趙京龍

河南《人才資源開(kāi)發(fā)》雜志社，河南 鄭州 450000

1 國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的發(fā)展歷程及實(shí)施現(xiàn)狀

1.1 我國(guó)混合所有制改革的發(fā)展歷程及政策演變

近年來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展，國(guó)有企業(yè)改革持續(xù)向前推進(jìn)，并呈現(xiàn)出縱深發(fā)展的態(tài)勢(shì)，國(guó)企改革的歷程可以說(shuō)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)走向市場(chǎng)化的歷程。改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)有企業(yè)改革一直被放在重要的位置，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的重中之重。為了更好增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展活力，使之更好地適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，國(guó)有企業(yè)改革主要是以市場(chǎng)體制改革為主線(xiàn)，同步進(jìn)行企業(yè)所有制和機(jī)制的改革，從而提升國(guó)有企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，更好地服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。總的來(lái)看，我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的步伐大致可以分為以下3 個(gè)階段。

第一階段（1978—1991 年）：改革開(kāi)放之初的10余年時(shí)間，政府在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的大背景下開(kāi)始進(jìn)行國(guó)有企業(yè)改革，改革的目的主要是為了增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展活力，使其能夠更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。1978—1984 年，我國(guó)就擴(kuò)大國(guó)有企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行大膽的嘗試，隨后逐漸嘗試轉(zhuǎn)換企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)放權(quán)讓利，目的是擺脫政府集權(quán)管理這一模式，有效增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展活力。第一階段，我國(guó)各級(jí)政府不再為下屬的國(guó)有企業(yè)制定具體的生產(chǎn)目標(biāo)和生產(chǎn)任務(wù)，企業(yè)可以根據(jù)自身的發(fā)展情況自主的制定銷(xiāo)售目標(biāo)和生產(chǎn)任務(wù)，此階段全國(guó)已經(jīng)有許多企業(yè)實(shí)行廠(chǎng)長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，甚至采用承包經(jīng)營(yíng)的方式開(kāi)展生產(chǎn)活動(dòng)。

第二階段（1992—2008 年）：此階段的開(kāi)始時(shí)間距離確立發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)15 年左右，在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)體制的同時(shí)對(duì)國(guó)有企業(yè)所有制進(jìn)行持續(xù)深入的改革。這個(gè)階段最主要的標(biāo)志是對(duì)所有制的關(guān)系實(shí)行較大程度的變動(dòng)，國(guó)有企業(yè)紛紛通過(guò)股權(quán)分置改革或主板上市的方式實(shí)施“公司制改造”。

第三階段（2009 年至今）：此階段國(guó)有企業(yè)混合所有制改革提出明確的改革目標(biāo)，即培育世界一流企業(yè)。黨的十九大提出：“深化國(guó)有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)?！苯Y(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況分析來(lái)看，混合所有制改革主要是指國(guó)有和私人之間互相持股，從而優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，有效提升國(guó)有企業(yè)的發(fā)展活力。

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)國(guó)有企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用也在不斷增強(qiáng)，對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。雖然經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，國(guó)有企業(yè)仍面臨一系列的問(wèn)題，一些企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)難以發(fā)揮有效的作用、部分企業(yè)行政特色濃厚，甚至存在“政企不分”的現(xiàn)象，這些問(wèn)題嚴(yán)重制約了國(guó)有企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

1.2 國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的整體推進(jìn)現(xiàn)狀

國(guó)有企業(yè)改革主要是指將國(guó)有控股或國(guó)有獨(dú)資等公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)權(quán)承包、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改革、兼并重組等方式改制成為國(guó)有資本控股民間資本參與或不具有國(guó)有資本等性質(zhì)的企業(yè)[1]。簡(jiǎn)單來(lái)講，國(guó)有企業(yè)改革就是在相關(guān)主管部門(mén)的監(jiān)督管理下改變國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式，甚至是改變國(guó)有企業(yè)的所有權(quán)，使其能夠更好地適應(yīng)我國(guó)市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。混合所有制企業(yè)從企業(yè)所有權(quán)的角度進(jìn)行定義，指非私有資本和國(guó)有資本共同參股成立的企業(yè)。在股份制企業(yè)大量涌現(xiàn)和現(xiàn)代企業(yè)制度不斷發(fā)展的大環(huán)境下，混合所有制組建模式迎來(lái)飛速發(fā)展期，該企業(yè)形式能夠更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革提出了新的方法和路徑。

