蘇衛(wèi)華

摘要：商貿(mào)企業(yè)為了能夠適應(yīng)市場的發(fā)展以及在競爭激烈的市場中贏得一席之地，對融資工作十分重視。在實際籌融資過程中，商貿(mào)企業(yè)卻存在著諸多突出性的問題，這些問題對企業(yè)的融資極為不利。本文首先論述了商貿(mào)企業(yè)籌融資的含義，隨后分析目前商貿(mào)企業(yè)籌融資管理中存在的問題，并在此基礎(chǔ)上提出了一些改進對策，旨在為商貿(mào)企業(yè)更好地進行籌融資提供切實可行的依據(jù)與參考。

關(guān)鍵詞：商貿(mào)企業(yè);籌融資;問題;改進對策

引言

籌融資是企業(yè)各種資金籌措和借貸等經(jīng)濟活動的統(tǒng)稱。只有保持穩(wěn)定以及適量的資本規(guī)模，才可以更好地促進公司的正常發(fā)展，并且可以在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中實施一些額外的投資;只有保障資本結(jié)構(gòu)的合理化，才可以使得企業(yè)更好地完成金融風(fēng)險的控制，財務(wù)杠桿才會起到一定的效果;籌融資政策的合適化可以使得企業(yè)的資本成本得到降低，從而提高持有者的收益。因此，實施籌融資活動可以促進資本運行的進一步完成，屬于比較重要的環(huán)節(jié)，與此同時，還對企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的具體實現(xiàn)方式以及效率起到很大的影響。

一、商貿(mào)企業(yè)籌融資的含義

（一）商貿(mào)企業(yè)含義

商貿(mào)企業(yè)又可以稱之為商業(yè)零售企業(yè)，而商業(yè)零售企業(yè)其實指的就是商品的銷售中介，在生產(chǎn)商以及客戶之間起到一種媒介的作用。在現(xiàn)實生活中，往往會把商貿(mào)企業(yè)理解為商品營業(yè)場所等，不進行自產(chǎn)商品、直接性面向消費者實施銷售的一些商業(yè)零售企業(yè)，包含百貨商場、零售商店以及超級市場等。商貿(mào)企業(yè)具備的特點：數(shù)量比較多，規(guī)模比較小，在行業(yè)當(dāng)中競爭比較激烈。整個企業(yè)在發(fā)展中處于一種銷售的范疇，處在產(chǎn)業(yè)鏈的中下游。

（二）籌融資含義

籌融資主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，為了解決發(fā)展所需資金問題，結(jié)合自身資產(chǎn)情況、企業(yè)權(quán)益、收益狀況等所實施的一種籌融資活動。對于企業(yè)而言，在發(fā)展過程中必然會經(jīng)歷融資、發(fā)展、再融資、再發(fā)展的過程。商貿(mào)企業(yè)融資途徑主要有兩種，一是內(nèi)源融資，二是外源融資。內(nèi)源融資主要包括內(nèi)部籌資、資產(chǎn)證券化融資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式，外源融資主要有銀行貸款、民間借貸、網(wǎng)貸、債券融資等。

（三）商貿(mào)企業(yè)籌融資的意義

（1）商貿(mào)企業(yè)通過籌融資能夠有效滿足自身經(jīng)營發(fā)展，解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)中資金不足的問題，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的可持續(xù)性。通過籌融資，企業(yè)可以加大科研等方面的投入力度，增強企業(yè)的競爭實力，讓企業(yè)產(chǎn)品在市場上更具競爭力;籌融資能夠反映企業(yè)的融資能力，也是對企業(yè)價值的一種體現(xiàn)，對于企業(yè)來講，通過籌融資能夠?qū)崿F(xiàn)自身資產(chǎn)規(guī)模的擴大，樹立企業(yè)外在形象。

（2）籌融資是企業(yè)經(jīng)營管理的一部分，高效的籌融資管理模式，能夠增強企業(yè)的內(nèi)部管理效率，提升企業(yè)融資水平，實現(xiàn)企業(yè)資本管理效率的全面提升，確保企業(yè)內(nèi)部資源得到充分利用。

