摘 ?要：近十年來，融資租賃行業(yè)興起并得到迅猛發(fā)展。融資租賃服務(wù)實體經(jīng)濟，符合國家鼓勵資金“脫虛向?qū)崱钡恼?，并且?guī)椭行∑髽I(yè)解決融資高、融資難的問題，可謂一舉多得。然而，隨著經(jīng)濟下行的壓力，監(jiān)管要求的提升，融資租賃企業(yè)存在的許多問題也不斷增加，亟待解決。本文將圍繞租賃融資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理進行研究分析。

關(guān)鍵詞：融資租賃企業(yè);財務(wù)風(fēng)險管理;現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展要求;實踐探究分析

一、引言

融資租賃作為一種新興的金融服務(wù)方式，開創(chuàng)了融資租賃的新路徑，為各行各業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來諸多便利。融資租賃企業(yè)逐步發(fā)展，為出租方與承租方提供金融服務(wù)交流的平臺，但是其在發(fā)展過程中，受到國內(nèi)外宏觀市場經(jīng)濟變動、法律法規(guī)不健全、監(jiān)督機制不完善等多種影響因素的阻礙，導(dǎo)致財務(wù)事故多發(fā)，增加了融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。下面，筆者將針對融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)表一些淺略的見解，并提出相應(yīng)的解決方案。

二、融資租賃的概念及發(fā)展趨勢

（1）融資租賃的概念

融資租賃，簡單的說就是承租人指定標(biāo)的物，出租人出資向供應(yīng)商采購，然后承租人以分期的形式向出租人還款。該交易結(jié)構(gòu)中涉及三方兩合同，即出租人與供貨人簽訂產(chǎn)品買賣合同，出租人與承租人簽訂融資租賃合同。在融資租賃期限內(nèi)，出租人享受租賃物的所有權(quán)，承租人擁有租賃物除所有權(quán)以外的使用權(quán)和收益權(quán)等。通過融資租賃，利用其融物與融資相結(jié)合的特點，為推動我國中小企業(yè)發(fā)展、解決居民經(jīng)濟困難問題做出重大貢獻。

（2）融資租賃的發(fā)展趨勢

融資租賃作為改革開放背景下的產(chǎn)物，利用科技發(fā)展的獨特優(yōu)勢，將融資與融物、技術(shù)與貿(mào)易、經(jīng)濟與效益良好融合，即促進了固有資產(chǎn)加快流動、避免資源的浪費，又能緩解中小企業(yè)的經(jīng)濟難題，幫助其得到進一步發(fā)展。近年來，在現(xiàn)代化大生產(chǎn)條件作用下，融資租賃的發(fā)展對我國經(jīng)濟水平提升產(chǎn)生重大影響，在我國市場經(jīng)濟中所占比重愈來愈大。融資租賃愈來愈得到我國重視，并不斷完善關(guān)于融資租賃的法律法規(guī)，提出降低融資租賃風(fēng)險的相應(yīng)措施，在中小型企業(yè)中推廣融資租賃金融服務(wù)方式，推動其得到更廣泛的應(yīng)用，在國家政策與外部優(yōu)勢環(huán)境的作用下，融資租賃金融服務(wù)的優(yōu)勢展現(xiàn)出來，獲得更多企業(yè)與用戶的信任度，從而得到進一步發(fā)展，為促進我國經(jīng)濟水平發(fā)展作出卓越貢獻。

三、融資租賃的優(yōu)勢

（1）幫助中小企業(yè)得到進一步發(fā)展

融資租賃作為新興金融服務(wù)方式，順應(yīng)市場經(jīng)濟動蕩不定的背景產(chǎn)生，能夠切實站在中小企業(yè)角度，幫助解決中小企業(yè)融資難、融資高的問題，提升資金運轉(zhuǎn)效率。眾所周知，中小企業(yè)在傳統(tǒng)的金融機構(gòu)很難授信，貸款需資產(chǎn)作為抵押，能獲得的貸款額度較低，但是資金成本較高，不利于企業(yè)的發(fā)展。然而，利用融資租賃，中小企業(yè)以較低的現(xiàn)金投入獲得較大的財務(wù)杠桿，使其設(shè)備、技術(shù)等更新?lián)Q代，從而保障生產(chǎn)經(jīng)營有序增長。

