李威

摘 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，關(guān)聯(lián)企業(yè)“遍地開花”，不公平的關(guān)聯(lián)交易可能會(huì)損害債權(quán)人的合法利益，在信貸實(shí)務(wù)中，研究關(guān)聯(lián)企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)防范頗有必要，本文從銀行貸前盡職調(diào)查的角度，結(jié)合關(guān)聯(lián)企業(yè)授信潛在風(fēng)險(xiǎn)，指出銀行對關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行貸前盡職調(diào)查時(shí)存在的問題，并提出關(guān)聯(lián)企業(yè)授信貸前盡職調(diào)查要點(diǎn)，以從源頭上識(shí)別和防范關(guān)聯(lián)企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)企業(yè)? 授信? 風(fēng)險(xiǎn)? 盡職調(diào)查

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）04（a）--03

1 關(guān)聯(lián)企業(yè)的概念

關(guān)聯(lián)企業(yè)，顧名思義，可理解為具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)。我國法律尚未對關(guān)聯(lián)企業(yè)有統(tǒng)一的定義，我國公司法對關(guān)聯(lián)關(guān)系釋義如下：“關(guān)聯(lián)關(guān)系，是指公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。但是，國家控股的企業(yè)之間不僅因?yàn)橥車铱毓啥哂嘘P(guān)聯(lián)關(guān)系?！蔽覈?cái)政部會(huì)計(jì)司發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》規(guī)定，一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。筆者認(rèn)為，關(guān)聯(lián)企業(yè)可理解為在資金、經(jīng)營等方面，存在直接或間接擁有或控制關(guān)系、直接或間接為第三者所擁有或控制，以及在其他利益上具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)。

2 關(guān)聯(lián)企業(yè)授信潛在風(fēng)險(xiǎn)

不公平的關(guān)聯(lián)交易可能會(huì)損害債權(quán)人的合法利益，因而在信貸實(shí)務(wù)中，關(guān)聯(lián)企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)成為銀行關(guān)注的重點(diǎn)，研究關(guān)聯(lián)企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)防范頗有必要。關(guān)聯(lián)企業(yè)授信潛在的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。

2.1 信用膨脹風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)聯(lián)企業(yè)多頭貸款，因關(guān)聯(lián)關(guān)系日趨隱蔽、復(fù)雜，銀行往往無法從公開渠道掌握企業(yè)的全部關(guān)聯(lián)關(guān)系，信息不對稱是銀行控制關(guān)聯(lián)企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵難點(diǎn)。關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)單一成員的貸款資金可能不是很大，但因各家從屬企業(yè)受到控制企業(yè)的實(shí)際支配，控制企業(yè)可借助從屬企業(yè)作為借款主體隱匿地從銀行獲得貸款，后果是，控制企業(yè)實(shí)際獲得的授信額度可能超過了其合理的資金需求量，造成關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)的信用過度膨脹。加之，關(guān)聯(lián)企業(yè)間的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況具有密切的關(guān)聯(lián)性，債務(wù)鏈脆弱，一旦集團(tuán)內(nèi)某個(gè)企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，可能影響到整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的償債能力，從而可能引發(fā)銀行的信貸資產(chǎn)集中“暴雷”。

2.2 信貸資金挪用風(fēng)險(xiǎn)

因現(xiàn)行企業(yè)信息披露機(jī)制尚未完善，銀行與企業(yè)間信息的不對稱，尤其是關(guān)聯(lián)企業(yè)的隱匿性，導(dǎo)致銀行在監(jiān)控信貸資金用途的時(shí)候面臨不少挑戰(zhàn)。企業(yè)挪用信貸資金的形式包括借殼融資、短貸長投、挪用至關(guān)聯(lián)企業(yè)或新項(xiàng)目、挪用于償還其他負(fù)債等。信貸資金的被挪用使銀行面臨更大的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 擔(dān)保虛化風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)務(wù)中，關(guān)聯(lián)公司的擔(dān)保存在較突出的問題，一方面，關(guān)聯(lián)企業(yè)互保、聯(lián)保，關(guān)系復(fù)雜，擔(dān)保價(jià)值易被高估，擔(dān)保責(zé)任難以落實(shí)，易引發(fā)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn);另一方面，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)多元化經(jīng)營，隱匿的關(guān)聯(lián)企業(yè)間的擔(dān)保，可能只是關(guān)聯(lián)企業(yè)借殼融資的手段。

