潘秋晨

（上海社會科學院應(yīng)用經(jīng)濟研究所，上海 200030）

一、引言

中國經(jīng)濟在經(jīng)歷了長期的高速增長后，面臨著動力轉(zhuǎn)軌問題，“粗放型”的增長模式已無法適應(yīng)中國未來的經(jīng)濟發(fā)展，但研發(fā)成本過高、創(chuàng)新效率低下等難以轉(zhuǎn)變的現(xiàn)實，又在一定程度上限制了“集約型”增長模式的發(fā)展，如何找到未來經(jīng)濟增長的動力，是政策制定者最為關(guān)注的問題之一。當前，中國制造業(yè)資源配置效率仍有較大提升空間，有效解決資源錯配問題將為中國經(jīng)濟釋放出更大的增長動能。長期以來，中國以勞動力比較優(yōu)勢換取GVC嵌入的收益分配，這種傳統(tǒng)路徑盡管讓中國分享到了全球化帶來的經(jīng)濟增長與貿(mào)易擴張，但卻未能實現(xiàn)基于本土資源稟賦的GVC高端嵌入。這意味著原有的GVC嵌入路徑在矯正資源錯配和賦能經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌中的作用較為有限，中國亟待在全球分工體系重塑的戰(zhàn)略機遇期，尋求更高質(zhì)量的GVC嵌入路徑。

既有研究聚焦于貿(mào)易開放和跨境投資對資源配置的影響機制。其中，以貿(mào)易開放為視角的研究大都借鑒了Melitz(2003)的研究框架，基于異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論探討資源的優(yōu)化配置路徑。在出口貿(mào)易層面，Bernard和Jensen(1999)使用美國企業(yè)數(shù)據(jù)研究生產(chǎn)績效與出口的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)出口企業(yè)的生產(chǎn)率確實高于非出口企業(yè)，但出口對生產(chǎn)績效的改善并不顯著。Martins和Yang(2009)梳理了過去10年關(guān)于出口和生產(chǎn)率效應(yīng)的文章發(fā)現(xiàn)，約一半文章的研究結(jié)論表明出口并未有效增進經(jīng)濟主體的生產(chǎn)績效。張杰等(2011)利用2001～2007年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，不斷擴大的出口可能伴隨著更為深化的要素扭曲。施炳展和冼國明(2012)、宋結(jié)焱和施炳展(2014)進一步指出，中國出口動力的“非市場性”最終導(dǎo)致更深程度的市場扭曲，且出口強度更大的行業(yè)中資源錯配問題更為嚴重。在進口貿(mào)易層面，國內(nèi)學者幾乎一致認為，無論是中間進口投入還是最終進口投入都能改善資源錯配問題，尤其是蘊含在進口投入中的競爭效應(yīng)、技術(shù)外溢效應(yīng)和再分配效應(yīng)等對制造業(yè)的效率增進尤為重要(余淼杰和李晉，2015；劉航和楊丹輝，2020)。但隨著貿(mào)易投資的不斷融合，貿(mào)易已不再是生產(chǎn)的結(jié)果，而是先投資再生產(chǎn)的結(jié)果(周琢和祝福坤，2020)?；谶@一背景，韓劍和鄭秋玲(2014)利用1997～2007年FDI存量研究資源錯配問題時提出，F(xiàn)DI對行業(yè)內(nèi)資源錯配的影響并不顯著，但明顯改善了行業(yè)間資源錯配。白俊紅和劉宇英(2018)測度了2003～2014年中國29個省份的資源錯配程度，并實證研究發(fā)現(xiàn)OFDI顯著改善資本和勞動錯配，并存在地區(qū)異質(zhì)性。才國偉和楊豪(2019)利用1998～2013年工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI在改善資源錯配問題上，對資本市場的矯正作用遠高于勞動力市場。

可見，既有文獻基本都從進口或出口的單一視角研究資源配置問題，容易過度放大或縮小開放體系中的結(jié)構(gòu)負利或紅利，從而忽略國內(nèi)國際生產(chǎn)體系相互聯(lián)結(jié)的全貌。因此，本文將進口與出口有機結(jié)合，以GVC視角考察中國的資源配置路徑，主要的貢獻有三點：第一，克服總值貿(mào)易思維的缺陷，以垂直深化的增加值視角分析GVC嵌入對資源錯配的影響；第二，打破以往研究范疇的局限，在規(guī)模報酬可變的前提下考察制造業(yè)行業(yè)內(nèi)、行業(yè)間的資源錯配；第三，以GVC自上而下、自下而上的理論分析框架再探討開放經(jīng)濟的生產(chǎn)率效應(yīng)，對GVC嵌入影響資源配置的機制進行驗證。

二、理論機制與研究假設(shè)

