陸岷峰，周軍煜

（1.南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 江蘇創(chuàng)新發(fā)展研究院，江蘇 南京210001；2.江蘇銀行總行 董事會(huì)辦公室，江蘇 南京210001；3.江蘇紫金產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展研究院，江蘇 南京210046）

一、引言

站在“兩個(gè)一百年”的交匯點(diǎn)上縱觀人類(lèi)社會(huì)的發(fā)展史，可以抽象地說(shuō)是一部技術(shù)進(jìn)步史，一場(chǎng)以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)為代表的技術(shù)手段革命正深刻改變著生產(chǎn)與流通、消費(fèi)與生活等多個(gè)領(lǐng)域。一方面，技術(shù)引發(fā)金融創(chuàng)新顛覆既有的金融模式和形態(tài)，產(chǎn)生新的金融工具和交易形式，對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式造成重大影響，金融交易呈現(xiàn)自動(dòng)化和智能化態(tài)勢(shì)；另一方面，技術(shù)激發(fā)的金融創(chuàng)新內(nèi)含眾多不確定因素，在產(chǎn)生巨大經(jīng)濟(jì)紅利的同時(shí)也對(duì)金融監(jiān)管水平和金融風(fēng)險(xiǎn)把控帶來(lái)全新的挑戰(zhàn)，引發(fā)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)亦不容小覷，對(duì)金融監(jiān)管體系和監(jiān)管能力提出更高的要求［1］。在這樣的時(shí)代背景下，以習(xí)近平同志為核心的黨中央縱覽全局，在黨的十八屆三中全會(huì)上創(chuàng)造性地提出了國(guó)家監(jiān)管體系和監(jiān)管能力現(xiàn)代化的重要方針，這是在黨的歷史上第一次用一次中央全會(huì)專(zhuān)門(mén)研究國(guó)家制度和國(guó)家監(jiān)管體系問(wèn)題，表明黨中央對(duì)推進(jìn)國(guó)家監(jiān)管體系和監(jiān)管能力現(xiàn)代化的重視。金融是國(guó)之重器，金融監(jiān)管是國(guó)家監(jiān)管的重要組成部分之一，是其在金融領(lǐng)域的表現(xiàn)形式，推進(jìn)金融監(jiān)管體系和監(jiān)管能力現(xiàn)代化對(duì)于實(shí)現(xiàn)國(guó)家監(jiān)管體系和監(jiān)管能力現(xiàn)代化這一目標(biāo)至關(guān)重要。

近年來(lái)，由于國(guó)際單邊貿(mào)易主義抬頭，世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨極大的不確定性，再加上新冠肺炎疫情的影響，全球的產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈、供應(yīng)鏈斷鏈?zhǔn)录l發(fā)，加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金融科技的迅猛發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)的以人工、規(guī)則為主導(dǎo)的金融監(jiān)管構(gòu)成重大挑戰(zhàn)，金融監(jiān)管面臨著監(jiān)管有效性不足、政策法規(guī)滯后、基礎(chǔ)設(shè)施落后以及金融科技濫用等問(wèn)題。傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系和監(jiān)管能力無(wú)法有效應(yīng)對(duì)日新月異的金融產(chǎn)業(yè)形態(tài)和交易模式，因此亟需進(jìn)一步優(yōu)化傳統(tǒng)的金融監(jiān)管架構(gòu)體系，充分將金融科技的監(jiān)管能量放大，用好用足金融監(jiān)管技術(shù)工具，有效地緩解金融監(jiān)管體系中的“治亂循環(huán)”桎梏［2］。針對(duì)以上命題，在構(gòu)建以國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局大背景下，針對(duì)當(dāng)前金融監(jiān)管當(dāng)中面臨的困境，筆者認(rèn)為監(jiān)管科技的發(fā)展將促進(jìn)新形勢(shì)下新的監(jiān)管模式構(gòu)建，監(jiān)管科技的發(fā)展最主要是將新一代信息技術(shù)作為監(jiān)管的主力兵，構(gòu)建金融科技驅(qū)動(dòng)型監(jiān)管體系，利用科技力量賦能金融監(jiān)管體系構(gòu)建和監(jiān)管能力提升，對(duì)于推動(dòng)金融監(jiān)管體系和監(jiān)管能力現(xiàn)代化具有重要意義。

二、新時(shí)代金融監(jiān)管面臨的困境與新挑戰(zhàn)

（一）金融政策法規(guī)有效性不足

一方面，政策法規(guī)制度體系相對(duì)滯后。政策法規(guī)與金融創(chuàng)新是一對(duì)矛盾統(tǒng)一體。金融創(chuàng)新之所以被稱(chēng)之為創(chuàng)新，是因?yàn)槠湓诂F(xiàn)行法規(guī)中不能找到相對(duì)應(yīng)的條文。金融立法具有固定性和后驗(yàn)性，固定性是指在一定時(shí)期內(nèi)金融法律需要保持確定性，規(guī)定了在金融活動(dòng)中各方參與者應(yīng)當(dāng)遵守的底線；后驗(yàn)性是指金融立法的立論依據(jù)來(lái)自歷史經(jīng)驗(yàn)，源于或者借鑒于以往發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)事件和危機(jī)，是基于事后總結(jié)而立法。因此金融創(chuàng)新產(chǎn)生的新的交易方式、活動(dòng)和關(guān)系不能從現(xiàn)行法律法規(guī)體系中找到依據(jù)，這是由政策法規(guī)的內(nèi)在本性所決定的，政策法規(guī)供給過(guò)于遲緩導(dǎo)致在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)存在法律空白，一個(gè)以千分之一秒為間隔的金融交易，幾個(gè)月之后監(jiān)管當(dāng)局才能制定相應(yīng)規(guī)則，不免顯得過(guò)時(shí)已久［3］。即使是已確定好的政策法規(guī)，也會(huì)因?yàn)橛锌赡車(chē)?yán)重地忽略了合法性的權(quán)利應(yīng)用而遏制了金融創(chuàng)新成果的推廣。監(jiān)管當(dāng)局經(jīng)常會(huì)陷入“金融創(chuàng)新—?jiǎng)?chuàng)新過(guò)度—金融風(fēng)險(xiǎn)—金融立法”或者“金融創(chuàng)新—嚴(yán)格監(jiān)管—壓制創(chuàng)新”的兩難困境。