混合所有制改革的目的也是為了優(yōu)化國(guó)有企業(yè)現(xiàn)行的治理結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)生產(chǎn)力，使其能夠更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?；旌纤兄聘母镏埃覈?guó)很多國(guó)有企業(yè)僅為單一國(guó)有形式，這類(lèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式較為落后，生產(chǎn)效率低下，在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中存在諸多弊端。因此，在公有制為主體的前提下進(jìn)行混合所有制改革就顯得尤為重要，這樣不僅可以?xún)?yōu)化國(guó)有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，同時(shí)也能夠有效地提高國(guó)有企業(yè)資源配置效率，更好地提升企業(yè)的生產(chǎn)效率。通過(guò)引入外資和民營(yíng)資本，還有助于建立規(guī)范化的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，為企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展打下牢固的基礎(chǔ)。

十八大以來(lái)，國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的步伐不斷加快，涉及的領(lǐng)域也持續(xù)拓寬，眾多國(guó)有企業(yè)成功改制，為我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革提供了可復(fù)制樣本以及豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)[2]。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革取得了顯著的成效和積極的進(jìn)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮發(fā)展提供了充足的動(dòng)力和保障。2016 年8 月，我國(guó)正式開(kāi)展混合所有制企業(yè)員工持股試點(diǎn)工作，經(jīng)過(guò)近3 年多的發(fā)展，全國(guó)已有200 余家企業(yè)開(kāi)展相關(guān)工作，并取得積極的進(jìn)展。據(jù)了解，我國(guó)主要的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和企業(yè)均已實(shí)現(xiàn)混合所有制改革，其中將資產(chǎn)注入上市公司是混合所有制改革的主要方式之一。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019 年年末，國(guó)資委監(jiān)管的60 萬(wàn)億元央企總資產(chǎn)中，有近40萬(wàn)億元通過(guò)不同的方式注入上市公司，與2012 年相比增加了近10 萬(wàn)億元。從地方國(guó)企來(lái)看，部分省份通過(guò)混合所有制改革將近一半的總資產(chǎn)注入上市公司，有效優(yōu)化了國(guó)有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供了良好的環(huán)境和氛圍。

1.3 混合所有制改革對(duì)國(guó)企治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用

1.3.1 通過(guò)提升股權(quán)多元化來(lái)提高企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)的能力

提高企業(yè)自力更生的能力?；旌纤兄聘母镏?，國(guó)有企業(yè)往往具有經(jīng)濟(jì)和政治的雙重責(zé)任，國(guó)有企業(yè)需要按照政府的要求進(jìn)行企業(yè)管理和經(jīng)營(yíng)，國(guó)家負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的管理和調(diào)控。政府和企業(yè)之間往往存在信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)虧損后，政府主管部門(mén)往往難以及時(shí)了解虧損的原因，無(wú)法對(duì)經(jīng)營(yíng)是否存在問(wèn)題進(jìn)行準(zhǔn)確、專(zhuān)業(yè)的判斷，另外，一些主管部門(mén)還存在“瞎指揮”的現(xiàn)象，錯(cuò)誤的決斷往往會(huì)影響國(guó)有企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫曾認(rèn)為國(guó)有企業(yè)自身能力不足，政府為了穩(wěn)定國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，不得不制定優(yōu)惠政策加以扶持，幫助經(jīng)營(yíng)不善的國(guó)有企業(yè)渡過(guò)難關(guān)?；旌纤兄聘母镏?，國(guó)有企業(yè)能夠更加充分的參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。另外，引入外來(lái)投資者不僅可以改善國(guó)有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，同時(shí)也能夠帶來(lái)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)理念，有效增強(qiáng)企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提高國(guó)有企業(yè)自力更生的能力。