（一）分工協(xié)作機制：基于GVC嵌入的外向型動能

基于GVC的分工協(xié)作模式，不同的價值鏈節(jié)對生產(chǎn)要素有不同的需求，從而對嵌入GVC不同鏈節(jié)國家的勞動及資本配置產(chǎn)生影響（許家云等，2017）。從勞動要素的再配置來看，發(fā)展中國家在參與GVC分工協(xié)作的過程中，接受了更多包含發(fā)達國家先進生產(chǎn)力的中間投入，而這些先進生產(chǎn)力的釋放很大程度上依賴于一國能夠形成與之相匹配的就業(yè)結(jié)構(gòu)，由此倒逼發(fā)展中國家調(diào)整原有就業(yè)結(jié)構(gòu)。尤其是隨著新型分工形態(tài)的推進，發(fā)展中經(jīng)濟體的各類型勞動力有更充分的機會參與技術(shù)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)，勞動要素由此向生產(chǎn)率更高的部門流動，從而加快勞動力市場的發(fā)展和專業(yè)化人才的集中，在提高企業(yè)生產(chǎn)效率的同時也擴大了其對勞動力的需求，勞動力和企業(yè)的雙向選擇在循環(huán)因果效應(yīng)的作用下不斷升級，極大地改善了資源錯配問題（季書涵等，2016；劉睿雯等，2020）。從資本要素的再配置來看，GVC從屬企業(yè)能夠憑借與主導(dǎo)企業(yè)的分工協(xié)作關(guān)系，以相對較低的成本獲得外部優(yōu)勢資源的配置機會，甚至可能獲得新的、標準更嚴格、更精細化的國際大市場的準入資格和資源支持（Gereffi，2018）。尤其是當供應(yīng)能力較弱的GVC從屬者嵌入價值鏈節(jié)時，由于缺乏開展國際化經(jīng)營的經(jīng)驗，可能會在此過程中面臨一定程度的資源誤置和浪費，但形成協(xié)作關(guān)系的GVC主導(dǎo)企業(yè)能夠引導(dǎo)其在投放、調(diào)配資源時少走“彎路”，進而提高其在國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中配置資源的能力。因此，GVC的分工協(xié)作體系降低了GVC嵌入壁壘，通過GVC主導(dǎo)者的資源支持和經(jīng)驗傳遞，緩解從屬者的融資約束，有利于企業(yè)將有限的資源集中到價值鏈的核心環(huán)節(jié)，進一步擴大和深化GVC分工協(xié)作，最終增強企業(yè)吸引和配置優(yōu)勢資源的能力。

（二）外向集聚機制：基于GVC嵌入的內(nèi)外協(xié)同型動能

隨著越來越多的本土企業(yè)融入由分工協(xié)作機制驅(qū)動的資源優(yōu)化配置過程，企業(yè)吸引和配置優(yōu)勢資源的能力也逐漸增強，更大規(guī)模的外部資源隨之涌入，使本國產(chǎn)業(yè)在參與國際分工的過程中出現(xiàn)生產(chǎn)集聚，形成企業(yè)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟。這意味著，當GVC的各個價值環(huán)節(jié)分散在不同的國家和地區(qū)時，分離出去的環(huán)節(jié)將逐漸在地理上呈現(xiàn)高度集聚的特征。而這一類型的集聚源于由GVC主導(dǎo)者引領(lǐng)的要素流動和學習過程，使得企業(yè)克服了封閉環(huán)境下的資源配置壁壘，促使生產(chǎn)要素的分離和整合在更大的空間尺度中發(fā)生（趙春明等，2020)，從而在國內(nèi)生產(chǎn)體系與GVC的互動進程中激發(fā)了有利于資源優(yōu)化配置的“外向集聚效應(yīng)”。一方面，GVC嵌入是促進本土產(chǎn)業(yè)集聚的重要因素，并對產(chǎn)業(yè)集群的技術(shù)擴散和外溢存在促進作用(韓峰和陽立高，2020)。因此，當企業(yè)同時位于國內(nèi)生產(chǎn)體系和GVC錯綜交織的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中，強化了生產(chǎn)效率的空間外溢，加速了資源優(yōu)化配置。另一方面，“雙重成長環(huán)境”推動企業(yè)培養(yǎng)“雙重學習能力”，當企業(yè)成長于更大規(guī)模的優(yōu)勢要素獲得環(huán)境和更為激烈的競爭環(huán)境時，便有充足的機會培養(yǎng)“GVC中學習”和“本地集群中學習”的雙重學習能力，因而更具資源優(yōu)化配置的優(yōu)勢，生產(chǎn)效率的增進也更為突出（趙永亮等，2014)。而伴隨著一國產(chǎn)業(yè)參與GVC的深化，GVC也逐步向本國內(nèi)部收斂，國內(nèi)生產(chǎn)體系和GVC分工體系的互動效應(yīng)愈發(fā)突出，將驅(qū)動更大范圍和更高水平的國內(nèi)國際資源匹配、產(chǎn)業(yè)耦合和市場對接 (李跟強和潘文卿，2016)。

