張儉 何愛玲

【摘要】家族企業(yè)是由家族與企業(yè)相互交融構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng)，家族力量作用于企業(yè)的形式多樣性決定了家族涉入的多維性。創(chuàng)新是企業(yè)核心競爭力的源泉，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下家族企業(yè)對創(chuàng)新的重視程度直接影響企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。家族涉入對家族企業(yè)的創(chuàng)新究竟是抑制作用還是促進(jìn)作用？其背后的作用機(jī)制是什么？學(xué)術(shù)界對此尚未達(dá)成共識(shí)。因此，對現(xiàn)有研究進(jìn)行系統(tǒng)整合：厘清家族企業(yè)的定義，多維刻畫家族涉入；構(gòu)建家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的理論框架，系統(tǒng)分析不同理論視角下家族涉入影響企業(yè)創(chuàng)新的理論機(jī)制及證據(jù)。這將有助于系統(tǒng)分析爭論產(chǎn)生的原因，總結(jié)歸納出家族企業(yè)創(chuàng)新的影響因素，為家族企業(yè)創(chuàng)新研究提供理論思路。

【關(guān)鍵詞】家族企業(yè)；家族涉入；企業(yè)創(chuàng)新；權(quán)變理論；社會(huì)情感財(cái)富

【中圖分類號(hào)】F270【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A【文章編號(hào)】1004-0994（2020）04-0117-7

【基金項(xiàng)目】湖南省研究生科研創(chuàng)新項(xiàng)目資助“代際傳承與企業(yè)績效：影響機(jī)制與經(jīng)濟(jì)后果”（項(xiàng)目編號(hào)：CX20190786）

一、引言

家族企業(yè)是由家族和企業(yè)相結(jié)合所構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng)，在這個(gè)系統(tǒng)中與家族相關(guān)的非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和與企業(yè)發(fā)展相關(guān)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)并存，這使得家族企業(yè)在決策的制定和選擇中需要考慮更多更全的因素。家族涉入是家族力量作用于企業(yè)的方式表達(dá)，也是家族企業(yè)區(qū)別于非家族企業(yè)最為重要的特征，家族力量的介入使得家族企業(yè)的發(fā)展方式更為復(fù)雜。從家族涉入出發(fā)探討家族企業(yè)是揭開家族企業(yè)神秘面紗的重要途徑之一。值得一提的是，創(chuàng)新能力是衡量企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，家族企業(yè)作為民營企業(yè)的重要組成部分，其對企業(yè)創(chuàng)新的重視程度對于我國實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新、提高國際地位具有重大意義。因歷史文化和經(jīng)濟(jì)制度不同，我國家族企業(yè)的發(fā)展獨(dú)具中國特色，在研究家族企業(yè)創(chuàng)新的過程中不能完全照搬國外的理論。因此，對該方面的文獻(xiàn)進(jìn)行歸納總結(jié)，厘清家族企業(yè)創(chuàng)新的影響因素和影響機(jī)制，可以為促進(jìn)我國家族企業(yè)創(chuàng)新提供一定的理論指導(dǎo)。

我國對于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的研究起步較晚，2012年才陸續(xù)有學(xué)者對該問題進(jìn)行探討[1，2]，此后研究逐漸興盛。通過對國內(nèi)外文獻(xiàn)的回顧梳理可知，學(xué)術(shù)界對二者的關(guān)系尚未形成定論。如何從多維角度刻畫家族涉入？家族涉入如何影響企業(yè)創(chuàng)新？家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系分歧產(chǎn)生的原因是什么？其影響機(jī)制是什么？本文將對此進(jìn)行探討。

本文可能的貢獻(xiàn)在于：首先，系統(tǒng)地梳理了有關(guān)家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的文獻(xiàn)，對爭論產(chǎn)生的原因進(jìn)行了總結(jié)分析；其次，構(gòu)建了一個(gè)家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的理論框架，系統(tǒng)分析了不同理論下家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新如何產(chǎn)生影響；最后，對家族企業(yè)創(chuàng)新的影響因素進(jìn)行了歸納總結(jié)，為研究者提供中立的研究視角并探索未來研究機(jī)會(huì)。