（2）轉(zhuǎn)變我國經(jīng)濟發(fā)展方式

在現(xiàn)代化大生產(chǎn)背景的影響下，我國經(jīng)濟發(fā)展模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，阻礙了我國中小企業(yè)的發(fā)展，對我國整體經(jīng)濟水平的提升產(chǎn)生負(fù)面影響。融資租賃金融服務(wù)方式的產(chǎn)生，獲得了國家的大力支持，出臺相關(guān)政策推動融資租賃發(fā)展，有助于金融交易與物品融資的跨產(chǎn)業(yè)融合，實現(xiàn)第二、第三產(chǎn)業(yè)的共同發(fā)展，加快了我國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，有效幫助我國經(jīng)濟水平得到進一步提升與發(fā)展。

（3）強化我國實體經(jīng)濟

融資租賃在我國經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)重要地位，隨著市場經(jīng)濟發(fā)展趨勢與國內(nèi)外金融環(huán)境緊張的雙重壓力，對我國中小企業(yè)發(fā)起挑戰(zhàn)，不少企業(yè)面臨融資難的經(jīng)濟問題，阻礙了我國實體經(jīng)濟發(fā)展。融資租賃的產(chǎn)生，逐漸成為金融服務(wù)業(yè)的拳頭產(chǎn)品與主流業(yè)態(tài)，能夠輔助規(guī)劃實體經(jīng)濟發(fā)展路線，促進實體經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，幫助實體經(jīng)濟產(chǎn)能效益不斷提升，助推我國一批新興企業(yè)發(fā)揮其生產(chǎn)經(jīng)營優(yōu)勢，在世界市場占據(jù)有利地位，提升我國實體經(jīng)濟的整體水平。

（4）融資租賃的市場潛力巨大

現(xiàn)代融資租賃摒棄了傳統(tǒng)租賃的劣勢與缺陷，改變了傳統(tǒng)租賃依照物件被使用的時間來計算租金的模式，將其轉(zhuǎn)化為按承租方占用融資成本的比例來計算租賃資金。順應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展模式改變租金計算方式，展現(xiàn)出融資租賃超強的適應(yīng)市場的能力，在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展方向來看，融資租賃具有巨大的市場潛力，具備無限的發(fā)展?jié)撃?。在我國對融資租賃市場不甚了解，相應(yīng)法律法規(guī)建設(shè)仍不完全、缺乏相應(yīng)監(jiān)管機制的情況下來看，融資租賃仍能得到迅速發(fā)展，其有強有力的發(fā)展優(yōu)勢，能夠順應(yīng)市場經(jīng)濟顛簸而變動，發(fā)揮其獨特優(yōu)勢，將金融、貿(mào)易、服務(wù)三者良好融合、成為一體，從真正意義上解決我國企業(yè)發(fā)展難題。

四、融資租賃企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險

（1）融資租賃業(yè)務(wù)流程操作失誤

融資租賃企業(yè)應(yīng)有一套科學(xué)、嚴(yán)格、全面的融資租賃業(yè)務(wù)流程，依照業(yè)務(wù)流程操作能夠有效降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生概率，保障出租方和承租方雙方的經(jīng)濟效益不被破壞。融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)流程分為貸前、貸中與貸后三部分，業(yè)務(wù)人員在任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)操作不規(guī)范的行為，都會導(dǎo)致融資租賃合同簽訂出現(xiàn)瑕疵，租賃雙方的經(jīng)濟橋梁失衡，無法為承租方提供最基本的金融服務(wù)。更有甚者由于業(yè)務(wù)流程操作失誤，導(dǎo)致融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險井噴式增長，危害融資租賃企業(yè)經(jīng)濟效益的提升。

