省科技資源利用效率，促進河南省經(jīng)濟發(fā)展向現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型，具有重要的現(xiàn)實意義。

本文以河南省科技型中小企業(yè)融資問題為突破點，從實務(wù)出發(fā)，結(jié)合相關(guān)理論，由小見大地研究河南省科技金融發(fā)展中的典型問題。通過分析科技金融的風(fēng)險，梳理出科技金融的難點以及解決方式，研究河南省科技型中小企業(yè)融資的路徑，探尋河南省涉企資金基金化改革與科技金融的結(jié)合方式，從而探究河南省科技與金融相結(jié)合的創(chuàng)新模式及其風(fēng)險控制路徑。

1 科技與金融的關(guān)系分析

1.1 科技金融的概念界定

2011年以后，高科技技術(shù)產(chǎn)業(yè)被廣泛地應(yīng)用于金融領(lǐng)域之中，“Fintech”（金融科技）開始出現(xiàn)在國外研究中。目前，關(guān)于Fintech的研究國外主要集中在Fintech的內(nèi)涵以及其對金融發(fā)展所產(chǎn)生的影響方面。例如，國際證券委員會組織IOSCO將Fintech定義為有潛力帶來金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)變革的一系列創(chuàng)新商業(yè)模型與新興技術(shù)。該組織將金融科技分為8種具體的應(yīng)用領(lǐng)域，包括支付、保險、財務(wù)計劃、信貸與眾籌、區(qū)塊鏈等。還有學(xué)者從其他角度對金融科技進行分析，認為Fintech指的是向傳統(tǒng)金融機構(gòu)提供科技產(chǎn)品研發(fā)、創(chuàng)新與服務(wù)的中小型高科技企業(yè)。盡管學(xué)界對Fintech的定義存在爭議，但大多數(shù)研究均認為它將在很大程度上推動金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)經(jīng)濟方式的優(yōu)化。在宏觀層面上，出臺政策支持Fintech的發(fā)展是世界各國拉動經(jīng)濟的寶貴機遇;在微觀層面上，F(xiàn)intech將與網(wǎng)絡(luò)借貸、電商金融、票據(jù)金融、供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易金融等模塊相結(jié)合，極大地改善小微金融業(yè)的業(yè)務(wù)模式，緩解中小企業(yè)的融資困境[1]。

從我國來看，1993年深圳市科技局首次提出科技金融一詞。2009年，趙昌文等學(xué)者對科技金融給出了系統(tǒng)定義，認為科技金融是促進科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分[2]。這是目前較為廣泛接受的關(guān)于科技金融的定義。之后的學(xué)者，也從不同角度對科技金融的概念進行了界定。例如，房漢廷在傳統(tǒng)科技金融的基礎(chǔ)上，從更高層次概括了科技金融的本質(zhì)，即科技金融不僅是通過金融資本推動科技發(fā)展的簡單范式，更是先進科技與現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)有機融合、相互發(fā)展的動態(tài)過程。李健等學(xué)者認為，科技金融的本質(zhì)是創(chuàng)新，它體現(xiàn)在科技與金融相結(jié)合的各個環(huán)節(jié)，在這個動態(tài)的融合過程中，最終實現(xiàn)科技成果的高效轉(zhuǎn)化與金融資本的升值發(fā)展。經(jīng)歷了20多年的實踐發(fā)展之后，學(xué)術(shù)界至今仍在進行關(guān)于科技金融發(fā)展的探索研究。

1.2 科技創(chuàng)新重點論

科技創(chuàng)新重點論認為，科技創(chuàng)新是科技金融的主要目的。國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部部長趙昌文在其諸多論述中表示，創(chuàng)新是國家進步和發(fā)展的根本動力，科技金融正是以金融為手段，以科技為目的，即科技金融是服務(wù)于科技進步和企業(yè)創(chuàng)新的金融。趙昌文認為，科技創(chuàng)新正在全方位地改變我們整個人類社會的生產(chǎn)和生活方式，而這正是在新一輪的技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)變革大背景下，我國企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力的一個方向;近年來我國企業(yè)之所以有相當(dāng)一部分一直在不斷發(fā)展壯大，不僅僅是因為它們的資本實力，很大程度上更是因為它們的創(chuàng)新能力。正因如此，我國企業(yè)才擁有足夠的話語權(quán)，才能夠在國際、國內(nèi)市場上擁有足夠的競爭力。