二、家族涉入

自20世紀(jì)起，國外就有眾多學(xué)者對家族企業(yè)展開研究，改革開放后，我國對家族企業(yè)的研究也隨著家族企業(yè)的興起而興盛。在家族與企業(yè)這個(gè)相互交融的系統(tǒng)中，家族力量介入企業(yè)的方式是多樣化的。一方面可通過控制企業(yè)的所有權(quán)、介入企業(yè)的日常經(jīng)營管理、指定家族內(nèi)部人員作為接班人等顯性方式控制企業(yè)。另一方面可通過家族文化、家族資源等隱性特質(zhì)潛移默化地影響企業(yè)行為。此外，家族企業(yè)特有的家族情感、家族目標(biāo)也會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的戰(zhàn)略選擇與實(shí)施。家族與企業(yè)交融使得家族企業(yè)的組織形式呈現(xiàn)出高度復(fù)雜性，因而難以對家族企業(yè)做出明確統(tǒng)一的界定。Chua等[3]對家族企業(yè)的定義進(jìn)行了綜述，并提出了家族企業(yè)的理論定義，指出家族企業(yè)由家族成員組成的主導(dǎo)聯(lián)盟所控制或管理，旨在構(gòu)建并實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)愿景，其實(shí)現(xiàn)方式是跨代傳承。在Chua等的定義中，家族企業(yè)包含三個(gè)層面，即家族所有、家族管理和家族傳承，其核心是實(shí)現(xiàn)家族愿景。在有關(guān)家族企業(yè)的研究中，學(xué)者多通過設(shè)定家族所有權(quán)或家族管理權(quán)的臨界值來區(qū)分家族企業(yè)與非家族企業(yè)。其中，家族所有權(quán)的臨界值居于5%～50%之間，家族管理權(quán)涉入則多通過董事長、總經(jīng)理是否由家族成員擔(dān)任或家族成員在高管團(tuán)隊(duì)中所占比例衡量。在家族企業(yè)的界定上，部分學(xué)者僅要求家族擁有所有權(quán)或管理權(quán)，部分學(xué)者則要求家族所有權(quán)和管理權(quán)兼而有之。Westhead等[4]指出，家族企業(yè)的定義差異可引起家族企業(yè)樣本在15% ～ 81%的區(qū)間內(nèi)變化。家族企業(yè)的定義困境使得在有關(guān)家族企業(yè)的不同研究中，難以對不同研究者的研究結(jié)果進(jìn)行直觀對比。

Qiang等[5]指出，不同的家族企業(yè)在涉入程度及涉入方式上都存在著差異，家族涉入實(shí)際上是一個(gè)多維度的概念，影響創(chuàng)新過程的關(guān)鍵是家族涉入的類型而不是涉入本身。

Klein等[6]構(gòu)建了一個(gè)家族涉入F-PEC模型，從權(quán)力（P）、經(jīng)驗(yàn)（E）和文化（C）三個(gè)維度來衡量家族涉入對企業(yè)管理的影響。其中，權(quán)力維度（P）包括家族所有權(quán)、家族治理權(quán)和家族管理權(quán)，經(jīng)驗(yàn)維度（E）主要指在家族企業(yè)代際傳承過程中子輩可以得到父輩之前努力的經(jīng)驗(yàn)與資源，文化維度（C）則包含了家族企業(yè)愿景、共同價(jià)值觀及組織能力。在我國傳統(tǒng)文化及特殊的經(jīng)濟(jì)體制背景下，我國家族企業(yè)與歐美家族企業(yè)相比存在較大差異。Klein等[6]雖對家族涉入做了較為細(xì)致的分析與維度劃分，但并不能滿足我國家族企業(yè)的研究需求。與歐美國家重視家族控股權(quán)不同，我國家族企業(yè)獨(dú)特的組織管理行為和家族治理更為重要[7]。楊學(xué)儒、李新春[7]構(gòu)建與測量了家族涉入指數(shù)，并把家族涉入組織管理行為劃分為八個(gè)維度，包括：關(guān)鍵崗位的控制、家族成員參與企業(yè)管理、家族主義信任、特異性知識(shí)控制、家族權(quán)威、泛家族化作為激勵(lì)手段、家族繼任傾向、對親友的非制度化管理。家族治理分為家族成員社交、家族成員的長期導(dǎo)向、家族成員集體主義等三個(gè)維度[7]。本文針對現(xiàn)階段不同家族涉入維度對企業(yè)創(chuàng)新的影響研究進(jìn)行了歸納總結(jié)，具體如表所示。

