孫明明 裴 平 孫 杰

一、引言

2019年8月，中國人民銀行發(fā)布《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019—2021)》，標(biāo)志著金融保險(xiǎn)行業(yè)與科技融合發(fā)展邁入了新階段。2020年8月，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)下發(fā)《推動(dòng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)方案(2020—2022年)》，方案提出支持財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司制定數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，加大科技投入和智力支持，打造具備科技賦能優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的發(fā)展，保險(xiǎn)科技的研發(fā)與應(yīng)用已滲透到保險(xiǎn)價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，逐漸形成了以第三方平臺(tái)為主，以保險(xiǎn)企業(yè)官網(wǎng)為輔的渠道端，同時(shí)還催生出B2C、B2A和B2B2C等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)新模式，這為保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造了有利條件。保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新拓寬了保險(xiǎn)企業(yè)承保邊界，緩解了保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化問題，提升了保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)品服務(wù)水平，滿足了保險(xiǎn)用戶多樣化的產(chǎn)品需求，但保險(xiǎn)科技發(fā)展究竟對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)生了怎樣的影響，目前還沒有系統(tǒng)的深入研究。在此背景下，本文實(shí)證檢驗(yàn)保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響及其傳導(dǎo)路徑，目的是豐富相關(guān)領(lǐng)域理論研究，并且為保險(xiǎn)企業(yè)提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力提供實(shí)踐指引。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

(一)文獻(xiàn)綜述

近年來，保險(xiǎn)科技賦能保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新“由表及里”，從渠道變革到保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，逐步深入各個(gè)環(huán)節(jié)。吳婷、王向楠指出保險(xiǎn)科技對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新最初體現(xiàn)在渠道創(chuàng)新，該階段將原有的保險(xiǎn)產(chǎn)品在線化，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)產(chǎn)品的“表面創(chuàng)新”，而隨著保險(xiǎn)科技與保險(xiǎn)企業(yè)的深度融合，以保險(xiǎn)場(chǎng)景化定制為主要特征的“深度創(chuàng)新”為主流模式(1)吳婷、王向楠：《保險(xiǎn)科技業(yè)務(wù)創(chuàng)新探析》，《中國保險(xiǎn)》2020年第4期，第20頁。。周雷、邱勛等通過分析保險(xiǎn)科技生態(tài)系統(tǒng)的底層技術(shù)、創(chuàng)新主體、業(yè)務(wù)場(chǎng)景和主要功能之間的內(nèi)在聯(lián)系，指出保險(xiǎn)科技已全面滲透到產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)營銷、風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)營管理等各項(xiàng)保險(xiǎn)價(jià)值鏈的活動(dòng)中，并為消費(fèi)者提供全面高效、個(gè)性定制的保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)顯著提升了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展質(zhì)量、管理效率和服務(wù)能力(2)周雷等：《新時(shí)代保險(xiǎn)科技賦能保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展研究》，《西南金融》2020年第2期，第57頁。。陸晶指出保險(xiǎn)企業(yè)借助保險(xiǎn)科技的各類技術(shù)手段，對(duì)前端產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)、中端營銷與核保、后端理賠與售后，以及整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了數(shù)字化重塑，能夠創(chuàng)造新的保險(xiǎn)產(chǎn)品，提供新的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)解決方案(3)陸晶：《保險(xiǎn)科技賦能保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展》，《時(shí)代金融》2021年第15期，第72頁。。

保險(xiǎn)科技的蓬勃發(fā)展為保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新提供了技術(shù)支撐。周雷、蔡佩瑤等指出在大數(shù)據(jù)、人工智能等底層技術(shù)的支撐下，保險(xiǎn)與科技的融合與創(chuàng)新，能夠開發(fā)出契合保險(xiǎn)消費(fèi)者和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的業(yè)務(wù)場(chǎng)景和創(chuàng)新產(chǎn)品(4)周雷等：《我國保險(xiǎn)科技發(fā)展現(xiàn)狀、問題與對(duì)策——基于保險(xiǎn)科技賦能高質(zhì)量發(fā)展視角》，《蘇州市職業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)》2020年第2期，第41頁。。張歡研究保險(xiǎn)科技五大底層技術(shù)在保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的應(yīng)用，認(rèn)為云計(jì)算和大數(shù)據(jù)能夠?qū)?shù)據(jù)處理、客戶需求的分析及精算等環(huán)節(jié)提供輔助，人工智能可以實(shí)現(xiàn)定制化的產(chǎn)品服務(wù)，區(qū)塊鏈和云計(jì)算的結(jié)合可以實(shí)現(xiàn)行業(yè)數(shù)據(jù)共享，物聯(lián)網(wǎng)可以擴(kuò)大數(shù)據(jù)來源、改變產(chǎn)品的定價(jià)方式(5)張歡：《保險(xiǎn)科技對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新的影響研究》，《商訊》2019年第15期，第98頁。。修永春指出區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、時(shí)序數(shù)據(jù)和安全可信等特點(diǎn)，有助于解決保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)、保險(xiǎn)數(shù)據(jù)安全和保險(xiǎn)理賠欺詐等一系列難題，進(jìn)而推動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展(6)修永春：《區(qū)塊鏈技術(shù)推動(dòng)保險(xiǎn)創(chuàng)新的路徑研究》，《人民論壇》2019年第36期，第100頁。。趙大偉、杜謙指出保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)用人工智能，可以從保險(xiǎn)企業(yè)海量數(shù)據(jù)中實(shí)現(xiàn)客戶畫像，識(shí)別用戶需求、偏好和風(fēng)險(xiǎn)狀況，進(jìn)而為客戶提供個(gè)性化定制保險(xiǎn)產(chǎn)品和定價(jià)，不斷創(chuàng)造高頻碎片化、差異化的個(gè)性化保險(xiǎn)產(chǎn)品，讓客戶享受多樣化的增值服務(wù)(7)趙大偉、杜謙：《人工智能背景下的保險(xiǎn)行業(yè)研究》，《金融理論與實(shí)踐》2020年第12期，第91頁。。

