趙瑞

為完善我國系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，建立國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）評(píng)估與識(shí)別機(jī)制，中國人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)制定了《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》（銀發(fā)〔2020〕289 號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《評(píng)估辦法》）并于2020年12月正式發(fā)布?！对u(píng)估辦法》作為《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕301號(hào)）的實(shí)施細(xì)則之一，是根據(jù)巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的框架指引，結(jié)合自身實(shí)際建立的，為后續(xù)發(fā)布系統(tǒng)重要性銀行名單、實(shí)施附加監(jiān)管要求等奠定了基礎(chǔ)。

2 0 1 1 年， 金融穩(wěn)定委員會(huì)（ F S B ） 與巴塞爾委員會(huì)（BCBS）首次共同確定了全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單，并每年進(jìn)行更新，該名單與制定標(biāo)準(zhǔn)和使用數(shù)據(jù)在每年的11 月一并公布。根據(jù)FSB的定義，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)是指規(guī)模較大、業(yè)務(wù)復(fù)雜、機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性較高，一旦陷入困境或無序破產(chǎn)將對(duì)更廣泛的金融體系和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成重大破壞的金融機(jī)構(gòu)。

本文對(duì)2011～2020年G-SIBs名單的評(píng)分規(guī)則、變化趨勢(shì)、得分貢獻(xiàn)進(jìn)行分析，并與中國系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估指標(biāo)進(jìn)行比較，對(duì)我國的系統(tǒng)重要性銀行管理提出建議。

G-SIBs與D-SIBs名單評(píng)估規(guī)則的比較

G-SIBs名單基于巴塞爾委員會(huì)規(guī)定的方法制定，此方法曾于2013年和2018年修訂，是用于衡量全球系統(tǒng)重要性銀行的標(biāo)準(zhǔn)。金融機(jī)構(gòu)為減少系統(tǒng)重要性影響可采取的措施都是公開透明的， 這使得這些制度能夠在加強(qiáng)全球金融穩(wěn)定方面發(fā)揮重要作用。根據(jù)這些評(píng)估指標(biāo)判斷確定的全球系統(tǒng)重要性銀行，要遵守更嚴(yán)格的資本充足率、杠桿率和總損失吸收能力等方面的要求。

評(píng)估指標(biāo)

G-SIBs的每一類指標(biāo)均有20%的權(quán)重，除規(guī)模類別外，每個(gè)類別均有多個(gè)二級(jí)指標(biāo)。中國《評(píng)估辦法》從規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四個(gè)維度確立了我國系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)估指標(biāo)體系，每類權(quán)重為25%，下設(shè)權(quán)重相等的二級(jí)指標(biāo)（見表1）。

將D-SIBs和G-SIBs指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，《評(píng)估辦法》中“規(guī)?！焙汀瓣P(guān)聯(lián)度”兩個(gè)一級(jí)指標(biāo)無變化，“可替代性”和“復(fù)雜性”兩個(gè)一級(jí)指標(biāo)的二級(jí)指標(biāo)變化較大，原一級(jí)指標(biāo)的“跨境活動(dòng)”放入“復(fù)雜性”二級(jí)指標(biāo)中。

評(píng)估范圍

G-SIBs用樣本銀行提供的數(shù)據(jù)來計(jì)算銀行的得分。樣本銀行至少滿足以下任一標(biāo)準(zhǔn)：一是巴塞爾委員會(huì)根據(jù)調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額排序產(chǎn)生的全球最大的75家銀行;二是上一年被指定為全球系統(tǒng)重要性銀行的銀行（除非監(jiān)管機(jī)構(gòu)有令人信服的理由同意將其排除在外）;三是國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)判斷將該銀行添加到本樣本中。

中國D-SIBs納入評(píng)估范圍的銀行應(yīng)在以杠桿率分母衡量的調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額在所有銀行中排名前30，或者曾于上一年度被評(píng)為系統(tǒng)重要性銀行。

