蔣鵬

摘要：中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的地位日益加強(qiáng)，同時(shí)中小企業(yè)的發(fā)展也存在眾多問(wèn)題，現(xiàn)結(jié)合實(shí)際闡述我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，從中小企業(yè)自身、融資機(jī)構(gòu)和法律政策三方面展開(kāi)分析，指出解決中小企業(yè)融資困境要分別從引導(dǎo)中小企業(yè)積極提高自身素質(zhì)、改善金融市場(chǎng)環(huán)境，加大金融支持力度和完善相關(guān)政策法規(guī)從而充分發(fā)揮政府對(duì)中小企業(yè)的扶持作用做努力。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.2? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2020）01-0138-02

一、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資，中小企業(yè)的融資渠道相對(duì)較窄。在發(fā)展前期，大部分優(yōu)先考慮的是內(nèi)源融資，主要為降低融資成本。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段的時(shí)候，企業(yè)就會(huì)選擇外部渠道融資，以滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展的需要。隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程，不平等的融資情形會(huì)逐漸弱化。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行融資具有一定的難度。中小企業(yè)數(shù)量上遠(yuǎn)超過(guò)大型企業(yè)，普遍都存在資金缺口，資金需求總量比大型企業(yè)大。中小企業(yè)由于自身的局限性，難以滿(mǎn)足貸款條件，商業(yè)銀行一般不愿意發(fā)放貸款給中小企業(yè)。特別是大型商業(yè)銀行因?yàn)橹行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)管理水平較低或缺乏擔(dān)保資產(chǎn)而經(jīng)常將中小企業(yè)拒之門(mén)外。由于我國(guó)金融市場(chǎng)仍然不夠發(fā)達(dá)，采用商業(yè)信用和票據(jù)市場(chǎng)融資的額度相當(dāng)有限。絕大部分中小企業(yè)表示融資難問(wèn)題持續(xù)影響企業(yè)成長(zhǎng)，并缺乏融資渠道。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因

（一）中小企業(yè)自身角度

1.內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范

中小企業(yè)大多為私營(yíng)或民營(yíng)企業(yè)，一般采用家族式管理模式，經(jīng)營(yíng)權(quán)與管理權(quán)統(tǒng)一，較難形成有效且完善的治理結(jié)構(gòu)。內(nèi)部治理不夠規(guī)范，導(dǎo)致企業(yè)沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)章制度可以遵循，且資產(chǎn)流失速度快，加大經(jīng)營(yíng)成本以及阻礙企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，這些都構(gòu)成中小企業(yè)的融資障礙。

2.經(jīng)營(yíng)管理能力弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大

整體上看，中小企業(yè)管理者的綜合素質(zhì)普遍較差，公司規(guī)模有限，經(jīng)營(yíng)范圍小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，再加上經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)以及受到金融市場(chǎng)波動(dòng)的影響，中小企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大型企業(yè)來(lái)說(shuō)要大很多。而很多金融機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)的信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)中放入了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況，特別是包括企業(yè)管理人員的素質(zhì)和履歷，從而影響了銀行對(duì)中小企業(yè)的認(rèn)可度。

3.信用文化缺失，整體信用水平較低

企業(yè)的償債意愿和能力可以從企業(yè)的信用水平中體現(xiàn)，誠(chéng)信不足會(huì)帶來(lái)道德風(fēng)險(xiǎn)。信用水平低甚至缺失主要體現(xiàn)在合同的違約，拖欠甚至逃脫債務(wù)，賬目虛假和欺騙客戶(hù)等侵權(quán)事件中。從對(duì)我國(guó)中小企業(yè)在各個(gè)商業(yè)銀行不良貸款記錄的報(bào)告中不難看出，中小企業(yè)不良貸款所占金額雖然沒(méi)有大型企業(yè)多，但是中小企業(yè)不良貸款率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)，這也是商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款慎之又慎的原因之一。