提升企業(yè)的發(fā)展活力。在混合所有制改革之前，國(guó)有企業(yè)重大決策要服從國(guó)家宏觀調(diào)控，企業(yè)治理也要征求相關(guān)部門(mén)的意見(jiàn)或由相關(guān)部門(mén)具體負(fù)責(zé)，國(guó)家承擔(dān)因經(jīng)營(yíng)不善產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這種經(jīng)營(yíng)管理模式嚴(yán)重制約了國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，限制了企業(yè)的創(chuàng)造性，不利于提升企業(yè)的發(fā)展活力。在引入其他性質(zhì)的資本后，國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化，很多國(guó)企能夠充分發(fā)揮資源配置的功能，積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，有效地提升了企業(yè)自身的活力，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供動(dòng)力。

1.3.2 縮短委托代理鏈條抑制內(nèi)部人士的控制

現(xiàn)代企業(yè)管理制度下，通過(guò)混合所有制改革可以極大地縮短委托代理的鏈條，有效減少或抑制內(nèi)部人士對(duì)企業(yè)的控制。通常來(lái)講，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)往往效率偏低，委托代理鏈條也相對(duì)較長(zhǎng)，內(nèi)部人員參與企業(yè)控制的情況時(shí)有發(fā)生。國(guó)有企業(yè)中，管理者是企業(yè)的代理人，其在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中往往更注重自身利益的最大化，委托人更加看重企業(yè)利潤(rùn)的最大化，委托人和代理人之間存在較為嚴(yán)重的利益沖突，代理人為了實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化往往存在損害委托人利益的情況，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

由于委托人和代理人之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，委托人無(wú)法及時(shí)全面了解企業(yè)的最新情況，因此也難以對(duì)代理人的行為和決策進(jìn)行有效的監(jiān)督，代理人完全依靠職業(yè)道德進(jìn)行自我約束，這對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升具有較為不利的影響[3]。通過(guò)混合所有制改革，國(guó)有企業(yè)積極引入非公有制資本，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)多元化發(fā)展的目標(biāo)和分散股權(quán)的目的，避免出現(xiàn)內(nèi)部股權(quán)過(guò)于集中所導(dǎo)致的企業(yè)治理能力低下的現(xiàn)象，極大地提升了企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。通過(guò)引入非公有制資本，每個(gè)股東都能夠提出企業(yè)管理的意見(jiàn)，企業(yè)利益關(guān)聯(lián)方均可以對(duì)代理人進(jìn)行監(jiān)督約束，有效預(yù)防內(nèi)部人控制現(xiàn)象。另外，混合所有制改革還促進(jìn)企業(yè)建立完善的激勵(lì)約束機(jī)制，充分發(fā)揮董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者的監(jiān)管和約束作用，有效調(diào)動(dòng)了企業(yè)利益相關(guān)方的積極性。

1.3.3 通過(guò)優(yōu)化激勵(lì)約束制度預(yù)防國(guó)有資產(chǎn)流失

由于缺乏完善的激勵(lì)和約束制度，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部往往會(huì)存在權(quán)力尋租等現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了國(guó)有企業(yè)資源配置功能，甚至?xí)?dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的流失[4]。在經(jīng)過(guò)混合所有制改革后，國(guó)有企業(yè)普遍建立了完善的企業(yè)激勵(lì)約束制度，這樣不僅可以提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，同時(shí)也能夠提高企業(yè)資產(chǎn)配置的功能，有效避免國(guó)有資產(chǎn)的流失。建立完善的企業(yè)激勵(lì)約束制度需要將企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的工資與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤，在必要的時(shí)候可以對(duì)企業(yè)管理者進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，提高管理層的工作積極性，促使企業(yè)管理者更加盡職盡責(zé)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。相關(guān)部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革審批和實(shí)施過(guò)程的監(jiān)督和管理，防止出現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部大股東依靠權(quán)力借機(jī)掏空企業(yè)，造成國(guó)有資產(chǎn)的流失。另外，在進(jìn)行混合所有制改革的時(shí)候還應(yīng)該設(shè)立監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事等，對(duì)企業(yè)信息披露、公司治理等行為進(jìn)行有效的監(jiān)督，形成外部監(jiān)督和內(nèi)部監(jiān)督相結(jié)合的監(jiān)督管理機(jī)制，切實(shí)維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的利益。

