丁林莉

摘要：近年來由于金融科技工具的出現(xiàn)，搶占了商業(yè)銀行在市場上存貸款業(yè)務(wù)的份額，使得商業(yè)銀行的利息收入受到?jīng)_擊。除此之外，在2019年時，我國又推出了利率市場化的改革。這項政策的推出使得銀行間就存貸款業(yè)務(wù)的競爭也較為激烈，進一步使得商業(yè)銀行的利息收入面臨縮窄的壓力。無論是金融科技帶來的外部沖擊，還是利率市場化帶來的銀行內(nèi)部的競爭，都使得商業(yè)銀行不能再完全依靠利息收入作為其主要的收入來源。因此，在這種情況下，關(guān)注非利息收入非常重要。本文通過定性分析與實證分析相結(jié)合的方式來研究非利息收入是如何對我國的股份制銀行的盈利能力產(chǎn)生影響的，實證結(jié)果表明：非利息收入占比的增加有利于促進股份制銀行的盈利能力。并基于該結(jié)論為股份制銀行未來的發(fā)展方向提供了一些政策性建議。

關(guān)鍵詞：非利息收入、股份制商業(yè)銀行、盈利能力

一、研究背景及文獻綜述

（一）研究背景

非利息收入簡單來說就是扣除掉凈利息收入之后的商業(yè)銀行的營業(yè)收入，非利息收入占比的提高一定意義上代表著銀行業(yè)務(wù)的擴展程度。根據(jù)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會的統(tǒng)計，截止至2020年第四季度，我國商業(yè)銀行的非利息收入占比為21.04%，而在國外，早在2017年時，其主要商業(yè)銀行的非利息收入占比就超過了40%。這說明，與國外相比，我國在非利息收入上依舊有很大的發(fā)展空間。當(dāng)前在銀行傳統(tǒng)的利息收入受到影響情況下，為了打破存貸利差縮窄帶來的壓力，銀行需要在非利息收入上發(fā)力，從而盡早實現(xiàn)其收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

而通過對文獻的梳理，可以發(fā)現(xiàn)目前學(xué)術(shù)界對于非利息收入對于商業(yè)銀行盈利能力的影響暫時沒有統(tǒng)一的看法，并且大部分文獻都是研究的非利息收入對于銀行業(yè)整體水平的影響，缺乏對于具體類別的詳細研究。因此本文通過定性分析與實證分析相結(jié)合的方式來研究非利息收入是如何對我國的股份制銀行的盈利能力產(chǎn)生影響的，并基于結(jié)果為股份制銀行下一步發(fā)展提供一些個人建議。

（二）文獻綜述

赫國勝，馬妍妮（2020）[1]從效率角度出發(fā)，采用系統(tǒng)GMM的方法研究非利息收入對于商業(yè)銀行的影響。結(jié)果表明，可以通過擴大非利息收入的規(guī)模來提升商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，并且兩者呈現(xiàn)出一種倒U型的關(guān)系。

赫國勝，徐潔（2010）[2]采用GLS估計的方法研究非利息收入對于商業(yè)銀行盈利能力的影響，實證結(jié)果表明，商業(yè)銀行的非利息收入的增加會有助于其盈利能力的提升，并且其增加也有助于提升商業(yè)銀行的行業(yè)競爭力。

肖文東（2017）[3]基于2011-2016年的數(shù)據(jù)，采用固定效應(yīng)模型分析了非利息收入對我國商業(yè)銀行績效和風(fēng)險的影響，實證結(jié)果表明，不管是對于商業(yè)銀行的績效還是風(fēng)險來說，非利息收入占比的提高對其都有負向的影響。

詹歡（2017）[4]研究了非利息收入對我國農(nóng)村商業(yè)銀行績效的影響程度，通過運用廣義矩陣的方法進行實證研究，發(fā)現(xiàn)就農(nóng)村商業(yè)銀行整體而言，由于細分業(yè)務(wù)間的相互抵消，使得非利息收入對于其績效并沒有顯著的正向作用。