（2）資金流動風(fēng)險

融資租賃企業(yè)面臨的資金流動風(fēng)險主要來自兩方面，一方面為承租方的還款，另一方面來自融資租賃公司自身融資方面的期限錯配。出租方將物品以承包出租的方式交付給承租方，由承租方定期交付租金獲得經(jīng)濟效益。融資租賃企業(yè)自有資金有限，一般通過金融機構(gòu)進行融資，銀行貸款期限為1年到3年不等，但是融資租賃項目可能四五年甚至更長時間，導(dǎo)致期限錯配，加之前面所述承租人逾期，會雙重疊加流動性風(fēng)險。

（3）利率和匯率風(fēng)險

利率的變動，容易造成融資租賃企業(yè)關(guān)于租金交付方面的經(jīng)濟損失與財務(wù)風(fēng)險。承租方按照固定的利率來計算租賃金，在市場經(jīng)濟顛簸、利率出現(xiàn)變動的情況下，租金數(shù)額固定，不符合當(dāng)前市場經(jīng)濟發(fā)展方向。此外，采用固定利率，融資租賃企業(yè)通過外部金融機構(gòu)達(dá)到出表融資，會造成一定的困難。

隨著“一帶一路”的發(fā)展，很多融資租賃企業(yè)在海外開展了融資租賃業(yè)務(wù)，拓展海外客戶。對于海外當(dāng)?shù)乜蛻?，融資租賃合同基本以當(dāng)?shù)刎泿胚M行結(jié)算，然而世界經(jīng)濟摩擦升級，造成了匯率頻繁波動，成為海外發(fā)展進程中最主要的財務(wù)風(fēng)險。

五、如何有效規(guī)避融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

（1）建立健全科學(xué)的企業(yè)財務(wù)管理體系

企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，以業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，制定出科學(xué)化、全面化、規(guī)范化的體系。針對融資租賃出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，按照風(fēng)險類別進行歸類總結(jié)，形成風(fēng)險案例，并出具相應(yīng)的解決方案，不斷完善和優(yōu)化管理體系，使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率降到最低。針對這一情況，相關(guān)部門必須建立健全科學(xué)的企業(yè)財務(wù)管理體系。

例如，企業(yè)財務(wù)部門針對融資租賃項目要進行深入的考核，緊跟融資租賃發(fā)展新動態(tài)，通過價值形態(tài)決策推斷發(fā)展融資租賃的可行性，并對其資金與物品流轉(zhuǎn)進行科學(xué)合理的規(guī)劃。除此之外，企業(yè)應(yīng)給予融資租賃財務(wù)管理方面更高的關(guān)注度，促進資金鏈條合理流動的同時，將財務(wù)管理與風(fēng)險控制工作落實到整個企業(yè)運營過程中，細(xì)化風(fēng)險控制步驟，對融資租賃的物品價值、租金定額等進行考慮，保障融資租賃企業(yè)發(fā)展的安全性。建立健全科學(xué)的企業(yè)財務(wù)管理體系，能夠掃清融資租賃企業(yè)財務(wù)發(fā)展方面的阻礙。

（2）轉(zhuǎn)換財務(wù)管理觀念

在大數(shù)據(jù)、信息化的當(dāng)今時代，市場和業(yè)務(wù)千變?nèi)f化，金融服務(wù)方式和產(chǎn)品迭代速度越來越快，融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也呈現(xiàn)出多種多樣。依靠傳統(tǒng)的財務(wù)管理思維和方式，已經(jīng)不能滿足目前企業(yè)發(fā)展需求，無法更快更精準(zhǔn)識別融資租賃企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。針對這一情況，相關(guān)部門必須將更新財務(wù)管理觀念放在工作重心。

