邢 燕

(江蘇富淼科技股份有限公司，江蘇 蘇州 215000)

一、引言

化工產(chǎn)業(yè)是我國重要的支柱產(chǎn)業(yè)，也是參與國際經(jīng)濟競爭與合作的關(guān)鍵領(lǐng)域和力量。近年來，基于化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級加快、宏觀經(jīng)濟復(fù)雜因素累加、綜合投資環(huán)境出現(xiàn)新變化等原因，業(yè)界對化工類項目的運營管理水平要求明顯提高。面臨日趨復(fù)雜多變的外部環(huán)境，加強對化工類項目管理運營創(chuàng)新的有效研究，尤其是聚焦財務(wù)視角提升管理效益具有重要意義。研究認為，當前基于財務(wù)視角下的化工類項目管理研究，主要是“補齊短板”和“增強內(nèi)驅(qū)”。在“補齊短板”方面，需糾偏傳統(tǒng)化工項目管理粗放，忽視外部經(jīng)濟政策大環(huán)境，重項目決算、輕預(yù)測分析的傾向；在“增強內(nèi)驅(qū)”方面，應(yīng)樹立全產(chǎn)業(yè)周期、全流程管理理念，提升業(yè)財融合水平，引導(dǎo)財務(wù)資源向最能增強企業(yè)核心競爭力的要素流動，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

二、化工類項目的特點與常見問題

本文中的化工類項目特指直接用于化工生產(chǎn)的建設(shè)項目。綜合來看，化工類項目兼具政策領(lǐng)域的宏觀性、技術(shù)領(lǐng)域的復(fù)雜性、財務(wù)領(lǐng)域的綜合性和管理領(lǐng)域的多維性，且不同類型的化工項目，其管理特性和主要運營目標、財務(wù)評價標準等均有巨大差異。在研究中，既要抓住共性，也要突出差異化。

(一)化工類項目的共性特征

化工產(chǎn)業(yè)逐步向精細化和中高端邁進，使得化工類項目一般具有投資體量大、產(chǎn)業(yè)周期性強、投資主體多元、宏觀環(huán)境影響大等特點。一是投資體量大，即化工類項目往往資金需求比較大，且由于技術(shù)迭代需求日趨強烈，技術(shù)研發(fā)投入占比提升，在項目建設(shè)與生產(chǎn)資金需求量大的同時，回報周期更長的研發(fā)投入也有明顯增長；二是產(chǎn)業(yè)周期性強，化工產(chǎn)業(yè)受產(chǎn)業(yè)周期影響較大，與宏觀經(jīng)濟周期貼合緊密，這一特征決定了化工企業(yè)往往缺少獨立對抗周期性風險的能力，對資金的安全性和財務(wù)的穩(wěn)健性要求較高；三是投資主體多元，目前我國的化工產(chǎn)業(yè)已逐步邁入深度市場化，民資、國資、外資等各類投資主體相繼入市，這一特征在為化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來資金紅利的同時，也因為不同投資主體的投資成本、投資目的、承壓能力、回報期待的差異，提高了化工類項目財務(wù)管理的難度和復(fù)雜性；四是宏觀環(huán)境影響大，尤其是近年來，“雙碳”目標加速落地，少數(shù)歐美國家推動的去全球化和產(chǎn)業(yè)脫鉤，新冠肺炎疫情對全球產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性的沖擊，化工類項目面臨的外部宏觀環(huán)境不可控風險因素持續(xù)累加。