（3）籌融資對企業(yè)負債會產(chǎn)生影響，而恰當(dāng)?shù)呢搨壤龑ζ髽I(yè)經(jīng)營是相對有利的，當(dāng)負債經(jīng)營達到一定比例時，企業(yè)資源能夠?qū)崿F(xiàn)配置優(yōu)化，企業(yè)可以充分利用外部資本實現(xiàn)自身的快速發(fā)展，最終實現(xiàn)商貿(mào)企業(yè)利益的最大化。

（4）商貿(mào)企業(yè)通過籌融資能夠及時了解自身發(fā)展當(dāng)中存在的不足，同時，企業(yè)會不斷優(yōu)化籌融資管理模式，降低籌融資成本，以低籌資成本來獲取高收益回報，讓企業(yè)經(jīng)營管理變得更加科學(xué)、高效。

二、商貿(mào)企業(yè)籌融資工作中存在的問題

（一）金融服務(wù)體系不健全，對商貿(mào)企業(yè)支持有限

（1）關(guān)于銀行方面的制約，由于受到風(fēng)險規(guī)避以及一些國家政策的影響，國有商業(yè)銀行在管理運營機制方面、授權(quán)授信制度方面以及制約信貸方面比較看重大型重點企業(yè)，非常歧視小型企業(yè)，對這些小型企業(yè)實施借貸也比較少;在銀行實施貸款，其程序非常的繁雜化，如果企業(yè)想要辦理相應(yīng)的財產(chǎn)抵押，就需要完成財產(chǎn)評估、登記、保險以及公證等具體手續(xù)，涉及非常多的職能部門，并且需要非常多的相關(guān)資料，耗時比較長，由于這些因素，非常容易造成錯過商機的現(xiàn)象。除此之外，抵押登記以及評估費用也比較高、具備較大的隨意性，銀行對企業(yè)具備較低的貸款抵押率，因此最終只會得到比較少的貸款數(shù)額;一些小企業(yè)在授信產(chǎn)品方面不具備創(chuàng)新性，不能開發(fā)出和商貿(mào)企業(yè)相適應(yīng)的產(chǎn)品，不重視信用關(guān)系的建立以及完善，缺乏關(guān)于考核的激勵機制，也不具備針對性。

（2）不健全的信用擔(dān)保機制。第一，現(xiàn)有的擔(dān)保公司規(guī)模比較小，數(shù)量有限，擔(dān)保能力比較差，由于地區(qū)之間存在不平衡性，小企業(yè)在擔(dān)保基金或者互保方式方面都不能取得較大的效果;第二，企業(yè)、銀行以及擔(dān)保公司合作機制不健全，關(guān)于商貿(mào)企業(yè)的貸款缺乏一定的積極性，擔(dān)保條件非常的苛刻，手續(xù)比較煩瑣，銀行以及擔(dān)保公司之間存在不對等的權(quán)利，商貿(mào)企業(yè)在貸款的過程中不能找到一些比較合適的擔(dān)保公司;第三，關(guān)于擔(dān)保公司的后續(xù)資金補償機制以及風(fēng)險機制還沒有完全地建立，這些都會嚴(yán)重的阻礙商貿(mào)企業(yè)的借貸。

（二）融資渠道狹窄，融資方式單一

商貿(mào)企業(yè)具備較單一的資金籌集渠道，主要是利用一些借債來更好地滿足企業(yè)資金的具體需求，一些不足部分經(jīng)常會利用企業(yè)的內(nèi)在資金完成彌補。在商貿(mào)企業(yè)的發(fā)展中，缺乏關(guān)于發(fā)展投資的寬松環(huán)境以及制度，商貿(mào)企業(yè)難以利用發(fā)行股票或者債券的形式完成資金的積累，采取銀行貸款的形式還是比較普遍的，一般都會把抵押或者相應(yīng)的擔(dān)保當(dāng)作貸款的基礎(chǔ)，但是在這個過程中比較缺乏一定的擔(dān)保，信用程度也比較低，因此難以取得長期的貸款，在發(fā)展中主要利用短期貸款為主。

