金捷瀾

【摘 要】 如今，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域出現(xiàn)了方興未艾的大好形勢。越來越多的人接觸、使用了互聯(lián)網(wǎng)金融，甚至還成為它們的忠實用戶。有幾種創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式風(fēng)靡兩岸三地，例如電商金融、P2P網(wǎng)貸、眾籌模式等等。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及金融監(jiān)管問題上，各界還未達成共識，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域，甚至缺乏有針對性的監(jiān)管措施。本文首先介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融及其主要模式，力爭在全面了解互聯(lián)網(wǎng)金融之后再進行有效的問題研究。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融主要指應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)與云計算技術(shù)來完成傳統(tǒng)的資金融通、投資與支付業(yè)務(wù)，實現(xiàn)金融創(chuàng)新與改革?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打造了互聯(lián)網(wǎng)+金融格局，它打破了傳統(tǒng)金融業(yè)的保守風(fēng)格，銳意進取，十分新穎。然而，許多人對互聯(lián)網(wǎng)金融一知半解，他們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融就是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融入到了金融行業(yè)當(dāng)中，相反，互聯(lián)網(wǎng)金融是以創(chuàng)新技術(shù)作為必要支撐的“基于互聯(lián)網(wǎng)思想的金融”?；ヂ?lián)網(wǎng)與信息技術(shù)推動了移動支付、線上交易、搜索引擎的發(fā)展，這些事務(wù)也潛移默化地推進了原有金融業(yè)務(wù)的改革。

縱觀世界各國的金融市場，絕大部分國家的金融事業(yè)都仰仗于金融中介機構(gòu)，金融中介機構(gòu)不單單承載著中介功能，還擔(dān)負(fù)著間接融資的重任。金融中介機構(gòu)既能降低金融交易的成本，還能分擔(dān)一部分金融風(fēng)險，為金融市場發(fā)展保駕護航。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融卻打破了金融界都需要金融中介機構(gòu)的傳統(tǒng)思路。具體來說，電商金融、P2P網(wǎng)貸以及眾籌模式是互聯(lián)網(wǎng)金融的三大模式。三者有各自的特點和分工，他們共同構(gòu)成了優(yōu)勢強大、受眾廣泛的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，也使得金融交易可以避開金融中介機構(gòu)，更加直接、快速、高效。

“如果銀行不改變，我們就改變銀行?！蔽覈幱诮?jīng)濟轉(zhuǎn)型期，金融業(yè)自然也需要及時轉(zhuǎn)型升級，這樣才能永遠保持先進性?，F(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)金融的普及倒逼傳統(tǒng)銀行業(yè)、金融業(yè)進行改革，金融創(chuàng)新及金融監(jiān)管成為金融業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容。下文介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式及監(jiān)管方案，希望能為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來助力。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式分析

（一）電商金融。電子商務(wù)與金融結(jié)合造就了電商金融。天貓、京東更是我國電商領(lǐng)域的佼佼者，他們每年的成交額都是一份漂亮的答卷。為何電商金融如此火爆，個中原因在于廣大消費者熱衷于網(wǎng)絡(luò)購物，并且十分青睞天貓、京東等知名企業(yè)，每年如一地從這些電商平臺購買商品，久而久之，電商金融市場越來越活躍、繁榮。再加上WiFi、4G的普及，電商金融將自己的業(yè)務(wù)范圍不斷擴大，供應(yīng)鏈金融、跨界合作金融、移動支付等創(chuàng)新活動逐漸進入社會當(dāng)中并發(fā)展開來，據(jù)統(tǒng)計，2017年余額寶規(guī)模超過3000億元，客戶超過6000萬名，人們愈加頻繁地接觸、使用電商金融，這也成為電商金融不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。當(dāng)今時代下，電商金融的發(fā)展勢頭強勁，甚至沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)，其覆蓋領(lǐng)域還在不斷拓展當(dāng)中。