目前，有關(guān)家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的研究，集中在家族所有權(quán)、管理權(quán)維度。而隨著研究的不斷深入，家族經(jīng)驗(yàn)、家族文化、家族關(guān)系等獨(dú)特的家族企業(yè)組織管理行為開始逐漸走進(jìn)學(xué)者的視野。從多維度探討家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響或成為未來研究深入探討的問題。

三、家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響

家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新有何影響？學(xué)術(shù)界存在三種不同的觀點(diǎn)：家族涉入抑制企業(yè)創(chuàng)新；家族涉入促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新；家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響比較復(fù)雜，不同涉入維度和不同情境下影響不同。這三種觀點(diǎn)所持的理論視角、涉入維度及影響因素各不相同。

（一）基于理論視角

家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新影響的理論研究主要基于社會(huì)情感財(cái)富（Social Emotional Wealth，SEW）理論、資源基礎(chǔ)理論和代理理論。不同理論視角下家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響不同。具體如圖所示。

1.社會(huì)情感財(cái)富理論。社會(huì)情感財(cái)富理論最先由Gómez-Mejía等[8]提出，此后眾多學(xué)者對社會(huì)情感財(cái)富理論的內(nèi)容進(jìn)行了補(bǔ)充。在社會(huì)情感財(cái)富理論下，家族企業(yè)的動(dòng)機(jī)通常是保護(hù)自己的社會(huì)情感財(cái)富，社會(huì)情感財(cái)富的收益或虧損是家族企業(yè)用來作出重大戰(zhàn)略選擇和決策的關(guān)鍵參考標(biāo)準(zhǔn)。然而社會(huì)情感財(cái)富所涵蓋的內(nèi)容十分廣泛，包括家族控制與影響、家族成員對企業(yè)的認(rèn)同、社會(huì)關(guān)系紐帶、家族成員情感依戀和家族企業(yè)跨代傳承家族控制五個(gè)維度，不同維度的內(nèi)容可能給家族企業(yè)創(chuàng)新帶來截然相反的影響，因此對社會(huì)情感財(cái)富進(jìn)行分類探討是十分有必要的[9，10]。Miller等[11]依據(jù)家族企業(yè)長短期導(dǎo)向，將社會(huì)情感財(cái)富劃分為限制型（Restricted）和拓展型（Extended），其中：前者以維系家族成員利益、實(shí)現(xiàn)家族控制為主要目標(biāo)，其導(dǎo)向是短期的；而后者以跨代傳承家族控制為核心，其導(dǎo)向是長期的。通過對文獻(xiàn)的回顧梳理，本文發(fā)現(xiàn)在社會(huì)情感財(cái)富理論下，學(xué)者對于家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新影響的爭論主要是依據(jù)Miller等[11]的分類展開。

當(dāng)以維護(hù)家族控制為主要目標(biāo)時(shí)，家族企業(yè)在戰(zhàn)略選擇上具有保守性和低風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)性的特點(diǎn)，因而家族企業(yè)對創(chuàng)新決策具有排斥性。張玉明等[12]、陳志軍等[13]指出，創(chuàng)新活動(dòng)成功帶來技術(shù)及管理方式上的變革，會(huì)淘汰部分不適合原工作崗位的家族成員，有損于家族企業(yè)的控制目標(biāo)，因而家族企業(yè)創(chuàng)新意愿較低。創(chuàng)新活動(dòng)的開展需要投入大量人力和財(cái)力資本，外部投資的引入將不可避免地導(dǎo)致家族控制權(quán)的稀釋，降低家族成員對企業(yè)的歸屬感及認(rèn)同感，威脅家族企業(yè)的控制目標(biāo)[14]。Gómez-Mejía等[15]指出，由于創(chuàng)新活動(dòng)帶來的高收益是或有的，而帶來的家族控制損失卻是確定的，在或有的收益和確定的損失面前，家族企業(yè)會(huì)傾向于規(guī)避損失，從而表現(xiàn)出較低的創(chuàng)新意愿。