趙昌文還認為，科技金融使金融為科技的發(fā)展進步提供堅實的支撐?？萍冀鹑谑且哉南嚓P(guān)政策、平臺支持為前提，通過金融產(chǎn)品、融資渠道、投資機構(gòu)的創(chuàng)新，構(gòu)建完善的金融服務(wù)平臺，改善金融服務(wù)模式，使金融更好地為科技創(chuàng)新服務(wù)。通過完善金融體系對科技的服務(wù)，促進金融與科技相結(jié)合，使科技的發(fā)展獲得足夠的動力和支撐，從而解決科技型新興企業(yè)融資難、融資貴、高風(fēng)險等問題，最終達到金融服務(wù)于實體經(jīng)濟的目的。

1.3 金融創(chuàng)新重點論

與科技創(chuàng)新重點論相對應(yīng)的是金融創(chuàng)新重點論。金融創(chuàng)新重點論認為，金融創(chuàng)新是科技金融的本質(zhì)所在。房漢廷認為，科技創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)包括以下4個方面的內(nèi)容：首先，科技金融的實質(zhì)是創(chuàng)新，即它是資本注入先進的科學(xué)技術(shù)而進行保值、升值的創(chuàng)新化產(chǎn)品;其次，科技金融是一種經(jīng)濟發(fā)展模式，在該模式中，由金融資本給予科學(xué)技術(shù)足夠的支持來推動現(xiàn)代經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展;再次，科技金融是一種科學(xué)技術(shù)資本化過程，金融資本以科學(xué)技術(shù)為資源并對其進行開發(fā)和利用;最后，科技金融是一種金融資本有機構(gòu)成提高的過程，即金融資本通過對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資，期望在未來獲取高附加值的回報[3]。

房漢廷還認為，科技金融的本質(zhì)為現(xiàn)代化的金融模式。由于現(xiàn)代科技產(chǎn)業(yè)本身具有高風(fēng)險、高收益的特點，現(xiàn)代金融便通過對其進行投資的形式，以科技創(chuàng)新為支點，從而實現(xiàn)不斷地發(fā)展升值。也就是說，金融創(chuàng)新重點論認為，科技金融在本質(zhì)上是一種融資行為，是現(xiàn)代資本不斷蛻變升級的過程。

1.4 科技與金融結(jié)合論

科技創(chuàng)新重點論和金融創(chuàng)新重點論各有其側(cè)重之處，兩種理論分別從科技和金融兩個方面對科技創(chuàng)新的實質(zhì)進行了一定程度的剖析。然而，它們并不能完全地揭示科技創(chuàng)新的根本內(nèi)涵和屬性。隨著學(xué)界和實務(wù)界的深入研究，科技與金融創(chuàng)新結(jié)合論越來越受到認可和推崇。李健提出，在第三次工業(yè)革命中，必將伴隨著科學(xué)技術(shù)與金融資本的相互促進[4]。房漢廷近年來也在相關(guān)論述中提出，科技應(yīng)當(dāng)與金融進行深度融合。其在《科技金融本質(zhì)探析》一文中提出，科技金融本質(zhì)上是創(chuàng)新經(jīng)濟學(xué)的一個組成部分，它將科學(xué)技術(shù)、金融產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代資本進行深度融合，進而形成一種全新的經(jīng)濟發(fā)展范式[5]。