2.4 逃廢債風(fēng)險(xiǎn)

逃廢債風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)出于逐利目的，違背信用原則，利用關(guān)聯(lián)企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易和不合理的定價(jià)轉(zhuǎn)移、抽逃資產(chǎn)，或在關(guān)聯(lián)企業(yè)間進(jìn)行債務(wù)、資產(chǎn)重組或改制，惡意降低借款企業(yè)的償債能力，蓄意逃廢銀行債務(wù)，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給銀行，嚴(yán)重侵害銀行的債權(quán)利益。

3 銀行貸前盡職調(diào)查的重要性及存在的問題

3.1 銀行貸前盡職調(diào)查的重要性

銀行貸前盡職調(diào)查的職責(zé)一般主要由客戶經(jīng)理履行，客戶經(jīng)理的貸前盡職調(diào)查是指客戶經(jīng)理通過各種渠道收集材料和信息，核實(shí)、分析研究借款人及相關(guān)信貸業(yè)務(wù)、擔(dān)保等方面的情況，揭示和評估信貸業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)并提出應(yīng)對措施，為貸款決策提供依據(jù)的責(zé)任行為。貸前盡職調(diào)查是信貸決策的基本依據(jù)，客觀、翔實(shí)、準(zhǔn)確的貸前調(diào)查可以降低銀行與借款企業(yè)間信息的不對稱，有利于從源頭控制授信風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 銀行貸前盡職調(diào)查存在的問題

首先，部分客戶經(jīng)理為盡快完成業(yè)績指標(biāo)，未按照貸款操作要求開展實(shí)地調(diào)查，或未能做到現(xiàn)場調(diào)查與非現(xiàn)場調(diào)查相結(jié)合，不能深入了解借款人及關(guān)聯(lián)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，為授信業(yè)務(wù)埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

其次，在對借款人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過程中，很多客戶經(jīng)理僅根據(jù)借款人提供的財(cái)務(wù)報(bào)告機(jī)械地對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行羅列式統(tǒng)計(jì)，而不結(jié)合企業(yè)經(jīng)營情況及關(guān)聯(lián)交易情況深入分析指標(biāo)的合理性及真實(shí)性，往往被企業(yè)精心美化的報(bào)表所迷惑，進(jìn)而形成錯(cuò)誤或片面的調(diào)查結(jié)論。

再次，不少客戶經(jīng)理撰寫盡職調(diào)查報(bào)告時(shí)僅依據(jù)借款人提供的資料進(jìn)行分析，一味復(fù)制客戶提供的數(shù)據(jù)，或直接沿用其他客戶經(jīng)理的盡調(diào)報(bào)告模板，未能依據(jù)借款企業(yè)的實(shí)際情況作出自己的判斷，無法發(fā)覺企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

最后，在盡調(diào)實(shí)務(wù)中，不少銀行缺乏對企業(yè)及其所在行業(yè)的前景預(yù)測分析，或樂觀地估計(jì)了企業(yè)未來的現(xiàn)金流及償債能力，導(dǎo)致信貸決策無法應(yīng)對企業(yè)未來發(fā)生的不利變化。

4 關(guān)聯(lián)企業(yè)授信貸前盡職調(diào)查要點(diǎn)分析

4.1 多渠道識(shí)別企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系

對關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行貸前盡職調(diào)查的首要任務(wù)就是要識(shí)別關(guān)聯(lián)企業(yè)及其實(shí)際控制人，識(shí)別關(guān)聯(lián)企業(yè)是建立集團(tuán)關(guān)系樹及開展統(tǒng)一授信的基礎(chǔ)。我們可通過以下渠道有效識(shí)別關(guān)聯(lián)企業(yè)：