2 混合所有制改革背景下國(guó)有企業(yè)治理存在的問(wèn)題

2.1 “內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重

“內(nèi)部人控制”主要是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)所有者缺位及企業(yè)控制權(quán)與剩余索取權(quán)不相匹配等問(wèn)題所導(dǎo)致[5]。國(guó)有資產(chǎn)全民所有形成的委托代理關(guān)系較為復(fù)雜，每一個(gè)環(huán)節(jié)都有可能導(dǎo)致國(guó)有產(chǎn)權(quán)被弱化甚至被稀釋?zhuān)瑢?dǎo)致國(guó)有企業(yè)所有者缺位現(xiàn)象的發(fā)生。國(guó)有企業(yè)中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者并不是企業(yè)的所有者，不需要投入生產(chǎn)要素，也不需要承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，個(gè)別國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)非法的渠道獲取收益，為內(nèi)部人腐敗提供可乘之機(jī)。多起民腐敗案例均與內(nèi)部人士控制企業(yè)，缺乏有效外部監(jiān)督有關(guān)。

2.2 決策的透明度和專(zhuān)業(yè)化水平偏低

“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的存在導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)掌握在內(nèi)部人員手中，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策缺乏透明度，部分決策者缺乏管理能力，所做出的決策往往并不專(zhuān)業(yè)，從而影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效和資源配置能力。現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)權(quán)和管理權(quán)往往是分離的，股東和經(jīng)營(yíng)者的利益訴求不同，在企業(yè)治理的過(guò)程中也往往會(huì)存在一定的利益沖突。眾所周知，企業(yè)管理者既可以從企業(yè)中獲得豐厚的報(bào)酬，在企業(yè)做強(qiáng)做大后還有可能得到其他的激勵(lì)，但部分經(jīng)營(yíng)者為了獲得更多的利益和影響力往往會(huì)犧牲股東的利益。

國(guó)有控股的混合所有制企業(yè)往往存在股權(quán)過(guò)于集中、企業(yè)內(nèi)部考核機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制不健全、信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題，這些問(wèn)題的存在為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者“敗德行為”和“逆向選擇”提供機(jī)會(huì)[6]。部分國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者利用職務(wù)便利過(guò)度消費(fèi)，在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中不注重企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，甚至存在過(guò)度投資、轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn)、將廣大中小股東利益拋之腦后等行為。據(jù)了解，我國(guó)目前很多國(guó)有企業(yè)在管理的時(shí)候仍具有濃厚的行政色彩，內(nèi)部熱衷于拉關(guān)系、講背景，在人才選拔方面難以做到唯才是用，很多優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)人才雖然具有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力和管理能力，但由于資歷較淺難以得到任用，企業(yè)論資排輩的風(fēng)氣盛行，優(yōu)秀人才往往因?yàn)闊o(wú)法獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展選擇離開(kāi)，從而導(dǎo)致優(yōu)秀人才流失。