另一方面，政策法規(guī)執(zhí)行力度不到位。有效的政策法規(guī)可以引導(dǎo)與規(guī)范金融市場(chǎng)的規(guī)律運(yùn)行，提高監(jiān)管部門(mén)實(shí)施監(jiān)管行為的效率。盡管政策部門(mén)制定了大量的政策和法規(guī)，然而這些政策和法規(guī)的執(zhí)行效果卻不盡如人意。首先在政策執(zhí)行過(guò)程中，監(jiān)管部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱(chēng)博弈，缺乏對(duì)政策法規(guī)實(shí)施效果的分析和評(píng)價(jià)，政策評(píng)估體系和責(zé)任追究機(jī)制尚未健全；其次政策法規(guī)的執(zhí)行主體在人，人是理性與感性相互交雜的復(fù)雜動(dòng)物，不會(huì)萬(wàn)無(wú)一失，也很容易被人情關(guān)系左右，不可能在執(zhí)行的過(guò)程中做到十全十美，由于道德風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的爭(zhēng)端分歧無(wú)處不在。相似的案件在不同執(zhí)行者手上的處理結(jié)果可能大相徑庭，正是由于政策法規(guī)的制定、執(zhí)行、管理、分析都由人工操作，導(dǎo)致政策法規(guī)執(zhí)行效果大打折扣，增加了溝通交流的成本［4］。

此外，金融科技催生了新的交易模式、中介和金融服務(wù)方式，對(duì)這些新事物暫時(shí)沒(méi)有針對(duì)性的法律，現(xiàn)行政策法規(guī)存在空白。由于對(duì)技術(shù)方面的規(guī)章制度不系統(tǒng)，因而，在金融科技的發(fā)展過(guò)程中政策方向不明，發(fā)展易出現(xiàn)偏差。

（二）金融監(jiān)管約束力不強(qiáng)

縱觀近百年的金融監(jiān)管史，機(jī)會(huì)主義傾向是其顯著特點(diǎn)。監(jiān)管范圍無(wú)法拿捏，監(jiān)管尺度總是在放松監(jiān)管和嚴(yán)格監(jiān)管兩種極端之間滑動(dòng)。監(jiān)管政策的“韁繩效應(yīng)”無(wú)法得到有效體現(xiàn)，當(dāng)金融發(fā)展蓬勃，金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張迅速，金融監(jiān)管被看作約束金融業(yè)發(fā)展的重要原因，極力主張放松監(jiān)管，放松監(jiān)管導(dǎo)致金融業(yè)如一匹“脫韁的野馬”，負(fù)面效應(yīng)累積到一定程度引發(fā)危機(jī)事件，此時(shí)監(jiān)管者才將手中的“韁繩”收緊，加大監(jiān)管力度，難以形成真正有效的監(jiān)管［5］。金融監(jiān)管陷入進(jìn)退兩難局面，一方面無(wú)法及時(shí)根據(jù)金融市場(chǎng)的變化適時(shí)對(duì)應(yīng)調(diào)整，使得相關(guān)產(chǎn)品、行為游離于監(jiān)管和法律之外；另一方面為遏制金融創(chuàng)新引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)而采取“一刀切”的監(jiān)管方式實(shí)屬因噎廢食，無(wú)法催生金融創(chuàng)新從量變轉(zhuǎn)向質(zhì)變促使金融發(fā)展［6］。

一是深受信息不對(duì)稱(chēng)困擾。監(jiān)管建立在數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，監(jiān)管者根據(jù)監(jiān)管要素，如監(jiān)管對(duì)象、行為和時(shí)機(jī)，從海量數(shù)據(jù)庫(kù)中篩選出相應(yīng)數(shù)據(jù)，然而在技術(shù)更新迭代迅速的時(shí)代，決定監(jiān)管要素并非易事，對(duì)監(jiān)管時(shí)機(jī)的把握需要到位，技術(shù)更新速度之快對(duì)監(jiān)管時(shí)機(jī)的選擇提出更高要求。金融市場(chǎng)是高度動(dòng)態(tài)的、易變的和自我調(diào)整的，過(guò)早實(shí)施監(jiān)管會(huì)遏制金融創(chuàng)新或者扭曲技術(shù)發(fā)明本意，監(jiān)管過(guò)于遲緩則會(huì)滋生不穩(wěn)定因素［7］。被監(jiān)管者往往會(huì)利用信息不對(duì)稱(chēng)來(lái)逃避監(jiān)管，被監(jiān)管者出于自身利益考量，向監(jiān)管者提供數(shù)據(jù)的真實(shí)性、全面性和及時(shí)性會(huì)大打折扣，監(jiān)管者無(wú)法評(píng)估其真實(shí)運(yùn)行情況，因此監(jiān)管者在數(shù)據(jù)容量、真實(shí)性不足的前提下，實(shí)施監(jiān)管方式的有效性會(huì)降低，甚至?xí)跀?shù)據(jù)信息的制約下做出錯(cuò)誤決策，陷入缺乏可靠信息的盲目監(jiān)管和無(wú)為而治的消極監(jiān)管雙重困局。同時(shí)，監(jiān)管的強(qiáng)制性和單向性會(huì)助長(zhǎng)信息不對(duì)稱(chēng)局勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)的被動(dòng)地位和監(jiān)管主體的強(qiáng)勢(shì)地位決定了雙方很難在同一水平線上進(jìn)行溝通，產(chǎn)生逆向情緒，極大地影響監(jiān)管的效能與質(zhì)效。