評(píng)估方法

G-SIBs對(duì)于每家銀行特定指標(biāo)的得分是通過將單個(gè)銀行的指標(biāo)數(shù)值（以歐元表示）除以樣本中所有銀行的指標(biāo)總額來計(jì)算的。然后將該數(shù)值乘以10000，以基點(diǎn)表示各指標(biāo)的得分。每個(gè)銀行的每個(gè)類別得分通過使用表1所示權(quán)重，對(duì)該類別的指標(biāo)得分進(jìn)行加權(quán)平均來確定。然后，通過取五個(gè)類別得分的簡(jiǎn)單平均值來計(jì)算每家銀行的總分。2013年，巴塞爾委員會(huì)發(fā)現(xiàn)，對(duì)于主要提供支付、承銷和資產(chǎn)托管服務(wù)的銀行，“可替代性”對(duì)系統(tǒng)重要性評(píng)估的影響要大于其本意，因此決定將“可替代性”指標(biāo)的最高分?jǐn)?shù)限定為500個(gè)基點(diǎn)。

中國D-SIBs的各參評(píng)銀行的某一具體指標(biāo)的得分是其該指標(biāo)數(shù)值除以所有參評(píng)銀行該指標(biāo)的總數(shù)值，然后用所得結(jié)果乘以10000后得到以基點(diǎn)表示的該指標(biāo)的得分。各指標(biāo)得分與相應(yīng)權(quán)重的乘積之和，即為該參評(píng)銀行的系統(tǒng)重要性得分。得分達(dá)到100分的銀行被納入系統(tǒng)重要性銀行初始名單，然后結(jié)合監(jiān)管判斷，對(duì)初始名單進(jìn)行必要調(diào)整，最終名單經(jīng)國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)確定后，由中國人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布。

分組方法

G-SIBs名單從2011年開始發(fā)布，并于次年起進(jìn)行分組， 門檻為130分，每100分為一組，共5組。中國D-SIBs門檻為100 分，共5組，組間距不等。分?jǐn)?shù)越高被劃分進(jìn)入的組別越高，系統(tǒng)重要性也越高（見表2）。

2011～2020年G-SIBs名單變遷及特點(diǎn)

每年G-SIBs的數(shù)量在28～30家之間。對(duì)2011～2020年FSB 公布的G-SIBs名單和數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：

從樣本銀行整體看，銀行增加了基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，減少了復(fù)雜性產(chǎn)品，控制了擴(kuò)張速度。從巴塞爾委員會(huì)公布的2014～2020年樣本銀行指標(biāo)數(shù)據(jù)來看，樣本銀行金融基礎(chǔ)設(shè)施增加，主要是由于細(xì)分指標(biāo)中的支付和托管資產(chǎn)的增加;復(fù)雜性降低，主要由于細(xì)分指標(biāo)中的場(chǎng)外衍生品的減少;規(guī)模和跨境活動(dòng)略有增加;關(guān)聯(lián)度基本穩(wěn)定，略微增加（見表3）。

從上榜銀行分布區(qū)域看，美國和日本的銀行名單不變、歐洲銀行減少、中國和加拿大的銀行數(shù)量增加。2011年初始名單上銀行的地域分布包括歐洲17家、美國8家、中國1家、日本3家。到2020年，榜單上銀行的地域分布中，歐洲減少到13家，美國保持8家不變，中國增加到4家，日本保持3家不變，加拿大增加到2家（見表4）。

全球系統(tǒng)重要性銀行重要性等級(jí)下降的多、上升的少。2012～2020年，共升級(jí)8次、降級(jí)18次，沒有第五等級(jí)的銀行，四等級(jí)的數(shù)量逐漸減少。四等級(jí)銀行從4家到零家，三等級(jí)的從2家到3家，二等級(jí)的8家數(shù)量不變，一等級(jí)的從14家到19家。從名單級(jí)別變化看，只在2013年、2016年、2017年和2020年出現(xiàn)了級(jí)別上升，包括3家美國的銀行、3家中國的銀行和1家歐洲的銀行。2013～2020年均出現(xiàn)了級(jí)別下降，包括8家歐洲的銀行、7家美國的銀行和1家中國的銀行（見表4）。

美國銀行的重要性整體一直較高，中國銀行的重要性整體逐步上升，歐洲銀行的重要性整體下降。中國銀行的重要性上升反映了實(shí)力的增加，也意味著面臨更嚴(yán)格的監(jiān)管要求。全球系統(tǒng)重要性銀行重要性等級(jí)的整體下移可能是實(shí)力下降的表現(xiàn)，也可能是銀行業(yè)通過逐步調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低了嚴(yán)格監(jiān)管要求帶來的不利影響。

