摘要：利率市場(chǎng)化是2013年7月20日起，中國(guó)人民銀行開(kāi)始執(zhí)行的一項(xiàng)政策，逐漸放開(kāi)存款和貸款利率管制，由機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境自主決定利率，這個(gè)過(guò)程給商業(yè)銀行帶來(lái)極大的機(jī)遇的同時(shí)也帶來(lái)了很多挑戰(zhàn)，如何正確應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的問(wèn)題，是商業(yè)銀行應(yīng)該思考的問(wèn)題。本文從改革歷史和背景出發(fā)，進(jìn)一步從對(duì)立面分析了對(duì)商業(yè)銀行的影響及相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;影響;應(yīng)對(duì)措施

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.33 ? 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A ?文章編號(hào)：2096-3157（2020）21-0133-02

一、引言

2013年人民銀行全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率管制，作為利率市場(chǎng)化的開(kāi)端。隨著利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程一步步邁進(jìn)，它給商業(yè)銀行帶來(lái)了更加公平的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境。同時(shí)，也使得資金流動(dòng)更具合理性和合法性，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行不斷提高利率管理能力，有利于市場(chǎng)不斷向合理化競(jìng)爭(zhēng)前進(jìn)，是我國(guó)金融體系不斷成熟的象征。

利率市場(chǎng)化改革路上必定經(jīng)歷許多坎坷，央行把利率交還給商業(yè)銀行后，各家機(jī)構(gòu)會(huì)出現(xiàn)不良性競(jìng)爭(zhēng)，嚴(yán)重者造成了存貸款利率倒掛現(xiàn)象，是一種非良性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為，尤其對(duì)于中小型商業(yè)銀行，是一個(gè)很大的沖擊，許多中小銀行在利率市場(chǎng)化改革路程上被兼并收購(gòu)乃至破產(chǎn)清算。由此來(lái)看，研究商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，總結(jié)其中的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，進(jìn)而研究如何作出合適的應(yīng)對(duì)政策，是很有必要的。

二、利率市場(chǎng)化的概述

1.利率市場(chǎng)化的定義

利率市場(chǎng)化是指人民銀行放開(kāi)存貸款利率管制，由存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)及部分非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)自主根據(jù)市場(chǎng)情況及自身需求決定存貸款執(zhí)行利率的改革進(jìn)程，形成自由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的利率環(huán)境，包括利率定價(jià)、利率傳導(dǎo)、利率管理等自主管理。意味著利率決定權(quán)從央行轉(zhuǎn)移到各金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況、資金需求供給和市場(chǎng)環(huán)境來(lái)綜合判定利率定價(jià)情況，央行根據(jù)各家金融機(jī)構(gòu)定價(jià)情況形成基準(zhǔn)利率機(jī)制。它促進(jìn)商業(yè)銀行間公平競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)、刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。很多發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)都已完成了利率市場(chǎng)化，例如美國(guó)的金融市場(chǎng)處于完全市場(chǎng)化的狀態(tài)。

2.利率市場(chǎng)化的歷史（2012年～2015年）

如圖所示，2012年央行上調(diào)了存款利率上限及下調(diào)了貸款利率下限;2013年央行調(diào)整了存款利率區(qū)間、票據(jù)貼現(xiàn)利率區(qū)間以及農(nóng)村信用社的貸款利率區(qū)間上限;2014年央行上調(diào)了存款利率區(qū)間上限;2015年，央行再次頻繁做出調(diào)整，分別多次調(diào)整了存款利率區(qū)間上限，放開(kāi)了定期存款利率，取消了存款利率管制。

這些舉措很好地鍛煉了金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，讓它們適應(yīng)了金融市場(chǎng)，這無(wú)疑為實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ);同時(shí)也對(duì)穩(wěn)定存款付息率和整體籌資成本，促進(jìn)社會(huì)降低融資成本，保持經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展有積極意義。