二是監(jiān)管新技術(shù)運(yùn)用不充分。監(jiān)管者與被監(jiān)管者由于兩者服務(wù)對(duì)象不同，市場(chǎng)性也不同，因而對(duì)大數(shù)據(jù)等新技術(shù)應(yīng)用態(tài)度、速度當(dāng)然不同。后者是以利潤(rùn)最大化、成本最小化作為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的法人單位，科技創(chuàng)新者在技術(shù)研發(fā)的過(guò)程中不斷產(chǎn)生新事物，金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)主動(dòng)把市場(chǎng)中的前沿技術(shù)運(yùn)用到不同業(yè)務(wù)中，掌握了關(guān)于市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以及產(chǎn)品的一手信息；而監(jiān)管者要保持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，不發(fā)生較大的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，因而本身就具有天然的謹(jǐn)慎性，風(fēng)險(xiǎn)文化濃厚，創(chuàng)新基因匱乏，對(duì)新技術(shù)運(yùn)用十分謹(jǐn)慎，沒(méi)有百分之一千把握是不會(huì)去實(shí)施的［8］。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在新技術(shù)的運(yùn)用上一般會(huì)滯后于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)好多年，并且沒(méi)有充足的技術(shù)性手段觸達(dá)新發(fā)明，監(jiān)管方式有先天的技術(shù)性缺失，監(jiān)管者因技術(shù)匱乏而產(chǎn)生相應(yīng)的監(jiān)管漏洞，無(wú)法采取相應(yīng)的監(jiān)管措施進(jìn)行檢測(cè)和預(yù)警。

三是監(jiān)管理念相對(duì)跟不上時(shí)代的步伐。傳統(tǒng)的“重規(guī)則制定輕業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、重事后監(jiān)督輕預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、重監(jiān)管指標(biāo)輕數(shù)據(jù)挖掘”的監(jiān)管理念已經(jīng)不能緊跟金融業(yè)的變化步伐。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本充足情況、資本質(zhì)量、流動(dòng)性以及營(yíng)利性指標(biāo)提出相當(dāng)具體、全面的要求，但這些指標(biāo)一般是指具體的一個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)，是相對(duì)固化的，但被監(jiān)管者的行為、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)是瞬息萬(wàn)變的，因此，這種監(jiān)管往往是一種事后監(jiān)管，帶有相當(dāng)時(shí)滯性，不利于提升監(jiān)管的質(zhì)理［9］。此外，帶有“唯身份論”分類(lèi)管理標(biāo)準(zhǔn)會(huì)使這種固定化指標(biāo)的時(shí)滯性等其他弊端更加明顯，從而影響監(jiān)管者的初心與監(jiān)管成效。宏觀上注重逆周期管理和系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)化約束，監(jiān)管部門(mén)在機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)審查方面往往是唯制度、“一刀切”，一定程度上加大了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展以及市場(chǎng)準(zhǔn)入的難度。由于門(mén)檻高，行政審批煩瑣，有時(shí)會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的積極性。

（三）金融科技孽生風(fēng)險(xiǎn)加大

金融科技從根本上、基礎(chǔ)上改變金融的運(yùn)行模式、流程。金融作為目標(biāo)，科技則是金融的工具，也蘊(yùn)藏著隱蔽性更強(qiáng)、破壞力更大、傳播速度更快的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，金融科技飛速發(fā)展改變了很多風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的邏輯及運(yùn)行場(chǎng)景，放大了金融風(fēng)險(xiǎn)影響的深度和廣度，金融風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)模型、評(píng)估體系等都發(fā)生了重大改變。當(dāng)前金融監(jiān)管的體系和能力在面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)顯得捉襟見(jiàn)肘［10］。另一方面金融科技作為突破性意義上的金融創(chuàng)新，深度改變著金融的運(yùn)營(yíng)模式、方法、理念，構(gòu)成了未來(lái)金融發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，是金融機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)取勝的法寶。金融科技對(duì)金融監(jiān)管模式的影響力主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)層面。一是信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，金融科技創(chuàng)新并沒(méi)有改變金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)，相反還引入了科技風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)發(fā)明的本意是提高效率降低成本，但也會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)更加分散、更加難以控制，傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，如流動(dòng)性短缺、期限錯(cuò)配以及杠桿經(jīng)營(yíng)等，仍然存在并且傳染性更大，風(fēng)險(xiǎn)管理的難度加大，給金融監(jiān)管帶來(lái)全新的挑戰(zhàn)。此外，金融創(chuàng)新背后的風(fēng)險(xiǎn)隱患不可小覷，信息技術(shù)滋生的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)加劇了風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，可能會(huì)引發(fā)更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，給宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)不穩(wěn)定［11］。二是數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒(méi)有隨時(shí)關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新的前沿成果，導(dǎo)致其數(shù)據(jù)建設(shè)落后于金融機(jī)構(gòu)，這種技術(shù)缺口使監(jiān)管者在實(shí)施監(jiān)管過(guò)程中處于被動(dòng)地位，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力存在相當(dāng)大的滯后性。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融服務(wù)以數(shù)據(jù)搜集、傳輸、處理以及分析作為載體，金融科技涵蓋的相關(guān)技術(shù)如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算與數(shù)據(jù)科學(xué)是不可分開(kāi)的，離不開(kāi)對(duì)數(shù)據(jù)的運(yùn)用，因此數(shù)據(jù)安全問(wèn)題成為金融監(jiān)管的重要方面。當(dāng)前數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，不法分子想盡辦法進(jìn)入計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，盜取用戶和機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)的事件屢見(jiàn)不鮮，數(shù)據(jù)損壞和丟失等操作風(fēng)險(xiǎn)也時(shí)有發(fā)生。數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為世界各國(guó)金融監(jiān)管普遍關(guān)注的重點(diǎn)，金融數(shù)據(jù)安全是國(guó)家金融安全的重要內(nèi)容之一。