（二）P2P網(wǎng)貸。P2P網(wǎng)貸是在發(fā)達國家誕生的，英國，德國，美國相繼推廣了P2P網(wǎng)貸模式，P2P網(wǎng)貸將網(wǎng)絡(luò)上無數(shù)的小額資金匯集起來放在網(wǎng)絡(luò)平臺中，需要借貸的人群可以通過該平臺獲得資金支持。此種網(wǎng)貸模式能夠憑借廣大用戶群體而迅速積累較多的資金。在以前，許多不發(fā)分子妄圖鉆P2P網(wǎng)貸的空子，只借錢不還錢，這種情況也給網(wǎng)貸平臺帶來較大的損失，但現(xiàn)在，大數(shù)據(jù)的風(fēng)控技術(shù)已經(jīng)融入到各行各業(yè)當(dāng)中，只要一些老賴參與借貸，他們的信息就會被P2P網(wǎng)貸迅速知曉，P2P網(wǎng)貸有權(quán)拒絕借款，這樣一來，不良貸款情況就大大較少了。在我國，陸金所是規(guī)模最大的P2P平臺，其交易規(guī)模超過400億元并仍在發(fā)展壯大中。

（三）眾籌模式。大多人對于眾籌這個詞并不陌生，它可以解釋為群眾集資和大眾籌資，但眾籌模式與互聯(lián)網(wǎng)融合就使得前者激發(fā)出了活力和創(chuàng)造力。與一般的互聯(lián)網(wǎng)金融模式相比，新型的眾籌模式的突出特點在于它應(yīng)用了“團購+預(yù)購”的模式對創(chuàng)意進行預(yù)消費。同時，眾籌模式也不是完全脫離互聯(lián)網(wǎng)金融模式，它也貫徹了金融經(jīng)營緊密聯(lián)系群眾的特質(zhì)。眾籌模式的規(guī)模不能媲美電商金融與P2P網(wǎng)貸，但其增長態(tài)勢猛，前景可觀。

三、創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融及金融監(jiān)管的問題分析

（一）市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險并存?；ヂ?lián)網(wǎng)金融運作過程很難保證一帆風(fēng)順，相反地，新型互聯(lián)網(wǎng)金融的個中風(fēng)險、隱患重重。市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等風(fēng)險甚至如影隨形地跟隨著互聯(lián)網(wǎng)金融，長此以往，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨種種風(fēng)險，其運營安全難以維系。具體來說，市場風(fēng)險是一種難以根治的風(fēng)險，它只能被盡量避免卻不能被遏制;信用風(fēng)險主要是因互聯(lián)網(wǎng)金融管理制度、責(zé)任制度不健全而引發(fā)的;操作風(fēng)險是最常見的風(fēng)險，金融機構(gòu)內(nèi)部人員不正確操作、疏忽大意時就會帶來操作風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，很快就在市場中占據(jù)了重要地位，但是高收益就意味著高額的競爭風(fēng)險，如果上述三種風(fēng)險不被重視甚至愈演愈烈，那么將著實挫傷消費者和金融機構(gòu)。創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融面臨上述三大風(fēng)險，其中信用風(fēng)險、操作風(fēng)險是可以大大降低的，也只有了解互聯(lián)網(wǎng)金融及金融監(jiān)管的問題才能切實提出有效措施，幫助互聯(lián)網(wǎng)金融越走越遠。

（二）觸及監(jiān)管或法律紅線的情況頻頻出現(xiàn)。創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分就是眾籌模式。但是許多人對眾籌模式存在誤區(qū)，很容易把它與眾籌活動混淆。長此以往，人們就會漸漸地把眾籌模式視為非法集資，甚至用非法集資的方式、手段來經(jīng)營。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融是新興事物，加上我國法律本身具有的滯后性特征，所以法律對互聯(lián)網(wǎng)金融的約束不到位，眾籌模式得不到嚴(yán)格的制約與限制，金融市場上頻頻出現(xiàn)掛羊頭賣狗肉的行為。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管人員也難以很快區(qū)分正規(guī)的眾籌模式與非法集資，監(jiān)管工作進入了瓶頸期。

（三）監(jiān)管真空現(xiàn)象仍然存在。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國《經(jīng)濟法》、《金融法》以及《商法》等法律針對的是傳統(tǒng)金融業(yè)，例如商業(yè)銀行，公司企業(yè)等等，法律具有滯后性，它很難預(yù)見互聯(lián)網(wǎng)金融及其衍生品的行為，因此也不會防患于未然，更難以在監(jiān)管漏洞滋生之前就填平所以漏洞。總之，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域，監(jiān)管不到的灰色地帶非常之多，監(jiān)管工作任重而道遠。