李夢杰

[摘 要]隨著內(nèi)地與香港經(jīng)濟(jì)交流日益增多，香港諸多金融產(chǎn)品逐漸走入內(nèi)地需求者的視野。其中，香港保險因保障范圍廣、保額大、費(fèi)率低等特點(diǎn)，受到越來越多內(nèi)地投保人的關(guān)注。許多香港保險金融機(jī)構(gòu)逐漸擴(kuò)大對內(nèi)地人士的服務(wù)，幫助更多內(nèi)地客戶了解香港保險并選擇在香港投保。本文對內(nèi)地及香港保險市場的發(fā)展情況、產(chǎn)品情況進(jìn)行研究和比較，分析內(nèi)地投保人選擇香港保險的原因，并展望香港保險未來的發(fā)展前景。

[關(guān)鍵詞]保險;香港;內(nèi)地

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.16.066

[中圖分類號]F842[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1673-0194（2019）16-0-02

0 ? ? 引 言

香港保險對于內(nèi)地客戶的吸引力正在不斷加深，未來很有可能成為剛性需求。數(shù)據(jù)顯示，近年來，大陸赴港投保人數(shù)不斷增長，增速值得關(guān)注。香港保險產(chǎn)品與大陸同等保障范圍的產(chǎn)品相比具有獨(dú)特優(yōu)勢，第一，保險產(chǎn)品保費(fèi)相對更低;第二，香港保險與國際市場連接多年，法制程度較高，對保單權(quán)益實(shí)現(xiàn)更有保障，使其成為良好的避稅工具。隨著內(nèi)地經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，高凈值人士逐漸增多，這些特性增強(qiáng)了香港保險的吸引力。

1 ? ? 香港與內(nèi)地保險市場概況

1.1 ? 內(nèi)地保險市場概況

中國保險市場是亞洲第二大及全球第三大保險市場。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年中國原保險保費(fèi)收入達(dá)38 017億元，其中，壽險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入20 723億元，健康險和意外傷害險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入6 524億元，財(cái)產(chǎn)險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入10 770億元。

近年來，中國保險市場業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2014～2018年，中國名義國內(nèi)生產(chǎn)總值年均復(fù)合增長率為7.02%，同期，中國保險行業(yè)原保險保費(fèi)收入的年均復(fù)合增長率為 13.44%。中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長、社會財(cái)富持續(xù)積累、人口和家庭結(jié)構(gòu)變化、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，這些都是推動中國保險市場快速增長的主要動力。加之政府部門高度重視保險業(yè)發(fā)展，保險監(jiān)管體系日趨完善，推進(jìn)保險業(yè)務(wù)量迅速提高，提升了國內(nèi)消費(fèi)者購買保險產(chǎn)品的能力及意愿，有效推動了中國保險行業(yè)的長期穩(wěn)健發(fā)展。

1.2 ? 香港保險市場概況

香港保險市場擁有授權(quán)保險公司近200家，登記在冊的代理商超過2 000家，個人代理人近5 000人。香港保險市場的繁盛，源于其成熟完善的保險體制以及眾多專業(yè)保險代理人才，這同時吸引了大量境外優(yōu)質(zhì)保險公司加盟，香港獲授權(quán)的保險公司來自全球超過20個不同區(qū)域。

香港保險業(yè)監(jiān)理處（現(xiàn)香港保險業(yè)監(jiān)管局）于2005年統(tǒng)計(jì)香港為內(nèi)地客戶辦理的個人人壽業(yè)務(wù)規(guī)模。保險業(yè)監(jiān)理處在最初開始統(tǒng)計(jì)該指標(biāo)時，來自內(nèi)地壽險新單規(guī)模僅18.2億港元，占整個香港市場新單比例不足4%。2015年后，內(nèi)地客戶赴港購買的新單保費(fèi)規(guī)模已高達(dá)243.5億港元，較最初規(guī)模增長12.38倍，平均年化增長率32.26%，規(guī)模占整個香港市場的21.44%。內(nèi)地人士赴港購買保險已成為不可忽視的社會現(xiàn)象。

2 ? ? 兩地保險產(chǎn)品概況

2.1 ? 內(nèi)地保險產(chǎn)品的主要種類

2.1.1 ? 人身保險

人身保險是以人的壽命和身體為保險標(biāo)的的險種。按照保險標(biāo)的來分，人身保險可以分為以人的壽命為標(biāo)的的人壽保險、以人的身體為標(biāo)的的健康保險和意外傷害保險。

