紀(jì)晶華 梁蕾

摘要：本文首先介紹第三方理財(cái)?shù)漠a(chǎn)生和發(fā)展;其次采用SWOT方法分析中國(guó)第三方理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀;最后基于分析結(jié)果，為第三方理財(cái)提出針對(duì)性地對(duì)策建議，希望據(jù)此推動(dòng)中國(guó)第三方理財(cái)?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：第三方理財(cái);SWOT分析;可持續(xù)發(fā)展

中圖分類號(hào)：F831文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：

2096-3157（2020）10-0169-02

近年來，國(guó)民收入伴隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一路攀升，社會(huì)公眾的理財(cái)需求也與日俱增。他們希望通過合理的投資來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)，但又不知如何在琳瑯滿目的金融機(jī)構(gòu)和理財(cái)產(chǎn)品中做出選擇。與此同時(shí)，第三方理財(cái)以其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)吸引了公眾目光。因此，對(duì)中國(guó)第三方理財(cái)進(jìn)行SWOT分析，不僅可以使社會(huì)深入了解第三方理財(cái)，還可以為該行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供對(duì)策建議。

一、第三方理財(cái)?shù)漠a(chǎn)生和發(fā)展

第三方理財(cái)是通過客觀分析客戶的資產(chǎn)狀況和理財(cái)需求，理性選取滿足客戶要求的金融產(chǎn)品，以專業(yè)化知識(shí)來制定個(gè)性化理財(cái)方案的獨(dú)立中介理財(cái)機(jī)構(gòu)。它最早出現(xiàn)在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，經(jīng)過近半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，運(yùn)營(yíng)模式已經(jīng)相當(dāng)成熟。相比較而言，第三方理財(cái)進(jìn)入中國(guó)的時(shí)間短、發(fā)展慢。2006年中國(guó)誕生了第一家第三方理財(cái)公司，此后數(shù)以萬計(jì)的第三方理財(cái)公司相繼出現(xiàn)。

二、第三方理財(cái)?shù)倪\(yùn)作模式

首先，通過電話、網(wǎng)絡(luò)等途徑與客戶取得溝通，建立基本關(guān)系;其次，記錄客戶的家庭財(cái)務(wù)狀況，建立微型資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，并據(jù)此計(jì)算六大財(cái)務(wù)比率，從宏觀角度明確客戶資產(chǎn)狀況;再次，通過考慮客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益要求來對(duì)現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行配比，確定理財(cái)方案;最后，及時(shí)跟進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品收益情況，并根據(jù)客戶需要對(duì)理財(cái)方案進(jìn)行修改和完善，維護(hù)客戶利益。

三、第三方理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀

采用SWOT方法對(duì)第三方理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，即基于理財(cái)行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，通過實(shí)施調(diào)查剖析第三方理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)、劣勢(shì)和外部機(jī)遇、威脅。

1.第三方理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)分析

（1）客戶利益最大化。第三方理財(cái)作為獨(dú)立的中介理財(cái)機(jī)構(gòu)，他們的收入并不依賴于售賣理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量，而是直接與為客戶實(shí)施投資所賺取的收益掛鉤。這使得第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)為了保證自身利益，不得不從客戶角度出發(fā)，充分利用客戶資產(chǎn)，合理構(gòu)建產(chǎn)品組合，保證客戶利益最大化。

（2）理財(cái)服務(wù)個(gè)性化。傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的單一性注定不能滿足客戶需求的多樣性。而第三方理財(cái)可以基于客戶的資產(chǎn)狀況，結(jié)合客戶收益要求，為每位客戶“量身定制”不同的投資方案。在一定意義上，第三方理財(cái)已經(jīng)不單單是銷售金融產(chǎn)品，更是銷售金融服務(wù)，它可以做到充分尊重每個(gè)家庭財(cái)務(wù)狀況的差異化和投資需求的個(gè)性化。

（3）理財(cái)信息及時(shí)全面

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)銷售的理財(cái)產(chǎn)品單一，理財(cái)信息局限。而第三方理財(cái)可以充分運(yùn)用其與各種金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，提供多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品和及時(shí)全面的理財(cái)信息。正所謂“雞蛋不要放在同一個(gè)籃子里”，根據(jù)全面及時(shí)的理財(cái)信息建立合理的投資組合可以最大化地降低投資風(fēng)險(xiǎn)、提高投資收益。