（三）結(jié)構(gòu)升級機制：基于GVC嵌入的內(nèi)向型動能

當外部資源對國內(nèi)市場產(chǎn)生有益的引領(lǐng)后，GVC與國內(nèi)生產(chǎn)體系的深化聯(lián)結(jié)驅(qū)動了既有資源跨鏈節(jié)、跨部門、跨國境的重新配置，引導(dǎo)生產(chǎn)要素隨之流向更高附加值和更高效率的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，一定程度上緩解了投入要素的價值扭曲。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的GVC升級將吸引更多生產(chǎn)要素向更高附加值、更高效率的環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)部門的價值創(chuàng)造和獲取能力隨之提高，并進一步吸引低收益環(huán)節(jié)生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)移，從而形成資源配置不斷改善的循環(huán)過程。依據(jù)制造業(yè)在GVC下、中、上游的升級方式，可以將GVC嵌入的結(jié)構(gòu)升級機制分為三類。第一類是基于中間投入優(yōu)化的結(jié)構(gòu)升級，該類GVC升級方式是指借助于生產(chǎn)能力的提升實現(xiàn)結(jié)構(gòu)升級，從而帶動價值鏈中游的生產(chǎn)要素流向更高附加值、更高效率的鏈節(jié)。GVC的不斷細化催生了更多的外向配套需求，本土企業(yè)為了維護與領(lǐng)先企業(yè)的配套關(guān)系，實現(xiàn)更高水平的價值創(chuàng)造和獲取，有動機進一步提高對中間進口的學習和模仿能力，加速GVC向本國內(nèi)部收斂，從而驅(qū)動本土中間投入的高級化和中間部門的快速成長。第二類是基于國際競爭的結(jié)構(gòu)升級，該類GVC升級方式是指通過提升國際競爭力，帶動價值鏈下游的生產(chǎn)要素流向更高附加值和更高效率的鏈節(jié)。當中國與發(fā)達經(jīng)濟體的關(guān)系由合作、互補為主，轉(zhuǎn)向合作、互補與競爭并存模式時（江小涓和孟麗君，2021），制造業(yè)高度開放的行業(yè)環(huán)境將一方面倒逼本土企業(yè)加快改善生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)設(shè)備，把原來低效使用的生產(chǎn)要素納入更高效的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，另一方面倒逼行業(yè)優(yōu)勝劣汰，推進減員增效，驅(qū)動生產(chǎn)要素的內(nèi)外流動和再配置。第三類是基于技術(shù)外溢的結(jié)構(gòu)升級，該類GVC升級方式為借助于技術(shù)吸收能力的提升實現(xiàn)結(jié)構(gòu)升級，從而帶動價值鏈上游的生產(chǎn)要素流向更高附加值和更高效率的鏈節(jié)。GVC“鏈主”國家為了保證產(chǎn)品質(zhì)量，防止鏈條上的某個企業(yè)因為競爭力不足而影響整個產(chǎn)業(yè)鏈，會通過專業(yè)培訓(xùn)、技術(shù)指導(dǎo)等途徑，使GVC從屬者獲得知識、技術(shù)、信息的溢出和擴散，進而催生一批內(nèi)化前沿技術(shù)的研發(fā)人員（潘秋晨，2019)。這種內(nèi)源式的技術(shù)吸收和學習，在降低研發(fā)投入不確定性的同時，也在一定程度上緩解了GVC從屬者因人力資本不足和層次較低而對先進生產(chǎn)要素吸收、配置能力較差的問題。

基于上述機制分析，本文提出如下理論假說：

理論假說1：GVC嵌入的外向型動能、內(nèi)外協(xié)同型動能和內(nèi)向型動能改善了資源錯配。

理論假說2：GVC嵌入的外向型動能通過分工協(xié)作機制引導(dǎo)行業(yè)接受更多包含外部先進生產(chǎn)力的中間投入，進而改善資源錯配。

理論假說3：GVC嵌入的內(nèi)外協(xié)同型動能通過外向集聚機制促使行業(yè)成長于更大規(guī)模的優(yōu)勢要素獲得環(huán)境和更為激烈的市場競爭環(huán)境，行業(yè)在GVC中與集群中配置資源的能力得到提升，從而改善資源錯配。

理論假說4：GVC嵌入的內(nèi)向型動能通過結(jié)構(gòu)升級機制提高行業(yè)在各個價值鏈節(jié)的增值能力，引導(dǎo)生產(chǎn)要素流向更高附加值和更高效率的環(huán)節(jié)，從而改善資源錯配。

三、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)說明

（一）模型設(shè)定

為了驗證GVC嵌入對制造業(yè)行業(yè)內(nèi)和行業(yè)間資源錯配的影響，構(gòu)建如(1)至(3)式所示的計量方程：

（二）變量選取與數(shù)據(jù)來源

1. GVC嵌入的外向型動能(GVC_external)、內(nèi)外協(xié)同型動能(GVC_mix)和內(nèi)向型動能(GVC_internal)

(1)數(shù)據(jù)選取與行業(yè)劃分。本文使用UIBE GVC Index于2016年發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，①詳見對外經(jīng)濟貿(mào)易大學全球價值鏈研究院：http://rigvc.uibe.edu.cn/。并將WIOD提供的國家間投入產(chǎn)出表(ICIO)作為原始數(shù)據(jù)進行核算。其中，1995～2011年的ICIO行業(yè)分類依據(jù)為國際產(chǎn)業(yè)分類第三版（ISIC/Rev.3），但2012～2014年的ICIO行業(yè)分類依據(jù)為第四版（ISIC/Rev.4）。因此，本文對ISIC/Rev.3和ISIC/Rev.4的制造業(yè)二分位行業(yè)進行逐一對照，對2012～2013年的行業(yè)分類進行調(diào)整，使其符合ISIC/Rev.3的行業(yè)分類標準。