（三）直接融資量少，銀行貸款比重低

一些具備高科技技術(shù)或者發(fā)展比較長久的企業(yè)，都具備較高的收益期望，因此可以非常容易地獲取融資渠道，最終獲得較大的收益，比如：債權(quán)融資、私募股權(quán)融資、中小企業(yè)版以及創(chuàng)業(yè)板融資等。相比較而言，如果商貿(mào)企業(yè)利用直接性的融資方式取得募集資金具備非常多的缺點。另一方面，我國的金融市場制度非常的不健全，融資方式成本比較高，只能利用銀行貸款。但是商貿(mào)企業(yè)具備特殊性的經(jīng)營性質(zhì)，自身沒有經(jīng)濟實體，屬于輕資產(chǎn)企業(yè)，抵押物少，借貸時常被銀行拒之門外。即使銀行同意貸款，其約束性條款也往往多于工業(yè)企業(yè)。

（四）融資成本高，風(fēng)險高

商貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營的過程中一般規(guī)模都比較小，信用的等級也比較低，擁有較低的市場認(rèn)可度，如果在發(fā)展中依靠信用取得貸款收效甚微。想要獲得政府的扶持，就需要和國家的發(fā)展規(guī)劃相符合，遵循節(jié)能降耗的發(fā)展規(guī)定，如果不能遵守這些規(guī)定，將會難以取得國家的支持。面對這種情況商貿(mào)企業(yè)只能利用民間融資的渠道來獲取資金的支持，這些民間資金的利率是比較高的，資金供求非常容易出現(xiàn)失衡的狀況，并且成本也比較高。

（五）物流與資金流不匹配，資金波動大

商貿(mào)企業(yè)的行業(yè)競爭比較激烈，整個企業(yè)基本上是處于銷售的范疇，其物流實際上是指商貿(mào)企業(yè)進銷存業(yè)務(wù)流。物流與資金流出現(xiàn)不匹配的問題主要體現(xiàn)在商貿(mào)企業(yè)在應(yīng)收應(yīng)付賬款以及資產(chǎn)負債方面出現(xiàn)一些嚴(yán)重的不協(xié)調(diào)問題，甚至還會造成資金以及賬本之間出現(xiàn)不符合的情況。對于那些規(guī)模比較大的商貿(mào)企業(yè)，周轉(zhuǎn)資金也會伴隨著營業(yè)額的變動而出現(xiàn)較大的變動，如果開展一些大額業(yè)務(wù)，那么就需要準(zhǔn)備高額的履約金以及相應(yīng)的備貨成本，這樣就會出現(xiàn)較大的資金缺口，資金短缺的情況就會持續(xù)更長時間，非常容易造成惡性循環(huán)的情況，最終導(dǎo)致資金的管理難度更加困難。

三、加強商貿(mào)企業(yè)籌融資工作的對策

（一）建立和完善支持商貿(mào)企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)體系

商貿(mào)企業(yè)作為籌融資的主體，必須要正視自身存在的信用問題，要從自身著手提高企業(yè)信譽。首先，商貿(mào)公司要積極引進先進的管理理念和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，健全企業(yè)制度，大力創(chuàng)新，確保產(chǎn)品質(zhì)量，加強品牌意識，以提高市場競爭力，降低生產(chǎn)成本，提高經(jīng)營效益。其次，商貿(mào)公司一定要重視自身信用的建設(shè)，進一步強化信用意識，使得信用等級得到進一步地提高。在經(jīng)營中，一定要做到守法經(jīng)營，自覺以及及時地申報繳納稅款，提供的財務(wù)報表要具備真實性，可以更好地反映其具體生產(chǎn)狀況，而且要加強自身金融意識的培育，建立健全財務(wù)制度，確保財務(wù)數(shù)據(jù)真實可靠，財務(wù)管理規(guī)范透明。

（二）構(gòu)建信用體系，提高企業(yè)信譽

商貿(mào)企業(yè)一定要重視于銀行之間的溝通以及交流，可以把自身的業(yè)務(wù)開展情況進一步地與銀行實施交流，這樣可以把資金管理的良好信號及時傳遞給銀行，與此同時，還可以爭取一些和自身發(fā)展以及經(jīng)營比較符合的金融理財產(chǎn)品。一方面可以使得存款收益得到增加;另一方面如果企業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)資金緊缺的情況，可以及時地獲取銀行的幫助，或者開戶銀行也可以為企業(yè)引進其他的一些金融機構(gòu)，達成相互之間的合作關(guān)系，從根本上對商貿(mào)企業(yè)資金波動比較大的難題進行解決。