保險(xiǎn)科技驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新向精細(xì)化和多元化發(fā)展。張勇指出保險(xiǎn)科技成為行業(yè)價(jià)值創(chuàng)新的主要?jiǎng)幽埽龠M(jìn)保險(xiǎn)場(chǎng)景的轉(zhuǎn)化，驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)產(chǎn)品走向細(xì)分化(8)張勇：《互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品營銷策略的影響》，《中國市場(chǎng)》2021年第15期，第196頁。。陳林指出保險(xiǎn)科技可以通過對(duì)消費(fèi)者的保險(xiǎn)需求、喜好、收入及其生活方式等方面進(jìn)行詳細(xì)的數(shù)據(jù)分析，并對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，從而設(shè)計(jì)出以客戶需求為導(dǎo)向的保險(xiǎn)產(chǎn)品(9)陳林：《顛覆保險(xiǎn)業(yè)的保險(xiǎn)科技》，《上海保險(xiǎn)》2018年第1期，第22頁。。張志鵬、陳盛偉指出保險(xiǎn)科技推動(dòng)了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)電子化、互聯(lián)網(wǎng)化、智能化，它也將促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新、科學(xué)定價(jià)(10)張志鵬、陳盛偉：《保險(xiǎn)科技在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀與應(yīng)用前景分析》，《對(duì)外經(jīng)貿(mào)》2020年第5期，第107頁。。許閑、劉炳磊等指出，為了使保險(xiǎn)產(chǎn)品能更好地滿足疫情防控期間人民和社會(huì)的需求，利用科技手段簡化實(shí)物單證的提取，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行了一系列的創(chuàng)新，拓寬了承保邊界，細(xì)分了人群保險(xiǎn)產(chǎn)品，推動(dòng)了我國保險(xiǎn)產(chǎn)品差異化發(fā)展，使得我國保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)抗和應(yīng)對(duì)突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的能力大幅提升(11)許閑等：《新冠肺炎疫情對(duì)中國保險(xiǎn)業(yè)的影響研究——基于非典的復(fù)盤與長短期影響分析》，《保險(xiǎn)研究》2020年第3期，第12頁。。

上述文獻(xiàn)為本文所做研究提供了有益借鑒，但在保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力影響的實(shí)證檢驗(yàn)研究尚屬空白。因此，本文選取中國保險(xiǎn)企業(yè)2011—2018年樣本數(shù)據(jù)，采用固定效應(yīng)模型和中介效應(yīng)模型，實(shí)證檢驗(yàn)保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響及其傳導(dǎo)路徑，目的是解析保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的影響，并且為保險(xiǎn)企業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供實(shí)踐指引。

(二)研究假設(shè)

本文認(rèn)為保險(xiǎn)科技是指由傳統(tǒng)或非傳統(tǒng)市場(chǎng)參與者，利用大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等底層創(chuàng)新技術(shù)，以保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新、保險(xiǎn)營銷、保險(xiǎn)企業(yè)管理、信息咨詢等為切入點(diǎn)，借助信息驗(yàn)證、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、核保理賠、醫(yī)療健康等應(yīng)用場(chǎng)景，克服行業(yè)痛點(diǎn)，改善保險(xiǎn)行業(yè)生態(tài)，為保險(xiǎn)企業(yè)提供特定解決方案。理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)均表明，雖然保險(xiǎn)科技底層技術(shù)架構(gòu)在不斷升級(jí)，但是保險(xiǎn)科技服務(wù)于經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會(huì)保障的基本屬性始終未發(fā)生變化。

