唐 芳

〔信陽農(nóng)林學院 工商管理學院，河南 信陽 464000〕

一、引言

2021年中央一號文件提出了“推進現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系建設(shè)，鼓勵發(fā)展多種形式適度規(guī)模經(jīng)營”的要求。農(nóng)戶作為現(xiàn)階段主要的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，是推進農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營的重要力量，在推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略穩(wěn)步實施中發(fā)揮了重要作用。農(nóng)戶發(fā)展能力的提升和農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營均離不開資金的支持。農(nóng)業(yè)資金需求已由傳統(tǒng)的“短期、小額、分散”的季節(jié)性需求轉(zhuǎn)變?yōu)椤伴L期、大額、集中”的穩(wěn)定性需求。在一系列政策的有力推動下，我國農(nóng)村金融改革、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融扶貧和普惠金融等都取得了顯著成績。中國人民銀行發(fā)布的《中國農(nóng)村金融服務報告》顯示，截至2018年底我國已為1.84億戶農(nóng)戶建立信用檔案，向超過1億農(nóng)戶發(fā)放了貸款，金融改革在促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展與減少貧困中發(fā)揮了重要作用。在緩解了農(nóng)戶資金短缺的同時，也拉動了農(nóng)戶消費，發(fā)揮了“先富帶動后富”的涓滴效應。

由于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性和我國金融體系發(fā)展的相對滯后，現(xiàn)階段我國農(nóng)戶依然普遍面臨信貸約束，農(nóng)村金融供需矛盾突出。本研究以河南為研究對象，聚焦農(nóng)村金融中的正規(guī)信貸，從農(nóng)業(yè)資本稟賦角度定量分析農(nóng)戶信貸約束的影響因素，以找準完善農(nóng)村信貸市場的發(fā)力點，推進農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。

二、文獻綜述

已有的農(nóng)戶信貸約束研究顯示，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)型過程中，農(nóng)村金融供給無法滿足新型農(nóng)業(yè)主體的資金需求，[1]信貸約束成為農(nóng)戶擴大經(jīng)營規(guī)模的主要限制因素，農(nóng)業(yè)特性進一步加大了信貸約束的限制作用，[2]顯著抑制了農(nóng)戶采用具有增資屬性的耕地質(zhì)量提升型農(nóng)業(yè)技術(shù)，[3]不利于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率提升[4]和農(nóng)戶收入的增加[5]。特別是在農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營的背景下，轉(zhuǎn)入土地這一行為會導致農(nóng)戶面臨更大的信貸約束問題。[6]為緩解信貸約束，農(nóng)戶應提高金融知識水平和能力、擴大家庭資產(chǎn)規(guī)模、[7]拓展社會網(wǎng)絡；[8]相關(guān)部門應從深化農(nóng)村金融機構(gòu)改革、增加信貸供給、[9]促進信貸產(chǎn)品服務創(chuàng)新、[10]強化農(nóng)村金融服務站建設(shè)、加強金融部門監(jiān)督管理、[11]強化農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體管理、構(gòu)建信貸制度體系等方面加強對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營的金融支持，針對不同規(guī)模農(nóng)戶精準制定解決方案，提高農(nóng)業(yè)資金供求的匹配程度。[12]

少數(shù)學者研究了信貸約束對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營的影響，但多為定性分析，將資本稟賦引入信貸約束影響因素的實證研究鮮有。[13]可能的原因，一是現(xiàn)階段小農(nóng)戶依然是我國農(nóng)業(yè)經(jīng)營的主要主體，[14]受自給自足的傳統(tǒng)小農(nóng)思想影響其經(jīng)營規(guī)模有限，對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金需求不夠強烈。[15]二是長期以來各金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)農(nóng)民惜貸，有關(guān)農(nóng)戶發(fā)展農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營的借貸數(shù)據(jù)偏少，難以支撐系統(tǒng)化研究。[15]當前，農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營發(fā)展迅速，農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟效益日益凸顯，農(nóng)戶擴大經(jīng)營規(guī)模意識逐漸增強；與此同時，農(nóng)村金融市場日趨完善，為相關(guān)研究提供了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。本文借鑒國內(nèi)學者研究成果，結(jié)合河南農(nóng)業(yè)和農(nóng)村金融發(fā)展實際，實證分析農(nóng)戶信貸約束的影響因素，探求農(nóng)業(yè)信貸創(chuàng)新路徑，以推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展，助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實現(xiàn)。