2.3 黨委會(huì)與公司法人治理結(jié)構(gòu)存在矛盾

國(guó)有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步規(guī)范。首先，新成立的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東代表大會(huì)與之前存在的職工代表大會(huì)、黨委會(huì)、工會(huì)存在沖突，合理地解決董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東代表大會(huì)與職工代表大會(huì)、黨委會(huì)、工會(huì)之間的沖突是有效進(jìn)行企業(yè)治理的關(guān)鍵。目前，我國(guó)仍有80%的國(guó)有企業(yè)“老三會(huì)”和“新三會(huì)”并存，在企業(yè)管理的過(guò)程中很難做到統(tǒng)一指揮和統(tǒng)一管理，難以有效調(diào)動(dòng)各方的積極性和創(chuàng)造性。其次，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部缺乏權(quán)力制衡體系和機(jī)制，很難對(duì)相關(guān)人員的權(quán)力進(jìn)行約束，部分管理人員權(quán)力過(guò)大，存在一人說(shuō)了算的現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，很多國(guó)有企業(yè)的董事長(zhǎng)往往兼任總經(jīng)理的職務(wù)，董事會(huì)的董事則兼任下級(jí)部門(mén)的經(jīng)理，企業(yè)管理層權(quán)力過(guò)于集中，制定的監(jiān)督管理制度難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。再次，大部分企業(yè)沒(méi)有獨(dú)立董事，因此也難以發(fā)揮獨(dú)立董事對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)督管理的作用。最后，《公司法》雖然已經(jīng)發(fā)布多年，但很多企業(yè)并未按相關(guān)條款執(zhí)行，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理并不是由董事會(huì)選舉產(chǎn)生，而是由上級(jí)主管部門(mén)直接任命。另外，部分改制企業(yè)的監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)且存在嚴(yán)重的缺陷，更有甚者部分改制企業(yè)沒(méi)有建立監(jiān)事會(huì)，因此難以發(fā)揮對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理的作用。

2.4 企業(yè)管理的問(wèn)責(zé)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制相對(duì)薄弱

國(guó)有企業(yè)是由政府投資設(shè)立的企業(yè)，政府可以享受投資所帶來(lái)的相關(guān)收益，卻無(wú)法將運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行責(zé)任歸屬。非國(guó)有企業(yè)在出現(xiàn)投資失敗或決策失誤的時(shí)候，項(xiàng)目法人代表、經(jīng)理等相關(guān)責(zé)任人員將被追責(zé)，但政府投資項(xiàng)目出現(xiàn)投資失敗和決策失誤所產(chǎn)生的損失往往由政府兜底，審批主體并不需要承擔(dān)太多的責(zé)任，甚至難以承擔(dān)責(zé)任[7]。從責(zé)任主體來(lái)看，我國(guó)現(xiàn)行的國(guó)有企業(yè)管理框架很難對(duì)國(guó)有企業(yè)管理人員進(jìn)行問(wèn)責(zé)。當(dāng)然，如果國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)了重大安全事故或受到民眾的強(qiáng)烈譴責(zé)，政府會(huì)對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行問(wèn)責(zé)處理，除此以外，政府對(duì)國(guó)有企業(yè)管理人員進(jìn)行問(wèn)責(zé)的案例相對(duì)較少。

除了問(wèn)責(zé)機(jī)制缺失外，我國(guó)大多數(shù)國(guó)有企業(yè)缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制?，F(xiàn)代企業(yè)中的監(jiān)事會(huì)旨在通過(guò)選舉監(jiān)事會(huì)代表對(duì)企業(yè)管理者和董事進(jìn)行有效的監(jiān)督，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管權(quán)力具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，但國(guó)有企業(yè)中的監(jiān)事會(huì)與董事、管理層一樣都由政府進(jìn)行指定，因此監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能難以有效的發(fā)揮。

3 混合所有制改革背景下完善國(guó)有企業(yè)治理機(jī)制的對(duì)策

3.1 進(jìn)一步完善改制國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)

3.1.1 分類(lèi)實(shí)施不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)安排

國(guó)企改革的目的是通過(guò)優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，有效提升國(guó)有資本的積極性和創(chuàng)造力，從而提高國(guó)有企業(yè)的資源配置能力，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)[8]。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)存在較大的差異，選擇合適的股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠有效提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和資源配置能力。目前來(lái)看，我國(guó)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)可以劃分為股權(quán)高度集中、股權(quán)適度集中、股權(quán)高度分散3 種類(lèi)型。股權(quán)高度集中的企業(yè)其控股股東地位極其穩(wěn)定，所持公司的比例超過(guò)50%，股權(quán)性質(zhì)既有國(guó)有資本也有民營(yíng)資本。股權(quán)適度集中的企業(yè)，其股權(quán)結(jié)構(gòu)存在一定的變化，最大股東持股比例介于20%～50%，與股權(quán)高度集中的企業(yè)相比，該種股權(quán)結(jié)構(gòu)更具有競(jìng)爭(zhēng)性。股權(quán)結(jié)構(gòu)高度分散企業(yè)的大股東持股比例一般低于20%，沒(méi)有絕對(duì)控股的股東，也不存在相對(duì)的控股股東。一個(gè)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)不僅決定股東之間的利益格局，同時(shí)也會(huì)影響企業(yè)的短期利益和長(zhǎng)期價(jià)值，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展具有較大的意義。因此，結(jié)合改制企業(yè)所在的行業(yè)和地域，對(duì)企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的分析并制定合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不僅能夠避免股東之間復(fù)雜的利益沖突，也能夠更好地促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

