劉毓君 劉靜

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，我國經(jīng)濟市場開始重視小微企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益，這是一個很好的機會，但小微企業(yè)的發(fā)展遇到各種各樣的問題，其中融資問題尤為嚴重，此外還包括融資供需不平衡、融資費用壓力大等。由此來看，融資模式的創(chuàng)新勢在必行。本文基于互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景，對點對點（P2P）、基于大數(shù)據(jù)以及眾籌融資模式分別論述，并從運作機制，模式分析以及風險控制機制三個方面進行詳細地闡述，驗證小微企業(yè)在創(chuàng)新型的融資模式下對融資問題是不是有所改善，最后提出關(guān)于小微企業(yè)創(chuàng)新的部分建議?？傊?，小微企業(yè)在未來的發(fā)展中應該綜合自身的實力，不斷發(fā)展壯大自身的經(jīng)營規(guī)模以及經(jīng)營資產(chǎn)總額，給我國發(fā)展增添經(jīng)濟活力。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);互聯(lián)網(wǎng)金融;融資模式

中圖分類號：F2763;F8324 ??文獻識別碼：A??文章編號：

2096-3157（2020）16-0095-02

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)以及個體工商戶的統(tǒng)稱。目前我國政府意識到小微企業(yè)給整個社會市場帶來的經(jīng)濟效益，不斷重視小微企業(yè)的發(fā)展，并且在政策上給予支持，為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的運營條件。由于小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、風險應對能力差，使得小微企業(yè)融資難且融資成本高，自21世紀以來，互聯(lián)網(wǎng)在經(jīng)濟市場上的運用正如火如荼地展開，第三方平臺在電子商務的作用下應運而生，這就給小微企業(yè)的融資提供了更好的融資環(huán)境，使得小微企業(yè)在未來的發(fā)展中有了新的發(fā)展思路，對小微企業(yè)融資發(fā)展有著重要的意義，但小微企業(yè)在融資模式發(fā)展及創(chuàng)新過程中仍然存在許多客觀問題，這也阻礙了小微企業(yè)金融模式創(chuàng)新的發(fā)展。

一、小微企業(yè)融資模式存在的問題及原因分析

我國小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀不容樂觀，主要表現(xiàn)在融資供需不平衡，在市場上主要表現(xiàn)為融資供需差距越來越大，市場失靈也越來越嚴重，融資費用不斷上漲，利息支付居高不下，第三方支付費用占比大，使小微企業(yè)的財務壓力升高。造成的原因主要有以下幾個方面：一是融資雙方發(fā)展滯后;二是小微企業(yè)自身發(fā)展的滯后;三是金融機構(gòu)的體系構(gòu)建缺失;四是融資擔保機制尚不成熟;五是融資政策扶持力度小。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資創(chuàng)新模式

經(jīng)過對目前小微企業(yè)融資過程中問題的考察及原因分析，在互聯(lián)網(wǎng)社會應如何讓小微企業(yè)不斷發(fā)展壯大，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新下的小微企業(yè)融資模式如何發(fā)展，應從以下三個方面進行：

1點對點的融資模式

點對點融資模式在市場上的另外一種別稱是P2P模式，它是以第三方公司作為中介的平臺，資金供求雙方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，發(fā)布自己的資金信息，然后自行在平臺上選擇符合自身需求的資金信息，從而實現(xiàn)自己的資金供需的要求，而作為第三方的平臺主要通過收取平臺管理費和中介費等，滿足自身的盈利目的。P2P融資模式從不同的角度可以分為不同的融資模式。由于中介平臺在融資過程中的作用不同，它分為兩種模式：一是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，這種模式中資金供求雙方不進行直接的交易，但第三方平臺作為中間者負責資金的轉(zhuǎn)借轉(zhuǎn)貸，這個模式中的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺需要介入資金的轉(zhuǎn)讓;二是純平臺模式，這種模式中作為第三方的中介平臺僅提供資金供需雙方的信用審查，只充當單純的平臺，不參與資金的融資過程，通過收取一定的服務費和管理費使平臺運轉(zhuǎn)。由于融資渠道的不同，分為線上線下結(jié)合的模式和純線上模式。線上線下結(jié)合的模式是企業(yè)進行融資時，把一部分相對固定的業(yè)務轉(zhuǎn)移到線上，另一部分風險較大的業(yè)務還是在線下進行，能有效地避免資金的風險。純線上模式則是貸款前的信息審核，交易中的資金轉(zhuǎn)移以及貸款后的風險控制都是在線上操作的，大大簡化了企業(yè)貸款的過程，提高了貸款的速度。