保險(xiǎn)科技以滿足保險(xiǎn)用戶多樣化的產(chǎn)品需求為出發(fā)點(diǎn)，能夠?yàn)楸ｋU(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新提供技術(shù)支持。保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的第一階段是產(chǎn)品構(gòu)思與篩選。在該階段，通過保險(xiǎn)科技賦能，以保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，再利用模型與算法對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品構(gòu)思進(jìn)行篩選。保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的第二階段是形成保險(xiǎn)產(chǎn)品。在對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品構(gòu)思進(jìn)行篩選后，精算部門借助大數(shù)據(jù)等技術(shù)迅速計(jì)算出保險(xiǎn)產(chǎn)品的成本和利潤空間，核保部門借助人工智能控制賠付成本，進(jìn)而確定保險(xiǎn)產(chǎn)品的條款和費(fèi)率。保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的第三階段是保險(xiǎn)產(chǎn)品測(cè)試。在保險(xiǎn)產(chǎn)品測(cè)試中，銷售部門借助大數(shù)據(jù)等技術(shù)收集整理客戶的需求信息，借助人工智能模擬保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)售，并根據(jù)發(fā)售結(jié)果對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)前景作出判斷。在保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的整個(gè)過程中，保險(xiǎn)科技不僅有利于提高保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的效率和精準(zhǔn)度，而且還可以使過去無法滿足的保險(xiǎn)產(chǎn)品多樣化需求得以實(shí)現(xiàn)。因此，本文提出研究假設(shè)H1。

H1：保險(xiǎn)科技發(fā)展有利于提高保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

按照經(jīng)營范圍和市場(chǎng)定位的不同，保險(xiǎn)企業(yè)可以分為人壽保險(xiǎn)企業(yè)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)。人壽保險(xiǎn)企業(yè)是以被保險(xiǎn)人的壽命以及健康為保險(xiǎn)標(biāo)的，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)則是以被保險(xiǎn)人的財(cái)產(chǎn)為保險(xiǎn)標(biāo)的。通常情況下，人壽保險(xiǎn)企業(yè)主要是以人的壽命以及健康為保險(xiǎn)標(biāo)的，同時(shí)人壽保險(xiǎn)企業(yè)保險(xiǎn)標(biāo)的承保內(nèi)容也是圍繞被保險(xiǎn)人的壽命以及健康展開，因此互聯(lián)網(wǎng)人壽保險(xiǎn)標(biāo)的較為單一且承保內(nèi)容相對(duì)固定。相對(duì)單一的保險(xiǎn)標(biāo)的以及相對(duì)固定的承保內(nèi)容使得人壽保險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)流程更加標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一，這不僅有利于人壽保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)產(chǎn)品從線下到線上的轉(zhuǎn)移，而且也有利于提高互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的效率和便捷性。因此，本文提出研究假設(shè)H2。

H2：保險(xiǎn)科技發(fā)展更有利于提高人壽保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

中國地域遼闊、人口眾多，各區(qū)域在科技進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人文歷史以及地理位置等方面存在較大差異。例如，科研院所、高等學(xué)校以及知名科技類公司大都集中在東部地區(qū)，東部地區(qū)保險(xiǎn)科技發(fā)展水平和科技創(chuàng)新溢出效應(yīng)明顯高于中部地區(qū)和西部地區(qū)，東部地區(qū)保險(xiǎn)科技對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響與中部地區(qū)和西部地區(qū)應(yīng)該存在差異；與中部地區(qū)和西部地區(qū)相比，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平最高，相應(yīng)的東部地區(qū)居民對(duì)保險(xiǎn)的需求高于中部地區(qū)和西部地區(qū)，而東部地區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)更大，因此東部地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)可用于保險(xiǎn)科技研發(fā)與應(yīng)用的投資也會(huì)多于中部地區(qū)和西部地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)；但受益于西部大開發(fā)戰(zhàn)略，西部地區(qū)的政策優(yōu)惠與政府補(bǔ)貼明顯優(yōu)于東部地區(qū)和中部地區(qū)，西部地區(qū)保險(xiǎn)科技研發(fā)與應(yīng)用能夠得到政府的大力支持。因此，本文提出研究假設(shè)H3。

H3：保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響存在地區(qū)差異。

自熊彼特于1921年在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中提出“創(chuàng)新理論”以來，企業(yè)規(guī)模對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響一直是相關(guān)研究的熱點(diǎn)之一。企業(yè)創(chuàng)新需要以大量的資金投入為基礎(chǔ)，且這種投入難以在短期內(nèi)收回成本。大型保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模大，其研發(fā)投入主要依靠企業(yè)內(nèi)部資金，同時(shí)大型保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)創(chuàng)新失敗的容忍度較高，其研發(fā)投入主要與管理層的發(fā)展理念有關(guān)。而中小微保險(xiǎn)企業(yè)由于內(nèi)部資金短缺，其研發(fā)投入主要依賴市場(chǎng)融資。由于信息不對(duì)稱性以及創(chuàng)新產(chǎn)出的不確定性等原因，所以保險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)新會(huì)受到融資約束的困擾。因此，本文提出研究假設(shè)H4。