(二)不同化工項目的差異化特性

根據(jù)項目性質(zhì)、技術(shù)與產(chǎn)品的差異化，可將化工類項目大致分為四類，不同類別的項目其風險關(guān)注重心也存在較為明顯的差異。一是新建類項目，即首次采用新技術(shù)、新工藝生產(chǎn)新產(chǎn)品的產(chǎn)線建設(shè)。其風險主要來自新技術(shù)的成熟度及市場對新產(chǎn)品的認可度。二是改造類項目，即在原生產(chǎn)線上進行工程工藝改造的項目。其風險主要來自新老產(chǎn)線結(jié)合度以及改造后能否帶來提質(zhì)增效降本的效果。張旖旎認為，改建項目主要難度在于既要充分利用現(xiàn)有產(chǎn)線條件，還要盡可能地減少改造停產(chǎn)損失[1]。三是擴建類項目，即在原有工藝技術(shù)基礎(chǔ)上對現(xiàn)有產(chǎn)品的擴產(chǎn)。其主要風險來自項目投資建設(shè)與下游市場需求、宏觀環(huán)境及產(chǎn)業(yè)周期的吻合度。四是代工類項目，即根據(jù)客戶產(chǎn)品及工藝要求進行受托加工的產(chǎn)線改造項目。其主要風險來自客戶提供的技術(shù)工藝與現(xiàn)有產(chǎn)線適配性以及客戶支付能力與支付方式。

(三)化工類項目經(jīng)營管理中的常見問題

綜合分析化工類項目的共性和特性特征，結(jié)合市場的實際表現(xiàn)和企業(yè)的管理實踐，化工類項目常見的管理性問題一方面表現(xiàn)在對外部宏觀環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢與競爭格局等分析依據(jù)不充分，論證不科學(xué)，導(dǎo)致設(shè)計產(chǎn)能與市場需求偏差大；另一方面則表現(xiàn)在在項目建設(shè)過程中未能充分預(yù)計最新的安全環(huán)保政策對相關(guān)審批手續(xù)的影響，未充分評估項目建設(shè)涉及的工藝設(shè)計、工程設(shè)計及配套設(shè)施等專業(yè)技術(shù)方案的成熟度，未考慮周全項目的具體實施方案、管理流程與標準，導(dǎo)致項目建設(shè)甚至在試產(chǎn)過程中工程工藝變更頻繁，投資增項多，過程記錄不完整(尤其是地下隱蔽工程)，從而給項目進度、質(zhì)量、成本、項目結(jié)算以及后續(xù)的設(shè)備維修維保的管理與控制增加了難度，甚至于出現(xiàn)項目建設(shè)超期，項目投資超額，投產(chǎn)后運行效率、產(chǎn)品質(zhì)量及成本與設(shè)計偏差較大等情形。

上述項目管理類的問題最終都將體現(xiàn)在項目運行的經(jīng)濟效益指標上，并呈現(xiàn)為財務(wù)管理的行為邏輯，從而倒逼財務(wù)管理完善。從財務(wù)視角看，化工類項目管理的問題與矛盾主要體現(xiàn)在三個階段:一是在前期，管理決策的不科學(xué)與財務(wù)的經(jīng)濟效益分析不充分間的矛盾，這是戰(zhàn)略決策會計視角。正如王旭剛所說，財務(wù)管理在項目前期的可行性研究以及初步設(shè)計的缺位將直接影響投資預(yù)算的準確性[2]。王清華也認為加強項目預(yù)測分析和財務(wù)評價，可以在經(jīng)濟上和技術(shù)上共同提高項目的經(jīng)濟效益[3]。二是在中期，項目建設(shè)以及新技術(shù)新工藝的研發(fā)對資金的總量需求和精準化使用需求，與資金合理配置與財務(wù)管理水平間的矛盾，這是管理會計視角。張?？≌J為能否在批準的投資概算范圍內(nèi)保質(zhì)保量地完成項目建設(shè)是檢驗項目管理與財務(wù)管理水平高低的主要衡量標準[4]。三是在后期，項目決算和專項審計與各責任部門和多元投資主體間的矛盾，這是審計與業(yè)績評價會計視角。綜合來看，財務(wù)管理應(yīng)參與到化工類項目運營的全流程，用財務(wù)思維與工具做好決策支撐與項目管控，加強業(yè)財融合，推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

三、化工類項目管理的主要過程與關(guān)注重點

化工產(chǎn)業(yè)作為發(fā)展較為成熟且行業(yè)標準體系相對完備的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，其管理流程既具有一般性工業(yè)產(chǎn)業(yè)的常規(guī)范式，又因其產(chǎn)業(yè)特征而在關(guān)鍵動作、核心指標等方面存在一定差異化。