(2)核算方法。本文借鑒Koopman等(2014)提出的量化方法，分別核算GVC嵌入的外向型動能、內(nèi)外協(xié)同型動能和內(nèi)向型動能。

(3)核算結(jié)果。1996～2013年中國制造業(yè)的GVC參與指數(shù)遠高于世界平均水平，且整體呈上升趨勢，但地位指數(shù)在GVC中處于中下游。進一步觀察GVC前向、后向參與指數(shù)的變動趨勢發(fā)現(xiàn)，加入WTO后中國制造業(yè)前向參與度的復(fù)合增長率為1.6%，而后向參與度則下降了1.8%。①礙于篇幅限制，僅展示制造業(yè)整體的核算結(jié)果，其余數(shù)據(jù)備索。 將最終商品作為計價物以便于表示其他商品的價格，因此設(shè)為1。這意味著，中國制造業(yè)整體雖“后向參與”GVC，但逐年完成“前向升級”，正從一個傾向于被動接受他國中間產(chǎn)品的GVC低端代工者角色，向一個傾向于為全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)輸送中間產(chǎn)品的中端分工者角色轉(zhuǎn)變。

2.中國制造業(yè)資源錯配指數(shù)(Misallocationit)

(1)數(shù)據(jù)處理與行業(yè)劃分。數(shù)據(jù)來自1996～2013年《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》，處理過程如下：一是識別和構(gòu)建面板，僅保留制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，并依次使用法人代碼、企業(yè)名稱、法人代表姓名、區(qū)域代碼、電話號碼及企業(yè)成立年份進行匹配；二是將固定資產(chǎn)凈值作為核算企業(yè)資本存量的依據(jù)、將全部從業(yè)人數(shù)作為勞動投入的衡量標準、將當期新增的固定資產(chǎn)實際投資額作為固定資本投資的衡量標準，并以1996年為基期對數(shù)據(jù)進行價格平減；三是采用固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)、工業(yè)品出廠價格指數(shù)分別對工業(yè)總產(chǎn)值、中間投入、固定資產(chǎn)凈值等變量進行價格平減，并將產(chǎn)品間替代彈性設(shè)為3；四是剔除從業(yè)人數(shù)少于8人、關(guān)鍵經(jīng)營指標缺失、數(shù)據(jù)有違一般會計準則的企業(yè)；五是進行行業(yè)劃分，1996～2013年的數(shù)據(jù)涉及三個版本的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》，選擇以GB/T4754-2002為分類標準，而將其他兩個版本的四位碼行業(yè)統(tǒng)一按照GB/T4754-2002進行調(diào)整。同時，為了與GVC分解核算結(jié)果的行業(yè)分類保持一致，將GB/T4754-2002和ISIC/Rev.3的行業(yè)分類進行逐一對應(yīng)，最終得到14個制造業(yè)行業(yè)。②礙于篇幅限制，GB/T4754—2002與ISIC/Rev.3二分位行業(yè)的詳細對應(yīng)關(guān)系備索，以下僅列出合并整理后的14個行業(yè)：C03食品制造及煙草加工業(yè)、C04紡織業(yè)、C05服裝皮革羽絨及其制品業(yè)、C06木材加工制造業(yè)、C07造紙、印刷業(yè)、C08石油及核燃料加工業(yè)、C09化學原料及化工產(chǎn)品制造業(yè)、C10橡膠和塑料制品業(yè)、C11非金屬礦物制品業(yè)、C12基本金屬與金屬制品業(yè)、C13機械與設(shè)備（其他）制造業(yè)、C14電子、電器與光學設(shè)備制造業(yè)、C15交通運輸設(shè)備制造業(yè)、C16其他制造品及回收設(shè)備制造業(yè)。

(2)核算方法。以Hsieh和Klenow(2009)的模型構(gòu)建思路為基礎(chǔ)，結(jié)合龔關(guān)和胡關(guān)亮(2013)、文東偉(2019)的核算框架，同時參考韓劍和鄭秋玲(2014)對行業(yè)內(nèi)、行業(yè)間資源錯配的分解方式，在規(guī)模報酬可變的前提下核算制造業(yè)行業(yè)內(nèi)、行業(yè)間的資源錯配程度。

a.行業(yè)內(nèi)資源錯配

討論經(jīng)濟中N個行業(yè)的生產(chǎn)問題，假定最終產(chǎn)品市場完全競爭且滿足C-D函數(shù)形式，令Ys為行業(yè)S的總產(chǎn)出，θs為行業(yè)S在國民經(jīng)濟中的份額：