贊成家族涉入促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入的學(xué)者認(rèn)為家族企業(yè)以實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)永續(xù)傳承（拓展型SEW）作為決策的參照點(diǎn)。與國外不同，我國的家族企業(yè)還深受我國獨(dú)特社會(huì)文化背景的影響，重視家族傳承的思想是我國傳統(tǒng)文化的一部分，并深刻地影響著人們的思維模式和行為方式。在我國“家文化”背景下，子承父業(yè)是家族企業(yè)傳承的主要模式，相對于國外的家族企業(yè)而言，我國家族企業(yè)更為注重社會(huì)情感財(cái)富的長期導(dǎo)向。趙瑞君[16]指出，我國家族企業(yè)的首要目標(biāo)并不是做好企業(yè)，而是實(shí)現(xiàn)家族的永續(xù)傳承。家族內(nèi)部管理者會(huì)不自覺地承擔(dān)起為子孫遺留家族財(cái)富的義務(wù)，有極大的動(dòng)力去實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的增值。家族企業(yè)具有更長遠(yuǎn)的投資視野，為實(shí)現(xiàn)家族永續(xù)傳承的目標(biāo)，他們會(huì)更主動(dòng)地推進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新[1]。Sirmon等[17]指出，家族企業(yè)代際傳承的目標(biāo)使其具有獨(dú)特的耐心資本，促使家族企業(yè)追求更有創(chuàng)新性和創(chuàng)造性的戰(zhàn)略。Chrisman等[14]的研究表明，家族企業(yè)的傳承意圖促使其創(chuàng)新投入高于非家族企業(yè)。

朱沆等[18]分類探討了家族控制目標(biāo)和傳承目標(biāo)對企業(yè)創(chuàng)新的影響，其研究表明家族控制意愿抑制企業(yè)創(chuàng)新，而家族傳承意愿有助于企業(yè)創(chuàng)新。家族企業(yè)的長短期導(dǎo)向使其呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)厭惡與風(fēng)險(xiǎn)意愿共存的矛盾現(xiàn)象，因而難以推斷出家族企業(yè)的創(chuàng)新抉擇。吳炳德、陳凌[19]認(rèn)為家族企業(yè)并不一定是完全的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，家族企業(yè)會(huì)在維持家族控制目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避上尋求平衡點(diǎn)，并借助產(chǎn)品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新來驗(yàn)證家族企業(yè)的這種特性。其研究表明，家族企業(yè)雖然在產(chǎn)品創(chuàng)新上弱于非家族企業(yè)，但在過程創(chuàng)新方面與非家族企業(yè)并無顯著差異。

2.資源基礎(chǔ)理論。家族企業(yè)資源往往具有很強(qiáng)的家族特性，這種特殊性對家族企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生復(fù)雜的影響。

一方面，創(chuàng)新需要大量的資本投入，研發(fā)活動(dòng)不能僅僅依靠家族內(nèi)部資源，而家族企業(yè)在外部資源的獲取上面臨著一定的困難。朱沆等[18]分析指出，中小型家族企業(yè)相對而言更容易受到信貸歧視，難以得到銀行及金融機(jī)構(gòu)的信用貸款。何軒等[20]從資源的視角對家族涉入進(jìn)行了探討，并指出外部投資者可能因?yàn)榧易迤髽I(yè)經(jīng)營狀況不透明而不愿意對其進(jìn)行投資。外部資源的獲取困難不利于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開展。此外，家族企業(yè)存在不對稱的利他主義，易出現(xiàn)基于裙帶關(guān)系的用人原則，導(dǎo)致家族企業(yè)出現(xiàn)人力資本冗余情況，削弱家族企業(yè)創(chuàng)新所需的人力資源基礎(chǔ)[12]。Qiang等[5]認(rèn)為，因家族涉入產(chǎn)生的裙帶關(guān)系不利于家族企業(yè)運(yùn)用外部知識(shí)資源，打擊了非家族成員共享知識(shí)的積極性，這會(huì)對企業(yè)的創(chuàng)新績效產(chǎn)生不利的影響。