2.第三方理財(cái)?shù)牧觿?shì)分析

（1）專業(yè)人才稀缺。第三方理財(cái)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品復(fù)合化要求從業(yè)人員具備銀行、債券、保險(xiǎn)、基金等多方面的金融知識(shí)，迫使金融工作人員跳出“精通單一方向”的舒適圈。但是中國(guó)對(duì)綜合性金融人才的培養(yǎng)要遠(yuǎn)滯后于第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，而傳統(tǒng)的金融專業(yè)人才教育的定向性也注定了第三方理財(cái)領(lǐng)域?qū)I(yè)人才的稀缺性。

（2）盈利模式單一。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的收入由理財(cái)方案規(guī)劃費(fèi)、高端客戶入會(huì)年費(fèi)、客戶理財(cái)收益提成、代銷金融產(chǎn)品傭金四個(gè)部分組成。由于現(xiàn)存第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的客戶數(shù)量較少，前三項(xiàng)收入并不足以維持其正常運(yùn)營(yíng)，所以機(jī)構(gòu)只能加大對(duì)金融產(chǎn)品的推銷力度，但是這樣做反而拋棄了自身特有的獨(dú)立性。

（3）市場(chǎng)覆蓋面小。由于第三方理財(cái)在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展時(shí)間較短，提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)大多集中在北上廣深等一線城市，所以絕大多數(shù)的社會(huì)公眾缺乏對(duì)它的了解和信任。而客戶數(shù)量的有限性又會(huì)反過來阻礙第三方理財(cái)在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展，致使它在短時(shí)間內(nèi)難以擴(kuò)大行業(yè)市場(chǎng)占比，積累雄厚的資本來與本土金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)抗。

3.第三方理財(cái)?shù)臋C(jī)遇分析

（1）社會(huì)需求旺盛。社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展加速資本的積累，貨幣通貨膨脹催生理財(cái)?shù)男枨螅鐣?huì)公眾深刻地認(rèn)識(shí)到資本保值增值的重要性。但是金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品單一性、社會(huì)公眾理財(cái)信息缺乏性都是社會(huì)財(cái)富實(shí)現(xiàn)保值增值的阻礙。因此，人們迫切地希望有一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)能夠?yàn)槠涮峁I(yè)化的定制理財(cái)服務(wù)。

（2）發(fā)展前景廣闊。雖然第三方理財(cái)進(jìn)軍中國(guó)的時(shí)間不長(zhǎng)，但是第三方理財(cái)所特有的獨(dú)立性是其他金融機(jī)構(gòu)無法比擬的。發(fā)達(dá)國(guó)家的第三方理財(cái)已經(jīng)撐起理財(cái)行業(yè)的半壁江山，而中國(guó)的第三方理財(cái)在還處在行業(yè)“實(shí)習(xí)期”，有待考察。這說明第三方理財(cái)?shù)陌l(fā)展前景非常廣闊，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，第三方理財(cái)也將迎來它的“黃金時(shí)期”。

（3）國(guó)家政策支持。金融市場(chǎng)一直都是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重，所以近些年國(guó)家不斷頒布政策、出臺(tái)措施來保障金融市場(chǎng)的快速有序發(fā)展。金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性有賴于金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品的多樣性，而第三方理財(cái)作為多種金融機(jī)構(gòu)的有機(jī)組合，采用出售定制化金融產(chǎn)品組合的模式也必將使其成為金融市場(chǎng)的黏合劑和穩(wěn)定劑。

4.第三方理財(cái)?shù)耐{分析

（1）法律制度缺失。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)不同于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，所以中國(guó)原有的針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的法律制度并不能滿足第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管需要，這就導(dǎo)致與第三方理財(cái)相關(guān)的法律制度的空缺。而法律作為事物運(yùn)行的“準(zhǔn)繩”，可以有效保障機(jī)構(gòu)和客戶的利益，所以第三方理財(cái)相關(guān)法律法規(guī)的缺失必然不利于該行業(yè)的健康有序發(fā)展。

（2）理財(cái)觀念保守。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)有著穩(wěn)定的發(fā)展，所以絕大多數(shù)社會(huì)公眾還是對(duì)其保有較高的認(rèn)可度和依賴性，他們更愿意在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)購買理財(cái)產(chǎn)品，獲取穩(wěn)定收益。而第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的進(jìn)入是對(duì)公眾傳統(tǒng)理財(cái)觀念的極大挑戰(zhàn)，這就使得第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)難以在短時(shí)間內(nèi)快速融入中國(guó)金融市場(chǎng)，獲取公眾的關(guān)注和信任。

