王嘉麗 郭怡萍

摘 要：中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，中小企業(yè)的發(fā)展可以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)就業(yè)，然而中小企業(yè)融資難成為影響其前進(jìn)的阻力。分析了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資難問題，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)融資存在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)準(zhǔn)入門檻低、法律體系不完善和監(jiān)管不力、欠缺完備的信用評(píng)價(jià)體系，以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新、內(nèi)部管理體制不健全、缺乏先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)等問題，針對(duì)問題提出了解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資模式

文章編號(hào)：1004-7026（2020）20-0153-02 ? ? ? ? 中國(guó)圖書分類號(hào)：F832.4? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

目前，我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動(dòng)力之一，對(duì)于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定也具有重要作用。與此同時(shí)，中小企業(yè)也面臨著各種問題。

我國(guó)學(xué)者于凱山提出中小企業(yè)融資難，主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告制度和信息披露制度，導(dǎo)致其融資信用缺失，陷于抵押難、擔(dān)保難的融資環(huán)境中。基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，針對(duì)中小企業(yè)的融資困境提出了一系列解決方案，以解決中小企業(yè)融資困難問題[1]。

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，中小企業(yè)融資問題層出不窮，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響日益顯著。除融資成本、融資時(shí)滯、融資風(fēng)險(xiǎn)這些原本會(huì)使中小企業(yè)融資陷入困境的因素外，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下導(dǎo)致中小企業(yè)陷入困境的因素有所增多，例如融資機(jī)制規(guī)范度、融資主體受限度、融資資金利用率等。助力中小企業(yè)打破融資困境，提高中小企業(yè)融資成功率，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展成為重中之重。

對(duì)基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式進(jìn)行研究，分析互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)陷入融資困境的原因。將互聯(lián)網(wǎng)金融的新型融資模式與中小企業(yè)的發(fā)展結(jié)合起來(lái)，為中小企業(yè)打破融資困境提出對(duì)策建議，為中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供理論依據(jù)，使其更好地了解以及充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融，依托互聯(lián)網(wǎng)金融滿足自身的融資需求[2]。

1 ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式現(xiàn)狀分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式主要包括眾籌模式和P2P模式。眾籌是指借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)布融資者提出的籌款項(xiàng)目并幫助其募集資金。P2P是指人與人之間的借貸。

從真正意義上來(lái)說，P2P網(wǎng)貸公司是一個(gè)中介服務(wù)者，整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)由一個(gè)信息中介依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為借款方與貸款方建立融資信息橋梁，通過直接融資服務(wù)實(shí)現(xiàn)雙方的借貸需求。P2P網(wǎng)貸公司的收益一般來(lái)源于借貸雙方或者其中一方的手續(xù)費(fèi)，部分網(wǎng)貸公司也會(huì)通過息差獲得一定收益。

此外，第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶也是互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)6大融資模式的共同特點(diǎn)均是用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的物理網(wǎng)點(diǎn)，為投資者和融資者提供服務(wù)，使中小企業(yè)融資變得高效靈活，在一定程度上節(jié)約融資成本、減少融資時(shí)滯、拓寬融資渠道、減少金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問題，打破“長(zhǎng)尾”壁壘[3]。

中小企業(yè)的融資特點(diǎn)是融資需求大、融資效率低、短期借貸、融資需求規(guī)模小、頻次高。當(dāng)一個(gè)企業(yè)處于成長(zhǎng)期時(shí)，該企業(yè)的融資需求很大。

中小企業(yè)融資主要用于流水周轉(zhuǎn)，以保障企業(yè)正常有序經(jīng)營(yíng)，融資需求的特點(diǎn)是以短期借款為主、資金需求額度小。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)習(xí)慣將資金提供給大企業(yè)作為長(zhǎng)期貸款，但這樣的信貸門檻令中小企業(yè)望而卻步。

銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)規(guī)模效應(yīng)、資產(chǎn)安全、資金成本、監(jiān)管制度的考慮，與中小型企業(yè)相比，更愿意選擇規(guī)模大、違約風(fēng)險(xiǎn)低的大中型企業(yè)作為發(fā)放信貸資金的對(duì)象。中小企業(yè)融資頻次過高，需要信貸支持才方便重復(fù)授信。對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，這將會(huì)提升管理成本以及維護(hù)成本等，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本上升[4]。

2 ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資模式存在的問題

2.1 ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)準(zhǔn)入門檻低，法律體系不完善和監(jiān)管不力

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及使萬(wàn)物互聯(lián)變得越來(lái)越普及，掌握相關(guān)技術(shù)的人可以輕易設(shè)計(jì)并建立互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)。我國(guó)對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者和進(jìn)入者的資格認(rèn)證及審查不嚴(yán)格，導(dǎo)致平臺(tái)中存在進(jìn)入者資質(zhì)不合格甚至資質(zhì)造假等風(fēng)險(xiǎn)性問題，給平臺(tái)倒閉、籌資者卷款跑路等行為埋下了隱患，無(wú)法有效保障投資者和融資者的利益及資金安全[5]。

