陳孝榮

（新泰市建筑安裝工程有限公司，山東 泰安 271200）

引言

營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)于企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而言有著非常重要的意義，只有企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金順暢流轉(zhuǎn)，才能確保企業(yè)集團(tuán)的供產(chǎn)銷整個(gè)鏈條能夠平穩(wěn)進(jìn)行。在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨的外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越發(fā)復(fù)雜的環(huán)境下，更加要求企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)資金管理，通過(guò)改進(jìn)優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金管理模式，尤其是依靠營(yíng)運(yùn)資金管理模式的優(yōu)化，優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加快內(nèi)部資金運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展，確保企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)效益目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

一、營(yíng)運(yùn)資金的概念特點(diǎn)及管理概述

營(yíng)運(yùn)資金主要是指企業(yè)集團(tuán)為了開(kāi)展正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所持有的資金。營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)主要有以下幾方面：營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源多樣，既有內(nèi)部融資也有外部融資；營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)作過(guò)程中波動(dòng)較大，流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨著企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)內(nèi)外環(huán)境的變化而變化；營(yíng)運(yùn)資金周期相對(duì)較短，主要是通過(guò)短期籌資來(lái)為企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營(yíng)提供所需資金；營(yíng)運(yùn)資金形式多樣化，既有貨幣資金，也有實(shí)物價(jià)值等。

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理在內(nèi)容上主要包括以下幾方面：第一，流動(dòng)資產(chǎn)管理，主要是進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金管理，重點(diǎn)是確定企業(yè)集團(tuán)的最佳現(xiàn)金持有量，并做好企業(yè)集團(tuán)日常的現(xiàn)金管理，開(kāi)展應(yīng)收賬款管理，確保企業(yè)集團(tuán)銷售資金及時(shí)足額回收，同時(shí)做好企業(yè)集團(tuán)的存貨管理。第二，流動(dòng)負(fù)債管理，流動(dòng)負(fù)債管理的重點(diǎn)是做好企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中的短期借款管理、應(yīng)付賬款管理、應(yīng)交稅費(fèi)管理、應(yīng)付股利管理等，通過(guò)流動(dòng)負(fù)債管理，確保企業(yè)集團(tuán)流動(dòng)負(fù)債和償還之間的平衡。第三，傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理，重點(diǎn)是對(duì)企業(yè)集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率以及相對(duì)應(yīng)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)等進(jìn)行管理評(píng)價(jià)。

二、當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題分析

（一）企業(yè)集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，當(dāng)前集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理中，非常突出的問(wèn)題就是流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，集團(tuán)內(nèi)部的貨幣資金、存貨以及應(yīng)收票據(jù)等占據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)的總額相對(duì)較大，流動(dòng)資產(chǎn)占集團(tuán)總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠合理，不僅影響集團(tuán)的資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)安全，而且還會(huì)對(duì)集團(tuán)的盈利能力帶來(lái)不良影響。

（二）企業(yè)集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。主要是集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債各要素結(jié)構(gòu)不夠均衡，尤其是集團(tuán)內(nèi)部的應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款以及應(yīng)付票據(jù)所占比例不合理，集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債在集團(tuán)的總負(fù)債結(jié)構(gòu)中所占的比例不夠合理，不少集團(tuán)面臨著較大的短期償債壓力。

（三）企業(yè)集團(tuán)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢。當(dāng)前集團(tuán)在內(nèi)部流動(dòng)資金管理方面存在的另一突出問(wèn)題就是流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)非常緩慢，有的集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不高，造成了集團(tuán)大量的資金被占用，有的集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)緩慢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期常，導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，影響了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。

三、提高企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策分析

（一）對(duì)集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模以及結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理調(diào)整。強(qiáng)化集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金管理，應(yīng)該根據(jù)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的實(shí)際情況，對(duì)集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。在集團(tuán)流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，應(yīng)該根據(jù)集團(tuán)的現(xiàn)金預(yù)算來(lái)確定現(xiàn)金支出以及貨幣資金規(guī)模，通過(guò)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研以及消費(fèi)者需求分析等，預(yù)測(cè)集團(tuán)的市場(chǎng)規(guī)模和原材料需求，避免原材料或者庫(kù)存造成資金的大量占用，同時(shí)在集團(tuán)的銷售過(guò)程中應(yīng)該嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款以及應(yīng)收票據(jù)規(guī)模，加快現(xiàn)金收入。在集團(tuán)流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模的改進(jìn)方面，應(yīng)該注重控制流動(dòng)資產(chǎn)在集團(tuán)應(yīng)收賬款以及應(yīng)收票據(jù)中所占比例，并通過(guò)減少庫(kù)存以及充分利用閑置資金進(jìn)行對(duì)外投資等來(lái)減少集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模。

（二）通過(guò)調(diào)整集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)降低集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)。在集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債管理方面，應(yīng)該做好流動(dòng)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析，一般來(lái)說(shuō)3個(gè)月內(nèi)的短期流動(dòng)負(fù)債應(yīng)該將對(duì)應(yīng)的資金在集團(tuán)存放，以確保及時(shí)償付到期流動(dòng)負(fù)債；3個(gè)月至6個(gè)月的短期負(fù)債可以購(gòu)買易于變現(xiàn)而且具有良好信用的有價(jià)證券，超過(guò)6個(gè)月以上的流動(dòng)負(fù)債應(yīng)該根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)需要以及生產(chǎn)特點(diǎn)來(lái)確定流動(dòng)負(fù)債對(duì)應(yīng)資金的實(shí)際運(yùn)用。在對(duì)集團(tuán)增量流動(dòng)負(fù)債管理方面，應(yīng)該適當(dāng)控制總負(fù)債在集團(tuán)流動(dòng)負(fù)債中的比例，并適當(dāng)增加集團(tuán)的長(zhǎng)期負(fù)債比重償還流動(dòng)負(fù)債，積極使用流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)清償集團(tuán)的流動(dòng)負(fù)債，提高集團(tuán)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。

（三）提高集團(tuán)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度。增強(qiáng)集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金管控能力，還應(yīng)該重視加快集團(tuán)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)。一方面，應(yīng)該積極改進(jìn)集團(tuán)的應(yīng)收周轉(zhuǎn)率率，通過(guò)完善集團(tuán)銷售過(guò)程中的信用標(biāo)準(zhǔn)管理、信用條件管理和收款措施管理來(lái)嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款規(guī)模，并加快應(yīng)收賬款催收；在應(yīng)收票據(jù)管理方面，對(duì)于銀行承兌匯票可以通過(guò)貼現(xiàn)來(lái)獲取現(xiàn)金，對(duì)于商業(yè)承兌匯票可以轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。另一方面，應(yīng)該注意改進(jìn)集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率，在采購(gòu)渠道方面，應(yīng)該盡可能地采取應(yīng)付款或者是股份票據(jù)來(lái)減少資金占用，在生產(chǎn)渠道方面應(yīng)該優(yōu)化再造生產(chǎn)流程提高生產(chǎn)效率，在營(yíng)銷渠道方面應(yīng)該做好產(chǎn)品研發(fā)，拓寬營(yíng)銷渠道，減少存貨對(duì)集團(tuán)資金的占用。

四、結(jié)語(yǔ)

在集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理方面，應(yīng)該從提高集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)性、安全性、效率性等方面出發(fā)，改進(jìn)優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，調(diào)整流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)，加快集團(tuán)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平，為集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展提供有力保障。