筆者認同科技與金融結(jié)合論的觀點。伴隨著第三次科技革命的進程，科技越來越多地融進經(jīng)濟生活的方方面面?，F(xiàn)在，科技與金融已經(jīng)在很多方面實現(xiàn)了融合發(fā)展，例如移動支付、網(wǎng)上銀行、電子商務(wù)等新型金融模式的興起?？萍寂c金融相結(jié)合極大地促進了科技的價值實現(xiàn)與金融的升值發(fā)展，同時，二者的交融也是當(dāng)下我國乃至世界經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢[6]。因此，我們有必要加快科技金融平臺的建設(shè)以及完善相關(guān)法規(guī)政策，以實現(xiàn)二者的有機結(jié)合，共同助力實體經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2 河南省科技金融的現(xiàn)狀及其存在的問題

2.1 河南省科技金融的現(xiàn)狀

2.1.1 科技金融投融資平臺建設(shè)。2016年，鄭州市入選國家第二批促進科技和金融結(jié)合試點城市。2017年，鄭州市獲批國家知識產(chǎn)權(quán)運營服務(wù)體系建設(shè)重點城市。與此同時，河南省政府啟動“河南省科技金融深度融合專項行動計劃”，用以促進科學(xué)技術(shù)與金融產(chǎn)業(yè)的有機融合發(fā)展。河南省政府積極發(fā)揮作用，開設(shè)金融服務(wù)平臺，推動金融和科技的深度結(jié)合，較為代表性的有河南省金融辦所屬的河南省金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，河南省科技廳所屬的河南省科技金融在線服務(wù)平臺以及河南省工信委所屬的河南省中小企業(yè)公共服務(wù)平臺等，這些新型的科技金融服務(wù)平臺為科技型中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間搭建了良好的溝通渠道。

2015年12月，河南省科技廳、省財政廳出臺了《河南省科技金融“科技?！睒I(yè)務(wù)實施方案》。該方案按照“政府引導(dǎo)、市場運作、專業(yè)管理、風(fēng)險共擔(dān)”的原則，建立政府、擔(dān)保機構(gòu)和銀行共同參與、共擔(dān)風(fēng)險、市場化運作的合作模式，規(guī)定了詳細的擔(dān)保模式以及損失賠償模式，同時給予擔(dān)保機構(gòu)相應(yīng)的獎勵機制，引導(dǎo)擔(dān)保機構(gòu)大力開展科技擔(dān)保業(yè)務(wù)，全面打通科技信貸通道，切實解決科技型中小企業(yè)融資難題，促進科技型中小企業(yè)發(fā)展壯大。

2016年3月，河南省科技廳、省財政廳出臺了《河南省科技金融“科技貸”業(yè)務(wù)實施方案》。該方案通過創(chuàng)新財政資金支持方式對合作銀行開展的“科技貸”業(yè)務(wù)出現(xiàn)的損失給予補償，進而引導(dǎo)相關(guān)銀行積極支持科技型中小企業(yè)發(fā)展，探索緩解科技型中小企業(yè)實物資產(chǎn)少而導(dǎo)致的“融資難、融資貴”問題。同時，河南省政府構(gòu)建的“技貸”業(yè)務(wù)模式，對財政科技資金使用方式進行大膽創(chuàng)新，從直接變間接、從無償?shù)接袃敗南拗笜说狡栈菪?，引?dǎo)銀行等金融機構(gòu)對全省科技型中小企業(yè)貸款建立綠色通道。政府積極鼓勵銀行金融機構(gòu)參與“科技貸”業(yè)務(wù)，建立起科技信貸管理工作體系，同時設(shè)立省級科技金融綜合服務(wù)平臺，加快發(fā)展各類科技金融專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，搭建起較為完善的科技金融服務(wù)體系。政府積極通過政銀合作、持續(xù)支持的模式，意圖打造出一批生命力強、快速成長的科技型中小企業(yè)。該方案實施僅一年，獲得“科技貸”的河南省科技型中小企業(yè)已有41家，貸款數(shù)額達2.06億元。并且，專業(yè)機構(gòu)和合作銀行還對600余家科技型中小企業(yè)進行了現(xiàn)場盡職調(diào)查，專業(yè)機構(gòu)審核備案100家，擬貸款5.81億元[7]。