互聯(lián)網(wǎng)金融快速興起并蓬勃發(fā)展，但相應(yīng)的法律制度更新速度相對(duì)滯后?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的法律體系不夠完善，監(jiān)管部門的職責(zé)劃分不清，存在監(jiān)管盲區(qū)，給一些不法分子提供了可乘之機(jī)，給整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的其他參與者造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。這些問題在短時(shí)間內(nèi)難以解決[6]。

2.2 ? ?中小型企業(yè)缺少完備的信用評(píng)價(jià)體系

中小型企業(yè)融資難的原因之一是借貸機(jī)構(gòu)對(duì)中小型企業(yè)的普遍認(rèn)知——資產(chǎn)安全性低、投資風(fēng)險(xiǎn)高、償債能力低、違約風(fēng)險(xiǎn)高。出于投資安全性考慮，銀行不愿給中小型企業(yè)借貸。

存在這種情況的本質(zhì)原因是缺乏完備的信用評(píng)價(jià)體系。投資者無(wú)法準(zhǔn)確了解融資者的真正情況，無(wú)法對(duì)投資可行性進(jìn)行準(zhǔn)確分析，導(dǎo)致中小企業(yè)難以獲得有效融資。

2.3 ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新

市場(chǎng)中的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品形式多樣，但從總體來(lái)看產(chǎn)品類型大同小異，甚至存在某兩個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的產(chǎn)品同款不同名的現(xiàn)象。中小企選擇產(chǎn)品的空間有限，難以滿足融資的需求。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品類型整體較單一，不利于企業(yè)之間建立良性的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，在一定程度上阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

2.4 ? ?中小企業(yè)內(nèi)部管理體制不健全，缺乏嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)

由于運(yùn)營(yíng)模式簡(jiǎn)單，因此中小企業(yè)的部門結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單。中小企業(yè)的準(zhǔn)入門檻比較低，一些中小企業(yè)忽視了企業(yè)的內(nèi)部管理，僅設(shè)立了幾個(gè)核心部門，部門之間的工作職責(zé)不明確，容易導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)混亂，出現(xiàn)多種風(fēng)險(xiǎn)問題。

面對(duì)多樣的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)不足?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的中介者，需要對(duì)投資方和融資方進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，保障雙方的資金安全，因此風(fēng)險(xiǎn)控制成為中小企業(yè)的重中之重[7]。

3 ? ?中小企業(yè)融資模式對(duì)策建議

3.1 ? ?完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)和監(jiān)管體系，提高準(zhǔn)入門檻

從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的固定資產(chǎn)、法人代表個(gè)人信用評(píng)級(jí)、企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)、內(nèi)部管理制度等方面出發(fā)，層層篩選、嚴(yán)格把控互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的入市資格，促使準(zhǔn)入的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量、高水平、低風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)。

很多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)紛紛倒閉，大量用戶的資金不能收回，其根本原因在于國(guó)家監(jiān)管力度不足。監(jiān)管部門應(yīng)該合理分工并明確自身職責(zé)，形成從國(guó)家到地方完整的監(jiān)管體制。

各地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)各自管轄地區(qū)的情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管并及時(shí)向上級(jí)聯(lián)系。各級(jí)監(jiān)管部門要明確分工，細(xì)化互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的每一筆交易。對(duì)于投資者的具體情況要做到實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，重視投資者提出的有關(guān)問題和反饋并積極回復(fù)。從整體上看，應(yīng)該健全我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管[8]。

3.2 ? ?完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系

信用評(píng)級(jí)是衡量一個(gè)企業(yè)借貸資質(zhì)的基本條件。建立健全企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)融資格外重要。

中小企業(yè)融資具有獨(dú)特性。傳統(tǒng)企業(yè)信用評(píng)估各維度包含的內(nèi)容基本都是針對(duì)大型企業(yè)，難以適應(yīng)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)維度。

借貸機(jī)構(gòu)無(wú)法準(zhǔn)確掌握中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力等。需要構(gòu)建一個(gè)針對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的體系，借此評(píng)定其借貸資質(zhì)，提高評(píng)定的真實(shí)性，使借貸機(jī)構(gòu)充分掌握中小企業(yè)的真實(shí)情況，滿足中小企業(yè)的融資需求。

3.3 ? ?增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)的合作。針對(duì)中小企業(yè)融資需求大、融資效率低、短期借貸、融資需求規(guī)模小、頻次高的融資特點(diǎn)設(shè)計(jì)一些適合中小企業(yè)的融資模式，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，為中小企業(yè)融資帶來(lái)便利，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和傳統(tǒng)金融行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.4 ? ?增強(qiáng)中小企業(yè)自身網(wǎng)絡(luò)誠(chéng)信度

誠(chéng)信是企業(yè)在市場(chǎng)立足的根本。中小企業(yè)應(yīng)重視誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，不斷學(xué)習(xí)、推陳出新、與時(shí)俱進(jìn)，建立健全企業(yè)制度，提高自身的綜合實(shí)力;學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)，注重自我積累;提高企業(yè)資質(zhì)，確保企業(yè)工作效率和質(zhì)量，樹立策劃意識(shí);宣傳企業(yè)亮點(diǎn)，樹立良好的商業(yè)信譽(yù)。

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