H4：保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響存在企業(yè)規(guī)模差異。

保險(xiǎn)科技發(fā)展使得保險(xiǎn)企業(yè)打破了承保邊界的時(shí)空約束，讓原本不存在的產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景變成現(xiàn)實(shí)。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用，將現(xiàn)有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營服務(wù)、營銷模式和管理流程中的“時(shí)間”和“空間”進(jìn)行最適化統(tǒng)一，這能夠讓保險(xiǎn)產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景得到極大延伸，從而拓展了保險(xiǎn)行業(yè)的承保邊界。同時(shí)，保險(xiǎn)科技發(fā)展加速保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景的時(shí)空轉(zhuǎn)化，這也能夠促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新。因此，本文提出研究假設(shè)H5。

H5：產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景是保險(xiǎn)科技發(fā)展提高保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的傳導(dǎo)路徑。

三、樣本、變量選擇與模型設(shè)定

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

為實(shí)證檢驗(yàn)保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響，本文選取保險(xiǎn)企業(yè)樣本的規(guī)則是：(1)因?yàn)樾鲁闪⒈ｋU(xiǎn)企業(yè)所積累和披露的信息很少，所以本文選擇成立時(shí)間在三年及以上的保險(xiǎn)企業(yè)。(2)因?yàn)槠髽I(yè)人數(shù)在100人以下的保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模較小，受環(huán)境等因素影響較大，所以本文選取企業(yè)人數(shù)在100人以上的保險(xiǎn)企業(yè)。(3)因?yàn)楸ｋU(xiǎn)企業(yè)年度信息披露報(bào)告中包含本研究所必需的數(shù)據(jù)，所以本文選取連續(xù)3年以上發(fā)布年度信息披露報(bào)告的保險(xiǎn)企業(yè)。(4)因?yàn)椴糠直ｋU(xiǎn)企業(yè)發(fā)布的信息披露報(bào)告中存在個(gè)別年份信息缺失等異?，F(xiàn)象，所以本文剔除披露報(bào)告信息異常的保險(xiǎn)企業(yè)。經(jīng)過整理，本文共選取165個(gè)樣本企業(yè)，其中人壽保險(xiǎn)企業(yè)86個(gè)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)79個(gè)，累計(jì)獲得673個(gè)有效樣本數(shù)據(jù)。本文選取北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心編制的中國數(shù)字普惠金融指數(shù)中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分項(xiàng)指數(shù)為解釋變量，由于該指數(shù)只公布了2011—2018年的數(shù)據(jù)，根據(jù)一致性原則，本文選取的樣本時(shí)間跨度為2011—2018年。

本文選取的樣本數(shù)據(jù)來自《中國保險(xiǎn)年鑒》、Wind數(shù)據(jù)庫、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)官網(wǎng)、中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)，以及通過手工或Python爬蟲軟件從“企查查”“啟信寶”等網(wǎng)站和媒體上抓取的數(shù)據(jù)。

(二)變量的選擇和度量

1.被解釋變量

本文選擇保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)為被解釋變量。保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力主要通過保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量來體現(xiàn)，但考慮到保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模等多方面因素，單純用產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量衡量保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力會(huì)存在一定偏誤，因此本文采用保險(xiǎn)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量占總產(chǎn)品數(shù)量的比例作為保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的代理變量。根據(jù)中國保險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)施審批和備案管理辦法，任何互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品上市之前都需要在中國銀保監(jiān)會(huì)審批和備案，因此在中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)可以查詢到所有保險(xiǎn)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品信息。

2.解釋變量

本文選擇保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)為解釋變量。借鑒完顏瑞云、鎖凌燕(12)完顏瑞云、鎖凌燕：《保險(xiǎn)科技對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響研究》，《保險(xiǎn)研究》2019年第10期，第35頁。及郭峰等(13)郭峰等：《測(cè)度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展:指數(shù)編制與空間特征》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》2020年第19期，第1401頁。的研究方法，以北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心編制的中國數(shù)字普惠金融指數(shù)中的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分項(xiàng)指數(shù)作為保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)的替代變量。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分項(xiàng)指數(shù)以“螞蟻科技”公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)海量底層交易賬戶數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，首先選取“每萬人支付寶用戶中被保險(xiǎn)用戶數(shù)”“人均保險(xiǎn)筆數(shù)”和“人均保險(xiǎn)金額”三個(gè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)指標(biāo)，然后對(duì)這三個(gè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理，再根據(jù)層次分析的變異影響系數(shù)賦權(quán)法確定具體業(yè)務(wù)指標(biāo)權(quán)重，最后計(jì)算出保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分項(xiàng)指數(shù)。