另一方面，部分學(xué)者認(rèn)為家族企業(yè)資源的家族特性在一定程度上有助于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的順利開展。家族企業(yè)人力資本的奉獻(xiàn)性和承諾性可為企業(yè)提供成本低而穩(wěn)定的人力資源，其獨(dú)特的社會(huì)資本可以幫助企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立穩(wěn)固有效的關(guān)系[17]，從而為家族創(chuàng)新活動(dòng)提供人力、財(cái)力支持。蔡地等[21]指出，由于我國正式制度發(fā)展不完善，家族企業(yè)獨(dú)特的社會(huì)資本能提供創(chuàng)新活動(dòng)所需的資源，其研究表明家族參與管理有利于促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。何軒等[20]研究指出，家族內(nèi)部資源可提高家族企業(yè)的生存資本，家族成員更愿意提供不計(jì)報(bào)酬的勞動(dòng)和投資，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。Carnes等[22]從資源的角度對家族企業(yè)創(chuàng)新問題進(jìn)行了探討，指出家族企業(yè)的資源特性可助其構(gòu)建穩(wěn)固的企業(yè)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，集團(tuán)之間形成的內(nèi)部資本市場可為企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)提供一定的優(yōu)惠資金。

3.代理理論。家族企業(yè)的代理問題一直備受學(xué)者的關(guān)注。一方面，家族企業(yè)存在著家族股東與非家族股東的代理問題。為實(shí)現(xiàn)持續(xù)控制的目標(biāo)，取得絕對控制權(quán)，家族股東可能會(huì)采用金字塔結(jié)構(gòu)、交叉持股等控制權(quán)放大機(jī)制來取得超額控制權(quán)，利用隧道行為等占用、轉(zhuǎn)移企業(yè)財(cái)產(chǎn)和利潤[23]，減少企業(yè)可用于研發(fā)創(chuàng)新的資本[12]。另一方面，任命家族成員作為企業(yè)高管使得企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán)重合，降低了因所有權(quán)和控制權(quán)分離而導(dǎo)致的代理成本，能減少為實(shí)現(xiàn)任期績效而導(dǎo)致的短視行為。高管作為家族成員，其長期目標(biāo)為實(shí)現(xiàn)家族代際傳承，這與企業(yè)長期目標(biāo)——實(shí)現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展相一致[24]，因而家族高管的決策參照點(diǎn)是長期導(dǎo)向的。周立新[25]認(rèn)為，家族涉入管理時(shí)，高管往往具有較長的任職期限，降低了因績效低下而被解雇的風(fēng)險(xiǎn)，這種職業(yè)安全感也會(huì)促使他們愿意接受高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的長期創(chuàng)新投資。

（二）基于不同涉入維度

家族涉入維度的多樣性以及理論視角下家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新影響不同的推論使得從多維度探討家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系成為必要。然而，即使是分維度探討二者的關(guān)系，學(xué)者們對同一維度的定義也略有差異（詳見前文表格）。例如，在家族所有權(quán)涉入的衡量上，部分學(xué)者采用Schmid等提出的以實(shí)際控制家族持股比例作為代理變量[26-28]，畢立華等[29]則進(jìn)一步將其細(xì)化為最終家族持有的控制權(quán)和現(xiàn)金流權(quán)。此外，學(xué)者們的研究結(jié)論也不盡相同。

Qiang等[5]將家族涉入?yún)^(qū)分為家族治理層涉入和家族管理層涉入，其實(shí)證研究顯示，通過批準(zhǔn)和監(jiān)督創(chuàng)新決策實(shí)施，家族成員在董事會(huì)占有席位（家族治理權(quán)涉入）可給企業(yè)創(chuàng)新績效帶來正向影響，而管理團(tuán)隊(duì)中家族成員的參與會(huì)抑制企業(yè)知識(shí)共享、吸收和創(chuàng)造的過程，因而家族管理權(quán)涉入限制了企業(yè)的創(chuàng)新效益。Schmid等[26]的研究表明，家族所有權(quán)涉入抑制企業(yè)創(chuàng)新，但這種抑制作用并不明顯，而由于家族人員具有積極參與管理的行為，家族管理權(quán)的涉入對企業(yè)創(chuàng)新具有促進(jìn)作用。李婧等[2]探討了高管團(tuán)隊(duì)中家族所有權(quán)和管理權(quán)所占比重對企業(yè)創(chuàng)新的影響，其結(jié)果表明家族權(quán)力涉入程度過高或過低都不利于企業(yè)的創(chuàng)新行為，在高管團(tuán)隊(duì)中家族成員和非家族成員應(yīng)當(dāng)適度配置。畢立華等[29]的研究則表明，家族所有權(quán)和治理權(quán)涉入都不利于企業(yè)創(chuàng)新。