設(shè)Ps為行業(yè)S的產(chǎn)品價格，P為最終產(chǎn)品市場的價格，假定為1，①礙于篇幅限制，僅展示制造業(yè)整體的核算結(jié)果，其余數(shù)據(jù)備索。 將最終商品作為計價物以便于表示其他商品的價格，因此設(shè)為1。根據(jù)成本最小

c.潛在的產(chǎn)出增長

(3)核算結(jié)果。②礙于篇幅限制，本文在這里僅列示制造業(yè)整體的核算結(jié)果，分行業(yè)數(shù)據(jù)備索。1996～2013年行業(yè)間資源錯配指數(shù)在0.11～0.18之間波動，即行業(yè)間仍存在著充分的資源配置效率提升空間。具體來看，1999年之前的行業(yè)間資源錯配情況有所改善，2000～2004年輕微加劇，2005～2010年平穩(wěn)改善，但2010年后改善趨勢被遏制。同期，行業(yè)內(nèi)資源錯配指數(shù)在1.32～1.72之間波動，呈微弱的上升趨勢。具體來看，2000～2005年行業(yè)內(nèi)資源錯配有所加劇，2006～2009年明顯改善，2010年之后再度加劇。因此，行業(yè)間、行業(yè)內(nèi)均存在著不同程度的資源錯配，也恰好暗含著中國經(jīng)濟新一輪增長的巨大能量。據(jù)測算，若能改善資源錯配，1996～2013年TFP將額外提升13.16%，平均每年增長0.73%，產(chǎn)出將擴大9.6%，平均每年增長0.53%。

3.控制變量

控制變量包括：政府補貼(Subsidy)，適度的政府補貼能有效引導(dǎo)資源配置，激勵經(jīng)濟主體提高生產(chǎn)效率，使用政府補貼占工業(yè)增加值的比重度量；金融服務(wù)(Fin)，金融業(yè)的發(fā)展質(zhì)量涉及生產(chǎn)過程中資本要素的供給質(zhì)量，影響著實體經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，選用金融行業(yè)增加值占GDP的比重衡量；市場集中度(Conce)，市場集中度越高越有利于資源的集中配置，但高集中度也可能造成資源的過度擠占，采用大中型企業(yè)工業(yè)產(chǎn)值的占比衡量；資本門檻(CT)，高資本門檻有效降低了盲目投資傾向，促使企業(yè)將有限的資源配置到效率更高的生產(chǎn)活動中，但高資本門檻也直接加劇了企業(yè)的融資約束，本文采用負債資產(chǎn)之比進行衡量；開放程度(Open)，一般認為更高的開放程度加速了行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，促使資源向更高效的經(jīng)濟主體流動，選用進出口貿(mào)易額占GDP的比重衡量。

四、實證結(jié)果分析

（一）GVC嵌入對資源錯配的影響

1.估計方法

首先使用Hausmann檢驗?zāi)Ｐ蛻?yīng)該選擇固定效應(yīng)還是隨機效應(yīng)，之后應(yīng)用Wald Test、Wooldridge Test觀察是否存在組間異方差和組內(nèi)自相關(guān)，在模型不同程度地存在上述問題的基礎(chǔ)上，選擇比固定、隨機效應(yīng)模型更為有效的全面FGLS方法解決上述問題，同時經(jīng)過檢驗，模型還需進一步加入行業(yè)和時間效應(yīng)。需要注意的是，資源錯配和其他解釋變量可能存在反向因果關(guān)系，內(nèi)生性的存在將導(dǎo)致估計結(jié)果非一致估計，故參考才國偉和楊豪（2019）的做法，對解釋變量作滯后一期處理，估計結(jié)果如表1所示。

表1 GVC嵌入對資源錯配的影響

2.估計結(jié)果

在行業(yè)內(nèi)，GVC嵌入的內(nèi)向型動能驅(qū)動了資源優(yōu)化配置，但外向型動能的參與可能會抑制資源優(yōu)化配置，且從系數(shù)的大小來看，這種抑制作用會隨著外向型動能的增強而被強化。可能的原因是：一方面，GVC主導(dǎo)企業(yè)大都憑借專利技術(shù)和專業(yè)化程度較高的勞動力開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，為維持自身的壟斷勢力和既得利益，會始終將資源的“擴散與外溢”控制在安全閾值之內(nèi)，缺乏與同行業(yè)企業(yè)進行資源互享的動機（蘇丹妮等，2020）。尤其是隨著要素跨國流動的日益頻繁和潛在競爭企業(yè)的迅速成長，由于擔心技術(shù)優(yōu)勢喪失與人力資本流失，GVC主導(dǎo)企業(yè)可能采取“戰(zhàn)略隔絕”策略，造成行業(yè)內(nèi)的資源調(diào)配和互補更加有限。另一方面，在GVC分工體系下，并非高效率的企業(yè)才能嵌入GVC開展國際化的生產(chǎn)經(jīng)營，大量小規(guī)模、低效率的GVC從屬企業(yè)也能憑借與主導(dǎo)者的聯(lián)系獲得國際大市場的準入資格和資源支持，也就是說其總有機會先嵌入GVC，再提升自身的供應(yīng)能力（王嵐和李宏艷，2015）。但這也造成一些供應(yīng)能力較差的企業(yè)只能通過依附路徑從事價值鏈低端的勞動密集型加工裝配活動，并不同程度地“被鎖定”，促使企業(yè)有限的資源在價值鏈低端環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)圜，難以參與到更高附加值和更高效率的生產(chǎn)環(huán)節(jié)（Manova and Yu，2016；馬述忠等，2017）。