（二）金融機(jī)構(gòu)角度

1.針對(duì)中小企業(yè)的融資體系不健全

目前，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系呈現(xiàn)明顯的多層次性，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)、大中小金融機(jī)構(gòu)并存成為普遍現(xiàn)象。各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展能力參差不齊，而民間金融一直被排除在該體系之外。目前四大商業(yè)銀行總資產(chǎn)占金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的二分之一以上，其分支行在我國(guó)各地都有設(shè)立，是企業(yè)信貸的首選對(duì)象，但其更愿意為大型企業(yè)服務(wù)，有針對(duì)性地愿意為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和實(shí)力顯然與中小企業(yè)的融資需求不相符。

2.金融機(jī)構(gòu)放貸標(biāo)準(zhǔn)高

現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)側(cè)重從自身發(fā)展目標(biāo)出發(fā)，會(huì)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行較好的風(fēng)險(xiǎn)控制，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行，放貸時(shí)條件審核程序繁雜而嚴(yán)苛，這大大限制了中小企業(yè)融資來(lái)源渠道。同時(shí)由于中小企業(yè)自身存在一系列問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)即使同意對(duì)其進(jìn)行放貸，也會(huì)直接或間接提高各項(xiàng)費(fèi)用，導(dǎo)致中小企業(yè)貸款融資成本更高。

3.銀行對(duì)中小企業(yè)籌資支持力度不夠

國(guó)有銀行曾經(jīng)是中小企業(yè)集資的首選途徑，但隨著其不斷改革發(fā)展，中小企業(yè)現(xiàn)在很難從國(guó)有商業(yè)銀行獲得資金。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況大多不穩(wěn)定，治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，會(huì)計(jì)信息沒(méi)有真實(shí)反應(yīng)實(shí)際情況，加上企業(yè)沒(méi)有足夠資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行抵押換取貸款，銀行同意放貸則需面臨的風(fēng)險(xiǎn)很大。整體來(lái)說(shuō)，銀行給中小企業(yè)放貸時(shí)，不僅增加業(yè)務(wù)筆數(shù)和成本，而且利潤(rùn)僅是給一家大型企業(yè)貸款所得的幾十分之一，因此商業(yè)銀行相對(duì)更愿意放貸給大型企業(yè)。

（三）法律和政策角度

關(guān)于中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)建設(shè)較為滯后，沒(méi)有一系列完整的法律法規(guī)來(lái)指導(dǎo)中小企業(yè)融資，只有在2003年實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》涉及到中小企業(yè)融資問(wèn)題，但相關(guān)法律條文沒(méi)有制定明確細(xì)節(jié)，相配套的融資、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品政府采購(gòu)等制度并不完善，法律法規(guī)的執(zhí)行效果不明顯?，F(xiàn)行的政策法規(guī)缺乏對(duì)中小企業(yè)支持的融資措施，不利于中小企業(yè)的融資和成長(zhǎng)。事實(shí)上，中小企業(yè)的健康發(fā)展，完善金融體系結(jié)構(gòu)，規(guī)范民間融資都需要相應(yīng)的法律來(lái)引導(dǎo)、保障和監(jiān)督。

三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的對(duì)策建議

（一）提升自身素質(zhì)

1.規(guī)范中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)

內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是衡量中小企業(yè)融資資質(zhì)的主要因素，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范性直接影響企業(yè)管理層的融資決策，同時(shí)也是是否能與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作的主要原因。規(guī)范的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，能讓中小企業(yè)的規(guī)章制度更具有標(biāo)準(zhǔn)性，為企業(yè)在業(yè)界塑造標(biāo)準(zhǔn)化管理的正面形象，能夠帶來(lái)更多的投資者。