2.1.2 河南省涉企資金基金化改革。2014年7月，中共中央政治局通過了《深化財稅體制改革總體方案》，2014年9月，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定》，這些政策的出臺開啟了新一輪的財稅體制改革。在新一輪的財稅體制改革背景下，河南省政府積極作為，于2015年3月出臺了《河南省人民政府關(guān)于省級財政性涉企資金基金化改革的實施意見》以及《省級財政性涉企資金基金化改革試點方案》。這些方案的出臺積極改進財政性涉企資金分配方式，通過引入市場化的運作模式，把市場作用和政府作用相結(jié)合，充分發(fā)揮財政資金的杠桿和引導(dǎo)作用，推動轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)，激勵商業(yè)模式創(chuàng)新，構(gòu)建財政資金激勵引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長效機制，推動河南省工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的同步協(xié)調(diào)發(fā)展。

河南省的財政性涉企資金基金化改革的基本原則是政府引導(dǎo)、社會參與、市場運作、專業(yè)管理。政府在改革中的定位是發(fā)揮引導(dǎo)作用，政府通過相應(yīng)政策激勵、引導(dǎo)社會資本投入。具體而言，政府成立由省政府分管領(lǐng)導(dǎo)牽頭、相關(guān)部門參加的投資委員會，該委員會負責(zé)研究、確定基金的投資領(lǐng)域、支持方向、預(yù)期目標和激勵方案?；鹜顿Y委員會可通過企業(yè)的實際情況，確定采取委托專業(yè)團隊管理、省級投資公司管理或指定省級投資工資代持股份等模式來統(tǒng)籌資金的使用。政府相關(guān)主管部門在涉企資金基金化改革過程中，主要是研究產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、科學(xué)編制行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、進行投資項目庫建設(shè)等，政府在整個改革中呈現(xiàn)出統(tǒng)籌規(guī)劃、服務(wù)的定位。

政府的這一定位較為顯著地改變了以往財政資金投入中市場體系不完善、政府干預(yù)過多和監(jiān)管不到位等問題，能較大幅度地減少政府對資源的直接配置，推動資源配置依據(jù)市場規(guī)則、市場價格、市場競爭等方式實現(xiàn)資本效益的最大化以及投資效率的最優(yōu)化。變政府主導(dǎo)為政府引導(dǎo)，僅僅一個字的轉(zhuǎn)變卻蘊含了巨大的改革力量，這也是我國發(fā)揮市場在資源配置中的主體地位、建設(shè)服務(wù)型政府的必然要求和必經(jīng)之路。

與此同時，政府還非常重視河南省在涉企資金基金化改革后存在的管理問題?！逗幽鲜∪嗣裾P(guān)于省級財政性涉企資金基金化改革的實施意見》中對于涉企資金的投資期限、投資對象、投資比例以及在基金適用中的考核與激勵進行了較為明確的規(guī)定。這些規(guī)定設(shè)定的目的是保證資金的流動性以及分散風(fēng)險的需要，但客觀而言，它們在一定程度上限制了其所委托的投資團隊的決策自主性，可能無法實現(xiàn)資金收益的最大化。同時，投資團隊在對投資項目進行選擇甄別時，只能從各行業(yè)主管部門提供的項目庫中進行盡職調(diào)查，履行決策程序，無法避免在公益性質(zhì)領(lǐng)域社會資本怠于參與、而在競爭性領(lǐng)域主管部門限制競爭等情況的出現(xiàn)。同時，基金化改革剝奪了資金管理人員、業(yè)務(wù)主管部門的資本分配權(quán)和項目確定權(quán)，某些部門便可能會以各種借口阻礙相關(guān)資金納入資金基金化改革的內(nèi)容之中。上述問題在一定程度上影響了河南省財政性涉企資金基金化的改革進程，這些問題是政府長期以來進行財政專項資金活動遺留的弊病。所有的改革都并非一蹴而就，這些問題要引起省委省政府的重視，積極出臺相關(guān)政策來解決這些問題，以促進河南省的財政性涉企資金基金化改革。