三、從金融監(jiān)管到監(jiān)管科技的無(wú)情嬗變

（一）科技監(jiān)管內(nèi)含于金融監(jiān)管

科技監(jiān)管的本質(zhì)是將公共監(jiān)管理論應(yīng)用到科學(xué)技術(shù)領(lǐng)域。隨著科技水平不斷提升，與過(guò)去的科技只是在被動(dòng)發(fā)生作用不同，金融科技作為新型科技在運(yùn)用方式、方法和智能手段等方面給金融監(jiān)管帶來(lái)挑戰(zhàn)，其安全隱患頻繁顯現(xiàn)。首先，現(xiàn)階段金融業(yè)務(wù)的發(fā)展是以新興科技和平臺(tái)系統(tǒng)的進(jìn)步作為前提條件的，在以技術(shù)為交易媒介的背景下，交易金額和交易量實(shí)現(xiàn)雙增，還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)較為嚴(yán)重的技術(shù)漏洞對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的不良影響。其次，現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的頻繁迭代可能會(huì)增加操作和內(nèi)控的難度，技術(shù)平臺(tái)的失靈或者人工失誤在科技創(chuàng)新加速的過(guò)程中發(fā)生概率較大［12］。再次，金融科技憑借更新迭代快、創(chuàng)新程度高等顯著優(yōu)勢(shì)，將金融行業(yè)的發(fā)展引入快車(chē)道，深刻改變了金融交易模式和行業(yè)格局，對(duì)國(guó)內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)形成爆炸式?jīng)_擊。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新興科技本身帶有異質(zhì)性、復(fù)雜性和不確定性特征，在嵌入高杠桿金融行業(yè)后對(duì)科技監(jiān)管提出了更高的要求?？萍急O(jiān)管的本質(zhì)要求依賴(lài)科技的技術(shù)手段，面對(duì)大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)運(yùn)用方面的監(jiān)管，金融與科技雙向的深度融合及滲透，過(guò)分強(qiáng)調(diào)金融科技的技術(shù)因素而忽視了其嵌入金融業(yè)務(wù)本質(zhì)，使得對(duì)金融科技的監(jiān)管無(wú)法得到全面客觀的論斷。技術(shù)與業(yè)務(wù)交叉度極高的融合現(xiàn)狀決定了對(duì)金融監(jiān)管要兼顧技術(shù)與業(yè)務(wù)兩個(gè)層面，在金融與科技深度融合的今天，金融監(jiān)管的內(nèi)涵和外延有深刻的變化，金融監(jiān)管不僅體現(xiàn)在對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管行為，還應(yīng)當(dāng)囊括科技監(jiān)管范疇，科技監(jiān)管應(yīng)當(dāng)成為金融監(jiān)管的應(yīng)有之義。

（二）監(jiān)管科技內(nèi)涵的界定

科學(xué)技術(shù)在適應(yīng)和探索生產(chǎn)生活過(guò)程中作用非凡，很多學(xué)者、政客都嘗試將科學(xué)技術(shù)運(yùn)用于社會(huì)監(jiān)管和公共政治等領(lǐng)域，早在20世紀(jì)40年代末，科學(xué)技術(shù)作為行之有效的方法和工具，已經(jīng)開(kāi)始應(yīng)用于社會(huì)監(jiān)管，且社會(huì)監(jiān)管的科學(xué)化和現(xiàn)代化已經(jīng)成為當(dāng)代監(jiān)管變革的重要指向標(biāo)［13］。金融科技的變革發(fā)展中，科學(xué)技術(shù)的進(jìn)化與發(fā)展經(jīng)歷了“決策支持、管理信息、數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、數(shù)據(jù)挖掘及大數(shù)據(jù)時(shí)代”等多個(gè)階段。

金融科技在賦能金融業(yè)態(tài)發(fā)展過(guò)程中引發(fā)的關(guān)鍵變量，要求監(jiān)管主體必須具有非常前沿的視角和相當(dāng)專(zhuān)業(yè)的技能來(lái)與金融科技變革相匹配，倒逼監(jiān)管主體轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，迫使其轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式。新興科技是金融前進(jìn)發(fā)展的推動(dòng)力，技術(shù)從多個(gè)維度促進(jìn)監(jiān)管模式的變革，一切監(jiān)管工作都必須以科技為支撐點(diǎn)去度量、破解和深思金融監(jiān)管可能出現(xiàn)的困難與挑戰(zhàn)，因此，監(jiān)管科技必須要契合金融行業(yè)作為技術(shù)本質(zhì)的思維迫在眉睫。本質(zhì)上說(shuō)，監(jiān)管科技是促使傳統(tǒng)監(jiān)管體系和模式更新迭代，使其與在金融科技推動(dòng)下的金融業(yè)高度兼容，進(jìn)而推動(dòng)監(jiān)管能力現(xiàn)代化的一種新型監(jiān)管模式。相較傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式，監(jiān)管科技能夠幫助實(shí)現(xiàn)及時(shí)、動(dòng)態(tài)和平等的監(jiān)管，為后續(xù)金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)、法律滯后性和風(fēng)險(xiǎn)泛化等問(wèn)題的解決提供解決方案，有利于構(gòu)建現(xiàn)代化的透明的并且能動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的新型的監(jiān)管體系［14］。

