摘 要：創(chuàng)業(yè)板市場是我國政府為鼓勵具有高成長性、高創(chuàng)新性，但目前尚不具備在主板市場上市的中小型企業(yè)融資發(fā)展而設(shè)立的新型市場。創(chuàng)業(yè)板市場雖然促進了越來越多的企業(yè)進一步擴大發(fā)展規(guī)模、提升市場競爭力，但與此同時上市公司的高風(fēng)險性和不穩(wěn)定性導(dǎo)致其信息披露問題日漸突出，近年來信息披露嚴重違法行為頻頻出現(xiàn)，不僅對投資者造成了巨大的損失，也對我國創(chuàng)業(yè)板市場的有序發(fā)展形成了阻礙。本文基于我國上市公司信息披露存在的問題及對策研究展開論述。

關(guān)鍵詞：我國上市公司;信息披露;存在的問題;對策研究

0 引言

在上市公司違規(guī)信息披露處罰方面，監(jiān)管部門應(yīng)當對涉及信息虛假披露的所有相關(guān)人員進行全面、嚴厲處罰，包括涉案創(chuàng)業(yè)板上市公司的主謀高管人員、參與財務(wù)造假的內(nèi)部員工、協(xié)助隱瞞企業(yè)真實財務(wù)信息的中介機構(gòu)等等。除了加大罰款的金額、公開公布譴責(zé)案件當事人之外，在現(xiàn)在大數(shù)據(jù)和信息化發(fā)展的時代，可以利用媒體的輿論曝光企業(yè)的違法行為，迅速降低企業(yè)在市場中的信譽及地位給企業(yè)施加壓力。還可以將情節(jié)嚴重的違規(guī)披露行為與行政、刑事處罰結(jié)合，進一步提高企業(yè)違規(guī)披露的成本，從而保障企業(yè)信息披露的有效性。

1 我國上市公司會計信息披露情況分析

1.1我國上市公司信息披露違規(guī)類型分析

上市公司信息披露違規(guī)類型主要包括：披露信息不實、未及時披露相關(guān)信息、對公司發(fā)生的重大事項進行披露時部分內(nèi)容被遺漏、公司利潤虛假記載、業(yè)績預(yù)測不準確等。以工商銀行2019年3-4月信息披露違規(guī)類型隨機抽取為例分析，其信息披露就出現(xiàn)同一時間多種披露問題同時出現(xiàn)的情況，如在4月19日，同時存在貸后管理未盡職，嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則和違規(guī)收取承諾費違規(guī)披露現(xiàn)象。

1.2我國上市公司會計信息披露情況

我國上市公司對會計信息進行披露是采取年報的形式，其中的內(nèi)容有對公司的概況進行分析，表述公司財務(wù)會計報告以及經(jīng)營方面的情況，表述公司的領(lǐng)導(dǎo)者、高級管理者的簡介以及各自持有股份的情況，表述公司已經(jīng)發(fā)行的股票、債券等情況，隨著公司發(fā)展水平不斷提高，其會計信息的披露質(zhì)量逐漸提升。深交所對上市公司的年報披露情況進行定期監(jiān)管審核工作，將披露情況對應(yīng)的考核結(jié)果按照四個等級進行分類，并對應(yīng)優(yōu)秀、良好、合格、不合格四個含義，2010年是上市公司會計信息披露監(jiān)管考核結(jié)果當中不合格情況的分界點，使得會計信息披露整體情況有所提升，由于監(jiān)管考核結(jié)果當中的良好情況逐年遞增，使得處于及格水平的上市公司數(shù)量表現(xiàn)出遞減的情況，但是也會有各別例外的年份存在考核結(jié)果為良好和優(yōu)秀的上市公司數(shù)量上有所上升的情況，從我國上市公司會計信息披露的情況來看，考核結(jié)果表現(xiàn)為優(yōu)秀的上市公司數(shù)量仍然較少。

2 我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的問題分析

2.1關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露不完整、不全面

大多數(shù)公司不披露相關(guān)自然人，如關(guān)聯(lián)方、主要投資者和共同控制或?qū)嵤┲卮笥绊懙年P(guān)鍵管理人員，致使投資者并不能深入了解某些情況。大多數(shù)上市公司尚未披露關(guān)鍵管理人員，這顯然是不合理的。此外，關(guān)聯(lián)方關(guān)系的披露避重就輕，業(yè)務(wù)性質(zhì)、注冊地、注冊資本和法定代表人的披露通常是完善的。但是，并沒有談到變更的注冊資本、變動的股權(quán)或投票權(quán)等比較重要的信息。