3.中介變量

本文選擇保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景(Ap)為中介變量。根據(jù)本文所做的理論分析，產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景是保險(xiǎn)科技發(fā)展提高保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的傳導(dǎo)路徑，其具體計(jì)算方法是從中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布的保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品審批資料中，經(jīng)過人工整理所有保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的應(yīng)用場(chǎng)景，最后統(tǒng)計(jì)出保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景的數(shù)量。

4.控制變量

借鑒完顏瑞云、鎖凌燕(14)完顏瑞云、鎖凌燕：《保險(xiǎn)科技對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響研究》，《保險(xiǎn)研究》2019年第10期，第35頁。和黃星剛、楊敏(15)黃星剛、楊敏：《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)能否促進(jìn)保險(xiǎn)消費(fèi)——基于北大數(shù)字普惠金融指數(shù)的研究》，《宏觀經(jīng)濟(jì)研究》2020年第5期，第28頁。的研究方法，本文選擇6個(gè)控制變量，以更全面地分析保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響。(1)總資產(chǎn)(As)，是指保險(xiǎn)企業(yè)擁有或控制的全部資產(chǎn)，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形及遞延資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)和遞延稅項(xiàng)等，用以衡量保險(xiǎn)企業(yè)的規(guī)模與實(shí)力。(2)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入(Ic)，是指保險(xiǎn)企業(yè)的保費(fèi)收入，用以衡量保險(xiǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)收入。(3)投資收益(Iv)，是指保險(xiǎn)企業(yè)的利息、股息等投資性收益，用以衡量保險(xiǎn)企業(yè)投資收益。(4)賠付支出(Ce)，是指保險(xiǎn)企業(yè)支付的原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)和再保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)，用以衡量保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制。(5)業(yè)務(wù)管理費(fèi)(Mf)，是指保險(xiǎn)企業(yè)組織經(jīng)營活動(dòng)所發(fā)生的管理費(fèi)用，用以衡量保險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)管理費(fèi)。(6)成立年份(Ly)，是指保險(xiǎn)企業(yè)的成立年份，用以衡量保險(xiǎn)企業(yè)的生存能力，保險(xiǎn)企業(yè)成立當(dāng)年記1，以后每年加1。

(三)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?/h3>

為實(shí)證檢驗(yàn)保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響，本文中檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷脑O(shè)定主要考慮到可能存在遺漏變量或者代理變量測(cè)量誤差所導(dǎo)致的內(nèi)生性問題。因此，本文采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，其表達(dá)式為：

(1)

式(1)中，i表示保險(xiǎn)企業(yè)，i=0,1,2,…；t表示時(shí)間維度，t=2011,…,2018；Ini,t為被解釋變量保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，表示保險(xiǎn)企業(yè)i第t年產(chǎn)品創(chuàng)新能力；Iti,t為解釋變量保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)，表示保險(xiǎn)企業(yè)i第t年保險(xiǎn)科技發(fā)展水平；Asi,t,Ici,t,Ivi,t,Cei,t,Mfi,t,Lyi,t為一組控制變量，表示保險(xiǎn)企業(yè)i第t年的總資產(chǎn)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入、投資收益、賠付支出、業(yè)務(wù)管理費(fèi)和成立年份等狀況；αj為各變量系數(shù)，其中j=0,…,7；μi為保險(xiǎn)企業(yè)i不隨時(shí)間變化的固定特征；εi,t為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

為進(jìn)一步研究保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力影響的傳導(dǎo)路徑，本文借鑒裴平、傅順(16)裴平、傅順：《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響——來自中國15家上市銀行的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》2020年第12期，第80頁。的方法，采用中介效應(yīng)模型實(shí)證檢驗(yàn)保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力影響的傳導(dǎo)路徑，這主要是因?yàn)橹薪樾?yīng)模型能夠準(zhǔn)確識(shí)別傳導(dǎo)路徑，并且能較好地控制系數(shù)乘積檢驗(yàn)?zāi)Ｐ涂赡艹霈F(xiàn)的錯(cuò)誤。本文采用的中介效應(yīng)模型表達(dá)式為：

(2)

(3)

式(2)中，Api,t為被解釋變量產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，表示保險(xiǎn)企業(yè)i第t年產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景數(shù)量；Iti,t為解釋變量保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)，表示保險(xiǎn)企業(yè)i第t年保險(xiǎn)科技發(fā)展水平；βk為各變量系數(shù)，其中k=0,…,7；μi為保險(xiǎn)企業(yè)i不隨時(shí)間變化的固定特征；εi,t為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)；式(2)中其他變量的含義與式(1)中一致，此處不再贅述。