三、河南省農(nóng)戶信貸約束影響因素實證研究

1.數(shù)據(jù)來源和樣本描述

數(shù)據(jù)來自2021年1月-5月對河南省安陽、鄭州、駐馬店、信陽等地農(nóng)戶的調(diào)研。調(diào)研共發(fā)放問卷101份，回收96份，其中有效問卷89份，回收率和有效率分別為95.01%和88.12%。

(1)樣本農(nóng)戶基本情況。樣本農(nóng)戶的耕地、收入、資產(chǎn)和支出情況如表1所示。

表1 樣本農(nóng)戶耕地、收入、資產(chǎn)和支出情況

(2)樣本農(nóng)戶信貸約束情況。樣本農(nóng)戶的信貸需求差別較大，具體情況如表2所示。被調(diào)查的89戶農(nóng)戶，需求資金為5-10萬的農(nóng)戶最多，有25戶，占比28.09%。其次是需求資金3-5萬的農(nóng)戶，有20戶，占比22.47%。從資金獲取情況看，需求資金在0.5-3萬和3-5萬的農(nóng)戶存在資金缺口的占比分別是47.06%和49.25%，均接近50%；其他需求規(guī)模農(nóng)戶的資金缺口均大于50%，可見農(nóng)戶信貸需求的滿足程度尚不足50%。

表2 樣本農(nóng)戶信貸需求情況描述統(tǒng)計

樣本農(nóng)戶資產(chǎn)情況如表3所示。未受信貸約束的農(nóng)戶生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值平均為6.87萬元，受信貸約束的農(nóng)戶為3.25萬元，顯著低于未受信貸約束的農(nóng)戶水平。受信貸約束的農(nóng)戶其他指標值，如家庭總收入、非農(nóng)收入、金融資產(chǎn)、耐用消費品原值，均低于未受信貸約束組。

表3 樣本農(nóng)戶資產(chǎn)情況描述統(tǒng)計

2.模型建立與變量選擇

本文將信貸約束定義為取值是0和1的二值分類變量，參考柳凌韻提出的信貸市場存在著貸款需求但考慮到交易成本等因素而未申請貸款的現(xiàn)實情況的觀點，[13]采用雙變量probit模型分析農(nóng)戶信貸約束影響因素。信貸約束的劃分以嚴格程度為標準，分別是嚴格信貸約束標準和寬松信貸約束標準，每一個標準下均包含供給方信貸約束和需求方信貸約束。嚴格信貸約束標準以是否獲得全部信貸數(shù)額來衡量信貸約束，寬松信貸約束標準以是否獲得信貸來衡量信貸約束。

理論推演和實證研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶所受信貸約束不僅會受到農(nóng)戶自身條件如年齡、受教育情況等因素的影響，還會受到農(nóng)業(yè)勞動力多寡、[16]家庭資產(chǎn)規(guī)模、[7]社會網(wǎng)絡資源、[8]經(jīng)營規(guī)模[6]等家庭資本稟賦的影響。因此，本研究將農(nóng)戶年齡大小、受教育程度、農(nóng)業(yè)勞動力人數(shù)、非農(nóng)收入、金融資產(chǎn)凈值、社會網(wǎng)絡和經(jīng)營規(guī)模等可能影響信貸約束的因素作為控制變量，重點探討農(nóng)業(yè)資本稟賦對農(nóng)戶信貸約束的影響?；谇叭搜芯砍晒?，選擇是否為農(nóng)地抵押貸款試點地區(qū)、農(nóng)地經(jīng)營權(quán)到期時長、農(nóng)戶是否加入農(nóng)業(yè)合作組織作為農(nóng)業(yè)資本稟賦的衡量指標。

以信貸約束為被解釋變量，建立probit回歸模型：

Yi=α0+β1Sdi+β2Ctrti+β3Agrii+β4Agei+β5Edui+β6Labori+β7Nincomei+β8Finai+β9Neti+β10Scalei+εi