一是通過公開信息核查股權(quán)關(guān)聯(lián)關(guān)系。可結(jié)合企業(yè)公司章程，在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)網(wǎng)站進(jìn)行核查，還可以通過企查查、天眼查等第三方平臺(tái)工具對關(guān)聯(lián)企業(yè)及人員的關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行穿透式識(shí)別。

二是通過人事關(guān)系、家庭關(guān)系核查關(guān)聯(lián)關(guān)系。許多民營企業(yè)實(shí)際控制人可能會(huì)通過公司員工或家屬代理開立關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而達(dá)到隱匿關(guān)聯(lián)關(guān)系的目的，客戶經(jīng)理可從公司人事名單及股東戶口簿著手，識(shí)別其他可能存在的關(guān)聯(lián)企業(yè)。

三是通過財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行流水及征信報(bào)告核查關(guān)聯(lián)關(guān)系。通過財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行流水中披露的交易對手，識(shí)別可疑交易是否屬于關(guān)聯(lián)交易，而在企業(yè)征信報(bào)告中亦可查看對外擔(dān)保情況，被擔(dān)保對象往往是關(guān)聯(lián)企業(yè)。

四是通過銀行內(nèi)部系統(tǒng)核查關(guān)聯(lián)關(guān)系。一般銀行內(nèi)部的客戶信息管理系統(tǒng)對部分集團(tuán)客戶建立了客戶關(guān)系樹，客戶經(jīng)理通過該系統(tǒng)可查詢?nèi)屑瘓F(tuán)客戶成員情況，如本應(yīng)認(rèn)定為集團(tuán)客戶成員的企業(yè)未加入集團(tuán)客戶關(guān)系樹，則應(yīng)及時(shí)將該企業(yè)添加為集團(tuán)成員，如經(jīng)核實(shí)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的幾個(gè)企業(yè)尚未建立集團(tuán)客戶信息，應(yīng)在系統(tǒng)發(fā)起評級(jí)授信申請前及時(shí)新建集團(tuán)客戶信息并添加成員企業(yè)信息，這是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)統(tǒng)一授信的基礎(chǔ)。

五是現(xiàn)場走訪識(shí)別。通過走訪借款企業(yè)，可進(jìn)一步識(shí)別可能存在的關(guān)聯(lián)企業(yè)，比如，在現(xiàn)場走訪中，發(fā)現(xiàn)兩個(gè)公司同在一個(gè)辦公地點(diǎn)，“兩個(gè)牌子，一套人馬”，此為關(guān)聯(lián)企業(yè)無疑。

4.2 深入調(diào)查企業(yè)經(jīng)營情況

通過現(xiàn)場及非現(xiàn)場方式對借款企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行深入調(diào)查，是分析借款企業(yè)盈利能力、運(yùn)營水平及償債能力的基礎(chǔ)，也是識(shí)別企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。

4.2.1 現(xiàn)場調(diào)查

客戶經(jīng)理雙人對企業(yè)進(jìn)行實(shí)地走訪，對于民營企業(yè)，要堅(jiān)持“面談”及“多頭走訪”相結(jié)合。面談必須要面見幾種人，分別是企業(yè)實(shí)際控制人、高管、普通員工及配偶，了解實(shí)際控制人對企業(yè)及關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營狀況的熟悉程度和對企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃，了解企業(yè)高管及財(cái)務(wù)人員是否頻繁更換，了解普通員工對企業(yè)的態(tài)度及員工流動(dòng)性，了解配偶對企業(yè)融資的態(tài)度，同時(shí)側(cè)面了解實(shí)際控制人生活作風(fēng)問題等。多頭走訪即要到訪企業(yè)辦公室、生產(chǎn)車間、倉庫，到訪上下游合作商，到訪政府有關(guān)部門等，分析企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況是否與賬務(wù)一致，了解第三方對企業(yè)的評價(jià)等，這對判斷企業(yè)的經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況及識(shí)別企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)有重要意義。