張羽、李黎（2010）[5]對于非利息收入是否會對商業(yè)銀行產(chǎn)生影響持中立態(tài)度。他們通過實證研究發(fā)現(xiàn)，雖然整體看來，非利息收入占比的增加能夠起到分散風(fēng)險的作用，但是這種風(fēng)險的分散程度會取決于非利息收入的波動性。

二、非利息收入對股份制銀行盈利能力的實證分析

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

由于本文探究的是非利息收入對于我國股份制商業(yè)銀行的影響，所以在基于數(shù)據(jù)的完整性與可得性的考慮，本文在我國12家股份制商業(yè)銀行中，選擇了9家上市的股份制商業(yè)銀行作為研究對象，對其2014-2019的數(shù)據(jù)進行分析。這9家股份制商業(yè)銀行分別為招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行和浙商銀行。數(shù)據(jù)分別來源于各個銀行2014-2019年的年度財務(wù)報告、同花順官網(wǎng)以及wind數(shù)據(jù)庫。

（二）模型變量選取

1. 被解釋變量選取

一般來說，有以下指標(biāo)可以對商業(yè)銀行的盈利能力進行衡量：權(quán)益收益率ROE、資產(chǎn)收益率ROA以及銷售凈利率等等。在眾多反應(yīng)商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)中，本文選取ROA作為被解釋變量，主要是由與ROA包含了財務(wù)杠桿在內(nèi)，考慮更為全面。

2. 解釋變量選取

在探究非利息收入對于商業(yè)銀行盈利能力的影響時，選取非利息收入占比即NIIR作為被解釋變量。非利息收入占比指的是非利息收入在營業(yè)收入中所占的比重，因此本文探究的是非利息業(yè)務(wù)作為一個整體對于銀行盈利能力的影響效果。

3. 控制變量選取

本文選擇會影響股份制商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)作為控制變量，包括：

（1）銀行的規(guī)模（Size）。一般而言，銀行規(guī)模的大小會對其盈利能力產(chǎn)生相應(yīng)的影響，因此選擇將規(guī)模納入控制變量中。對于規(guī)模的衡量，本文選擇用總資產(chǎn)來對商業(yè)銀行的規(guī)模進行衡量。

（2）不良貸款率，用NPLR表示。銀行的不良貸款率也會對其盈利能力產(chǎn)生影響，該數(shù)值的提高意味著銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，也會使得其盈利能力下降。

（三）模型構(gòu)建

本文利用我國9家上市股份制商業(yè)銀行2014-2019年的財務(wù)數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)回歸模型，設(shè)定的模型為：

其中： 、 、 、 以及 分別反映第i家銀行第n年的資產(chǎn)收益率、非利息收入占比、銀行規(guī)模以及不良貸款比率。 、 、 都是待回歸系數(shù)， 反映個體影響， 為隨機擾動項。

（四）模型變量及回歸結(jié)果分析

根據(jù)對于9家上市股份制商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進行分析可以看出，ROA的均值為0.0094，最大值為0.0132，最小值為0.0073，差值不算很大，并且其標(biāo)準(zhǔn)差為0.0016，這說明不同的股份制銀行的對于資產(chǎn)的盈利能力差別不是很大。非利息收入占比均值為0.3291，最小值0，16，最大值0.54，說明了不同的股份制銀行在非利息收入的發(fā)展上差距較大，這一點從其標(biāo)準(zhǔn)差達到0.0782也可以看出。在控制變量方面，對于銀行規(guī)模來說，從數(shù)據(jù)上也可以看出，其均值為4.4033，標(biāo)準(zhǔn)差高達1.8596，這說明不同股份制銀行在規(guī)模上存在著較大的差異;而對于不良貸款率而言，其均值為0.0154，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0027，這說明不良貸款率在各個股份制商業(yè)銀行中差別較小。

