摘要：把區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在供應(yīng)鏈金融是目前的熱點(diǎn)之一，本文分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融的研究意義和現(xiàn)狀，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融可以緩解信息不對(duì)稱、降低金融機(jī)構(gòu)交易成本、完善金融網(wǎng)絡(luò)，驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融模式的改變。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈;供應(yīng)鏈金融;區(qū)塊鏈。

中圖分類號(hào)：F832;F274 ??文獻(xiàn)識(shí)別碼：A??文章編號(hào)：

2096-3157（2020）08-0161-02

一、研究意義

供應(yīng)鏈?zhǔn)怯晒┊a(chǎn)銷和最終客戶等多主體通過(guò)信息共享以實(shí)現(xiàn)資源共享的多層次、多功能多元化的鏈?zhǔn)浇M織。供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)，整合上下游企業(yè)的資金流、物流等信息流，把單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)檎w供應(yīng)鏈企業(yè)的可控風(fēng)險(xiǎn)，獲取鏈條信息，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的金融服務(wù)，是供應(yīng)鏈、金融、物流等領(lǐng)域的交叉學(xué)科。從供產(chǎn)銷來(lái)看，供應(yīng)鏈金融可以分為預(yù)付款融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、不動(dòng)產(chǎn)抵押、應(yīng)收款融資，一般就是應(yīng)收預(yù)付類融資、存貨類融資。供應(yīng)鏈金融有助于提升供應(yīng)鏈企業(yè)的生存能力，提高資金信息等運(yùn)作效率，降低供應(yīng)鏈成本。

中本聰在2008年撰寫的《比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》。文中獨(dú)樹一幟地提出一個(gè)去中心化、高度自治，能實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)督，并能有效抑制“雙重支付”的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)金融貨幣系統(tǒng)。通過(guò)構(gòu)建一個(gè)特殊的鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，使區(qū)塊與區(qū)塊之間形成一個(gè)不可篡改的鏈條，鏈條上的任何一個(gè)數(shù)據(jù)一旦被惡意修改，基于目前數(shù)字簽名算法的不可偽造性，未經(jīng)授權(quán)的修改，一定會(huì)被網(wǎng)絡(luò)上的其他“誠(chéng)實(shí)”結(jié)點(diǎn)檢測(cè)到，被修改的區(qū)塊將永遠(yuǎn)無(wú)法合并到主鏈上。目前，將區(qū)塊鏈的發(fā)展分為三個(gè)階段：加密數(shù)字貨幣是10階段;智能合約是20階段;廣泛創(chuàng)新應(yīng)用是30階段。

在網(wǎng)評(píng)的中國(guó)2019年十大熱門關(guān)鍵詞搜索排名中，區(qū)塊鏈以僅次于人工智能，自動(dòng)駕駛的熱度，排名第三。2019年10月24日習(xí)近平總書記在中共中央政治局就區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)進(jìn)行第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口，加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，區(qū)塊鏈去中心化、無(wú)須事先信任、高度自治等特征改變了傳統(tǒng)金融的信任模式，為供應(yīng)鏈金融問題的解決提供了新的方案。

二、研究現(xiàn)狀

從中國(guó)知網(wǎng)搜索“區(qū)塊鏈”等相關(guān)信息，可以發(fā)現(xiàn)學(xué)術(shù)界關(guān)于區(qū)塊鏈的研究在2015年開始了井噴式的爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)類關(guān)于區(qū)塊鏈的研究主要集中在金融會(huì)計(jì)兩大領(lǐng)域：第一，金融。針對(duì)區(qū)塊鏈對(duì)整個(gè)金融領(lǐng)域的影響進(jìn)行了研究。區(qū)塊鏈技術(shù)首要應(yīng)用在金融支付、證券結(jié)算等基礎(chǔ)設(shè)施，之后再擴(kuò)展應(yīng)用到供應(yīng)鏈管理、反洗錢等領(lǐng)域。馮強(qiáng)（2017）對(duì)區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用進(jìn)行研究，指出區(qū)塊鏈產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量不足、管理不足、操作風(fēng)險(xiǎn)控制不足等應(yīng)用問題，提出對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新、加強(qiáng)管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制等解決措施。溫遠(yuǎn)征（2017）分析了供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸，而區(qū)塊鏈技術(shù)則是通過(guò)分布式核算和存儲(chǔ)，具有信息不易篡改性，無(wú)中心化特征，開放性特征，恰恰是解決供應(yīng)鏈金融發(fā)展中的問題的方法。唐劍冰（2018）區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)下的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，能夠較好解決供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)缺乏信用的問題，并通過(guò)智能 合約在滿足規(guī)定時(shí)間和結(jié)果時(shí)自動(dòng)支付，提高交易效率，降低融資成本，降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。朱興雄等（2018）分析供應(yīng)鏈金融融資方式中的應(yīng)收、預(yù)付和存貨三類，指出目前國(guó)內(nèi)外對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金額的應(yīng)用缺乏核心技術(shù)、核心流程等模型的建立，對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈的采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等階段的應(yīng)用研究，分析目前供應(yīng)鏈金融的運(yùn)用存在的問題，并指出如何應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)解決問題，最后建立基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融供應(yīng)鏈模型，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，完善資金流監(jiān)控。龍?jiān)瓢驳龋?019）過(guò)分析供應(yīng)鏈金融，基于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)，上下游企業(yè)，物流企業(yè)，建立供應(yīng)鏈金融平臺(tái)并把區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于平臺(tái)，指出供應(yīng)鏈金融并不能覆蓋全鏈條、交易物流信息在鏈條存在當(dāng)不能在全鏈條共享，存在鏈條信息割裂，增加交易的復(fù)雜性和提高交易成本等供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀問題，充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)特點(diǎn)將應(yīng)用供應(yīng)鏈金融平臺(tái)將分為權(quán)限管理、授信管理、合約管理和溯源追蹤四個(gè)模塊，對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)，保障交易、數(shù)據(jù)的真實(shí)性和共享性，擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融服務(wù)對(duì)象，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈全覆蓋。第二，會(huì)計(jì)。目前部分公司已在研發(fā)可以實(shí)現(xiàn)自審計(jì)的系統(tǒng)，這些應(yīng)用將解放人工審計(jì)，會(huì)顛覆性地改變計(jì)事務(wù)所的商業(yè)模式。