(一)項目決策階段

這一階段，應(yīng)充分進行調(diào)研分析論證，通過科學(xué)決策機制，保障項目投資決策的準確性，尤其要注重對兩個關(guān)鍵問題的研究:一是宏觀市場需求及其所處的波動周期點位，這將決定企業(yè)未來產(chǎn)品的市場前景，并倒逼企業(yè)項目決策與資金儲備，如果是出口型或者要素進口型等對海外市場依賴較大的項目，還應(yīng)重點關(guān)注國際市場；二是政策法規(guī)風險，即環(huán)保、安全、排放等政策的調(diào)控，其中要重點關(guān)注地區(qū)性差異和政策落差，可在環(huán)評要求總體走高的大背景下，適度用好部分政策洼地的可入條件，但需預(yù)警遠期政策門檻抬高帶來的風險。

(二)項目設(shè)計階段

包括初步設(shè)計、基礎(chǔ)設(shè)計與詳細設(shè)計。在這一階段，要注重近年來化工產(chǎn)業(yè)的新趨勢，即技術(shù)迭代的內(nèi)驅(qū)和沖擊。內(nèi)驅(qū)是指企業(yè)通過提升自主研發(fā)能力，搶占新的市場或獲取新的溢價能力；沖擊是指以新能源技術(shù)為代表的跨行業(yè)技術(shù)變革對傳統(tǒng)化工產(chǎn)業(yè)的顛覆式?jīng)_擊。因此，這一階段的財務(wù)管理，在保證項目建設(shè)與日常生產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)總量需求的同時，更要注重對新技術(shù)、新工藝等研發(fā)投入的有效保障。

(三)項目建設(shè)階段

包括采購、安裝、調(diào)試、驗收及試產(chǎn)。這一階段，是較為傳統(tǒng)的工業(yè)產(chǎn)業(yè)流程，既有的成熟的財務(wù)管理模式能夠覆蓋主要管理需求。與此同時也需要關(guān)注近年來安全生產(chǎn)標準的顯著提高，限電、限排以及核心原料供應(yīng)鏈保障等不穩(wěn)定的風險。樹立更嚴格、更謹慎的財務(wù)安全評價導(dǎo)向，為停產(chǎn)、停工、停供等不可控因素預(yù)留足夠的財務(wù)回旋空間。

(四)竣工驗收階段

包括決算、轉(zhuǎn)固及移交。項目決算與轉(zhuǎn)固工作既關(guān)系到對固定資產(chǎn)計算與評估，也關(guān)系到后續(xù)的成本分配[5]。這一階段的重點是項目周期完成后的跟蹤審計，尤其要注意，隨著項目規(guī)模擴大、技術(shù)含量提升和生產(chǎn)要素多元，需用好大數(shù)據(jù)審計、創(chuàng)新審計等新的審計手段，確保對項目完成和經(jīng)營情況的全面、準確、詳實的評估和總結(jié)。

四、財務(wù)視角下化工類項目管理問題與應(yīng)對策略

從財務(wù)視角看，應(yīng)對化工類項目建立科學(xué)全面的經(jīng)濟性分析體系，全程參與項目管理，實現(xiàn)事前、事中、事后的全流程預(yù)測與管控。加強項目管理業(yè)財融合，能夠促使項目從粗放型管理轉(zhuǎn)化為集約型管理，提高工程項目的管理效率與效益[6]。