2.1.2 ? 財(cái)產(chǎn)保險

財(cái)產(chǎn)保險是以物質(zhì)財(cái)富及其他有關(guān)利益為保險標(biāo)的的險種。按照保險標(biāo)的來分，財(cái)產(chǎn)保險可以分為以各類有形財(cái)產(chǎn)為標(biāo)的的財(cái)產(chǎn)損失保險，以損害賠償責(zé)任為標(biāo)的的責(zé)任保險，以各種信用行為為標(biāo)的的信用保險。

2.1.3 ? 新型保險

隨著客戶需求日益提高，保險市場也在不斷探索求新，近年來在國內(nèi)市場上出現(xiàn)了將保障和投資融于一體的新型投資型險種，主要包括分紅型、萬能型、投資連結(jié)型等3種類型。

（1）分紅型保險。分紅型保險指保險公司將實(shí)際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險。與普通型產(chǎn)品相比，分紅型產(chǎn)品增加了分紅功能。但需要注意的是，其分紅不固定，也不能保證，分紅水平與保險公司的經(jīng)營狀況有直接關(guān)系。通常來說，在保險公司經(jīng)營狀況良好的年份，客戶分到的紅利也相對較多;在保險公司經(jīng)營狀況不佳的年份，客戶能分到的紅利就相對較低，有時也會出現(xiàn)沒有分紅的情況。

（2）萬能型保險。萬能型保險指包含保險保障功能并設(shè)立有保底投資賬戶的人壽保險，兼具投資和保障功能。保費(fèi)一部分用于提供人身事故等風(fēng)險保障，扣除風(fēng)險保險費(fèi)以及相關(guān)費(fèi)用后，剩余保費(fèi)在投資賬戶中進(jìn)行儲蓄增值，具有交費(fèi)靈活、收費(fèi)透明的特點(diǎn)。通常來說，投保人交納首期保費(fèi)后，可不定期、不定額交納保費(fèi)。靈活性高，賬戶資金可在一定條件下靈活支取，投保人可以按合同約定提高或降低保險金額。

（3）投資連結(jié)型保險。投資連結(jié)型保險指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人壽保險，具備萬能險的特點(diǎn)，但兩者之間也有不同。投連險靈活性高，賬戶資金可自由轉(zhuǎn)換;投資連結(jié)型保險通常具有多個投資賬戶，不同投資賬戶具有不同的投資策略和投資方向，投保人可以根據(jù)自身偏好將用于投資的保費(fèi)分配到不同投資賬戶，按合同約定調(diào)整不同賬戶間的資金分配比例，并隨時支取投資賬戶的資金。

2.2 ? 香港保險產(chǎn)品的主要類型

2.2.1 ? 重疾險

重大疾病險最能體現(xiàn)保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險的功能，通常是投保人的首選配置險種。重疾險與醫(yī)療險最大的差別是一筆賠償，而非實(shí)報實(shí)銷。這意味著其作用不僅能覆蓋部分報銷不了的醫(yī)藥費(fèi)，還能彌補(bǔ)疾病及康復(fù)期內(nèi)收入和積蓄的損失。換句話說，就是在疾病來臨前，將疾病所帶來的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。

2.2.2 ? 儲蓄險

儲蓄分紅險是一種既有保障功能又能獲得紅利的保險，具有長期、穩(wěn)健、高流動性的特征。長期的特征決定了其更多服務(wù)于教育和養(yǎng)老兩大剛性需求;穩(wěn)健的特征是為了平衡家庭理財(cái)?shù)娘L(fēng)險和收益;高流動性的特征指靈活存取、存期可選，取的方式比較靈活，可以一筆全部取出，也可以分多次取出。

2.2.3 ? 高端醫(yī)療險

高端醫(yī)療險是為高凈值人士提供的高保額、高醫(yī)療保障、高醫(yī)療質(zhì)量、高服務(wù)水準(zhǔn)的健康醫(yī)療險，具有高保費(fèi)的特點(diǎn)。高端醫(yī)療類產(chǎn)品使被保險人免去了在公立醫(yī)院排隊(duì)、住院及醫(yī)療條件有限的狀況。

2.2.4 ? 大額壽險

大額壽險指繳納保費(fèi)額度較高，超出平均保費(fèi)一定金額的人壽保險，投資性強(qiáng)于保障性，具有“避稅、避債、傳承”功能，許多高凈值人士通過投資大額壽險實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富傳承。