三、利率市場(chǎng)化的影響

利率市場(chǎng)化的進(jìn)行，由市場(chǎng)來(lái)決定利率體系，這項(xiàng)舉措給予了商業(yè)銀行以公平公正公開(kāi)的資金市場(chǎng)，無(wú)疑推動(dòng)了金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的蓬勃發(fā)展。同時(shí)，它也使得金融機(jī)構(gòu)有了更強(qiáng)的獲利能力，有效促進(jìn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，提高了信貸質(zhì)量，能夠根據(jù)需求自主調(diào)節(jié)存貸款利率以更好地吸引閑置資金，也有利于吸納信譽(yù)好的客戶。但利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶去眾多積極影響的同時(shí)，也帶去了利率、利息不穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，商業(yè)銀行收入降低等風(fēng)險(xiǎn)。因此，在此大形勢(shì)下，各商業(yè)銀行應(yīng)該著眼于自身市場(chǎng)研究能力、管理機(jī)制和執(zhí)行效率，對(duì)利率市場(chǎng)進(jìn)行合理研判合理定價(jià)，建立健全利率管理和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)自身盈利作出貢獻(xiàn)。下面從積極方面和消極方面對(duì)比分析我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響情況，為后期提出商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)措施做一定鋪墊。

1.積極影響

（1）商業(yè)銀行獲得定價(jià)權(quán)，有利于銀行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新。在原有由央行制定的利率體制下，商業(yè)銀行缺乏對(duì)自身經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行進(jìn)一步改進(jìn)的動(dòng)力和積極性，各家銀行都保留著傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，在原有經(jīng)濟(jì)模式下，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，缺少革新動(dòng)力。而如今利率市場(chǎng)化的改革，使得商業(yè)銀行有了自主定價(jià)的權(quán)利。與此同時(shí)，利率歸交于市場(chǎng)，利率的不穩(wěn)定性增大，也動(dòng)搖了商業(yè)銀行原本穩(wěn)定的利息收入，帶來(lái)一定息差風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，銀行為穩(wěn)定收入，不得已建立起新的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，平衡好大小客戶的關(guān)系，綜合考慮銀行發(fā)展現(xiàn)狀，使吸納的大小客戶比例符合銀行發(fā)展規(guī)律。商業(yè)銀行為在該競(jìng)爭(zhēng)體系下凸顯，以獲得產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及吸納客戶的優(yōu)勢(shì)，銀行促進(jìn)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。該舉措無(wú)疑能吸納更多的大型客戶，有利于商業(yè)銀行的發(fā)展。商業(yè)銀行擁有定價(jià)權(quán)，也是一種新的挑戰(zhàn)，銀行應(yīng)積極提高自主定價(jià)能力，對(duì)于不同發(fā)展時(shí)期的銀行，制定不同的存貸款利率。商業(yè)銀行亦采用與大公司相互議價(jià)，對(duì)于小公司或個(gè)人團(tuán)體，事先定價(jià)好方案，以爭(zhēng)取到更多客戶資源。

（2）形成公平合理的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。新形成的利率市場(chǎng)化的背景下，利率隨市場(chǎng)波動(dòng)而波動(dòng)，給商業(yè)銀行帶來(lái)利率的不穩(wěn)定性的同時(shí)，卻有利于為各家商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)公平性，從而營(yíng)造了一種公平合理的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。在以往傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式下，由央行制定統(tǒng)一的利率，各家銀行采用一致的利率體制。然而，各大小商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式各有不同，采用統(tǒng)一的利率，不利于利率與商業(yè)銀行的自身經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)，使銀行經(jīng)營(yíng)缺乏自主性，不利于公平競(jìng)爭(zhēng)。如今，利率交歸市場(chǎng)，各銀行可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況自主定價(jià)，制定合理的客戶機(jī)構(gòu)，有效促進(jìn)公平合理的經(jīng)營(yíng)環(huán)境的形成。

2.消極影響

（1）商業(yè)銀行的凈利差降低，銀行收益降低。利率市場(chǎng)化后，市場(chǎng)對(duì)利率有了直接影響，對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)造成沖擊，在傳統(tǒng)利率背景下，利率相對(duì)固定，商業(yè)銀行只需按原有經(jīng)營(yíng)模式經(jīng)營(yíng)，利率相對(duì)穩(wěn)定且收益也相對(duì)穩(wěn)定，不受市場(chǎng)環(huán)境影響，不需對(duì)市場(chǎng)作出過(guò)多應(yīng)變，避免決策失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)下，利率時(shí)常波動(dòng)，對(duì)銀行定價(jià)能力和自身管理能力是一種考驗(yàn)。若是不能良好地適應(yīng)，不能因市場(chǎng)改變而作出合理決策，或決策改變不夠及時(shí)，滯后于市場(chǎng)變化，會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。一些商業(yè)銀行為了更好地適應(yīng)利率市場(chǎng)化，通過(guò)調(diào)整利率以謀求更多的客戶，這可能會(huì)導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)增加，收益降低。對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的小型銀行，可能會(huì)有破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