(一)項目決策階段

財務(wù)應(yīng)借助科學(xué)、合理的決策模型，對市場、技術(shù)、合法合規(guī)及項目投資等進行定量計算與分析評估。切實可行的投資決策機制能夠有效提升投資決策水平，降低投資風險[7]。財務(wù)應(yīng)主導(dǎo)完成前期立項調(diào)研中的項目概算以及決策階段的經(jīng)濟性分析報告與項目估算。包括外部宏觀環(huán)境可能產(chǎn)生的主要影響，產(chǎn)業(yè)周期性分析預(yù)測，新技術(shù)新產(chǎn)品的變化趨勢、新商業(yè)模式與新應(yīng)用場景的變化，下游市場需求總量與增長率預(yù)測，與主要競爭對手及潛在競爭對手在技術(shù)、性能及成本等維度的差異及未來變化預(yù)測，現(xiàn)有市場份額及未來變化預(yù)測，上游主要原料市場變化預(yù)測，利率、匯率及稅率等的變化預(yù)測，項目建設(shè)中土地、基建、設(shè)備及輔助配套工程的投資明細，技術(shù)工藝研發(fā)及專利投入明細，項目投產(chǎn)后產(chǎn)能利用率與產(chǎn)銷率估算，產(chǎn)品成本的料工費構(gòu)成、主材、能源采購價格、人力成本、安全環(huán)保維修等費用開支估算，收入毛利、期間費用、資金成本、稅收成本及項目盈利估算，投資資金與營運資金的來源與使用估算，投資收益率、資本回報率、回收期及投資凈現(xiàn)值測算等。

(二)項目設(shè)計階段

根據(jù)從初步設(shè)計到詳細設(shè)計的進程，結(jié)合細化后的工藝與裝備的技術(shù)方案，修訂并完善經(jīng)濟性分析報告，在前期項目估算的基礎(chǔ)上完成項目預(yù)算。

(三)項目建設(shè)階段

緊盯項目計劃與項目預(yù)算，關(guān)注項目里程碑，參與項目方案評估、供應(yīng)商篩選、采購詢價比價與項目招標，參與過程中簽證變更的必要性、重要性及投資金額的評估，根據(jù)工程進度進行項目預(yù)算執(zhí)行中的預(yù)警、糾偏及管控。

(四)項目完工階段

參與竣工驗收與試產(chǎn)結(jié)果的評估評價。根據(jù)項目方案、設(shè)計指標、過程資料及驗收情況完成項目決算，并與項目設(shè)計時工藝參數(shù)與技術(shù)指標以及投資預(yù)算進行比較分析。督促項目管理與使用部門針對關(guān)鍵環(huán)節(jié)的重大變更與關(guān)鍵項次的重大差異制訂改進措施。這一階段，要注重發(fā)揮財務(wù)審計結(jié)果的剛性作用，深入挖掘問題及其原因，清晰界定責任主體，補齊措施，堵住漏洞，控制并降低項目風險。

(五)項目后評價階段

跟進項目管理部門與使用部門改進措施實施效果的評估評價情況，定期對照立項時的技術(shù)、質(zhì)量、成本、效率、銷量、售價、盈利水平、市場占有率及其他經(jīng)濟指標參數(shù)的實際運行情況，啟動問責，壓實責任，落實改善，綜合評價項目決策效果。既為本輪項目做好閉環(huán)管理，提高項目運行的效益，也為下一階段新的投資項目做好決策預(yù)案和知識儲備，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

五、結(jié)論

綜上所述，財務(wù)視角是評價企業(yè)經(jīng)營情況的主要維度，具有客觀性、公平性和可衡量性。財務(wù)視角下的化工類項目管理應(yīng)從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體趨勢和時代特征入手，通過完善財務(wù)管理范式、豐富財務(wù)管理創(chuàng)新、用好財務(wù)管理手段、強化財務(wù)管理剛性，將財務(wù)管理貫穿至項目管理的全流程與全要素。延展覆蓋到全流程全要素的財務(wù)管理是基于化工項目大投資、重周期、多主體、高風險的特點，用財務(wù)這一可量化、可視化、可評價的標準串聯(lián)起企業(yè)管理的總邏輯，提高項目管理與企業(yè)運營管理的精細化與精準化。以財務(wù)之科學(xué)對抗市場之風險，以財務(wù)之精準對沖市場之多變，以財務(wù)之穩(wěn)健捕獲市場之機遇，從而有效支撐企業(yè)更持續(xù)、更健康、更穩(wěn)健地發(fā)展。