1.監(jiān)管科技以科學(xué)技術(shù)為基石

監(jiān)管科技是以“科技”為實(shí)質(zhì)的監(jiān)管模式?？茖W(xué)技術(shù)促進(jìn)生產(chǎn)力和生產(chǎn)資料進(jìn)行深度變革，數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為一種新型的生產(chǎn)資料參與社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈為代表的新技術(shù)在金融監(jiān)管中發(fā)揮越來(lái)越不可替代的作用，著力于進(jìn)一步完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系和監(jiān)管能力的現(xiàn)代化?？萍家呀?jīng)成為金融監(jiān)管的第一要義［15］，這也是監(jiān)管科技區(qū)別于傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式的根本之處。新興科技提供了傳統(tǒng)監(jiān)管模式無(wú)法實(shí)現(xiàn)的三大功能。（1）預(yù)測(cè)未來(lái)。大數(shù)據(jù)技術(shù)的掌握和利用給監(jiān)管模式帶來(lái)質(zhì)變，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、挖掘，剖析事物的內(nèi)涵以及相互之間的本質(zhì)聯(lián)系，換言之，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以在充分了解過(guò)去的基礎(chǔ)上基于事物發(fā)展規(guī)律充分預(yù)知未來(lái)，而且這種“預(yù)知”是通過(guò)大量算法模型演變而出的結(jié)果，往往比傳統(tǒng)意義上的基于經(jīng)驗(yàn)或能力的“預(yù)知”更為科學(xué)和準(zhǔn)確。監(jiān)管者可以根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景的變化進(jìn)行有效的動(dòng)態(tài)的實(shí)時(shí)的監(jiān)管。（2）輔助決策。決策者受制于數(shù)據(jù)渠道狹窄、分析樣本數(shù)低以及無(wú)法判斷數(shù)據(jù)真實(shí)性等問(wèn)題，導(dǎo)致無(wú)法做出理性決策，但伴隨著各種新技術(shù)的運(yùn)用，從海量的數(shù)據(jù)中尋找到金融監(jiān)管者所需要的數(shù)據(jù)信息已經(jīng)變得十分輕松與可能。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等輔助數(shù)據(jù)分析工具的不斷開(kāi)發(fā)，可供分析、參考和使用的數(shù)據(jù)會(huì)增多，決策的可靠性和適用性也隨之上一個(gè)臺(tái)階，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用使得最優(yōu)決策變成可能，對(duì)于提升決策層管理能力有非常重要的價(jià)值［16］。（3）精準(zhǔn)分析。利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新型技術(shù)，可以對(duì)管理對(duì)象所涉及的事物、數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行全面有效的搜集和分析處理，可以對(duì)目標(biāo)對(duì)象進(jìn)行“精密分析”。同時(shí)，大數(shù)據(jù)技術(shù)還有助于決策者通過(guò)各種信息的掌握，了解全局形勢(shì)與趨勢(shì)，從而有利于對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，提升決策的精準(zhǔn)度。

2.監(jiān)管科技以數(shù)據(jù)為核心驅(qū)動(dòng)力

數(shù)據(jù)與信息是監(jiān)管的核心要素，監(jiān)管主體通過(guò)數(shù)據(jù)來(lái)理解相關(guān)主體的行為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，由此選擇最佳監(jiān)管行為。數(shù)據(jù)亦有助于理解金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)顯露時(shí)的行為特征以及外源性風(fēng)險(xiǎn)因素間接地傳導(dǎo)至金融市場(chǎng)中，甚至風(fēng)險(xiǎn)逐步在機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)中的運(yùn)行軌跡。此外，可以根據(jù)收集的數(shù)據(jù)正面回應(yīng)監(jiān)管后金融機(jī)構(gòu)的反饋程度，數(shù)據(jù)在監(jiān)管體系和能力現(xiàn)代化推動(dòng)中的重要性決定了必須采取行之有效的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的收集、傳達(dá)、共享以及分析，以促進(jìn)有效監(jiān)管，也就是以數(shù)據(jù)為重要驅(qū)動(dòng)力，依靠大數(shù)據(jù)、云計(jì)算進(jìn)行數(shù)據(jù)整合、處理以及建模與預(yù)警，構(gòu)建實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)、平衡的監(jiān)管模式［17］。監(jiān)管科技主要是數(shù)據(jù)作為核心動(dòng)力的新型監(jiān)管模式，有效的監(jiān)管科技必須依靠非常高質(zhì)量且系統(tǒng)化的數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)海量數(shù)據(jù)的搜集、清洗、整理、利用才能全方位提升監(jiān)管能力和質(zhì)效。（1）數(shù)據(jù)搜集。大數(shù)據(jù)技術(shù)的方式和線上金融交易的不斷成熟，使得數(shù)據(jù)搜集和獲取覆蓋面提升。公共記錄、新聞傳媒和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)等途徑提供了廣泛的數(shù)據(jù)來(lái)源，四通八達(dá)的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)傳遞的信息經(jīng)過(guò)匯總，監(jiān)管主體可以實(shí)時(shí)捕獲和搜集全方位的數(shù)據(jù)。為此可以設(shè)立作業(yè)中心，通過(guò)自建或者共有技術(shù)系統(tǒng)觸達(dá)至金融市場(chǎng)，一方面對(duì)各金融機(jī)構(gòu)、金融交易主體提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行真?zhèn)伪鎰e，防止數(shù)據(jù)造假等情形；另一方面非標(biāo)準(zhǔn)化的冗余數(shù)據(jù)也能干擾監(jiān)管判斷，應(yīng)當(dāng)精準(zhǔn)地對(duì)其進(jìn)行搜集，從而建立一系列監(jiān)管解決方案，完成監(jiān)管分析報(bào)告、建模等工作。（2）數(shù)據(jù)共享。實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享是一定場(chǎng)景下金融統(tǒng)一監(jiān)管的物質(zhì)基礎(chǔ)，過(guò)度的數(shù)據(jù)私有或保護(hù)會(huì)造成金融機(jī)構(gòu)信息渠道不暢通并形成信息孤島，制約監(jiān)管能力的提升。可以打通數(shù)據(jù)共享障礙，促進(jìn)各平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)之間合作加深，從多維度進(jìn)行征信，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通和減少數(shù)據(jù)壁壘。（3）數(shù)據(jù)歸納與決策。數(shù)據(jù)是事實(shí)或觀察的結(jié)果，是對(duì)客觀事物的邏輯歸納，是用于表示客觀事物的未經(jīng)加工的原始素材。數(shù)據(jù)分析是對(duì)客觀事物的發(fā)展進(jìn)行邏輯歸納，對(duì)于金融監(jiān)管能力提升至關(guān)重要。在有效的數(shù)據(jù)搜集和觸達(dá)基礎(chǔ)上，監(jiān)管主體應(yīng)用金融科技針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并以此識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)分析建模的核心是算法的設(shè)計(jì)和實(shí)現(xiàn)，監(jiān)管者借助大數(shù)據(jù)和人工智能，注重算法的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)過(guò)程，評(píng)估被監(jiān)管者的資金流向與流量、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行情況，為管理決策提供各類(lèi)有效的信息。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)可以通過(guò)智能合約、共識(shí)機(jī)制等功能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，保證各類(lèi)信息在傳輸過(guò)程中保真，使監(jiān)管者能根據(jù)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際情況進(jìn)行有效的有針對(duì)性的監(jiān)管。