2.2 河南省科技金融存在的問題

2.2.1 科技型中小企業(yè)融資難。近年來，河南省出臺了大量政策以解決科技型中小企業(yè)的融資問題。例如，通過出臺“科技貸”、“科技保”等新政策來改革創(chuàng)新財政科技資金的使用方式，積極破解科技型中小企業(yè)融資難題，這些政策取得了顯著成效。但不可否認的是，科技型中小企業(yè)融資難現(xiàn)象仍大范圍地存在于河南境內(nèi)。

盡管近年來河南省相繼出臺了《河南省關(guān)于開展中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的指導(dǎo)意見》《河南省股權(quán)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》等諸多政策來推動科技型中小企業(yè)與金融資本的接軌，但河南省關(guān)于科技型企業(yè)的融資創(chuàng)新產(chǎn)品以及平臺搭建等仍同沿海發(fā)達地區(qū)存在著較大差距。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，河南省的主要創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)是高新技術(shù)、電商、數(shù)字動畫等新興產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)普遍存在著無形資產(chǎn)在其總資產(chǎn)中所占份額較大問題，而河南省傳統(tǒng)的融資方式以及融資產(chǎn)品難以與之形成相應(yīng)的配套支持。在債權(quán)融資平臺建設(shè)方面，河南省目前雖然已設(shè)立科技支行并且開展了相關(guān)業(yè)務(wù)，但從總體上講，科技支行的規(guī)模并不能滿足科技型企業(yè)的資金需求。在股權(quán)融資平臺方面，河南省近年設(shè)立了多項政府引導(dǎo)基金，但在天使投資、風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)投資等方面的業(yè)務(wù)尚需擴大，讓更多的社會資本投入到科技創(chuàng)新中來。在中介服務(wù)平臺方面，河南省目前的科技金融服務(wù)配套機制還不完善，尚需設(shè)立和引進更多的金融租賃、融資擔(dān)保、資產(chǎn)評估、信用評級等機構(gòu)，以推動河南省科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

2.2.2 涉企資金基金化改革的困境。河南省于2015年開始實施的涉企資金基金化改革跳出了以往政府進行財政專項資金劃撥的老路子，走出了計劃經(jīng)濟的傳統(tǒng)思維，將財政資金以基金形式由專門的委員會及專業(yè)機構(gòu)予以審查投資。這一改革成效顯著，僅實施一年后，河南省成立的8支基金總規(guī)模便達到210.2億元，這其中政府財政出資為40.25億元，即財政資金放大了5倍，財政資金的杠桿作用得到顯著體現(xiàn)[8]。

但與此同時，由于改革是對以往約定俗成規(guī)則的打破，涉企資金基金化改革在否定傳統(tǒng)的政府主導(dǎo)專項資金劃撥的形式后，新形勢下的政府及市場的定位及作用就必須得到準確清晰的界定。當(dāng)前河南省在涉企資金基金化改革中尚未完全理順政府和市場的關(guān)系，河南省在財政性涉企資金基金化改革的實施意見中明確確立的基本原則為政府引導(dǎo)、市場運作，也就是說，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮市場在基金投資中的作用，讓市場成為涉企資金基金化過程中的決定力量。而河南省在具體的實踐中吸收了大量的社會資本，但卻設(shè)定了諸多條款對市場主觀能動性的發(fā)揮進行了一定的限制。例如，規(guī)定明確的投資方向、投資比例、投資進度等。政府的目的是引導(dǎo)社會資本投入到科技型中小企業(yè)之中，而河南省出臺的政策在上述方面仍然體現(xiàn)出政府“一言堂”的地位，市場并未能在這些投資領(lǐng)域享有完全的自主權(quán)，如此，社會資本的投資需求便無法得到完全充分的體現(xiàn)，這顯然是對市場占主體地位定位的違背，不利于市場發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