在行業(yè)間，GVC嵌入對資源錯配的改善作用隨著外向型動能的增強而被強化。這主要是因為，以發(fā)達國家為代表的GVC主導(dǎo)者為了獲得更高質(zhì)量的中間供給，更傾向于同上下游協(xié)作企業(yè)保持緊密的資源互享、互補關(guān)系，更愿意向其傳授技術(shù)和管理經(jīng)驗，但GVC嵌入的內(nèi)向型動能卻加劇了行業(yè)間資源錯配。正如上文所述，中國制造業(yè)整體處于GVC中低端的勞動密集型環(huán)節(jié)，而在GVC的收益分配體系中，勞動密集型行業(yè)或環(huán)節(jié)的進入壁壘和租金本就較低，且隨著全球化發(fā)展和科學技術(shù)進步，更多的經(jīng)濟主體進入這一領(lǐng)域，已在一定程度上引致了過度競爭、資源分散和租金耗散。然而，中國制造業(yè)迅速擴大的開放環(huán)境和地方政府對勞動、自然資源等標準的“逐底競爭”（Mosley，2017），在過度激發(fā)本土稟賦優(yōu)勢的同時也造成了其價值扭曲，本土企業(yè)有動機將這種要素扭曲所產(chǎn)生的低成本優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為嵌入和攀升GVC的優(yōu)勢，越來越多的資源流向勞動密集型行業(yè)或環(huán)節(jié)，資源并沒有流向效率更高的行業(yè)，而是被靜態(tài)比較優(yōu)勢束縛，加劇了行業(yè)間的資源配置失衡。

控制變量的估計結(jié)果顯示，資本門檻的提高改善了行業(yè)間資源錯配，這是因為若資本門檻過低可能引起資源過度配置，致使經(jīng)濟由規(guī)模效應(yīng)向擁擠效應(yīng)轉(zhuǎn)變。但資本門檻影響行業(yè)內(nèi)資源配置的方向不確定，可能的原因是資本門檻的提高一方面加劇了企業(yè)的融資約束，另一方面也抑制了企業(yè)的過度投資傾向。不論在行業(yè)內(nèi)、行業(yè)間，政府補貼的適度增加均改善了資源錯配。集中度的提高加劇了行業(yè)內(nèi)資源錯配，這是因為大企業(yè)的議價能力較強，對資源的擠占加劇了生產(chǎn)要素的價格扭曲，然而較高的集中度顯然更有利于資源跨行業(yè)的協(xié)同、集中調(diào)配。金融支持改善了行業(yè)內(nèi)資源錯配，但加劇了行業(yè)間資源錯配，其中的原因是金融支持存在一定的行業(yè)偏好，尤其是資本要素大量集中于大中型企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位的資本密集型行業(yè)，有礙于資源向效率更高的行業(yè)流動，而在行業(yè)內(nèi)金融力量的增強提高了企業(yè)調(diào)配生產(chǎn)要素的能力，滿足了企業(yè)的內(nèi)涵式成長。但更高的開放度卻加劇了行業(yè)間資源錯配，可能的原因是資源過多地集中于開放程度更高的行業(yè)，而這些行業(yè)的高開放度很大程度催生于地方政府的GDP增長競爭、偏向外資的政策等。

3.穩(wěn)健性檢驗

一是調(diào)整估計方法，考慮到要素和產(chǎn)品市場的“不對稱”發(fā)展，資源錯配可能在滯后一期才對GVC嵌入產(chǎn)生反向影響，故將滯后二期的解釋變量作為工具變量，應(yīng)用GMM方法進行再回歸，結(jié)果如表2所示，能夠支持本文研究結(jié)論的成立。同時，使用工具變量還必須考慮工具變量的有效性，因此本文進一步進行了弱工具變量和過度識別檢驗，兩個檢驗均能夠說明工具變量選取的有效性。二是調(diào)整樣本時間帶寬，將樣本觀測期更改至中國加入WTO之后的2003～2013年進行再回歸，表3所示的回歸結(jié)果同樣說明基準回歸具備較強的穩(wěn)健性。

表2 穩(wěn)健性檢驗一：更換估計方法為GMM

表3 穩(wěn)健性檢驗二：更換時間帶寬為2003～2013年

（二）GVC嵌入對資源配置的“優(yōu)化區(qū)間”