式中，α,β為待估計參數(shù)，ε為隨機誤差項，i表示個體。Y為信貸約束，包含嚴格信貸約束標準下的需求方信貸約束(Demso)、供給方信貸約束(Splcso)，寬松信貸約束標準下的需求方信貸約束(Demst)、供給方信貸約束(Splcst)。

模型中各個變量及說明如表4所示。

表4 變量名稱和說明

續(xù)表4 變量名稱和說明

對模型中各個變量進行描述統(tǒng)計，其均值、標準差、最小值、最大值如表5所示。

表5 變量描述與統(tǒng)計

普惠金融政策的導向下，近幾年河南農(nóng)村金融快速發(fā)展，但農(nóng)村金融市場仍不夠完善，農(nóng)戶在謀求信貸的過程中面臨著較高的交易成本和一定規(guī)模的資源要求。因為自身資源稟賦不足，不少農(nóng)戶的信貸需求無法完全被滿足，這就是本文所討論的信貸約束。

在控制各種信貸需求影響因素的條件下，本文嘗試通過實證分析明確哪些因素會影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中農(nóng)戶信貸供需雙重約束，探討緩解農(nóng)戶信貸約束過程中農(nóng)業(yè)資本稟賦的作用。理論上，農(nóng)地抵押貸款試點地區(qū)的農(nóng)戶獲取農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需信貸資金的門檻較低，金額更容易滿足。農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營權(quán)到期期限越長，農(nóng)地經(jīng)營權(quán)越穩(wěn)定性，農(nóng)戶更傾向于在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中持續(xù)投入、高額投入，其信貸需求更強烈。與此同時，因為生產(chǎn)穩(wěn)定性強，信貸風險低，也更易獲得信貸。一般而言，加入農(nóng)業(yè)合作組織的農(nóng)戶會擁有更多的社會資本，在信貸審批中更受青睞。

3.實證結(jié)果分析

采用雙變量probit模型對信貸約束的影響因素進行分析，回歸結(jié)果如表6所示。

表6 probit模型回歸結(jié)果

嚴格標準下，信貸約束回歸結(jié)果如表8前兩列所示。從需求方信貸約束看，是否為試點地區(qū)(Sd)、農(nóng)地經(jīng)營權(quán)穩(wěn)定性(Ctrt)系數(shù)為負；是否加入農(nóng)業(yè)合作組織(Agri)系數(shù)為正，三項均未通過顯著性檢驗，表明三個變量對需求方信貸約束沒有顯著影響。

從供給方信貸約束看，該地區(qū)是否為試點地區(qū)對供給方信貸約束的影響系數(shù)、農(nóng)戶是否加入農(nóng)業(yè)合作組織系數(shù)均為負，且未通過顯著性檢驗，表明是否為試點地區(qū)、是否加入農(nóng)業(yè)合作組織對農(nóng)戶獲取供給方信貸沒有顯著影響。農(nóng)地經(jīng)營權(quán)剩余期限系數(shù)為0.287，且通過了5%水平的顯著性檢驗，表明在農(nóng)業(yè)資本稟賦中，農(nóng)地經(jīng)營權(quán)的剩余時間會正向影響農(nóng)戶受信貸約束的概率，也就是說農(nóng)地經(jīng)營權(quán)剩余時間越長，農(nóng)戶受供給方信貸約束的可能性越大。當農(nóng)戶面臨更長的經(jīng)營權(quán)剩余期限時，他們更傾向于對土地、對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入，資金需求會大大增加，從而容易受到供給方信貸約束。

控制變量中，戶主年齡(Age)、金融資產(chǎn)凈值(Fina)、社會網(wǎng)絡(Net)對需求方信貸約束有顯著的正向影響，即戶主年齡越大、家庭擁有金融資產(chǎn)凈值越大、社會資本越豐富，面臨需求方信貸約束的可能性越大。農(nóng)地經(jīng)營規(guī)模(scale)對需求方信貸約束和供給方信貸約束均有顯著的負向影響，說明農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營規(guī)模越大，面臨需求方信貸約束和供給方信貸約束的可能性越小。家庭勞動力數(shù)量(Labor)、金融資產(chǎn)凈值(Fina)對供給方信貸約束有顯著的正向影響，即農(nóng)戶家庭勞動力數(shù)量越多、家庭擁有金融資產(chǎn)凈值越大，面臨供給方信貸約束的可能性更大。