繼續(xù)進行涉企資金基金化改革，就應(yīng)當(dāng)明確政府的引導(dǎo)作用，做到該管的管，不該管的堅決不管。同時將基金的運作交給市場，善于利用市場的獨特優(yōu)勢，在引導(dǎo)市場向科技型企業(yè)注資的同時，通過市場決定相應(yīng)基金的使用與退出，這樣才能在改革中實現(xiàn)政府、企業(yè)、金融機構(gòu)多贏的效果，推動河南省實體經(jīng)濟的進一步發(fā)展，快速實現(xiàn)河南省的現(xiàn)代化。

3 河南省科技金融模式創(chuàng)新的路徑

3.1 河南省科技金融創(chuàng)新模式的探索

3.1.1 科技金融創(chuàng)新的任務(wù)。河南省政府在大力推出“科技貸”“科技?！钡日咧螅萍夹椭行∑髽I(yè)的融資問題得到了顯著改善。截至2017年底，“科技貸”業(yè)務(wù)共支持116家科技型中小企業(yè)，貸款投放實現(xiàn)6.53億元，引導(dǎo)合作銀行對科技型中小企業(yè)貸款662.81億元[9]。河南省在資金的聚合度、風(fēng)險判斷體系、科技型中小企業(yè)融資平臺建設(shè)等一系列問題中通過制定相關(guān)政策，完善相應(yīng)環(huán)境等給出了建設(shè)性的解決方案，進一步推動了科技與金融的結(jié)合，持續(xù)釋放了市場活力，推動了河南創(chuàng)新型省份的建設(shè)。

改革投資應(yīng)當(dāng)有所側(cè)重，由于改革資金的有限性，涉企資金基金化改革如果兼顧方方面面，將會使關(guān)鍵項目得不到資金支持，結(jié)果只能適得其反。河南省目前進行的涉企資金基金化改革，政府與金融機構(gòu)設(shè)立了現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展基金、先進制造業(yè)集群培育基金、互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、科技創(chuàng)新風(fēng)險投資基金等10余種，這些基金涉及農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域，這些領(lǐng)域?qū)幽鲜〉慕?jīng)濟發(fā)展舉足輕重，對這些領(lǐng)域的涉企資金基金化改革將起到以點帶面的效果，有助于提高河南省的經(jīng)濟活力，帶動河南省經(jīng)濟的進一步發(fā)展。

在大力推進金融資本投入科技型新興產(chǎn)業(yè)的同時，河南省對科技型企業(yè)的融資能力以及防范風(fēng)險形成了一套較為全面的審查機制，對于可以接受金融投資的科技型中小企業(yè)的確定，設(shè)定了完善的審查步驟。首先，省科研基地管理中心、擔(dān)保機構(gòu)、合作銀行、專業(yè)機構(gòu)發(fā)揮各自優(yōu)勢，批量篩選出符合河南省產(chǎn)業(yè)政策、市場前景好的科技型小微企業(yè)。其次，擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)過初步篩選后，會聯(lián)合合作銀行對符合擔(dān)保準入條件的企業(yè)進行獨立調(diào)查、審核等，再與通過審核的企業(yè)簽訂相關(guān)的擔(dān)保合同，向銀行出具擔(dān)保意向函。

企業(yè)通過上述程序獲得貸款后，省科研基地管理中心還會結(jié)合相關(guān)機構(gòu)對企業(yè)的真實經(jīng)營和財務(wù)狀況進行及時、全面的監(jiān)督。省科研基地管理中心還將相關(guān)企業(yè)納入河南省科技信用系統(tǒng)進行管理，對于貸款逾期由擔(dān)保機構(gòu)代償?shù)目萍夹托∥⑵髽I(yè)，會將其列入科技信用系統(tǒng)黑名單。同時，政府還對合作的終止有詳細的規(guī)定。合作擔(dān)保機構(gòu)在開展科技擔(dān)保業(yè)務(wù)的過程中，如達不到合作協(xié)議要求、績效明顯較差的，省科技廳、財政廳有權(quán)取消其合作資格。在合作協(xié)議期限內(nèi)，經(jīng)省科技廳、財政廳和合作擔(dān)保機構(gòu)協(xié)商可終止科技擔(dān)保業(yè)務(wù)。受托機構(gòu)每季度會向省科技廳、財政廳報告業(yè)務(wù)開展情況與準備金使用情況。省科技廳、財政廳會根據(jù)實際情況，通過定期檢查與不定期檢查的方式對資金的使用和項目實施情況進行督查。