3.監(jiān)管科技詮釋“適應(yīng)性”監(jiān)管理念

“適應(yīng)性”的監(jiān)管理念體現(xiàn)了監(jiān)管原則和方式隨著市場(chǎng)環(huán)境和金融創(chuàng)新的改變而適時(shí)做出調(diào)整和改變，要求監(jiān)管者的理念要與時(shí)俱進(jìn)，及時(shí)更新監(jiān)管思維。由于金融市場(chǎng)和產(chǎn)品是復(fù)雜多變的，監(jiān)管思維不可能與金融創(chuàng)新完全同步或無(wú)縫對(duì)接。即使針對(duì)某一個(gè)金融創(chuàng)新設(shè)計(jì)具體的管理細(xì)則時(shí)，也會(huì)碰到很多意想不到的復(fù)雜的新問(wèn)題。因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)交易者會(huì)根據(jù)相應(yīng)細(xì)則所創(chuàng)造的確定性和安全性，迅速且理性地調(diào)整自己的行為模式，使其行為符合細(xì)則。因此固定的監(jiān)管模式只是為金融監(jiān)管提供了處理問(wèn)題的一般性規(guī)則，監(jiān)管者的監(jiān)管尺度需要靈活自由，時(shí)刻關(guān)注金融市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化，擁抱新興技術(shù)，快速識(shí)別新型產(chǎn)品及其風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取有效的措施控制風(fēng)險(xiǎn)或者規(guī)范金融服務(wù)，切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管體系基礎(chǔ)設(shè)施的投入與建設(shè)，進(jìn)一步提升和完善其技術(shù)功能，進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管理念中的適應(yīng)性原則。

四、金融科技賦能金融監(jiān)管的新思路

監(jiān)管科技將誘發(fā)金融監(jiān)管新范式的產(chǎn)生，引發(fā)金融監(jiān)管理念、框架、方法以及相關(guān)措施實(shí)現(xiàn)深度變革。堅(jiān)持科技思維以及樹(shù)立平等適應(yīng)性觀念將成為監(jiān)管科技時(shí)代的主流，這將更加有利于監(jiān)管主體和監(jiān)管對(duì)象間的溝通以及信息交流，促進(jìn)平等交流和對(duì)話，構(gòu)建有利于監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息共享的監(jiān)管組織架構(gòu)。監(jiān)管科技的快速發(fā)展不僅給監(jiān)管者們提供了一個(gè)高效、有用的監(jiān)管工具，更是從深度上改變著傳統(tǒng)的監(jiān)管模式，充分反映將來(lái)金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)，壓實(shí)了我國(guó)金融事業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的基礎(chǔ)。隨著社會(huì)進(jìn)步和發(fā)展，監(jiān)管科技將成為主要的、主導(dǎo)監(jiān)管模式變革的重要力量。

（一）積極完善政策法規(guī)治理體系與治理能力現(xiàn)代化

基于監(jiān)管科技的政策法規(guī)制定方式顛覆傳統(tǒng)做法。大數(shù)據(jù)和帶有機(jī)器學(xué)習(xí)能力的人工智能可使政策法規(guī)制定者更好地利用數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)金融機(jī)構(gòu)、金融交易者的行為，并且提前演算相應(yīng)后果，根據(jù)預(yù)先設(shè)定的框架、領(lǐng)域和監(jiān)管對(duì)象，運(yùn)用算法工具自動(dòng)化地設(shè)計(jì)制定細(xì)致且十分精準(zhǔn)的科學(xué)的監(jiān)管政策法規(guī)體系，甚至可以根據(jù)個(gè)性化的要求，一事一議地制定出相對(duì)應(yīng)的政策，從根本上解決過(guò)去監(jiān)管中主要以事后的總結(jié)、最低限原則以及一些以靜態(tài)經(jīng)驗(yàn)作為政策制定依據(jù)的做法。與此同時(shí)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)處理的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，通過(guò)算法的設(shè)定，統(tǒng)一設(shè)計(jì)并制定相關(guān)政策規(guī)定，統(tǒng)一實(shí)行一致的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管，避免監(jiān)管歧義，提升了監(jiān)管工作的公平性。區(qū)塊鏈技術(shù)可以將政策法規(guī)代碼化，進(jìn)而通過(guò)代碼來(lái)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門(mén)共同簽訂協(xié)議作為基礎(chǔ)的解決方案，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以提供機(jī)讀形式的監(jiān)管文件及其他文件，對(duì)政策法規(guī)的修改采用代碼轉(zhuǎn)換加以記載，重新定義政策法規(guī)的設(shè)計(jì)、實(shí)施和執(zhí)行。