國(guó)外研究區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)狀也從經(jīng)濟(jì)角度。Roman（2016）研究了存儲(chǔ)內(nèi)容的演變、對(duì)存儲(chǔ)內(nèi)容進(jìn)行分類以及在全球任意復(fù)制區(qū)塊鏈的影響。除了貨幣還有供應(yīng)鏈的研究，Nejc Rozman（2019）等人提出通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)聯(lián)合物聯(lián)網(wǎng)（IoT）技術(shù)，將智慧設(shè)備、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、用戶以智能合約的形式聯(lián)接在一起。通過(guò)定義一系列不同功能，不同意義的網(wǎng)絡(luò)結(jié)點(diǎn)，將用戶、企業(yè)、物流運(yùn)輸、倉(cāng)庫(kù)等概念映射到虛擬數(shù)字世界。為了更好地解釋這些網(wǎng)絡(luò)結(jié)點(diǎn)的協(xié)同運(yùn)行，Nejc Rozman還通過(guò)一個(gè)具體的生產(chǎn)企業(yè)的案例來(lái)闡明其觀點(diǎn)。Nejc Rozman等人的工作對(duì)于如何將區(qū)塊鏈及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈物流，具有指導(dǎo)意義。Petri Helo（2019）指出了隨著供應(yīng)鏈系統(tǒng)規(guī)模越來(lái)越大，全球化趨勢(shì)越發(fā)明顯，中心化的數(shù)據(jù)管理模式越來(lái)越顯得力不從心，并詳細(xì)地分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在可持續(xù)化供應(yīng)鏈、安全問題、基于IoT技術(shù)的智能資產(chǎn)和數(shù)字化產(chǎn)業(yè)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題等的應(yīng)用。用區(qū)塊鏈技術(shù)設(shè)計(jì)一個(gè)物流監(jiān)控系統(tǒng)，該設(shè)計(jì)系統(tǒng)基于以太坊網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)開發(fā)智能合約的模式，以一個(gè)以太坊結(jié)點(diǎn)的形式加入到以太坊網(wǎng)絡(luò)中。用戶、企業(yè)、物流運(yùn)輸?shù)榷伎梢赃B接到結(jié)點(diǎn)后端的web服務(wù)器，來(lái)在線實(shí)時(shí)獲取區(qū)塊中的交易數(shù)據(jù)。

區(qū)塊鏈作為通證經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性技術(shù)，其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用價(jià)值受到其技術(shù)特征和運(yùn)行模式的影響，在實(shí)踐中基礎(chǔ)設(shè)施、法律政策等諸多因素制約區(qū)塊鏈技術(shù)的落地難度，不成熟的治理機(jī)制，智能合約難以完全履行契約職能，增加了區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域落地難度。如何克服這些局限性是進(jìn)一步推進(jìn)區(qū)塊鏈金融更多應(yīng)用落地的關(guān)鍵所在。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用

1供應(yīng)鏈金融應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的理論依據(jù)

信息不對(duì)稱的緩解可以依靠區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和技術(shù)特征，智能合約、分布式賬本可以降低金融業(yè)的組織和交易成本。構(gòu)建于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融設(shè)施和市場(chǎng)活動(dòng)可以形成更加完善的金融網(wǎng)絡(luò)。區(qū)塊鏈的技術(shù)和運(yùn)行特征，使得它在金融領(lǐng)域的應(yīng)用提供了理論依據(jù)。