上述分析說明，隨著GVC嵌入的外向或內(nèi)向型動能的增強，其對行業(yè)內(nèi)、行業(yè)間資源錯配的影響可能發(fā)生改變，即GVC嵌入對資源錯配的影響可能是非線性的。因此，為了確定GVC嵌入對資源配置的“優(yōu)化區(qū)間”具體在何處，向式（1）至（3）引入平方項進行非線性分析，估計結(jié)果見表4。

表4 GVC嵌入對資源錯配的非線性影響

在行業(yè)內(nèi)，內(nèi)向型動能與資源錯配呈“倒U型”關(guān)系，且這一非線性關(guān)系的臨界值明顯小于制造業(yè)整體的內(nèi)向型動能值(-0.136＜-0.059)，即內(nèi)向型動能對行業(yè)內(nèi)資源配置的影響已基本處于“優(yōu)化區(qū)間”。GVC嵌入的內(nèi)外協(xié)同型動能和外向型動能與資源錯配呈“U型”關(guān)系，且具備“左高右低”的非對稱特征，說明外向型動能對資源錯配的改善作用是制造業(yè)參與GVC分工的主要趨勢。具體來看，協(xié)同型動能和資源錯配“U型”關(guān)系的臨界值稍低于制造業(yè)整體的協(xié)同型動能值(0.201＜0.262)，外向型動能和資源錯配非線性關(guān)系的臨界值也低于制造業(yè)整體的外向型動能值(0.101＜0.160)。

在行業(yè)間，內(nèi)向型動能與資源錯配的關(guān)系同樣呈“倒U型”，但臨界值卻大于制造業(yè)整體的內(nèi)向型動能值（0.205＞-0.059），說明大多數(shù)行業(yè)還未進入內(nèi)向型動能對資源配置的“優(yōu)化區(qū)間”。而協(xié)同型動能和外向型動能對資源錯配的非線性影響呈現(xiàn)與行業(yè)內(nèi)相似的特征，但值得注意的是，協(xié)同型動能和外向型動能與資源錯配“U型”關(guān)系的臨界值分別為0.646和0.331，顯著大于制造業(yè)整體的協(xié)同型動能和外向型動能值，這意味著外向型動能將在行業(yè)間發(fā)揮更持久的資源優(yōu)化配置作用。此外，不論在行業(yè)內(nèi)還是行業(yè)間，資源錯配與內(nèi)向型動能均呈“倒U型”關(guān)系，即內(nèi)向型動能的增強起初雖可能加劇資源錯配，但當超過一定“閾值”后將持續(xù)引領(lǐng)資源優(yōu)化配置。

為了說明“優(yōu)化區(qū)間”劃分的準確性，本文進行了穩(wěn)健性檢驗。①礙于篇幅限制，這里不再詳細展示穩(wěn)健性檢驗結(jié)果，需要可向作者索取。一是應(yīng)用樣本調(diào)整法，剔除10%資源錯配程度過高、過低的樣本后進行再回歸。二是改變時間帶寬，選擇中國加入WTO之后的2003～2013年樣本進行再回歸。結(jié)果顯示，GVC嵌入與資源錯配的非線性關(guān)系穩(wěn)定存在，且拋物線形態(tài)也未發(fā)生明顯改變，因此本文的研究結(jié)論具備較強的穩(wěn)健性。

五、影響機制檢驗

為了檢驗GVC嵌入影響資源錯配的三類機制是否成立，向式（1）至（3）引入交互項，如式（13）所示。

表5 GVC嵌入對資源錯配的影響機制

分工協(xié)作機制的檢驗結(jié)果示于（1）、（2）列，進口中間品的增加顯著抑制了外向型動能對行業(yè)內(nèi)資源配置的負面影響，同時，使用更多的進口中間品強化了外向型動能對行業(yè)間資源錯配的改善作用，因此分工協(xié)作機制確實存在于外向型動能改善資源錯配的過程之中，即驗證了假說2。外向集聚機制的檢驗結(jié)果示于（3）、（4）列，在行業(yè)內(nèi)集聚程度的提高顯著抑制了協(xié)同型動能對資源錯配的加劇作用，且交互項對資源錯配的改善作用明顯，呈現(xiàn)出較強的協(xié)同優(yōu)化效應(yīng)。而在行業(yè)間，集聚程度的提高顯著提升了協(xié)同型動能對資源配置的優(yōu)化作用，從而驗證了假說3。結(jié)構(gòu)升級機制的檢驗結(jié)果示于（5）、（6）列，在行業(yè)內(nèi)出口的國內(nèi)附加值率越高則越能夠增強內(nèi)向型動能對資源錯配的改善作用，在行業(yè)間隨著結(jié)構(gòu)升級效應(yīng)的增強，內(nèi)向型動能對資源錯配的加劇作用被抑制，即結(jié)構(gòu)升級效應(yīng)確實存在于內(nèi)向型動能改善資源錯配的過程之中，驗證了假說4。進一步對比各交互項的系數(shù)發(fā)現(xiàn)，不論是行業(yè)內(nèi)還是行業(yè)間，外向集聚機制對資源錯配的改善作用都是三類機制中最強的，GVC和國內(nèi)生產(chǎn)體系呈現(xiàn)出顯著的協(xié)同優(yōu)化效應(yīng)。