（3）業(yè)務(wù)監(jiān)管困難。中國(guó)的金融市場(chǎng)一貫實(shí)施“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的政策，這在一定程度加強(qiáng)了各行業(yè)監(jiān)管的針對(duì)性，但也極大地阻礙了各行業(yè)發(fā)展的融合性。所以對(duì)于第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，它銷售的產(chǎn)品涉及銀行、保險(xiǎn)、債券、基金等多個(gè)行業(yè)，但針對(duì)它的融合監(jiān)管機(jī)構(gòu)卻是缺失的，這無疑加大了對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)監(jiān)管難度。

四、第三方理財(cái)?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展建議

1.注重人才培養(yǎng)

第三方理財(cái)?shù)某掷m(xù)發(fā)展離不開雄厚的人才力量，所以適應(yīng)發(fā)展需要，培養(yǎng)專業(yè)人才刻不容緩。首先，國(guó)家層面應(yīng)建立健全理財(cái)規(guī)劃師相關(guān)資格認(rèn)證體系，為第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的人才挑選建立標(biāo)準(zhǔn);其次，要對(duì)準(zhǔn)入人員進(jìn)行法制和思想道德教育，保證理財(cái)服務(wù)在法律法規(guī)和職業(yè)道德的約束之下提供;最后，應(yīng)定期聘用銀行、保險(xiǎn)等行業(yè)專家進(jìn)行講座，為員工創(chuàng)造學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。

2.轉(zhuǎn)變盈利模式

現(xiàn)存第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的主要收入來源是為金融機(jī)構(gòu)代銷產(chǎn)品，賺取傭金，這是一種短期經(jīng)營(yíng)策略。要想實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，就需要將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移至為客戶提供定制化理財(cái)方案。雖然現(xiàn)在客戶數(shù)量有限，但是用高質(zhì)量服務(wù)回饋客戶對(duì)內(nèi)可以讓客戶感到物有所值，對(duì)外可以快速建立業(yè)界口碑。隨著公眾理財(cái)觀念的轉(zhuǎn)變，客戶數(shù)量勢(shì)必不斷上升，第三方理財(cái)就可以利用其獨(dú)立性獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

3.擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋面

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)主要分布在一線城市，有限的覆蓋面并不能為其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供支持，因此采取“線上+線下”的同步營(yíng)銷模式來實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)覆蓋面的快速擴(kuò)張是十分必要的。線上建立官方網(wǎng)站推廣，為二三線城市的公眾提供了解第三方理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，縮短第三方理財(cái)與社會(huì)公眾的物理距離;線下建立官方網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)業(yè)，為有個(gè)性化理財(cái)需求的公眾提供定制化的專業(yè)服務(wù)，擴(kuò)大第三方理財(cái)?shù)男袠I(yè)影響力。

4.健全法律法規(guī)

國(guó)外第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的成熟發(fā)展主要依托于健全的法律法規(guī)，正所謂“沒有規(guī)矩，不成方圓”。建立約束性的法律法規(guī)不僅可以規(guī)范第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)行為，保護(hù)其良性發(fā)展，還可以保障第三方理財(cái)客戶權(quán)益，減少不必要的利益糾紛。首先應(yīng)學(xué)習(xí)國(guó)外第三方理財(cái)成熟發(fā)展的經(jīng)驗(yàn);其次要結(jié)合中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)情;最后根據(jù)行業(yè)發(fā)展需要制定適合中國(guó)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的法律法規(guī)。

5.加強(qiáng)行業(yè)自律

任何金融行業(yè)的健康有序發(fā)展不僅依靠相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行剛性約束，還有賴于相關(guān)行業(yè)自律組織實(shí)施柔性管制。行業(yè)自律組織的建立應(yīng)與行業(yè)法律法規(guī)的制定并駕齊驅(qū)。因?yàn)榻ｉT針對(duì)第三方理財(cái)?shù)男袠I(yè)自律組織，首先可以實(shí)現(xiàn)對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管;其次可以加強(qiáng)各金融行業(yè)的溝通和交流;最后可以規(guī)范相關(guān)資格考試，為該行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展儲(chǔ)備人才。

參考文獻(xiàn)：

[1]王文媛、李宇紅.芻議我國(guó)第三方理財(cái)?shù)陌l(fā)展[J]會(huì)計(jì)之友，2011，（1）：124～125.

[2]陳晨.我國(guó)第三方理財(cái)發(fā)展研究[D]廣西大學(xué)，2013.

作者簡(jiǎn)介：

1.紀(jì)晶華，長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)副教授，碩士;研究方向：會(huì)計(jì)。

2.梁蕾，長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)會(huì)計(jì)專碩研究生。