3.1.2 充分發(fā)揮非公資本股東激活治理機(jī)制的作用

混合所有制改革的本質(zhì)就是國(guó)有企業(yè)引入非公有資本從而改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效，如果國(guó)有股權(quán)堅(jiān)持“一股獨(dú)大”，也就難以發(fā)揮非公有資本股東的制衡作用，因此在進(jìn)行改制的時(shí)候，國(guó)有股權(quán)應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況降低到合理的水平，既能維護(hù)國(guó)有資本的利益，同時(shí)也能發(fā)揮非國(guó)有資本的積極作用[9]。原則上，混合所有制改革要堅(jiān)持為不同行業(yè)制定合理可行的政策，在需要維持壟斷的行業(yè)一定堅(jiān)持國(guó)有資本絕對(duì)控股，在其他行業(yè)可以適當(dāng)放松限制，制定更加優(yōu)惠的政策吸引非公有資本的參與，從而促使股權(quán)結(jié)構(gòu)更加多元化并有效改善公司治理結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)管理效率和決策質(zhì)量。引入非公有資本股東能夠有效解決國(guó)有企業(yè)存在的難題，因此，在進(jìn)行政策制定的時(shí)候一定要保證非公有資本股東表決權(quán)、股東會(huì)議召集權(quán)等權(quán)利，這樣不僅能夠?yàn)楦闹破髽I(yè)奠定良好的發(fā)展基礎(chǔ)，同時(shí)也能營(yíng)造良好的企業(yè)發(fā)展環(huán)境。因此，在改制的時(shí)候要突出非公有制資本的作用，充分利用非公有制資本股東的資源，更好地促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。另外，國(guó)家應(yīng)該明確非公有資本股東應(yīng)該享有的權(quán)利，讓非公有資本股東充分了解企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀并梳理企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展面臨的瓶頸，鼓勵(lì)非公有資本股東提出更多有利于企業(yè)發(fā)展的對(duì)策和建議。

3.1.3 確立允許金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人介入公司治理的制度

由于自身所具有的優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行完全有能力參與公司治理活動(dòng)。目前，全球各國(guó)銀行機(jī)構(gòu)參與公司法人治理的模式主要有以下兩種：①英美模式，銀行等金融機(jī)構(gòu)直接持有相關(guān)公司的股權(quán)，從而參與公司的治理，對(duì)參股公司施加影響；②德日模式，銀行經(jīng)常對(duì)與銀行有著緊密聯(lián)系的企業(yè)施加影響，在這些國(guó)家，銀行影響公司經(jīng)營(yíng)得到了法律的支持，因此，能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略提出合適的建議。

通常來(lái)講，銀行等金融機(jī)構(gòu)往往具有強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力和信息獲取能力，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面也具有普通企業(yè)不具有的優(yōu)勢(shì)。因此，我國(guó)應(yīng)該根據(jù)具體情況制定商業(yè)銀行戰(zhàn)略性持股相關(guān)政策，商業(yè)銀行對(duì)改制企業(yè)進(jìn)行評(píng)估決定是否實(shí)行債轉(zhuǎn)股，這樣不僅能夠減輕國(guó)有企業(yè)的償債壓力，同時(shí)也能夠在一定程度上降低銀行的壞賬和呆賬，對(duì)解決國(guó)有企業(yè)改革遇到的一些問(wèn)題具有較大的幫助。銀行通過(guò)債轉(zhuǎn)股等方式入股企業(yè)，不僅可以介入企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，幫助企業(yè)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)也能夠幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)狀況，通過(guò)股權(quán)增值等方式達(dá)到回收貸款的目的。