2.2處罰力度不夠、違法成本低

我國對于信息披露違法違規(guī)的公司處罰力度不夠。處罰結(jié)果過輕，對公司的利益產(chǎn)生影響小，公司存在僥幸心理，試圖繼續(xù)違規(guī)操作獲得巨大利益。受此因素的影響，投資者在做投資決策時所參考的信息真實性低，最終投資者對公司的價值判斷和實際情況也會存在很大差異，影響投資決策。

2.3關(guān)聯(lián)方交易信息披露不規(guī)范

當前，在關(guān)聯(lián)方交易披露中我國很少有上市公司對關(guān)鍵管理人員的報酬進行披露。某些企業(yè)只是簡單地對關(guān)鍵管理人員薪酬進行披露且披露情況參差不齊。關(guān)鍵管理人員的薪水組成是信息披露中的重要組成部分，能看出所完成的工作與所獲的薪酬之間的關(guān)系是否合理，上市公司未披露關(guān)鍵管理人員的薪酬組成。另外，除關(guān)聯(lián)購銷外的交易類型披露混亂、避重就輕。上市公司對平常的關(guān)聯(lián)方交易能對數(shù)據(jù)、金額等信息進行披露，但是當涉及到重大關(guān)聯(lián)方交易時，其披露通常表達不清楚、很難被理解、形式重于實質(zhì)。比如，對接受或提供勞務(wù)和關(guān)聯(lián)購銷的披露較為規(guī)范，但對租賃、資金占用等關(guān)聯(lián)方交易類型則是進行簡單披露且形式重于實質(zhì)。

3 我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露完善建議

3.1設(shè)立并完善獨立董事制度

在選舉和薪酬上獨立董事應(yīng)保持獨立。選舉獨立董事時，不是以表決權(quán)為依據(jù)，而是遵循一人一票。為了切斷獨立董事對上市公司資金的依賴，上市公司每年可以以年金的形式上繳中國證監(jiān)會，中國證監(jiān)會負責(zé)發(fā)放獨立董事的薪酬。此外，建立健全獨立董事的約束機制。當董事會作出與中小股東利益沖突的決策時，獨立董事提出反對意見但未在會議記錄中注明的或未提出反對意見，應(yīng)當承擔(dān)連帶責(zé)任。

3.2完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)

首先，調(diào)整上市公司治理結(jié)構(gòu)。在公司內(nèi)部，將股東大會的運營體制規(guī)范化，讓中小股東行使發(fā)表意見的權(quán)力，使公司的股東大會能夠充分發(fā)揮其作用。其次，增加專業(yè)人士參加有關(guān)信息披露的會議，以便于在會議進行過程中可以對專業(yè)問題及時做出解釋，并且提出更加專業(yè)化的建議。最后，健全公司內(nèi)部控制制度。提高獨立董事的地位，保障其權(quán)利，真正發(fā)揮上市公司獨立董事的作用。

3.3主動披露信息

公司積極主動披露信息除了有利于信息使用者進一步了解交易信息外，還可以增加信息透明度、降低信息不對稱風(fēng)險，提高其信息的可靠性和完整性。公司有關(guān)部門可以根據(jù)信息實際使用者的需要確定披露信息的內(nèi)容，我國會計準則以列舉的方式規(guī)定了關(guān)聯(lián)交易信息的披露，但是并不能涵蓋所有信息。對重要信息以何種形式進行披露取決于公司有關(guān)部門對信息重要性的判斷，公司可以根據(jù)自身情況披露關(guān)聯(lián)方及其交易，或根據(jù)自身情況預(yù)計且披露未來一年可能發(fā)生的重要關(guān)聯(lián)方交易。例如，原來的控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)后對公司不再具有控制、共同控制或重大影響的，但實質(zhì)上對該公司仍具有控制權(quán)的，仍為該公司的關(guān)聯(lián)方，公司應(yīng)當對其進行披露。近年來部分上市公司主動披露了關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)方和有潛在關(guān)系的關(guān)聯(lián)方，顯著提高信息披露的實用性，幫助信息使用者了解對公司財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響的交易。

3.4提高會計信息與非會計信息的整合性披露

非會計信息同樣對我國上市公司的發(fā)展具有參考價值，非會計信息涉及到的內(nèi)容與公司的信譽和形象相關(guān)，但是對社會責(zé)任、環(huán)境方面等重大事件有很多上市公司不愿意進行較多披露，只是對公司的發(fā)展戰(zhàn)略、商業(yè)模式與投資者關(guān)系較大的信息進行披露，但是對這方面分析的內(nèi)容較少，所披露的這些無關(guān)痛癢的非會計信息只會增加披露信息的閱讀量，無法起到一定的影響作用。如果一些非會計信息與會計信息沒有進行有機整合，那么非會計信息無法發(fā)揮較大的作用，對信息的決策作用的影響不大。將非會計信息獨立披露，會導(dǎo)致其重要性逐漸降低，從而出現(xiàn)邊緣化效果。所以我國上市公司應(yīng)采取會計信息與非會計信息的整合性披露方式，讓信息披露內(nèi)容的整體結(jié)構(gòu)更加簡潔、清晰，從而展現(xiàn)出我國上市公司的全貌信息。