4.2.2 非現(xiàn)場調(diào)查

非現(xiàn)場調(diào)查通常有以下渠道：一是通過政府權(quán)威平臺(tái)，如市場監(jiān)督管理、稅務(wù)、海關(guān)、自然資源、外匯管理、法院等政府部門核查了解企業(yè)相關(guān)信息;二是通過行業(yè)及第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，如行業(yè)協(xié)會(huì)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評估公司等中介核對客戶信息的真實(shí)性;三是通過企業(yè)及關(guān)聯(lián)企業(yè)的上下游合作商、競爭對手側(cè)面了解借款人的資信情況及行業(yè)地位;四是通過互聯(lián)網(wǎng)媒體公開報(bào)道了解與客戶有關(guān)的信息;五是通過人行征信系統(tǒng)及銀行內(nèi)部系統(tǒng)了解客戶征信情況及關(guān)聯(lián)企業(yè)情況。

在上述調(diào)查的基礎(chǔ)上，對具有以下經(jīng)營特征的借款企業(yè)，應(yīng)慎重準(zhǔn)入，分別是：借款人或關(guān)聯(lián)企業(yè)涉及鋼鐵、煤炭、有色金屬、水泥、造船等當(dāng)前高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè);過度多元化擴(kuò)張，有實(shí)際經(jīng)營的關(guān)聯(lián)企業(yè)超過5家或跨行業(yè)經(jīng)營超過3家;關(guān)聯(lián)企業(yè)持續(xù)虧損;上下游客戶集中度過高，單一下游客戶年度銷售額占比超過70%;存在在建項(xiàng)目或新建項(xiàng)目，投資金額較大，但又不以該項(xiàng)目申請融資的。

4.3 調(diào)查企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)及民間融資情況

調(diào)查企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)以及實(shí)際控制人在金融機(jī)構(gòu)及民間融資情況，是識(shí)別和防范借款人信用膨脹風(fēng)險(xiǎn)的必要之舉。

4.3.1 金融機(jī)構(gòu)融資情況核查

通過人行征信系統(tǒng)查詢企業(yè)、實(shí)際控制人及配偶的征信報(bào)告，必要時(shí)應(yīng)查詢關(guān)聯(lián)企業(yè)的征信報(bào)告，對上述征信報(bào)告進(jìn)行分析，對于具有下列情況的借款企業(yè)，應(yīng)謹(jǐn)慎介入：企業(yè)、實(shí)際控制人及其配偶或關(guān)聯(lián)企業(yè)近2年存在不良信用記錄或逾期欠息記錄（近24個(gè)月連續(xù)2個(gè)月或累計(jì)6次）;銀行同業(yè)貸款壓縮或退出;關(guān)聯(lián)企業(yè)融資總額與銷售收入總額比例超過50%;企業(yè)和實(shí)際控制人及配偶融資總額（不含個(gè)人住房按揭貸款、汽車按揭貸款）與經(jīng)核實(shí)銷售收入之比超過50%;實(shí)際控制人近6個(gè)月平均透支額度達(dá)到80%及以上的信用卡超過4張（含）以上。

4.3.2 民間融資情況核查

民間融資情況可通過銀行交易流水、財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行核查。存在民間融資行為的企業(yè)通常具有以下某個(gè)特征：企業(yè)、實(shí)際控制人或關(guān)聯(lián)企業(yè)主要結(jié)算賬戶流水中非經(jīng)營性結(jié)算資金往來頻繁且呈現(xiàn)整數(shù)特征;企業(yè)或?qū)嶋H控制人定期向特定自然人群體支付款項(xiàng);企業(yè)大額結(jié)算支出對象與企業(yè)經(jīng)營上下游不相關(guān);企業(yè)預(yù)收與其他應(yīng)付類科目金額明顯過大。