為達(dá)到規(guī)范治理中小企業(yè)的效果，推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展，可以從管理模式入手。中小企業(yè)大多采取家族式管理，這種管理模式最大的弊端就是管理權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度集中，有必要適當(dāng)進(jìn)行分散，采用現(xiàn)代企業(yè)管理制度，建立健全的董事高層與中層之間的約束機(jī)制，做到權(quán)責(zé)分離。然而這并不是絕對(duì)性的，當(dāng)微型企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初期時(shí)，無(wú)論從成本還是效益出發(fā)考慮，家族式的管理模式依舊具有優(yōu)勢(shì)。但企業(yè)發(fā)展到一定程度時(shí)，就需要通過(guò)規(guī)范治理結(jié)構(gòu)來(lái)提高企業(yè)融資能力尤其是外部融資能力。

2.提高經(jīng)營(yíng)管理水平

首先，企業(yè)可以從以下三方面著手提高中小企業(yè)內(nèi)部管理人員的綜合素質(zhì)：第一，樹(shù)立和實(shí)踐正確的人才觀(guān)，用人機(jī)制上必須要淡化血緣和親緣關(guān)系，從而改變用人觀(guān)念;第二，中小企業(yè)可通過(guò)構(gòu)建有效精神或物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)制度，改善企業(yè)內(nèi)部晉升機(jī)制，營(yíng)造良好的企業(yè)氛圍，為企業(yè)員工提供公平發(fā)展平臺(tái)，以此來(lái)培養(yǎng)或吸引高層次人才;第三，多關(guān)注對(duì)管理人員培訓(xùn)，定期給員工進(jìn)行培訓(xùn)或外出學(xué)習(xí)受訓(xùn)，促使管理決策能力的提升。

其次，可以通過(guò)強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理，來(lái)提升營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)用效率和效益。中小企業(yè)要增加對(duì)資金需求預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，加強(qiáng)資金籌集力度，提升資金周轉(zhuǎn)能力，同時(shí)中小企業(yè)還要強(qiáng)化成本意識(shí)、降低費(fèi)用支出和控制成本，提高產(chǎn)品的利潤(rùn)。

最后，中小企業(yè)之間要加強(qiáng)協(xié)作，維護(hù)合作關(guān)系，甚至和大型企業(yè)成為合作伙伴，從而提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。倘若中小企業(yè)能夠與其他同行企業(yè)形成戰(zhàn)略伙伴，則可以效仿大型企業(yè)的現(xiàn)代管理理念和先進(jìn)技術(shù)，有機(jī)會(huì)獲得資金支持，通過(guò)協(xié)同合作和共享資源的方式，緩解當(dāng)前融資困難的問(wèn)題。

3.加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)

中小企業(yè)要獲得金融機(jī)構(gòu)的信任和支持，首先必須要加強(qiáng)信用觀(guān)念和信用文化建設(shè)，完善信用體系。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要將誠(chéng)實(shí)守信作為企業(yè)的宗旨，并滲透到以下三方面的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中：第一，在生產(chǎn)中嚴(yán)禁破壞市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，要遵循社會(huì)責(zé)任和行為準(zhǔn)則，杜絕生產(chǎn)假冒劣質(zhì)產(chǎn)品;第二，在財(cái)務(wù)中要加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，嚴(yán)格遵循法律法規(guī)和會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)準(zhǔn)確性;第三，在商業(yè)往來(lái)中，應(yīng)當(dāng)自覺(jué)履行合同，堅(jiān)決杜絕惡意損害債權(quán)人的利益和惡意逃避債務(wù)。

（二）加大金融支持力度

1.完善商業(yè)銀行信貸機(jī)制，加大信貸產(chǎn)品創(chuàng)新

伴隨著中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，相關(guān)政府部門(mén)接連出臺(tái)相關(guān)政策，增加對(duì)中小企業(yè)的支持力度，促使商業(yè)銀行放寬對(duì)中小企業(yè)的貸款限制。在信貸業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行要完善并落實(shí)績(jī)效考核和激勵(lì)機(jī)制，對(duì)員工在貸款業(yè)務(wù)中超額完成任務(wù)要給予適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)。在信貸創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行可以根據(jù)中小企業(yè)不同融資需求提供個(gè)性化的中小企業(yè)融資服務(wù)，從而降低金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)成本。可以采取市場(chǎng)調(diào)查來(lái)準(zhǔn)確判斷不同需求，推出部分有針對(duì)性的信貸產(chǎn)品，盡量達(dá)到中小企業(yè)的融資需求。