從眾多學(xué)者的研究結(jié)果來看，家族企業(yè)的創(chuàng)新行為似乎仍是一個(gè)謎團(tuán)。家族企業(yè)及家族涉入維度的定義差異是造成該現(xiàn)象的原因之一，而另一個(gè)重要原因則可能在于家族企業(yè)之間的異質(zhì)性。Chrisman等[14]指出，在探討家族企業(yè)的創(chuàng)新行為時(shí)，需要對家族企業(yè)的異質(zhì)性進(jìn)行充分考慮。家族企業(yè)異質(zhì)性因素包括家族文化、家族涉入組織管理行為、家族關(guān)系等，是家族企業(yè)特有的不可模仿和不可替代的能力或資源，代表著家族企業(yè)的優(yōu)勢或劣勢[30]，影響著家族企業(yè)獨(dú)特的創(chuàng)新行為。周立新[25]實(shí)證研究了家族權(quán)利（包括所有權(quán)、管理權(quán)、家族專家權(quán)利）、家族文化、家族經(jīng)驗(yàn)對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響，結(jié)果表明家族專家權(quán)利、家族文化以及管理企業(yè)的家族代數(shù)促進(jìn)家族企業(yè)創(chuàng)新投入，而家族管理權(quán)則反之。陳士慧等[31]對于家族關(guān)系對企業(yè)創(chuàng)新的影響展開了研究，結(jié)果表明家族成員間適當(dāng)?shù)哪哿ζ髽I(yè)創(chuàng)新具有積極作用，家族適應(yīng)能力與企業(yè)創(chuàng)新存在正向關(guān)系。趙英男等[32]研究發(fā)現(xiàn)，家族適應(yīng)力能促進(jìn)家族企業(yè)中非家族員工的創(chuàng)新行為。

（三）基于權(quán)變因素

企業(yè)績效：績效是企業(yè)的目標(biāo)導(dǎo)向，當(dāng)企業(yè)的實(shí)際績效無法滿足期望時(shí)，企業(yè)會(huì)通過調(diào)整戰(zhàn)略決策來縮小這種差異[33]。Chrisman等[14]的研究表明，當(dāng)企業(yè)績效低于期望水平時(shí)，家族企業(yè)會(huì)由風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)偏好，增加對研發(fā)等風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資，此時(shí)家族企業(yè)的創(chuàng)新水平將高于非家族企業(yè)。吳炳德等[19]指出，家族企業(yè)具有較低的差績?nèi)萑潭龋诿媾R生存威脅時(shí)，家族企業(yè)具有出乎意料的創(chuàng)新貢獻(xiàn)。

高管個(gè)人特質(zhì)：高管的個(gè)人特征影響公司行為[34]，其認(rèn)知水平對企業(yè)的研發(fā)投入決策具有決定性作用[35]。Graham等[36]指出，高管的行為特征比如自信和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)決策。馮文娜等[37]的研究表明，CEO的創(chuàng)新性、先動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)性構(gòu)成的企業(yè)家導(dǎo)向決定了企業(yè)的創(chuàng)新方式，而家族涉入管理權(quán)并不一定會(huì)抑制CEO的創(chuàng)新決策。

生存環(huán)境：外部環(huán)境是企業(yè)賴以生存的基石，企業(yè)需要適時(shí)調(diào)整自身的戰(zhàn)略以適應(yīng)環(huán)境的變化，通過不斷創(chuàng)新來滿足顧客的需求。當(dāng)外部環(huán)境復(fù)雜動(dòng)蕩時(shí)，家族企業(yè)面臨的不是如何維持家族企業(yè)的控制目標(biāo)，而是如何生存的問題。此時(shí)家族企業(yè)對親友的非制度化管理使得家族企業(yè)更具靈活性[1]，能更好地處理動(dòng)態(tài)環(huán)境的挑戰(zhàn)。畢立華等[29]的研究表明，當(dāng)環(huán)境的不確定性較高時(shí)，家族企業(yè)會(huì)主動(dòng)尋求風(fēng)險(xiǎn)，加大創(chuàng)新投入。