商貿(mào)公司一定要重視招商引資的開展，不斷地引進社會融資以及民間資金，使得各種擔(dān)保資源得到充分地發(fā)揮，進而開辟出更多的融資渠道。在這個過程中一定要對風(fēng)險利弊進行衡量，除了把握好銀行信貸之外，還要重視集合票據(jù)、典當(dāng)融資、動產(chǎn)抵押融資、集群融資、融資擔(dān)保以及風(fēng)險投資等渠道，一定要保障籌融的科學(xué)性。

（三）努力搭建銀企合作平臺，開辟多元融資渠道

加強商貿(mào)企業(yè)融資前期的科學(xué)規(guī)劃，使得資金的使用成本得到降低，保障資金得到更好的應(yīng)用，進而推動企業(yè)的長期以及有效發(fā)展。企業(yè)在選擇融資渠道時，一定要進行對比以及分析，保障融資渠道以及融資方式的最優(yōu)化。

（1）商貿(mào)企業(yè)一定要重視與銀行之間的溝通交流，關(guān)于自身的業(yè)務(wù)發(fā)展情況一定要對銀行進行深入的交流，這樣可以很好的向銀行傳遞一些關(guān)于企業(yè)在資金管理方面存在的優(yōu)勢，與此同時，還可以爭取一些和自身發(fā)展比較符合的金融理財產(chǎn)品。一方面可以取得短期的收益;另一方面，如果出現(xiàn)短期的資金緊缺問題，可以及時地獲取銀行的幫助，從根本使得資金問題得到解決。

（2）商貿(mào)企業(yè)一定要重視招商引資的開展，可以引進一些社會融資以及民間資金，挖掘相應(yīng)的擔(dān)保資源，權(quán)衡存在的具體風(fēng)險，要對動產(chǎn)抵押融資、集群融資、融資擔(dān)保以及風(fēng)險投資等渠道重視起來，這樣才可以使得籌融資更加的科學(xué)化。

（四）掌握融資來源，降低資金成本

企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略的過程中一定要重視實際情況，結(jié)合市場環(huán)境，對企業(yè)的未來發(fā)展進行預(yù)測，對資金加強管理以及監(jiān)督，保障資金得到比較合理的分配，最終提高資金利用效率。除此之外，商貿(mào)企業(yè)一定要重視風(fēng)險管理，深入的研究以及分析財務(wù)數(shù)據(jù)，找尋規(guī)律以及風(fēng)險控制點，進一步建設(shè)預(yù)警機制，提高風(fēng)險應(yīng)對能力，降低風(fēng)險損失。

（五）優(yōu)化資金管理，加強風(fēng)險控制

（1）商貿(mào)企業(yè)一定要重視資金鏈的管理，保持業(yè)務(wù)以及資金流之間的協(xié)調(diào)性，保障應(yīng)收賬款以及應(yīng)付賬款的收款付款時機更加的合理化。保障會計賬務(wù)以及實際資金情況具備一致性，重點的監(jiān)督以及管理企業(yè)物流以及資金流。

（2）商貿(mào)企業(yè)在發(fā)展的過程中一定要考慮企業(yè)的實際條件以及市場環(huán)境，要積極的對未來的發(fā)展?fàn)顩r進行預(yù)測，保障資金分配的合理化，最終使得資金的利用效率得到提高。

（3）商貿(mào)企業(yè)要深入地研究財務(wù)數(shù)據(jù)，建立關(guān)于風(fēng)險的鋸?fù)阮A(yù)警機制，使得管理制度逐漸地完善化，最終提高應(yīng)對能力，降低風(fēng)險損失。

結(jié)語

總之，商貿(mào)企業(yè)應(yīng)重視籌融資工作，應(yīng)不斷地擴大融資的渠道，使得資金管理得到優(yōu)化，重視風(fēng)險控制，使得企業(yè)的籌融資能力得到提高，真正解決企業(yè)籌融資問題，推動商貿(mào)企業(yè)的健康發(fā)展。

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