式(3)中，Ini,t為被解釋變量保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，表示保險(xiǎn)企業(yè)i第t年產(chǎn)品創(chuàng)新能力；Api,t為解釋變量保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，表示保險(xiǎn)企業(yè)i第t年產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景數(shù)量；γm為各變量系數(shù)，其中m=0,…,8；μi為保險(xiǎn)企業(yè)i不隨時(shí)間變化的固定特征；εi,t為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)；式(3)中其他變量的含義與式(1)中一致，此處不再贅述。

(四)變量描述性統(tǒng)計(jì)

為直觀展示被解釋變量、解釋變量和控制變量的統(tǒng)計(jì)特征，本文對(duì)式(1)中各變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)。同時(shí)，為進(jìn)一步消除異方差，減少共線性，降低變量的量綱影響，本文對(duì)保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)和控制變量取對(duì)數(shù)。變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

表1顯示，在673個(gè)有效樣本數(shù)據(jù)中，保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)的平均值為0.43，小于中位數(shù)0.50，說明保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力呈現(xiàn)左偏分布，即有超半數(shù)的保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力大于平均值；保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)平均值是6.04，小于中位數(shù)6.30，說明保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)呈現(xiàn)左偏分布，即有超半數(shù)的保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)大于平均值?？梢哉J(rèn)為，保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)和保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)整體向好，有超半數(shù)的保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)和保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)都大于均值。另外，除總資產(chǎn)(As)的平均值略大于中位數(shù)之外，其他控制變量的平均值均小于中位數(shù)。由于控制變量不是本文的研究重點(diǎn)，故此處不對(duì)其進(jìn)行詳述。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證檢驗(yàn)及其結(jié)果

(一)保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響

1.基準(zhǔn)回歸結(jié)果

為驗(yàn)證假設(shè)H1，保險(xiǎn)科技發(fā)展有利于提高保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，本文以保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)為被解釋變量，以保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)為解釋變量，采用式(1)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)全樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。因?yàn)楹浪孤鼨z驗(yàn)結(jié)果為p=0.0064<0.01，顯著拒絕隨機(jī)效應(yīng)模型中個(gè)體影響與解釋變量不相關(guān)的原假設(shè)，所以本文采用固定效應(yīng)模型對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)全樣本進(jìn)行回歸分析?？紤]到同一家保險(xiǎn)企業(yè)不同年份之間的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)可能會(huì)存在自相關(guān)的情況，本文采用保險(xiǎn)企業(yè)層面的聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤解決異方差的問題?；鶞?zhǔn)回歸結(jié)果如表2列(1)所示。

表2列(1)顯示，保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)的影響系數(shù)為0.177，且在1%水平上顯著，表明保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)每增加1%，保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力提升0.177%。因此假設(shè)H1成立，即保險(xiǎn)科技發(fā)展有利于提高保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

表2列(1)還顯示，總資產(chǎn)(As)的影響系數(shù)為0.061，且在1%水平上顯著，說明總資產(chǎn)與保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力呈顯著正相關(guān)，即總資產(chǎn)規(guī)模越大，保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力越強(qiáng)；投資收益(Iv)的影響系數(shù)為-0.037，且在10%水平上顯著，說明投資收益與保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力呈顯著負(fù)相關(guān)，即投資收益越高，保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的動(dòng)力會(huì)越弱。賠付支出(Ce)的影響系數(shù)為0.024，且在10%水平上顯著，說明賠付支出與保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力呈顯著正相關(guān)。成立年份(Ly)的影響系數(shù)為-0.149，且在10%水平上顯著，說明成立年份與保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力呈顯著負(fù)相關(guān)。其他控制變量的影響系數(shù)不顯著，而且也不是本文研究的重點(diǎn)，故此處不作分析。

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為保證對(duì)研究假設(shè)H1所做實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果具有穩(wěn)健性，本文采用縮尾法和變量替換法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

(1)縮尾法?？紤]到樣本中可能存在的離群值對(duì)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果產(chǎn)生影響，本文有必要先對(duì)樣本中超出變量1%分位和99%分位的離群值進(jìn)行縮尾處理，然后重新對(duì)式(1)進(jìn)行回歸分析，其結(jié)果如表2列(2)所示。

表2 保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響

(2)變量替換法。如前文所述，雖然中國數(shù)字普惠金融指數(shù)中心編制的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分項(xiàng)指數(shù)能夠準(zhǔn)確反映保險(xiǎn)科技的發(fā)展水平，但從更廣義的視角看，中國數(shù)字普惠金融指數(shù)能夠反映金融科技發(fā)展水平，而金融科技發(fā)展水平在很大程度上決定保險(xiǎn)科技發(fā)展的綜合現(xiàn)狀和未來趨勢(shì)。因此，本文采用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心編制的中國數(shù)字普惠金融指數(shù)為保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)的代理變量，重新對(duì)式(1)進(jìn)行回歸分析，其結(jié)果如表2列(3)所示。