盡管河南省的科技金融發(fā)展起步較晚，但河南省近年來積極制定政策，河南省的科技型中小企業(yè)融資平臺建設(shè)已初步形成較為完整的體系。以河南省新鄉(xiāng)市為例，在鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)中，新鄉(xiāng)結(jié)合自身情況，制定了一系列方案進行科技型中小企業(yè)的融資平臺建設(shè)，加速科技金融的融合發(fā)展。新鄉(xiāng)市利用現(xiàn)有的示范區(qū)發(fā)展基金和先進制造業(yè)基金，支持示范區(qū)建設(shè);積極依托國家和省級政策性基金平臺，綜合運用保費補貼、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、股權(quán)投資、信貸風(fēng)險補償、貸款貼息等多種方式，建立完善的科技投融資體系，加快科技企業(yè)培育，推動科技成果轉(zhuǎn)化;建立健全財政資金與社會資本的聯(lián)動機制，引導(dǎo)多主體共同建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金。

不僅如此，新鄉(xiāng)市還努力進行科技型企業(yè)的融資平臺建設(shè)。新鄉(xiāng)市鼓勵商業(yè)銀行探索建立科技專營支行、專營團隊，推動科技金融專管機構(gòu)建設(shè)，實現(xiàn)科技金融服務(wù)的專業(yè)化;積極探索投貸聯(lián)動模式，支持金融機構(gòu)與創(chuàng)投機構(gòu)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟、搭建科技金融服務(wù)平臺，推動科技金融服務(wù)主體的多元化;探索建立促進科技金融融合發(fā)展的工作機制，增強政府各職能部門、金融機構(gòu)與企業(yè)的交流合作;同時支持新鄉(xiāng)高新區(qū)積極打造科技金融中心，現(xiàn)行探索利用科技貸、科技保、風(fēng)險池等科技金融工具支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。新鄉(xiāng)市結(jié)合自身情況，從金融機構(gòu)、服務(wù)平臺、政府職能完善、打造科技金融中心等多個角度多管齊下，大力構(gòu)建起科技型中小企業(yè)的融資平臺，為推動科技金融的進一步發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

3.1.2 科技金融創(chuàng)新模式的經(jīng)驗借鑒。從國內(nèi)外發(fā)達地區(qū)來看，諸多地區(qū)的科技金融進行了較為深刻的融合與發(fā)展，并且形成了較為完善的科技金融體系。筆者以美國和我國河北雄安新區(qū)的科技金融發(fā)展情況為例，歸納出其所體現(xiàn)出的科技金融特點值得河南省借鑒。

以美國為例，美國的科技金融體系十分清晰，即以資本市場為中心，同時融合政府政策支持與銀行信貸支持，呈現(xiàn)出多元化、多層次的特征[10]。美國以資本市場的支持為核心力量，同時配套具有自身特色的風(fēng)險銀行貸款，再加上其相關(guān)法規(guī)和政策的支持，共同構(gòu)成了獨具美國特色的科技金融融合體系[11]。

美國的資本市場具有層次分明和風(fēng)險分散的特征，其資本市場由主板市場、二板市場以及場外交易市場組成。其中，主板市場是標準最高的上市平臺，它以具有極高信譽且在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)展至成熟期的企業(yè)為主要服務(wù)對象，通過對這些企業(yè)的支持進而形成美國的經(jīng)濟發(fā)展支柱產(chǎn)業(yè)。場外交易市場是適合小型科技企業(yè)發(fā)展進駐的有力平臺，它為各種類型的企業(yè)提供不同種類的融資產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在融資期限、擔(dān)保方式、融資風(fēng)險等方面具有其各自的特點，方便企業(yè)結(jié)合自身實際情況進行靈活選擇。