3.2 培育職業(yè)經(jīng)理人和職工參與公司治理機(jī)制

3.2.1 培育職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)并完善經(jīng)理聘任制

經(jīng)理人才市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理人員能力信息具有顯示功能，真實(shí)反映出所在企業(yè)的成功還是失敗和具體的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)其今后職業(yè)發(fā)展具有較大的影響[10]。因此，經(jīng)理人員管理績(jī)效情況不僅僅與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和經(jīng)理人員的經(jīng)營(yíng)績(jī)效有關(guān)，同時(shí)也能反映出經(jīng)理人員的管理能力，對(duì)其將來(lái)的職業(yè)發(fā)展和薪酬水平產(chǎn)生重大的影響。經(jīng)理人員的薪酬不僅與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有關(guān)，也與外部經(jīng)理人才市場(chǎng)有關(guān)，職業(yè)經(jīng)理人員不僅要與外部經(jīng)理人才市場(chǎng)上的專(zhuān)業(yè)人士競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也要與自己的下屬去競(jìng)爭(zhēng)，只有比別人做得更好才能獲得可觀的收益，這些因素的存在都會(huì)促使經(jīng)理人員努力工作，從而不斷提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

3.2.2 實(shí)行職工參與公司治理的制度

職工是公司最重要的利益相關(guān)者，參與公司治理對(duì)提升公司治理水平具有較大的作用?！豆痉ā芬?guī)定，公司職工可以通過(guò)一些方式參與公司決策、監(jiān)督?jīng)Q策實(shí)施等。目前，我國(guó)員工參與公司治理的方式多種多樣，主要包括監(jiān)督參與、經(jīng)營(yíng)參與、持股參與等方式，其中持股參與更能激發(fā)員工的積極性。員工不僅是公司的股東，同時(shí)也是公司運(yùn)營(yíng)的參與者，因此，在參與公司治理的時(shí)候會(huì)更加用心。為了充分發(fā)揮持股員工的作用，相關(guān)部門(mén)和人員可以引入專(zhuān)業(yè)的第三方幫助員工持股，在表決前與第三方召開(kāi)持股員工會(huì)議形成決議，并委派職工代表或第三方參與表決。通過(guò)這種方式，不僅可以保證員工在投票的時(shí)候不受上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的干擾，同時(shí)也能將分散的股權(quán)進(jìn)行集中，強(qiáng)化基層員工對(duì)企業(yè)的監(jiān)督管理作用。

3.2.3 推行經(jīng)營(yíng)者持股并完善經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬制度

建立完善的激勵(lì)約束機(jī)制和經(jīng)理人員聘用機(jī)制，在保證企業(yè)所有者權(quán)力的同時(shí)，能夠充分調(diào)動(dòng)高層經(jīng)營(yíng)人員的工作積極性。推行經(jīng)營(yíng)者持股并制定完善的經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬制度，可以將經(jīng)營(yíng)管理者的利益與公司發(fā)展和經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤，促使經(jīng)營(yíng)管理者積極參與公司經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性。因此，要根據(jù)企業(yè)的基本情況制訂不同的經(jīng)營(yíng)者持股方案，將經(jīng)營(yíng)管理人員的薪酬與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤，企業(yè)在獲得較高的利潤(rùn)的情況下可以給予經(jīng)營(yíng)管理人員更高的回報(bào)和物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)那些不能根據(jù)計(jì)劃按時(shí)完成工作和業(yè)績(jī)的經(jīng)營(yíng)管理人員應(yīng)當(dāng)扣減相應(yīng)的股份或薪酬，通過(guò)這種方式淘汰或嘉獎(jiǎng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者。