（1）緩解信息不對(duì)稱。供應(yīng)鏈金融參與主體眾多，各個(gè)環(huán)節(jié)保存著不同的信息，而信息的交互性差，作為供應(yīng)鏈金融的主角——核心企業(yè)，也無(wú)法全面掌握供應(yīng)鏈上的各類信息。信息流缺乏透明度，信息不對(duì)稱降低供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，提高融資風(fēng)險(xiǎn)，甚至是導(dǎo)致融資關(guān)系破裂。區(qū)塊鏈技術(shù)任一節(jié)點(diǎn)失效，其余節(jié)點(diǎn)仍能正常工作運(yùn)行規(guī)則公開透明，所有數(shù)據(jù)信息公開，各節(jié)點(diǎn)之間基于技術(shù)信任無(wú)需公開身份，分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)使得信息不可被篡改、防偽性高。

（2）降低金融機(jī)構(gòu)交易成本。區(qū)塊鏈技術(shù)具有高度自治的特征，分布式自治可以降低金融市場(chǎng)的交易成本，減小金融摩擦，增強(qiáng)微觀主體的金融市場(chǎng)化程度，使得金融活動(dòng)展開地更為容易，同時(shí)具有對(duì)企業(yè)制度實(shí)現(xiàn)迭代的可能性。

（3）完善金融網(wǎng)絡(luò)。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上是一種價(jià)值傳輸，而且是更加接近理想化的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)價(jià)值傳輸。區(qū)塊鏈技術(shù)是一個(gè)各節(jié)點(diǎn)間都可以直接進(jìn)行價(jià)值交換與傳遞，所有節(jié)點(diǎn)呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化狀態(tài)的金融網(wǎng)絡(luò)，可以更加高效實(shí)現(xiàn)價(jià)值交換和資源配置。

2區(qū)塊鏈促使傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式轉(zhuǎn)變

儲(chǔ)雪儉等（2018）指出供應(yīng)鏈金融的發(fā)展經(jīng)歷了銀行為主導(dǎo)、“銀行+核心企業(yè)”、“平臺(tái)+金融機(jī)構(gòu)”三個(gè)階段，線下操作為傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的主要特征，信息不對(duì)稱制約授信對(duì)象、業(yè)務(wù)安全影響業(yè)務(wù)的實(shí)現(xiàn)、核心企業(yè)獲得供應(yīng)鏈金融的利益之后成立相關(guān)的金融公司，制約著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。供應(yīng)鏈信息記錄在區(qū)塊鏈上減少信息的不對(duì)稱、促使供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可控、服務(wù)全覆蓋，緩解融資難問題，降低供應(yīng)商的融資成本，對(duì)資融機(jī)構(gòu)保障性強(qiáng)，增強(qiáng)供應(yīng)鏈的流動(dòng)性。

四、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)還存在各種類型的問題。哈希、時(shí)間戳等使得區(qū)塊數(shù)據(jù)不可篡改，一旦區(qū)塊鏈條上的內(nèi)容被篡改，必然會(huì)導(dǎo)致后續(xù)區(qū)塊的級(jí)聯(lián)更新，這是區(qū)塊鏈為了防止有不誠(chéng)實(shí)結(jié)點(diǎn)進(jìn)行惡意修改而做的技術(shù)保障。實(shí)際應(yīng)用上，在提交區(qū)塊的時(shí)候，由于人為的疏忽，導(dǎo)致鏈上的數(shù)據(jù)出現(xiàn)了異常情況，這樣的異常將不可逆轉(zhuǎn)。區(qū)塊數(shù)據(jù)是全網(wǎng)維護(hù)的一個(gè)公用賬本，所有的交易數(shù)據(jù)都是分散保存于各個(gè)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)，一旦交易需要節(jié)點(diǎn)的參與，而節(jié)點(diǎn)處于離線狀態(tài)，交易就會(huì)處于掛起，將是不可接受。區(qū)塊鏈采用去中心化的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)結(jié)構(gòu)，在進(jìn)行一些常見的業(yè)務(wù)聚合查詢，必然會(huì)碰到跨結(jié)點(diǎn)拉取數(shù)據(jù)的問題。

為了區(qū)塊鏈技術(shù)以后的廣泛應(yīng)用制定一個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，高盛、摩根大通等牽頭，聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)共同成立R3 公司。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融等領(lǐng)域中有廣泛的應(yīng)用前景是基于無(wú)需信用、不可篡改、去中心化等特點(diǎn)。區(qū)塊鏈不僅可以應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈金融中的挑戰(zhàn)，還可以促進(jìn)供應(yīng)鏈管理的各種重要目標(biāo)，如成本，安全性，減少風(fēng)險(xiǎn)，可持續(xù)性和靈活性。區(qū)塊鏈技術(shù)是一種有前途的技術(shù)平臺(tái)，可為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造透明度、自動(dòng)化和信任。這將對(duì)區(qū)塊鏈應(yīng)用程序的進(jìn)一步發(fā)展和在供應(yīng)鏈金融中的廣泛采用是有利的。以后還需要不斷地去攻克區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展的難關(guān)。

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作者簡(jiǎn)介：

林明鳳，廣州城建職業(yè)學(xué)院講師，碩士;研究方向：供應(yīng)鏈金融。