首先在政策制定與動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整方面，對(duì)政策制定機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)場(chǎng)景進(jìn)行科技化的重新定義，再通過(guò)構(gòu)建信息共享通道將決策機(jī)構(gòu)的前端平臺(tái)與各商業(yè)銀行的后臺(tái)系統(tǒng)接通，從而使監(jiān)管主體從被動(dòng)接收信息到主動(dòng)獲取信息轉(zhuǎn)變，直接掌握金融機(jī)構(gòu)和金融交易過(guò)程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)信息，實(shí)現(xiàn)信息搜集和下情上達(dá)，為政策制定提供決策依據(jù)。利用人工智能和大數(shù)據(jù)對(duì)各個(gè)層級(jí)的動(dòng)態(tài)信息實(shí)行監(jiān)測(cè)并做出決策方案。金融市場(chǎng)的信息在業(yè)務(wù)線上錯(cuò)綜復(fù)雜、變化頻繁，又在業(yè)務(wù)進(jìn)行過(guò)程中瞬息萬(wàn)變，其信息和數(shù)據(jù)的變化呈現(xiàn)非線性的高維度特征。只有利用新興科技參與政策制定與動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整的各個(gè)環(huán)節(jié)，才能在有效反饋的前提下保證政策法規(guī)的執(zhí)行效率。其次在政策法規(guī)執(zhí)行落地與金融市場(chǎng)主體具體對(duì)接過(guò)程中，各市場(chǎng)主體通過(guò)新興科技的強(qiáng)化使用與上層機(jī)構(gòu)構(gòu)建的數(shù)據(jù)紐帶進(jìn)行了數(shù)字化設(shè)備的開(kāi)放，在此基礎(chǔ)模型的數(shù)字化生態(tài)的溝通機(jī)制上再接入政策法規(guī)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)體系，同樣利用金融科技的數(shù)字化賦能加快預(yù)測(cè)未來(lái)、數(shù)據(jù)分析、業(yè)務(wù)對(duì)接、監(jiān)督反饋與優(yōu)化調(diào)整等各個(gè)環(huán)節(jié)的共建，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)、降低風(fēng)險(xiǎn)、細(xì)分目標(biāo)、縮短反應(yīng)時(shí)間、實(shí)現(xiàn)改革創(chuàng)新，并最終獲得政策法規(guī)的有效落地。再次在政策法規(guī)效果評(píng)估與反饋上，金融生態(tài)圈數(shù)據(jù)共享互聯(lián)的建成，監(jiān)管機(jī)構(gòu)利用區(qū)塊鏈技術(shù)無(wú)法篡改與可溯源的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)的開(kāi)發(fā)，再借助大數(shù)據(jù)和云計(jì)算以及人工智能的技術(shù)特長(zhǎng)，評(píng)估金融機(jī)構(gòu)乃至具體個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)狀況、資金流向、資金使用情況，為效果評(píng)估與反饋提供直接數(shù)據(jù)支撐和綜合判斷，從而發(fā)現(xiàn)政策執(zhí)行的實(shí)際效果和反饋問(wèn)題，加強(qiáng)政策法規(guī)修訂的契合度。

（二）構(gòu)建平等、實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)的智能監(jiān)管模式

金融科技時(shí)代監(jiān)管當(dāng)局可以利用金融科技有效獲取、整合、篩選信息，對(duì)監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)監(jiān)管，解決信息不對(duì)稱(chēng)、金融法律滯后、監(jiān)管規(guī)則還有些不適當(dāng)?shù)恼系K。新型的多樣化的監(jiān)管科技的應(yīng)用極大提升監(jiān)管能力和效率，通過(guò)科技手段實(shí)現(xiàn)對(duì)監(jiān)管對(duì)象有效地監(jiān)控，對(duì)監(jiān)管模式進(jìn)行轉(zhuǎn)化、選擇，例如監(jiān)管者可以建立與被監(jiān)管者兼容的API 接口，有效地對(duì)監(jiān)管所有數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選，從而優(yōu)化監(jiān)管機(jī)制，進(jìn)一步提升反饋并有效地強(qiáng)化監(jiān)管能力。與傳統(tǒng)監(jiān)管方式不一樣的是，擁有技術(shù)支持的監(jiān)管通過(guò)與多方主體合作，建立信息共享機(jī)制，解決了信息不對(duì)稱(chēng)和數(shù)據(jù)獲得難等問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)真實(shí)透明、動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)的監(jiān)管形式。