3.3 完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理及爭(zhēng)議司法處理機(jī)制

3.3.1 完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)制

發(fā)展混合所有制的目的是確立企業(yè)的市場(chǎng)地位，促進(jìn)企業(yè)更加高效的經(jīng)營(yíng)，不斷提升資源配置能力。民營(yíng)資本和國(guó)有資本相結(jié)合將涉及不同的監(jiān)管體制。政府應(yīng)該在保持對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)實(shí)行有效控制的前提下，建立起規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制和企業(yè)現(xiàn)代制度，不斷優(yōu)化企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，大力支持民營(yíng)資本的繁榮發(fā)展，體現(xiàn)公有制在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的主體地位。如果政府相關(guān)部門(mén)對(duì)混合所有制企業(yè)進(jìn)行過(guò)多的干預(yù)，實(shí)行一管到底的管理模式，對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)可能會(huì)有較大的不利影響。由于混合所有制企業(yè)的主體地位和所有者性質(zhì)與單純的國(guó)有企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)不同，因此對(duì)企業(yè)的監(jiān)督管理也要有所轉(zhuǎn)變。在建立健全的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的情況下，促進(jìn)混合所有制企業(yè)運(yùn)用市場(chǎng)化的手段解決自身發(fā)展存在的問(wèn)題，充分參與市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，高效解決運(yùn)營(yíng)中存在的問(wèn)題。

3.3.2 突出混合所有制改革爭(zhēng)議的司法規(guī)制

在混合所有制改革的過(guò)程中往往存在一定的爭(zhēng)議，嚴(yán)重的有可能影響公司經(jīng)營(yíng)，甚至造成公司運(yùn)行癱瘓。此前的改革，政府主管部門(mén)一般充當(dāng)協(xié)調(diào)者的角色負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決存在的爭(zhēng)議，但混合所有制改革中，政府作為參與者其公信力存在一定的疑問(wèn)。因此突出混合所有制改革爭(zhēng)議的司法規(guī)制就顯得尤為重要。混合所有制改革必須要改變此前國(guó)企改革依靠政府主導(dǎo)的模式，通過(guò)司法手段解決存在的爭(zhēng)議。具體來(lái)看，在混合所有制改革推進(jìn)的過(guò)程中如果出現(xiàn)爭(zhēng)議，公司內(nèi)部無(wú)法解決的應(yīng)該由公司股東提交司法部門(mén)解決，司法部門(mén)根據(jù)司法規(guī)定，專(zhuān)業(yè)化運(yùn)行并解決存在的爭(zhēng)議。

4 結(jié)論

當(dāng)前，我國(guó)推行的國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，對(duì)推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及提高國(guó)有企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力與民營(yíng)企業(yè)活力具有重要的積極意義，同時(shí)對(duì)實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展提供了思路與路徑。在混合所有制改革背景下，國(guó)有企業(yè)需基于國(guó)家的相關(guān)政策與改革要求，不斷優(yōu)化和完善公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，進(jìn)而找到適合國(guó)情的混合所有制公司治理模式。對(duì)于國(guó)企混合所有制改革來(lái)說(shuō)，需要基于國(guó)企現(xiàn)狀從頂層設(shè)計(jì)出發(fā)，有效解決目前的產(chǎn)權(quán)機(jī)制問(wèn)題，通過(guò)明確混合所有制改革模式下國(guó)家資本及非公有制資本之間的股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題，進(jìn)一步明確國(guó)資委和國(guó)有資本投資公司的相關(guān)職能及所發(fā)揮的作用。通過(guò)培育職業(yè)經(jīng)理人和職工參與公司治理機(jī)制，完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理及爭(zhēng)議司法處理機(jī)制，進(jìn)一步提升公司整體治理和監(jiān)管能力。

由于目前混合所有制改革還處于起步階段，在推行國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的過(guò)程中仍存在較多的問(wèn)題和不足，因此，對(duì)于我國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革來(lái)說(shuō)，未來(lái)還有很長(zhǎng)的路要走。但對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，混合所有制改革為企業(yè)的發(fā)展及變革提供了新的發(fā)展契機(jī)，國(guó)有企業(yè)緊緊抓住這一機(jī)遇，通過(guò)優(yōu)化和完善內(nèi)部企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展突破。