寬松標準下，信貸約束回歸結(jié)果如表8后兩列所示。從需求方信貸約束來看，是否為試點地區(qū)(Sd)系數(shù)為負，是否加入農(nóng)業(yè)合作組織(Agri)系數(shù)為正，且均通過顯著性檢驗，表明這兩個變量對需求方信貸約束有顯著的影響，即非試點地區(qū)的農(nóng)戶、加入農(nóng)業(yè)合作組織的農(nóng)戶面臨需求方信貸約束的概率更大。

從供給方信貸約束看，該地區(qū)為試點地區(qū)對供給方信貸約束的影響系數(shù)為-1.297，通過1%水平的顯著性檢驗，表明是否為試點對農(nóng)戶受到供給方信貸約束有顯著的負向影響，即試點地區(qū)的農(nóng)戶受到供給方信貸約束的概率更低。農(nóng)地經(jīng)營權(quán)剩余期限的系數(shù)為-0.351，通過了5%水平的顯著性檢驗，表明農(nóng)地經(jīng)營權(quán)剩余時間越短，農(nóng)戶受供給方信貸約束的可能性越大，所以擁有較長農(nóng)地經(jīng)營權(quán)剩余期限的農(nóng)戶更容易獲得信貸支持。

控制變量中，戶主受教育年限(Edu)對面臨需求方信貸約束有顯著的負向影響，即戶主接受教育的年限越長，面臨需求方信貸約束的可能性越小。家庭勞動力數(shù)量(Labor)對需求方信貸約束和供給方信貸約束均有顯著的正向影響，說明農(nóng)戶家庭勞動力越多面臨的需求方信貸約束和供給方信貸約束的可能性越大。農(nóng)地經(jīng)營規(guī)模(Scale)對需求方信貸約束和供給方信貸約束均有顯著的負向影響，說明農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營規(guī)模越大，面臨需求方和供給方信貸約束的可能性越小。

實證結(jié)果表明，信貸約束受到了農(nóng)業(yè)資本稟賦的影響。第一，在寬松標準下，試點地區(qū)農(nóng)戶在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中更傾向于申請信貸，申請的貸款也更容易獲批。第二，較長的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)剩余期限會增強農(nóng)戶的信貸需求，也從側(cè)面反映出農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的水平、農(nóng)業(yè)投資需求水平。但金融機構(gòu)在審批信貸時并沒有把農(nóng)地經(jīng)營權(quán)穩(wěn)定性當作重要的參考依據(jù)。因此，較長的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)剩余期限雖然能夠提升農(nóng)戶獲得信貸的可能性，但并不能使農(nóng)戶獲得全部需求的信貸。[17]第三，農(nóng)戶加入農(nóng)民專業(yè)合作社通常需要滿足一定的要求，成功加入后農(nóng)戶在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資源和資本稟賦方面會擁有更多優(yōu)勢，這在一定程度上激發(fā)了農(nóng)戶的潛在信貸需求。但是加入農(nóng)業(yè)合作組織的農(nóng)戶所具備的這種組織化資本，并未被金融機構(gòu)加以重視和有效利用。

四、結(jié)論與建議

利用雙變量probit模型從農(nóng)業(yè)資本稟賦角度實證分析農(nóng)戶信貸約束的影響因素，研究發(fā)現(xiàn)，較有利的農(nóng)業(yè)資本稟賦提升了農(nóng)戶的信貸需求，但在申請和獲得信貸的過程中并未充分發(fā)揮作用。農(nóng)地經(jīng)營權(quán)穩(wěn)定性標準放寬后，農(nóng)戶受信貸約束的概率降低。

在國家全面實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，大力推進農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營的背景下，農(nóng)村金融機構(gòu)應重新審視、合理運用農(nóng)戶擁有的農(nóng)業(yè)資本，有效判斷農(nóng)戶信用等級，科學設(shè)置授信額度，這樣既可以緩解農(nóng)戶信貸約束，也能降低金融機構(gòu)的壞賬損失。同時，農(nóng)村金融機構(gòu)要針對當?shù)剞r(nóng)戶現(xiàn)實需要創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，以實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。