4.4 核查企業(yè)擔(dān)保情況

如為抵押擔(dān)保，要現(xiàn)場走訪勘查抵押物，到不動(dòng)產(chǎn)登記部門查檔了解抵押物狀態(tài)，全面了解抵押物是否合格。無論何種形式的擔(dān)保，均應(yīng)充分調(diào)查擔(dān)保人的擔(dān)保能力，是否存在關(guān)聯(lián)企業(yè)互保及交叉擔(dān)保，審查擔(dān)保是否足值、合法、有效。對于抵質(zhì)押物由第三方（包括關(guān)聯(lián)及非關(guān)聯(lián)企業(yè)）或2個(gè)及以上的非親屬自然人提供，抵押物在本級(jí)分行管轄范圍之外，以及擔(dān)保方式為非專業(yè)擔(dān)保公司提供的第三方法人企業(yè)保證的情況，應(yīng)謹(jǐn)慎接受，切實(shí)防范貸款挪用、擔(dān)保虛化及處置風(fēng)險(xiǎn)。

4.5 調(diào)查實(shí)際控制人情況

民營企業(yè)實(shí)際控制人的從業(yè)經(jīng)歷、品行及家庭狀況對企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營有著重要影響?？蛻艚?jīng)理應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注實(shí)際控制人是否存在以下特征：實(shí)際控制人從事相關(guān)行業(yè)時(shí)間低于1年;實(shí)際控制人有黃、賭、毒、高利貸、涉黑涉暴等違法行為及其他不良行為;實(shí)際控制人及其配偶、子女存在購置豪車、豪宅等超過企業(yè)盈利能力的奢侈消費(fèi)行為;實(shí)際控制人持有外國護(hù)照或綠卡;實(shí)際控制人年齡超過60周歲。如企業(yè)實(shí)際控制人有以上任一特征，原則上銀行應(yīng)拒絕為該企業(yè)授信。

4.6 調(diào)查企業(yè)、實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)企業(yè)訴訟情況

通過中國裁判文書網(wǎng)、中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)站核查企業(yè)、實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)企業(yè)是否存在未決訴訟或失信被執(zhí)行信息，防范企業(yè)代償風(fēng)險(xiǎn)影響企業(yè)償債能力，通過查閱企業(yè)歷史訴訟信息，亦能側(cè)面了解企業(yè)的經(jīng)營狀況。

4.7 加強(qiáng)客戶經(jīng)理培訓(xùn)并完善考核機(jī)制

再嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁J前盡職調(diào)查流程設(shè)計(jì)都需要客戶經(jīng)理去執(zhí)行和落實(shí)，要把貸前盡職調(diào)查落到實(shí)處，建議從以下兩方面著手：一方面，應(yīng)加強(qiáng)客戶經(jīng)理培訓(xùn)，重點(diǎn)提高客戶經(jīng)理“知己知彼”的素質(zhì)，提升客戶經(jīng)理財(cái)務(wù)分析能力，并訓(xùn)練客戶經(jīng)理的溝通技能和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別意識(shí)，一名優(yōu)秀的客戶經(jīng)理，應(yīng)當(dāng)既是銷售經(jīng)理又是產(chǎn)品經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，這樣方能在“復(fù)雜”的企業(yè)面前游刃有余;另一方面，銀行內(nèi)部應(yīng)完善客戶經(jīng)理考核方式，不能片面強(qiáng)調(diào)業(yè)績考核而輕視風(fēng)險(xiǎn)管理，這會(huì)導(dǎo)致客戶經(jīng)理在利益驅(qū)動(dòng)下為加快業(yè)務(wù)落地而在貸前調(diào)查中選擇性忽視企業(yè)存在的一些風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)在業(yè)務(wù)管理辦法中明晰客戶經(jīng)理盡職免責(zé)的要求，同時(shí)客戶經(jīng)理績效考核應(yīng)與業(yè)績和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)掛鉤，具體可采用從績效中按比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的方式，結(jié)清后方能返還風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金給客戶經(jīng)理。加強(qiáng)客戶經(jīng)理培訓(xùn)并完善考核機(jī)制是銀行完善內(nèi)部管理的必要之舉，促使客戶經(jīng)理真正用心、盡力地完成貸前調(diào)查工作，真正為銀行豎起一道堅(jiān)固的“防火墻”。

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