中國上榜銀行的G-SIBs總體得分提升較為明顯。已上榜的4家中資G-SIBs系統(tǒng)重要性得分均呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，并且4家中資G-SIBs都擁有保險(xiǎn)子公司。根據(jù)2018年修訂后于2021年開始實(shí)施的新的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)子公司會(huì)并表計(jì)入考核，這將在一定程度上提升中資機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性評(píng)分。從近三年看，在未上榜的前20名銀行中，2018年中資銀行有交通銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行和招商銀行共5家，2019年增加民生銀行到6家，2020年增加平安銀行到7家，并且整體排名的趨勢(shì)靠前。下一個(gè)最有可能列入全球重要性銀行的中資銀行是交通銀行（見表4）。

2020年的名單采用的是截至2019年的數(shù)據(jù)，也就是在疫情發(fā)生之前的數(shù)據(jù)，在疫情之后名單可能會(huì)有新的變化。巴塞爾委員會(huì)將監(jiān)測(cè)疫情對(duì)全球銀行體系的影響，并會(huì)在必要時(shí)采取其他措施。

美國、英國、中國、日本和加拿大G-SIBs指標(biāo)得分對(duì)比。從2020年G-SIBs名單中美國、英國、中國、日本和加拿大五個(gè)國家的銀行系統(tǒng)重要性分?jǐn)?shù)細(xì)項(xiàng)可知，規(guī)模平均分最高的國家是中國，四大行每家的得分均超過其他國家銀行;關(guān)聯(lián)度平均分最高的國家是中國，其原因是中國的金融機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)量大，美國的綜合性銀行關(guān)聯(lián)度得分也較高，英國和日本平均分接近，加拿大關(guān)聯(lián)度得分較低;復(fù)雜性平均分高的國家是美國和英國;跨境活動(dòng)平均分最高的國家是英國和加拿大;金融基礎(chǔ)設(shè)施平均分最高的國家是美國。分指標(biāo)的高分國家和高分單一銀行詳見表5。

結(jié)論和建議

應(yīng)客觀評(píng)估被納入全球系統(tǒng)重要性銀行名單對(duì)銀行經(jīng)營發(fā)展的影響，加強(qiáng)評(píng)分管理。中資銀行進(jìn)入名單的越來越多，一方面是我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力、銀行實(shí)力增強(qiáng)的表現(xiàn)，會(huì)提高銀行業(yè)的國際影響力和信用評(píng)級(jí);另一方面會(huì)使中資銀行面臨更嚴(yán)格的監(jiān)管，在杠桿率、資本充足率、總損失吸收能力等方面都要受到更嚴(yán)格的要求，這可能會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營帶來不利影響。中資銀行應(yīng)保持表內(nèi)外規(guī)模合理增長(zhǎng)、回歸本源，關(guān)聯(lián)度方面控制金融機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，跨境活動(dòng)上適度擴(kuò)張，金融基礎(chǔ)設(shè)施方面豐富業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品線，控制短期內(nèi)可能帶來利潤、長(zhǎng)期可能造成損失的復(fù)雜性業(yè)務(wù)。應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行資本工具的創(chuàng)新，促進(jìn)中資銀行更好地滿足監(jiān)管要求，同時(shí)良性健康地發(fā)展。

《評(píng)估辦法》發(fā)布后，中國人民銀行將會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)制定系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求，擬從附加資本、杠桿率、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、公司治理、恢復(fù)處置計(jì)劃、信息披露和數(shù)據(jù)報(bào)送等方面對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出監(jiān)管要求;還將建立早期糾正機(jī)制，推動(dòng)系統(tǒng)重要性銀行降低復(fù)雜性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立健全資本內(nèi)在約束機(jī)制，提升銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的能力，提高自救能力，防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)不同組別和類型的系統(tǒng)重要性銀行，會(huì)匹配差異化的附加監(jiān)管實(shí)施方案，設(shè)置合理的過渡期安排?？赡軙?huì)被納入評(píng)估范圍的銀行應(yīng)提前進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)的估算，按要求進(jìn)行報(bào)送，對(duì)可能面臨的附屬資本、杠桿率等方面的要求進(jìn)行預(yù)評(píng)估。

（作者單位：中國郵政儲(chǔ)蓄銀行戰(zhàn)略發(fā)展部）