3.5加強企業(yè)內(nèi)部治理與內(nèi)部控制

企業(yè)內(nèi)部良好的治理機制和內(nèi)部控制將有利于創(chuàng)業(yè)板上市公司從源頭避免產(chǎn)生信息披露相關(guān)問題，因此企業(yè)需要加強內(nèi)部治理與內(nèi)部控制。首先要建立科學(xué)有效的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、完善企業(yè)內(nèi)部的管理制度。股東大會、董事會、監(jiān)事會三個部門應(yīng)當相互分離、相互制約、相互監(jiān)督，上下級職工不得相互勾結(jié)、相互串通，建立股東訴權(quán)制度，保障小股東在企業(yè)的權(quán)益，避免“一股獨大”的現(xiàn)象發(fā)生。均衡各董事會成員和高管成員的權(quán)力，確保董事會和經(jīng)理層決策管理的獨立性，建立嚴格的問責(zé)機制以約束高管的行為。同時應(yīng)當強化獨立董事制度的建設(shè)，加強外部獨立董事對執(zhí)行董事的監(jiān)管，提高董事會執(zhí)行的效率和效果。另外，在確定監(jiān)事會成員時進行嚴格考察和篩選，聘請有關(guān)的專業(yè)人士對公司進行檢查監(jiān)督，加強內(nèi)審機構(gòu)的日常監(jiān)督管理工作，定期對公司內(nèi)部信息和經(jīng)濟進行審查，及時指出存在的問題并進行修正。企業(yè)還應(yīng)當對公司員工進行一定的專業(yè)知識培訓(xùn)和職業(yè)道德培訓(xùn)，提高職工的專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德，熟悉公司內(nèi)部控制管理的方法和模式，促進企業(yè)財務(wù)工作和非財務(wù)工作在合法、真實的環(huán)境下進行，通過制定股權(quán)激勵和績效考核等機制，盡可能維持企業(yè)目標和股東目標的一致性，減少企業(yè)內(nèi)部人員財務(wù)舞弊謀取私利的可能性。

4 結(jié)束語

近年來，我國證券市場蓬勃發(fā)展，越來越多的公司進入證券市場，選擇上市融資。然而，大量上市公司的出現(xiàn)對證券市場的發(fā)展也是一個很大挑戰(zhàn)，提高信息披露質(zhì)量尤其重要。一方面，強制規(guī)范上市公司披露行為，可以幫助證券市場中的投資者更清晰地了解目標公司的經(jīng)營狀況和發(fā)展態(tài)勢，從而做出合理決策。另一方面，完善上市公司信息披露制度、保障監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管，有利于投資者了解更多關(guān)于意向公司的信息，提升投資者的信心。上市公司為了實現(xiàn)自己的融資目標，在信息披露制度的強制約束下，也會進行良性的競爭，激勵上市公司更好的發(fā)展。

參考文獻

[1]陳怡凝，閆佳妮.我國上市公司內(nèi)部控制信息披露問題研究[J].科技經(jīng)濟市場，2019（06）：71-73.

[2]張文岳，徐飛.我國上市公司會計信息披露存在的問題及對策——以某控股股份有限公司為例[J].財會學(xué)習(xí)，2019（16）：210-211.

[3]王萌萌.企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀、存在的問題及對策研究[J].商訊，2019（16）：87-88.

[4]孫家能.上市公司會計信息披露存在的問題及對策研究[J].山西農(nóng)經(jīng)，2019（10）：164.

[5]邱澤薈.我國上市公司信息披露問題研究——以獐子島集團股份有限公司為例[J].經(jīng)營與管理，2019（06）：38-41.

[6]梁金銘.我國農(nóng)業(yè)上市公司信息披露問題研究[J].江蘇商論，2019（05）：109-111+135.

[7]陳慶蕓.上市公司會計信息披露存在的問題及對策研究[J].才智，2019（13）：226.

[8]孫蕊娟，韓云平.我國上市公司會計信息披露問題研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2019（12）：151-152.

作者簡介：

陳慧，女，漢族，就讀于東南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院工商管理系，研究方向：經(jīng)濟管理.