表2列(2)和列(3)顯示，使用縮尾法和變量替換法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果相比，保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力影響系數(shù)的方向和顯著性水平并沒有發(fā)生明顯變化，即保險(xiǎn)科技發(fā)展有利于提高保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果具有穩(wěn)健性。

另外，為檢驗(yàn)式(1)是否存在內(nèi)生性問題，本文使用豪斯曼檢驗(yàn)和異方差穩(wěn)健的DWH檢驗(yàn)對(duì)式(1)進(jìn)行回歸分析，檢驗(yàn)結(jié)果均表明解釋變量保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)為外生變量，即式(1)不存在內(nèi)生性問題。

(二)異質(zhì)性分析

1.企業(yè)類別異質(zhì)性分析

為驗(yàn)證假設(shè)H2，保險(xiǎn)科技發(fā)展更有利于提高人壽保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，本文將全樣本數(shù)據(jù)分為人壽保險(xiǎn)企業(yè)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)，然后用式(1)分別對(duì)人壽保險(xiǎn)企業(yè)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，其結(jié)果如表3所示。

表3顯示，保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)對(duì)人壽保險(xiǎn)企業(yè)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)的影響系數(shù)分別為0.205和0.138，且分別在1%和5%水平上顯著，說明保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)人壽保險(xiǎn)企業(yè)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響都呈顯著正相關(guān)，但保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)人壽保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的積極影響更強(qiáng)。因此假設(shè)H2成立，即保險(xiǎn)科技發(fā)展更有利于提高人壽保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

2.地區(qū)異質(zhì)性分析

為驗(yàn)證假設(shè)H3，保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響存在地區(qū)差異，本文將樣本數(shù)據(jù)分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)，然后以保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)為被解釋變量，利用式(1)分別對(duì)東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，其結(jié)果如表4所示。

表4顯示，保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)對(duì)東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)的影響系數(shù)分別為0.145、0.217和0.228，且均在1%水平上顯著，說明保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)的保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響都呈顯著正相關(guān)，但保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)提高西部地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的積極影響最強(qiáng)，中部地區(qū)次之，東部地區(qū)再次之。因此假設(shè)H3成立，即保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響存在地區(qū)差異。

表4 保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)不同地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響

3.企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性分析

為驗(yàn)證假設(shè)H4，保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響存在企業(yè)規(guī)模差異，本文根據(jù)《金融業(yè)企業(yè)化型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，按照總資產(chǎn)規(guī)模將保險(xiǎn)企業(yè)分為微型、小型、中型和大型四類，然后以保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)為被解釋變量，利用式(1)分別對(duì)微型、小型、中型和大型保險(xiǎn)企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，其結(jié)果如表5所示。

表5 保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)不同企業(yè)規(guī)模保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響

表5顯示，保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)對(duì)微型、小型、中型和大型保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)的影響系數(shù)分別為0.154、0.156、0.185和0.196，且均在1%水平上顯著，說明保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)微型、小型、中型和大型保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響都呈顯著正相關(guān)，但保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)提高大型保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的積極影響最強(qiáng)，中型次之，小型再次之，微型最弱。因此假設(shè)H4成立，即保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響存在企業(yè)規(guī)模差異。

(三)保險(xiǎn)科技發(fā)展影響保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的傳導(dǎo)路徑

為驗(yàn)證假設(shè)H5，產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景是保險(xiǎn)科技發(fā)展提高保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的傳導(dǎo)路徑，本文以產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景數(shù)量(Ap)為中介變量，實(shí)證檢驗(yàn)保險(xiǎn)科技發(fā)展通過產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景傳導(dǎo)路徑對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力產(chǎn)生的影響。根據(jù)中介效應(yīng)模型的原理，本文采用式(2)和式(3)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，其結(jié)果如表6所示。

表6 產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景中介效應(yīng)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果

表6顯示，列(1)中保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)對(duì)產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景(Ap)的影響系數(shù)為28.322，且在1%水平上顯著，表明保險(xiǎn)科技發(fā)展增加了產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景；列(2)中產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景(Ap)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)的影響系數(shù)為0.001，但未通過顯著性檢驗(yàn)，說明保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景與產(chǎn)品創(chuàng)新能力呈正相關(guān)，但在統(tǒng)計(jì)上不顯著；保險(xiǎn)科技發(fā)展指數(shù)(It)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力(In)的影響系數(shù)為0.172，且在1%水平上通過顯著性檢驗(yàn)，表明保險(xiǎn)科技發(fā)展與保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力呈顯著正相關(guān)。由此可知，保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景的影響顯著，保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響不顯著。根據(jù)中介效應(yīng)模型原理，本文還必須對(duì)中介效應(yīng)模型進(jìn)行Sobel檢驗(yàn)，只有Sobel檢驗(yàn)通過，才能證明中介效應(yīng)成立。表6中Sobel檢驗(yàn)的P值為0.050，即中介效應(yīng)在10%水平上通過顯著性檢驗(yàn)，表明保險(xiǎn)科技發(fā)展通過拓展產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，進(jìn)而提高了保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力。同時(shí)，表6中Sobel檢驗(yàn)的中介效應(yīng)占比為0.078，表明保險(xiǎn)科技發(fā)展通過產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景傳導(dǎo)路徑影響保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的占比為7.8%。因此假設(shè)H5成立，即產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景是保險(xiǎn)科技發(fā)展提高保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的傳導(dǎo)路徑。