2. 回歸結(jié)果分析

通過運用Hausman檢驗，結(jié)果顯示P值為0.001小于0.05，結(jié)果表明應(yīng)采用固定效應(yīng)模型對股份制商業(yè)銀行進行回歸估計，運用stata軟件進行回歸輸出的結(jié)果：在我國9家股份制商業(yè)銀行的回歸結(jié)果中，可以看出，非利息凈收入占比NIIR的系數(shù)為0.00301， P值為0.021，顯著，說明對于股份制銀行來說，非利息收入占比對其ROA具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，非利息業(yè)務(wù)的發(fā)展對其盈利能力的具有積極作用。而對于銀行規(guī)模來說，其系數(shù)為-0.0006，并且在5%的水平下顯著，這表明對于股份制商業(yè)銀行來說擴大資產(chǎn)規(guī)模會一定程度上降低該類銀行的盈利水平。不良貸款率的系數(shù)為-0.1844，并且其P值為0.001，即顯著，說明不良貸款率的下降會使得股份制商業(yè)銀行的ROA上升，從而促進其盈利能力。

三、研究結(jié)論及政策性建議

（一）研究結(jié)論

根據(jù)實證研究的結(jié)果可以看出，整體來看非利息收入對于我國上市的股份制商業(yè)銀行的盈利能力具有顯著的正向影響，即非利息收入占比的增加會使得股份制商業(yè)銀行盈利能力提升。而對于這類股份制銀行來說，銀行規(guī)模、不良貸款率和其資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)出負相關(guān)的關(guān)系。

（二）政策性建議

1. 促進非利息收入業(yè)務(wù)模式多元化，提升銀行盈利能力

由于非利息收入占比的增加可以提升銀行的盈利能力，因此股份制銀行需要提高對于該項業(yè)務(wù)的關(guān)注度。從前文的分析中，可以看出，雖然銀行非利息收入占比逐年提高，且保持著很高的增速，但是手續(xù)費及傭金凈收入一直占據(jù)著銀行非利息收入的絕大部分。這代表銀行非利息業(yè)務(wù)，基本停留在技術(shù)含量較低的支付結(jié)算手續(xù)費、代辦業(yè)務(wù)傭金等層面。這樣開展非利息業(yè)務(wù)不能很好地分散風(fēng)險，在一定程度上甚至是分散了資源。銀行在拓展非息業(yè)務(wù)的同時，需要把目標(biāo)放在技術(shù)含量高、附加值高的業(yè)務(wù)上，以實現(xiàn)有效的多元化經(jīng)營，使得非利息業(yè)務(wù)得到更好的占比。

2. 引進相關(guān)人才，建立完善的風(fēng)險管理系統(tǒng)

商業(yè)銀行作為主要的金融機構(gòu)之一，在其發(fā)展過程中要注重防范各類風(fēng)險，商業(yè)銀行在推動非利息業(yè)務(wù)時，要注重統(tǒng)籌各方面的關(guān)系。非利息業(yè)務(wù)合理科學(xué)推進可以拉動，但是管理不善、結(jié)構(gòu)不合理等可能會拉高銀行整體風(fēng)險。因此應(yīng)當(dāng)加大對該方面人才引進的重視，加強風(fēng)險管理，完善銀行內(nèi)的風(fēng)險管理體系。

注釋：

[ ] 赫國勝，馬妍妮.非利息收入與商業(yè)銀行經(jīng)營效率測度[J].統(tǒng)計與決策，2020，36（08）：137-141.

[2] 赫國勝，徐潔.我國上市商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)分析與對策[J].經(jīng)濟問題研究，2010（12）：86-92.

[3] 肖文東.非利息收入對銀行經(jīng)營績效和風(fēng)險的影響研究[J].經(jīng)濟問題，2017 （08）：88-91.

[4] 詹歡.非利息收入對中國農(nóng)村商業(yè)銀行績效的影響一一基于35家銀行面板數(shù)據(jù)的實證分析[J].會計之友，2017 （14） ： 88-92.

[5] 張羽，李黎.非利息收入有利于降低銀行風(fēng)險嗎？—基于中國銀行業(yè)的數(shù)據(jù)[J].南開經(jīng)濟研究，2010（4）：69-91.