3 ? ? 內(nèi)地人士赴港投保分析

香港保險產(chǎn)品具有多重優(yōu)勢，吸引著越來越多的內(nèi)地人士前往購買。多數(shù)人在香港購買保險往往首選重疾險，然后是儲蓄險。

3.1 ? 香港重疾險的主要優(yōu)勢

3.1.1 ? 保障范圍廣，定義較寬松

保險的保障范圍和定義在很大程度上決定了理賠門檻，但對于大多數(shù)老百姓來講，無法對醫(yī)學(xué)專有名詞做出敏感判斷，容易被誤導(dǎo)銷售。香港重疾覆蓋近100種疾病、50余種重癥、30余種輕癥，覆蓋面相對來說比較廣，保障范圍更大。

3.1.2 ? 保額大，費(fèi)率低

同等費(fèi)率下，香港保障額度高;同等保額下，香港保險的費(fèi)率低，主要原因是香港人均壽命長、患病率低。香港是自由貿(mào)易港、亞洲金融中心，投資渠道廣且收益高，為降低保費(fèi)做出貢獻(xiàn)。

3.1.3 ? 嚴(yán)核保寬理賠

香港保險公司和大多數(shù)代理人都會在投保前讓客戶提交體檢報告或仔細(xì)詢問身體狀況并如實(shí)申報病史，體檢不合格或者資金來源不明會直接拒保，一旦受保，理賠時便極少會出現(xiàn)拒賠的情況。

3.2 ? 香港儲蓄險的主要優(yōu)勢

3.2.1 ? 美金儲蓄，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化

儲蓄險統(tǒng)一使用美金計(jì)價。美金儲蓄的意義不在于利用匯率差賺錢，而在于將資金分散，對沖單一貨幣風(fēng)險。對于資產(chǎn)達(dá)到一定基礎(chǔ)、有意進(jìn)一步開展海外投資的人而言，香港保險可以作為一個分散風(fēng)險的緩沖墊，做好風(fēng)險管理之后再做財(cái)富增值是比較明智的選擇。

3.2.2 ? 復(fù)利分紅回報高

香港儲蓄類產(chǎn)品在兼顧安全系數(shù)高的情況下也可以達(dá)到4%～6%的收益率，后期回報呈指數(shù)型上漲，主要原因在于其得天獨(dú)厚的投資環(huán)境和巨大的資金池，為投資收益做出了貢獻(xiàn)，提升了分紅水平。

3.2.3 ? 減輕賦稅

香港保險不用交稅，與國際市場連接多年，法制程度較高，對于保單權(quán)益的保護(hù)更加清晰。以投資型保險的形式在海外做一筆資產(chǎn)配置，能夠減輕投保人的賦稅壓力。

4 ? ? 香港保險未來發(fā)展前景展望

隨著香港與內(nèi)地聯(lián)系與溝通逐漸深化，香港保險業(yè)發(fā)展勢頭向好，未來兩大機(jī)遇將為香港保險業(yè)乃至香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到不容小覷的推動作用。第一，伴隨人民幣國際化進(jìn)程逐漸加深，香港能夠緊抓中外保險超級聯(lián)系人的角色，不斷挖掘內(nèi)地個人資產(chǎn)配置及海外資金投資內(nèi)地市場的機(jī)會。中國國民經(jīng)濟(jì)水平日益提高，國內(nèi)投資回報率逐漸下降，人民幣匯率貶值，越來越多的內(nèi)地居民對于資金全球資產(chǎn)配置需求快速提升。歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，很多發(fā)展中國家對外直接投資快速上升的階段都發(fā)生在相似經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型背景下。香港地區(qū)由于具備與內(nèi)地地域相近、語言互通、法制體系更為成熟等優(yōu)勢，成為內(nèi)地人士首選的海外資產(chǎn)配置地，香港保險將繼續(xù)作為重要配置資產(chǎn)及投資載體。第二，伴隨國家粵港澳大灣區(qū)各項(xiàng)政策及規(guī)劃逐步落實(shí)，香港保險可以嘗試在自貿(mào)區(qū)、大灣區(qū)大力發(fā)展。粵港澳大灣區(qū)擁有廣州、深圳、香港三大金融重地以及港交所和深交所兩大證券交易所，匯集有全球眾多的銀行、保險、投行等金融機(jī)構(gòu)。香港作為國際金融中心，處理全球約70%的離岸人民幣支付交易，是全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐，在粵港澳大灣區(qū)建設(shè)中擔(dān)當(dāng)關(guān)鍵角色，進(jìn)一步推動與其他城市在保險、證券、銀行市場等領(lǐng)域的深度對接合作，探索將香港金融中心的服務(wù)功能延展至區(qū)內(nèi)，研究探索境內(nèi)個人境外投資、保險市場互聯(lián)、保險產(chǎn)品互通的可行性。

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