2.大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

近年來(lái)，央行多次提出國(guó)有商業(yè)銀行要加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，但效果并不明顯。如果政府強(qiáng)制要求國(guó)有商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款，必然會(huì)加劇金融風(fēng)險(xiǎn)，而通過(guò)大力發(fā)展民營(yíng)性質(zhì)的中小銀行，可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)建立類(lèi)似民營(yíng)中小銀行的金融機(jī)構(gòu)，可以幫助中小企業(yè)走出融資困境。從金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，可以從以下三方面著手：第一，通過(guò)鼓勵(lì)民間資本注入，建立民營(yíng)資本控股的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)降低對(duì)中小企業(yè)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn);第二，中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)同時(shí)，與國(guó)有商業(yè)銀行形成穩(wěn)定的合作關(guān)系，從而鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度;第三，可以通過(guò)給予中小金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)的優(yōu)惠和支持，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。另外，還可以大力發(fā)展股權(quán)融資市場(chǎng)，提高其在中小企業(yè)融資中的所占比重。

（三）完善相關(guān)政策法規(guī)

1.完善針對(duì)中小企業(yè)的法律法規(guī)體系

中小企業(yè)比大型企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)范圍窄、技術(shù)水平低以及資本總額遠(yuǎn)不及大型企業(yè)，因此為了讓中小企業(yè)能在一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中生存下來(lái)，應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)法律法規(guī)，給予中小企業(yè)一定的制度保障。

針對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)出臺(tái)并實(shí)施了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但實(shí)際落實(shí)情況和執(zhí)行力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要各級(jí)政府配合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行有效率的改善，避免中小企業(yè)由于資金缺口所帶來(lái)的負(fù)擔(dān)。建議通過(guò)參考并借鑒國(guó)外成功的立法案例，進(jìn)一步完善中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)法律。

2.優(yōu)化服務(wù)中小企業(yè)的財(cái)政金融政策

首先，可以為中小企業(yè)設(shè)立有針對(duì)性的成長(zhǎng)基金，讓其有直接融資的途徑。設(shè)立成長(zhǎng)基金主要是解決中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中融資困難的問(wèn)題，資金主要來(lái)源于兩方面：一方面是各級(jí)政府提供的專(zhuān)項(xiàng)資金，對(duì)有發(fā)展前途但融資資歷又不夠的中小企業(yè)是再好不過(guò)了;另一方面是在證券市場(chǎng)利用政府債券直接向外界募集的資金。

其次，為中小企業(yè)提供更多融資途徑。政府可以有針對(duì)性地為中小企業(yè)成立政策性的金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的融資貸款提供低利率或者是直接給予相應(yīng)的利息補(bǔ)貼。尤其是一些有科研成果且發(fā)展前景好的中小企業(yè)，更應(yīng)該給予特殊的扶持，讓其在不斷成長(zhǎng)的過(guò)程中為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出力。

最后，利用國(guó)家稅收優(yōu)惠政策，在合法的范圍內(nèi)合理避稅。對(duì)中小企業(yè)引進(jìn)高素質(zhì)人才和相關(guān)研究項(xiàng)目給予扶持，促使中小企業(yè)快速健康發(fā)展。國(guó)家應(yīng)該提供多種多樣的稅收優(yōu)惠政策，尤其應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠力度，使企業(yè)的費(fèi)用大幅降低，提高盈利能力，推動(dòng)企業(yè)更好發(fā)展。

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