點對點融資模式在給資金供求雙方帶來便利的同時還存在著一些風險，包括企業(yè)信息造假違約率較高、第三方平臺中發(fā)生業(yè)務風險以后不能及時地處理等。因此，在進行點對點的融資行為時，應提前做好風險控制機制。第一，提高平臺用戶的信息審核門檻。第三方中介平臺建立自身規(guī)范系統(tǒng)的審核機制，對用戶提供的個人信息和企業(yè)相關(guān)信息進行嚴格的審核，提高信息的可靠性，對偽造信息的個人或企業(yè)，加大懲罰力度，以此降低第三方平臺可能出現(xiàn)的風險，保障貸款人的權(quán)益。第二，分散貸款風險。一般的資金供需方都是一對一的關(guān)系，這會導致一方出現(xiàn)資金問題時，另一方將承擔所有的風險，因此第三方平臺可以將資金供給方的資金分成好幾部分，然后把資金分散到好幾個資金需求方的手中，形成一對多的關(guān)系，這樣就算一方違反合同約定，另一方受到的風險沖擊也會大大降低。第三，強化風險保障。資金供需方在第三方平臺進行交易時，其可以通過法律法規(guī)來規(guī)范借貸雙方的行為，在交易完成后，及時跟蹤貸款的管理，對不按合同使用借款資金的企業(yè)或者對于未按時還款的企業(yè)，第三方平臺可以行使自己的權(quán)利提前收回貸款或催收貸款等，以降低平臺的違約風險。

2基于大數(shù)據(jù)的融資模式

基于大數(shù)據(jù)的融資模式，電子商務平臺上創(chuàng)辦的小額貸款企業(yè)，其在融資過程中充當資金的供給方。這種融資模式以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為大的背景，小額貸款企業(yè)作為資金的供給方，實現(xiàn)小微企業(yè)的融資需求。基于大數(shù)據(jù)的貸款融資模式，主要通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，使用云計算、數(shù)據(jù)挖掘和其他工具來挖掘和分析借款人的在線信息、交易數(shù)據(jù)和業(yè)務規(guī)模等，在確認信息的準確性后，確定是否建立貸款關(guān)系。其模式主要優(yōu)勢表現(xiàn)在以下兩個方面：首先，增加了融資主體的范圍，這樣有利于讓更多的小微企業(yè)獲取資金，解決小微企業(yè)融資問題;其次，小額信貸公司可以通過大量的數(shù)據(jù)不斷挖掘和分析，以準確了解到企業(yè)的需求，實現(xiàn)針對于企業(yè)的個性化服務，而且可以通過數(shù)據(jù)分析，對資金需求方有更加精細和準確的了解，加快貸款的審批。大數(shù)據(jù)的貸款融資模式給企業(yè)帶來快捷的同時也提高了貸款的風險，這個模式對數(shù)據(jù)分析挖掘的技術(shù)有很高的要求，一旦在數(shù)據(jù)的處理上任何一個階段出現(xiàn)問題，都會使得獲得的信息不準確度增加，因此需要建立起針對小額貸款企業(yè)的貸款風險控制機制。第一，提升數(shù)據(jù)處理的準確度。在對借款者進行信息審核時，應從多方面多角度進行數(shù)據(jù)的收集和分析，如交易流水、客戶評價等，對借款人的信息進行全方位的審核，降低貸款的風險。第二，風險處理方式多樣化，小額貸款企業(yè)在貸款過程中遇到的違約客戶或者企業(yè)，可以進行網(wǎng)絡(luò)黑名單公示，與銀行合作凍結(jié)個人或企業(yè)的資金，加大懲罰力度，提高違約成本。