五、結(jié)論與建議

為深入分析保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響，本文選取2011—2018年中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)披露的保險(xiǎn)企業(yè)為研究樣本，采用固定效應(yīng)模型和中介效應(yīng)模型，實(shí)證檢驗(yàn)了保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的影響及其傳導(dǎo)路徑。其主要結(jié)論是：(1)保險(xiǎn)科技發(fā)展有利于提高保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，這一結(jié)論在經(jīng)過穩(wěn)健性檢驗(yàn)后，仍然成立。(2)與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)相比，保險(xiǎn)科技發(fā)展更有利于提高人壽保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力。(3)保險(xiǎn)科技發(fā)展與東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力都呈顯著正相關(guān)，但保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)西部地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的積極影響最強(qiáng)，中部地區(qū)次之，東部地區(qū)再次之。(4)保險(xiǎn)科技發(fā)展與微型、小型、中型和大型保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力都呈顯著正相關(guān)，但保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)大型保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的積極影響最強(qiáng)，中型次之，小型再次之，微型最弱。(5)保險(xiǎn)科技發(fā)展通過產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景傳導(dǎo)路徑，提高了保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

基于以上結(jié)論，為提高保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，本文提出的主要建議是：(1)保險(xiǎn)企業(yè)要重視保險(xiǎn)科技發(fā)展對(duì)提高保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的積極作用，加大保險(xiǎn)科技研發(fā)投入，豐富保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，以滿足保險(xiǎn)市場(chǎng)的多樣化需求，如利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)用戶數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，有針對(duì)性地設(shè)計(jì)出符合用戶偏好的產(chǎn)品，然后利用人工智能定價(jià)模型對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行差異化定價(jià)，并且根據(jù)用戶偏好進(jìn)行精準(zhǔn)營銷等。(2)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)要規(guī)范業(yè)務(wù)流程，提高業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化水平，擴(kuò)大保險(xiǎn)科技在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)的應(yīng)用范圍，提高風(fēng)控能力和業(yè)務(wù)合規(guī)能力，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的智能化，如利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)，通過對(duì)車輛損失圖片進(jìn)行智能分析，克服以往人工審核標(biāo)準(zhǔn)和流程不統(tǒng)一的弊端，防范人工定損存在的道德風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范保險(xiǎn)企業(yè)理賠勘驗(yàn)的業(yè)務(wù)流程等。(3)西部地區(qū)和中部地區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)要充分利用各級(jí)政府的扶持或優(yōu)惠政策，學(xué)習(xí)借鑒東部地區(qū)保險(xiǎn)科技發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)與科研院所和科技公司的跨界合作，提高保險(xiǎn)科技發(fā)展水平，如在各級(jí)政府的支持下，采取外部引進(jìn)、聯(lián)建共建、整合提升、自主建設(shè)等多種形式，全面提高保險(xiǎn)科技發(fā)展水平等。(4)微型、小型和中型保險(xiǎn)企業(yè)要積極利用保險(xiǎn)科技解決融資約束問題，同時(shí)通過發(fā)展保險(xiǎn)科技提升產(chǎn)品創(chuàng)新成功率，如加強(qiáng)與銀行溝通，定期向銀行報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表和創(chuàng)新成果信息，提升企業(yè)信用評(píng)級(jí)，消除銀企融資信息的不對(duì)稱性，積極進(jìn)行內(nèi)源性和外源性資本擴(kuò)張等。(5)保險(xiǎn)企業(yè)要大力拓展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，將保險(xiǎn)科技應(yīng)用到傳統(tǒng)保險(xiǎn)無法觸達(dá)的領(lǐng)域，如圍繞廣大用戶的“醫(yī)、食、住、行”等需求，布局醫(yī)療、消費(fèi)、旅游等多樣化的產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新與各種產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景的無縫對(duì)接等。此外，各級(jí)政府也要加強(qiáng)保險(xiǎn)科技政策的宣傳與引導(dǎo)，如通過改善保險(xiǎn)科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、優(yōu)化保險(xiǎn)企業(yè)融資環(huán)境，以及提供資金支持等方式促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新。