首先，在嵌入監(jiān)管科技的模式中，監(jiān)管主體可以運(yùn)用科技手段獲取數(shù)據(jù)，從而解決傳統(tǒng)監(jiān)管模式中數(shù)據(jù)“自下而上”的被動(dòng)傳輸問(wèn)題，監(jiān)管當(dāng)局、人民銀行與金融機(jī)構(gòu)、金融交易者等監(jiān)管主體處于平等的地位，形成一個(gè)有效的多元數(shù)據(jù)共享閉環(huán)，在監(jiān)管科技的幫助下，數(shù)據(jù)共享主體更加多元化，將政府、征信平臺(tái)、行業(yè)協(xié)會(huì)等第三方機(jī)構(gòu)共同納入，監(jiān)管模式由“單向傳導(dǎo)”轉(zhuǎn)變?yōu)槎喾絽⑴c的共同監(jiān)管模式，層級(jí)結(jié)構(gòu)更加扁平化。此外，監(jiān)管當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)以及交易主體在新型的監(jiān)管關(guān)系中可以開(kāi)展平等的對(duì)話，一方面金融機(jī)構(gòu)可以從監(jiān)管者視角理解監(jiān)管的目標(biāo)和導(dǎo)向，適時(shí)調(diào)整其經(jīng)營(yíng)和公司監(jiān)管情況；另一方面監(jiān)管科技帶來(lái)的數(shù)據(jù)共享和透明也可以杜絕金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)造假，無(wú)須金融機(jī)構(gòu)上傳報(bào)告直接對(duì)其實(shí)施監(jiān)管。其次，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新型監(jiān)管科技有助于提升監(jiān)管工作的透明化程度，提升監(jiān)管工作的科學(xué)化和自動(dòng)化，借助人工智能自動(dòng)依據(jù)監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行監(jiān)管，避免出現(xiàn)由于監(jiān)管滯后于金融行為而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，自助化的監(jiān)管流程不僅有利于實(shí)時(shí)識(shí)別和預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)，而且金融機(jī)構(gòu)在自動(dòng)化的報(bào)告系統(tǒng)中形成的合規(guī)報(bào)告工作量也大幅下降，可以實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)并主動(dòng)分析各種客戶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的交易行為，對(duì)于涉及的金融犯罪或者是洗錢(qián)行為都可以進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，通過(guò)信息的反饋使管理者提前采取措施，防范可能風(fēng)險(xiǎn)事件的產(chǎn)生以及可能風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步蔓延或擴(kuò)大。此外人工智能的深度學(xué)習(xí)功能，在金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)不斷上傳成功的過(guò)程中會(huì)學(xué)習(xí)識(shí)別角落或其他特征，一遍又一遍地經(jīng)歷同樣的過(guò)程，直到系統(tǒng)最終開(kāi)發(fā)出更能自主化的監(jiān)管能力。人工智能還可提供自動(dòng)化的投資者關(guān)系認(rèn)定、市場(chǎng)監(jiān)測(cè)和合規(guī)化監(jiān)管。另外，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以從各個(gè)維度為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供監(jiān)管對(duì)象各種信息并且通過(guò)運(yùn)行實(shí)時(shí)形成所需要的監(jiān)管報(bào)告文件，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)掌握了解監(jiān)管對(duì)象的各方面的運(yùn)行狀況，對(duì)可能出現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)進(jìn)行預(yù)警，不僅增加了監(jiān)管者行為的前瞻性、實(shí)時(shí)性，而且大大提高了有效性以及全局性。監(jiān)管主體在制定規(guī)則時(shí)不能根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的行為做出反應(yīng)，而應(yīng)當(dāng)嘗試性地提出監(jiān)管實(shí)驗(yàn)方法，特別是針對(duì)不斷發(fā)生變化的金融市場(chǎng)。FCA創(chuàng)造出的監(jiān)管沙箱能夠有效模擬金融創(chuàng)新行為或者產(chǎn)品帶來(lái)的影響，實(shí)現(xiàn)“及時(shí)制定應(yīng)急預(yù)案”的預(yù)期性監(jiān)督管理，監(jiān)管者可以應(yīng)用新技術(shù)在運(yùn)行過(guò)程中產(chǎn)生多位數(shù)據(jù)測(cè)試算法程序和交易模型。此外，監(jiān)管者可以與金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新主體開(kāi)展實(shí)驗(yàn)結(jié)果共享，可以提供合理篩選或者實(shí)驗(yàn)樣本的歷史數(shù)據(jù)，幫助其打造更適宜的交易檢測(cè)系統(tǒng)。

五、結(jié)語(yǔ)

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管是基于過(guò)往已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件和金融危機(jī)，運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法得出一套針對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管模式，主要目的是維護(hù)金融運(yùn)行基本穩(wěn)定，促進(jìn)金融行業(yè)發(fā)展。在瞬息萬(wàn)變的數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，技術(shù)是驅(qū)動(dòng)社會(huì)發(fā)生變革的最主要推動(dòng)力。當(dāng)今金融科技的突飛式、創(chuàng)新性發(fā)展，快速突破了傳統(tǒng)落后的監(jiān)管理念、監(jiān)管原則，極大地改變了監(jiān)管者習(xí)慣性的監(jiān)管行為。以金融科技為核心的新型科技重新塑造了金融業(yè)態(tài)，使得傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式不能完全跟進(jìn)行業(yè)變化，而且其新的方法和智能手段正在推動(dòng)形成金融監(jiān)管的新范式。

在當(dāng)前的監(jiān)管模式之下，監(jiān)管模式存在諸多弊端和不便?？萍嫉难葸M(jìn)性能夠很好地契合金融科技的不斷變化以及金融風(fēng)險(xiǎn)的不良影響，因此，監(jiān)管科技的應(yīng)用將促進(jìn)金融監(jiān)管能力的提升。然而監(jiān)管科技的應(yīng)用并不是完全否認(rèn)或者拋棄原有的監(jiān)管理念以及方法，更多的是在原有的監(jiān)管維度下面增加科技維度，聚焦科技手段全面賦能監(jiān)管，從而減少傳統(tǒng)監(jiān)管模式的局限性。需要指出的是，監(jiān)管科技除了可以應(yīng)用于金融監(jiān)管領(lǐng)域之外，還可適用于其他領(lǐng)域，如社會(huì)監(jiān)管、公共監(jiān)管等等，為實(shí)現(xiàn)國(guó)家監(jiān)管體系和監(jiān)管能力現(xiàn)代化增長(zhǎng)動(dòng)力。