制度環(huán)境：制度環(huán)境影響企業(yè)的組織行為和戰(zhàn)略選擇[38]。完善的制度環(huán)境具體可體現(xiàn)在四個(gè)方面：弱政府干預(yù)、強(qiáng)法律保障、發(fā)達(dá)的市場要素及重視對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。朱沆等[18]認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)保護(hù)能保障長期投資收益，幫助企業(yè)建立長期導(dǎo)向，其研究表明完善的制度環(huán)境對企業(yè)創(chuàng)新具有積極的促進(jìn)作用。李常洪等[39]的研究表明，當(dāng)企業(yè)的信息披露質(zhì)量較高時(shí)，家族控制對企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用會(huì)得到緩解。蔡地等[21]指出，由于歷史因素、地理位置、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等方面的差異，我國的制度環(huán)境具有明顯的地域特性，東部沿海等經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)地區(qū)制度環(huán)境更趨于完善，家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響可能因樣本所處地區(qū)制度環(huán)境的不同而存在差異。

四、結(jié)論與啟示

（一）研究結(jié)論

本文從家族企業(yè)的定義出發(fā)，首先梳理了家族涉入的維度，然后基于社會(huì)情感財(cái)富理論、資源基礎(chǔ)理論和代理理論系統(tǒng)分析了家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響。從學(xué)者的研究結(jié)果來看，家族涉入究竟是抑制創(chuàng)新還是促進(jìn)創(chuàng)新尚無定論。通過對文獻(xiàn)的梳理總結(jié)，本文的主要結(jié)論包括以下幾點(diǎn)：

首先，學(xué)者們的研究方式存在差異性。家族力量作用于企業(yè)方式的多樣性決定了家族涉入的多維性，學(xué)者們從不同涉入維度探討家族企業(yè)創(chuàng)新得到的結(jié)論也往往不一樣，而學(xué)者對同一涉入維度的定義差異更使得家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響成謎。值得注意的是，家族涉入的多維性也造成了家族企業(yè)的定義困境，學(xué)者對家族企業(yè)的不同定義使得學(xué)者在家族企業(yè)研究樣本的選取上呈現(xiàn)出較大差異。

其次，家族涉入作用于企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)在機(jī)制具有復(fù)雜性。影響家族企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)部因素很多，包括維持家族的情感控制目標(biāo)、保守和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、家族企業(yè)的長期導(dǎo)向、裙帶關(guān)系導(dǎo)致的人力資本冗余、對親友的非制度化管理、家族內(nèi)部資源凝聚力、不對稱的利他主義、家族企業(yè)的社會(huì)資本。這些內(nèi)部因素構(gòu)成了家族企業(yè)的家族特性，因素之間的相互作用會(huì)對家族企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生不同的影響。進(jìn)一步來說，家族特性在給家族企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢的同時(shí)也會(huì)在一定程度上阻礙家族企業(yè)的發(fā)展，而其作用的發(fā)揮依賴于不同的外部情境。

最后，家族企業(yè)存在異質(zhì)性。家族企業(yè)有多種類型，處于不同發(fā)展階段的家族企業(yè)在資源稟賦、家族關(guān)系、管理模式、創(chuàng)新能力等方面都存在著差異。而處于不同社會(huì)文化背景下的家族企業(yè)更會(huì)呈現(xiàn)迥異的創(chuàng)新行為。因此，在研究家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的過程中，有必要對家族企業(yè)進(jìn)行分類研究。

（二）研究啟示

基于上述分析總結(jié)，為了整合家族涉入影響企業(yè)創(chuàng)新的不同結(jié)論，充分了解家族企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制，促進(jìn)家族企業(yè)基業(yè)長青，本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)更為深入細(xì)致地探討家族涉入作用于企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制，以期為家族企業(yè)創(chuàng)新提供清晰的理論指導(dǎo)。具體來說，本文認(rèn)為未來的研究可從以下幾個(gè)方面展開。