六、結(jié)論與啟示

基于上述分析，主要結(jié)論如下：第一，中國制造業(yè)在GVC中的角色正從一個傾向于被動接受他國中間產(chǎn)品的低端代工者角色，向一個傾向于為全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)輸送中間產(chǎn)品的中端分工者角色轉(zhuǎn)變，國際市場對中國國內(nèi)循環(huán)的依存度逐漸上升。第二，中國制造業(yè)行業(yè)間、行業(yè)內(nèi)均存在不同程度的資源錯配，也暗含著經(jīng)濟新一輪增長的巨大潛能，若能夠改善資源錯配現(xiàn)象，制造業(yè)TFP將提升約13.16%，平均每年增長0.73%，產(chǎn)出將額外提升9.6%，平均每年提升0.53%。第三，GVC嵌入的外向型動能對打通資源在行業(yè)間的流通渠道的作用更強，內(nèi)向型動能對打通資源在企業(yè)間的流通渠道的作用更強。第四，GVC嵌入的內(nèi)向型動能與行業(yè)內(nèi)、行業(yè)間資源錯配的關(guān)系呈“倒U型”，這意味著基于本土資源稟賦和完善的產(chǎn)業(yè)體系實現(xiàn)GVC高端嵌入的路徑確實潛藏著帶動下一輪經(jīng)濟增長的巨大能量，而協(xié)同型和外向型動能與行業(yè)內(nèi)、行業(yè)間資源錯配的關(guān)系呈“U型”，且具備“左高右低”的非對稱特征，即外向型動能對資源錯配的改善作用是制造業(yè)參與GVC分工的主要趨勢。第五，分工協(xié)作、外向集聚、結(jié)構(gòu)升級機制增強了GVC嵌入對資源錯配的改善作用，且不論行業(yè)內(nèi)、行業(yè)間，外向集聚機制對資源錯配的改善作用都是最強的，GVC和國內(nèi)生產(chǎn)體系呈現(xiàn)出顯著的協(xié)同優(yōu)化效應(yīng)。

基于上述結(jié)論，提出以下政策啟示：第一，重視發(fā)揮本國市場內(nèi)循環(huán)對資源錯配的可持續(xù)改善作用，以支撐和帶動外循環(huán)的資源優(yōu)化配置作用。行業(yè)內(nèi)的資源優(yōu)化配置應(yīng)更強調(diào)內(nèi)向型動能的作用，即基于本土優(yōu)勢要素和國內(nèi)生產(chǎn)體系的完善，引導(dǎo)企業(yè)走內(nèi)需、外需并重的可持續(xù)發(fā)展道路，尤其鼓勵企業(yè)對國內(nèi)市場進行深耕，充分發(fā)揮內(nèi)向型動能對制造業(yè)行業(yè)內(nèi)的資源優(yōu)化配置的主導(dǎo)作用。行業(yè)間的資源優(yōu)化配置則應(yīng)充分發(fā)揮外向型動能的引導(dǎo)作用，對外引進前沿技術(shù)、高層次人才等高端要素，吸引GVC主導(dǎo)企業(yè)與本國上、下游企業(yè)建立供需關(guān)聯(lián)。第二，加快GVC和本地產(chǎn)業(yè)集群的供應(yīng)鏈式整合，提升國內(nèi)國際兩個市場的統(tǒng)籌質(zhì)量。一方面，要暢通地區(qū)間技術(shù)擴散、示范模仿、資源匹配的渠道，營造有利于企業(yè)間“互仿互享”的營商環(huán)境，加快形成企業(yè)間以強帶弱的協(xié)同格局。另一方面，營造有利于企業(yè)進行創(chuàng)新學習的集聚環(huán)境，引導(dǎo)企業(yè)間由“模仿學習”向“創(chuàng)新學習”轉(zhuǎn)變，提高“雙重成長環(huán)境”的學習質(zhì)量，使企業(yè)在“集群中學習”和在“GVC中學習”產(chǎn)生有益互補。第三，將擴大中間進口與國內(nèi)供給側(cè)改革和產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化調(diào)整協(xié)同推進。一方面擴大進口特別是中高技術(shù)行業(yè)的中間品進口，強化高質(zhì)量、多層次的中間品進口對資源配置的優(yōu)化作用。另一方面必須考慮到基于中間投入優(yōu)化的GVC升級路徑，升級動力來自于價值鏈中游的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，該環(huán)節(jié)的增值、控制能力較弱，因此有必要在加強對中間進口內(nèi)化和學習的基礎(chǔ)上，結(jié)合本土稟賦優(yōu)勢，把“進口中間品效應(yīng)”轉(zhuǎn)化為“GVC收斂效應(yīng)”，帶動更多高質(zhì)量的中間環(huán)節(jié)作為獨立的產(chǎn)業(yè)部門在國內(nèi)成長。