3眾籌融資模式

眾籌融資模式是資金需求者在進行某項活動之前，由于資金缺乏，通過互聯(lián)網(wǎng)的融資渠道，發(fā)動群眾的力量，籌集社會民眾的資金，以便為活動的正常進行提供資金援助的融資模式。眾籌的運營模式主要有股份制眾籌、慈善眾籌和債權(quán)眾籌等。我國目前的眾籌網(wǎng)站有了一定的規(guī)模，例如眾籌網(wǎng)。眾籌融資模式一般要求資金的需求者、項目的支持者以及眾籌平臺三方加入融資的過程。資金的發(fā)起者一般也就是需要資金的個人或企業(yè)，他們往往是剛進行創(chuàng)業(yè)但是資金不足的個人或者團隊。支持者也就是提供資金的一方，是心甘情愿支持初創(chuàng)的個人或團體并給予幫助，一般支持者是市場上的普通民眾。同時，眾籌平臺是一種基于互聯(lián)網(wǎng)的媒體，在眾籌過程中充當中間人。眾籌融資模式給小微企業(yè)帶來諸多便利，但是也帶來了風險，主要表現(xiàn)以下幾點：第一，關(guān)于眾籌的法律法規(guī)缺乏。眾籌是近年隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起而剛剛出現(xiàn)的融資模式，并且在中國的經(jīng)濟市場中蓬勃發(fā)展，但是，就目前市場情況而言，針對眾籌的法律界限不明確，相關(guān)的法律法規(guī)較少。第二，容易引發(fā)知識產(chǎn)權(quán)風險。企業(yè)開展項目的資金不足，而且基本上沒申請專利，都是還未發(fā)布到市場上的半成品，如果直接在眾籌平臺上面公布項目策劃，很有可能專利權(quán)被他人所竊取，失去項目創(chuàng)新性。第三，引發(fā)信用風險。在整個眾籌的過程中，出資人投資的資金會首先進入眾籌平臺，然后再由眾籌平臺把資金給了籌資發(fā)起者，其中眾籌平臺全程介入雙方的資金交易，一旦眾籌平臺違背合同要求，出現(xiàn)信用風險，那么籌集的資金將難以追回。針對上述問題，眾籌平臺必須建立風險控制機制，防范風險的產(chǎn)生。首先，盡快出臺相關(guān)的法律法規(guī)和政策，分清非法集資和眾籌的區(qū)別，防止眾籌平臺以籌資的名義非法集資。其次，加大保護知識產(chǎn)權(quán)的力度，對盜竊知識產(chǎn)權(quán)的人及時給予懲處，減少其違法行為的再度發(fā)生。最后，加強對眾籌平臺和募捐人的管理，監(jiān)管平臺在融資過程中應實時監(jiān)督，并不斷跟進籌資者資金的支出，避免企業(yè)拿上民眾的錢做一些與項目無關(guān)的事情。

三、推動小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的對策

小微企業(yè)應該從小微企業(yè)自身和互聯(lián)網(wǎng)金融兩個方面提出對策來改善發(fā)展過程中的阻力。

一是小微企業(yè)自身。小微企業(yè)要提升自身的實力和保持良好的信用，提高自身的市場競爭力，推動自身的發(fā)展。小微企業(yè)自身的實力和發(fā)展有很大的局限性，要解決企業(yè)融資問題，需要不斷提高綜合實力，提高企業(yè)在市場中的核心競爭力。首先，不斷提高產(chǎn)品與服務的質(zhì)量，發(fā)揮企業(yè)的品牌優(yōu)勢，專注產(chǎn)品的創(chuàng)新與技術(shù)的升級，致力于民眾提供更好的產(chǎn)品與服務;其次，吸引優(yōu)秀人才，企業(yè)的發(fā)展離不開人才的作用;再次，建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)制度，讓企業(yè)發(fā)展的道路有制度可循;最后，保持良好信用，小微企業(yè)應該加強對員工的管理與教育，使公司的每一個員工都樹立起信用意識，誠信工作，誠信經(jīng)營，保證良好的信譽，完善自身的信用體系，提高自身信息的真實性、透明度。

二是互聯(lián)網(wǎng)金融方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于最近幾年才興起，互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺建設(shè)出現(xiàn)了很多問題，如政策監(jiān)管不到位，風險管理機制不完善，等等。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)應不斷加強平臺的建設(shè)，專門建立針對小微企業(yè)融資行為的監(jiān)管平臺，為小微企業(yè)融資創(chuàng)造一個良好的環(huán)境基礎(chǔ)。健全風險控制機制。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應不斷加強風險管理，完善平臺風險管理機制，降低小微企業(yè)融資風險發(fā)生概率。

四，結(jié)語

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展小微企業(yè)面臨著機遇和挑戰(zhàn)。小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新，解決了小微企業(yè)融資的部分問題，對小微企業(yè)今后的發(fā)展有很大的優(yōu)勢?？偠灾m然互聯(lián)網(wǎng)金融下的小微企業(yè)的融資模式的部分問題被有效解決，但也產(chǎn)生了一定的風險。在未來互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展中，小微企業(yè)應該提高自身的綜合實力，擴大自身規(guī)模，政府的相關(guān)部門也應該提供一定的法律支持，讓我國的小微企業(yè)在市場經(jīng)濟中煥發(fā)活力。

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作者簡介：

1

劉毓君，供職于山西省農(nóng)業(yè)科學院畜牧獸醫(yī)研究所。

2劉靜（通訊作者），供職于山西省農(nóng)業(yè)科學院畜牧獸醫(yī)研究所。