1.影響機(jī)制探討：探索家族涉入影響企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)在機(jī)制?，F(xiàn)有研究多從理論視角出發(fā)，對家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新間的關(guān)系進(jìn)行推導(dǎo)，然而并未進(jìn)一步實(shí)證探討家族內(nèi)部因素對企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制。例如，在資源基礎(chǔ)理論視角下，機(jī)構(gòu)投資者對家族企業(yè)的信貸歧視是家族企業(yè)創(chuàng)新融資受限的主要原因，而家族內(nèi)部人員的社會(huì)資本又可促進(jìn)家族企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的順利開展?；诩易迤髽I(yè)資源特性分析，本文認(rèn)為未來研究可沿著理論分析路徑，探討家族企業(yè)銀企關(guān)系、家族成員社會(huì)資本等因素在家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間發(fā)揮的作用。

2.家族涉入的多維性刻畫。家族涉入的多維性是家族涉入與創(chuàng)新投入相關(guān)研究呈現(xiàn)百花齊放、百家爭鳴現(xiàn)象的原因之一。家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響是一個(gè)綜合、復(fù)雜的過程。不同理論基于的不同視角反映了家族涉入的不同維度，單從某種理論出發(fā)探討家族某個(gè)維度涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響可能會(huì)得出相對片面的結(jié)論，因此，從多維度出發(fā)探討家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響或是調(diào)和現(xiàn)有爭論的重要途徑之一。

3.創(chuàng)新方式的多樣性度量。企業(yè)在創(chuàng)新方式的選擇上是多樣的，既包括新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)，亦涵蓋管理方法和工作流程的創(chuàng)新。現(xiàn)有研究多以研發(fā)支出和專利申請量衡量家族企業(yè)的創(chuàng)新努力程度，而這僅僅能體現(xiàn)家族企業(yè)對研發(fā)創(chuàng)新的態(tài)度。在多種因素的共同作用下，家族企業(yè)并非是完全的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，基于家族控制和風(fēng)險(xiǎn)收益的雙重考量，家族涉入可能會(huì)促使企業(yè)選擇獨(dú)特的創(chuàng)新方式。因此，未來研究可探討家族涉入對不同創(chuàng)新方式的影響。

4.權(quán)變因素的設(shè)定：考慮企業(yè)成長階段、社會(huì)文化背景及不同環(huán)境情境。在家族企業(yè)中，家族成員的關(guān)系可能會(huì)隨著企業(yè)的發(fā)展而發(fā)生改變。在企業(yè)發(fā)展初期，家族成員是企業(yè)資源的主要提供者，彼此信任、依賴程度高，更愿意提供不計(jì)報(bào)酬的投資，為家族企業(yè)創(chuàng)新提供資源保障，促進(jìn)家族企業(yè)創(chuàng)新行為的實(shí)施。隨著家族企業(yè)的發(fā)展壯大，家族成員之前的付出成為企業(yè)不得不償還的人情債，給后續(xù)的人事管理增添了難度，導(dǎo)致人力資本冗余，削弱企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)力。因此，未來研究可探討不同規(guī)模家族企業(yè)家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響。

此外，家族企業(yè)孕育在不同的社會(huì)文化背景中，只有充分了解企業(yè)背后的文化因素，才能深刻理解家族企業(yè)的獨(dú)特行為。我國家族企業(yè)根植于以儒家思想主導(dǎo)的“家文化”中，與歐美國家的“個(gè)體主義”文化具有較大區(qū)別。因此，對家族企業(yè)創(chuàng)新問題進(jìn)行探討時(shí)，為了避免研究的片面性，可探討不同社會(huì)文化背景下家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響。

同時(shí)，從社會(huì)情感財(cái)富理論、代理理論和資源基礎(chǔ)理論進(jìn)行家族涉入研究發(fā)現(xiàn)，家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新既存在抑制作用也存在促進(jìn)作用。同時(shí)，社會(huì)情感財(cái)富理論與代理理論關(guān)于家族企業(yè)的長短期導(dǎo)向問題和家族風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)性問題的結(jié)論也并不一致。這說明考慮家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響時(shí)并不能僅僅以這些理論為基礎(chǔ)。企業(yè)戰(zhàn)略的選擇與實(shí)施是企業(yè)內(nèi)部條件與外部環(huán)境共同作用的結(jié)果，在探討家族企業(yè)創(chuàng)新行為時(shí)，可結(jié)合具體的情境進(jìn)行。

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