（2）利率風(fēng)險(xiǎn)大大提高，對(duì)銀行自身定價(jià)能力是一極大的考驗(yàn)。利率市場(chǎng)化使得利率風(fēng)險(xiǎn)提高。一方面，是自身經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?？蛻舻目陀^變動(dòng)，讓商業(yè)銀行要不停地作出相應(yīng)的決策改變，同時(shí)帶來(lái)了決策風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，利率交歸市場(chǎng)，不同于先前由央行制定的相對(duì)穩(wěn)定的利率，利率受市場(chǎng)變動(dòng)大，管理難度增大。利率市場(chǎng)化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)疑是對(duì)銀行自身定價(jià)能力的一種考驗(yàn)。各商業(yè)銀行為在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得一席之地，為避免被競(jìng)爭(zhēng)所淘汰，不斷地對(duì)定價(jià)作出調(diào)整，過(guò)于頻繁的改變，使商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性受到?jīng)_擊。對(duì)于剛?cè)胧械男°y行來(lái)說(shuō)，經(jīng)驗(yàn)不足，意識(shí)淺薄，甚至為了競(jìng)爭(zhēng)不計(jì)成本，最終使銀行陷入水火之中。貸款依賴于存款，而金融市場(chǎng)普遍存在“短存長(zhǎng)貸”的現(xiàn)象，商業(yè)銀行不禁陷入兩難的境地：降低存款利率，則金融客戶大大減少;存款利率提高，客戶在增加，卻帶來(lái)了沉重的負(fù)擔(dān)。這些挑戰(zhàn)都是商業(yè)銀行所要面對(duì)的。

四、商業(yè)銀行面對(duì)利率市場(chǎng)化的應(yīng)對(duì)措施

利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)積極影響的同時(shí)，也向商業(yè)銀行拋出了一個(gè)又一個(gè)的“炸彈”。面對(duì)這一個(gè)又一個(gè)的“炸彈”，商業(yè)銀行只能絞盡腦汁，積極應(yīng)對(duì)。本文主要針對(duì)提出的兩項(xiàng)消極影響，合理分析其應(yīng)對(duì)措施。

1.進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，推進(jìn)業(yè)務(wù)綜合化

利率市場(chǎng)化帶來(lái)了激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行若想要在競(jìng)爭(zhēng)浪潮中，得以生存，對(duì)自己的產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新是必不可少的。創(chuàng)新首先要規(guī)避的就是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的單一化，應(yīng)當(dāng)使業(yè)務(wù)朝著多樣化的方向發(fā)展。業(yè)務(wù)綜合化，避免因決策失誤等原因一下子造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，使收益相對(duì)穩(wěn)定。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在原有體制下蓬勃發(fā)展，而在現(xiàn)今利率市場(chǎng)化的背景下卻不易發(fā)展。在這種處境下，商業(yè)銀行不妨積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小且較容易獲取客戶，是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。而如今伴隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與多媒體信息技術(shù)走進(jìn)了人們的生活，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行的一大選擇。對(duì)于金融行業(yè)普遍存在的“短存長(zhǎng)貸”現(xiàn)象，則可采取“借軟還硬”的措施，確保銀行的收益。

2.有效防范風(fēng)險(xiǎn)，建立完備風(fēng)險(xiǎn)管理體系

雖說(shuō)利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行帶來(lái)了許多風(fēng)險(xiǎn)，使商業(yè)銀行難以招架，但它所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也是可以預(yù)測(cè)與預(yù)防的。對(duì)于利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，應(yīng)當(dāng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加大培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的技術(shù)人才，專(zhuān)業(yè)人才專(zhuān)門(mén)管理風(fēng)險(xiǎn)，能對(duì)于整個(gè)金融市場(chǎng)乃至金融體系進(jìn)行深入研究與深刻分析，能對(duì)日后銀行可能經(jīng)歷的風(fēng)險(xiǎn)做出有效預(yù)判。同時(shí)，銀行應(yīng)建立起全面管理系統(tǒng)、核心評(píng)價(jià)體系以及金融法規(guī)，為銀行每日的順利運(yùn)轉(zhuǎn)提供保障。

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作者簡(jiǎn)介：

來(lái)思齊，浙江省杭州第十四中學(xué)學(xué)生。