其次，美國的風(fēng)險投資市場體系十分完善。美國具有包括政府、企業(yè)、銀行、天使投資者等多種類型的投資主體來為美國境內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展提供足夠的資金支持，這些投資相互補充，為美國的高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展壯大提供了源源不斷的發(fā)展動力。同時，美國政府高度重視科技企業(yè)的發(fā)展水平，美國政府在《小企業(yè)法》中將推動小規(guī)模高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展作為地方政府的職能之一，其規(guī)定政府采購合同中必須根據(jù)一定比例分配給中小高科技企業(yè)，從而為高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展提供必要的市場與法律保障。在上述體系的基礎(chǔ)上，美國還具有完善的信用評級和擔(dān)保機構(gòu)來為高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展提供足夠支持，這些機構(gòu)通過市場運作，為符合條件的中小科技企業(yè)提供大量資金，這些資金足以支持科技型企業(yè)將自己擁有的先進科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，進而促進中小型科技企業(yè)的發(fā)展壯大。

再從我國來看，河北雄安新區(qū)作為北京的非首都功能疏解集中承載地，將會被建設(shè)成為中國現(xiàn)代化經(jīng)濟發(fā)展的領(lǐng)軍城市，其在科技金融的融合方面也進行了完善的規(guī)劃和建設(shè)。雄安新區(qū)在進行規(guī)劃之時，便將該區(qū)的科技、人才、金融、資本、公共服務(wù)等要素進行了綜合考量與融合，阿里巴巴、百度、騰訊等諸多科技型企業(yè)在政府的統(tǒng)籌下分別承擔(dān)一定的建設(shè)項目，這些項目將為雄安新區(qū)科技與金融融合打下堅實的基礎(chǔ)。“區(qū)塊鏈——供應(yīng)鏈”的分包商融資業(yè)務(wù)便是這一融合的代表產(chǎn)物，中交一航局聯(lián)合華夏銀行為分包商提供相應(yīng)的訂單融資業(yè)務(wù)，其以項目業(yè)主的信用為基礎(chǔ)，具有利用區(qū)塊鏈平臺數(shù)據(jù)溯源、行為規(guī)范、資金管理等功能，從而實現(xiàn)雄安新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的業(yè)主、總包商、各級分包商之間的穿透式服務(wù)與管理[12]。這種“區(qū)塊鏈——供應(yīng)鏈”的融資模式值得河南省在科技金融的融合發(fā)展中學(xué)習(xí)與借鑒。

3.2 河南省科技金融創(chuàng)新模式及其監(jiān)管

3.2.1 科技金融創(chuàng)新模式的展望。結(jié)合河南省的科技創(chuàng)新具體情況，域外先進科技創(chuàng)新的模式，河南省應(yīng)當(dāng)著力于創(chuàng)新科技金融投入方式、創(chuàng)新科技金融組織體系、創(chuàng)新科技金融服務(wù)產(chǎn)品等，多管齊下完善河南省的科技金融創(chuàng)新體系，推動河南省科技金融創(chuàng)新模式的構(gòu)建。

首先是創(chuàng)新科技金融投入方式?，F(xiàn)階段，河南省正在進行財政性涉企資金基金化改革，這一改革打破了以往財政直接進行劃撥的投資方式，將市場納入投資的主體，使市場在投資過程中發(fā)揮重要的作用;同時接納了更多的市場資本，可以進一步推動科技金融的融合。下一步，河南省應(yīng)當(dāng)加大對科技金融相關(guān)基金的投入力度，充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，積極吸引社會資本，進一步探索建立由財政基金引導(dǎo)、信貸資金、投創(chuàng)資金、企業(yè)研發(fā)資金以及民間投資深入合作的新模式和新機制，建立多元化的科技創(chuàng)新投入體系，充分釋放市場活力。