例如，融資租賃企業(yè)必須以全新視角審視自身在發(fā)展過程中遇到的財務(wù)風(fēng)險問題，并剖析其成因，探究其解決方法。首先，財務(wù)管理動作前移，在融資租賃業(yè)務(wù)前期階段提供財務(wù)支持，運用高科技信息技術(shù)手段和第三方數(shù)據(jù)，對承租人進行全方位分析，降低信用風(fēng)險。其次，根據(jù)公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品特征，借鑒銀行風(fēng)控思維，制定客戶分級分類管理，設(shè)置租金預(yù)警模型，及時分析承租人還款情況，準(zhǔn)確預(yù)測現(xiàn)金流，減少流動性風(fēng)險。

（3）重視外部因素帶來的風(fēng)險

國家政策、市場環(huán)境變動、利率變化、匯率起伏等外在因素是導(dǎo)致融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因之一。為幫助融資租賃企業(yè)規(guī)避無形財務(wù)風(fēng)險，減少對企業(yè)經(jīng)濟效益帶來的不良影響，相關(guān)部門必須加大對外在因素的重視程度。

以利率變動對融資租賃企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響為例進行說明，為解決這一問題，出租方與承租方在簽訂租賃合同時，要根據(jù)當(dāng)前市場利率與商品定價進行規(guī)劃，采取固定利率和浮動利率相結(jié)合的方式，化解市場經(jīng)濟環(huán)境給融資租賃企業(yè)財務(wù)管理埋下的安全隱患。此外，對于匯率變化，企業(yè)要深入研究海外當(dāng)?shù)卣谓?jīng)濟以及政策法規(guī)，通過金融衍生品如外匯互換、外匯期權(quán)和遠(yuǎn)期合約等，降低將其財務(wù)風(fēng)險帶來的損失。

（4）加強信息化建設(shè)

融資租賃企業(yè)屬于類金融行業(yè)，數(shù)據(jù)是核心，因此信息化建設(shè)程度是企業(yè)發(fā)展高度的關(guān)鍵因素。前文提到的很多財務(wù)風(fēng)險，只依靠人工控制，很難從根本上解決，需要依靠信息系統(tǒng)進行風(fēng)險控制。

例如，對于一些規(guī)模較小的融資租賃企業(yè)，可以使用國內(nèi)開發(fā)的融資租賃信息系統(tǒng)，需要注意的是業(yè)務(wù)和財務(wù)需無縫對接。對于一些規(guī)模較大或者是廠商背景的融資租賃企業(yè)，信息化建設(shè)需進一步加強。常見的有SRM的供應(yīng)商關(guān)系管理系統(tǒng)、CRM客戶關(guān)系管理系、PLM產(chǎn)品生命周期管理系統(tǒng)、SCM供應(yīng)鏈管理、Leasing模塊和BI報表系統(tǒng)。信息系統(tǒng)要為融資租賃企業(yè)提供一個完整的閉環(huán)的解決方案，支持從商機到最終簽約的租賃周期內(nèi)的所有環(huán)節(jié)，為整個租賃周期內(nèi)的期中變更、期末處理和再租賃提供支持。如有海外業(yè)務(wù)的，系統(tǒng)還要支持多語言、多貨幣功能、多國標(biāo)準(zhǔn)的并行記賬，以及本地會計準(zhǔn)則。

六、總結(jié)

融資租賃行業(yè)是一個新興和朝陽行業(yè)，為實體經(jīng)濟服務(wù)，充分發(fā)揮融資融物的優(yōu)勢。為推動融資租賃企業(yè)健康有序發(fā)展，化解運營中的財務(wù)風(fēng)險，將風(fēng)險帶來的經(jīng)濟損失降到最低，需要社會多方的共同努力，從政策上給予更多的支持，從制度上進行不斷的完善，從機制上提供更多的保障。通過科學(xué)合理的管控措施，將財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性降到最低，保障融資租賃企業(yè)不斷發(fā)展，為各行各業(yè)提供更具優(yōu)勢化的金融服務(wù)。

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作者簡介：杜怡倩（1985年10月—），女，漢族，籍貫：四川南江，職務(wù)：財務(wù)經(jīng)理，研究生學(xué)歷，單位：中聯(lián)重科股份有限公司，研究方向：財務(wù)管理。