1 本月國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)綜述

圖1 2020-2022年年國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格走勢(shì)圖

2022年5月，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，市場(chǎng)情緒積極。對(duì)于價(jià)格而言，輕重堿價(jià)格亦基本窄幅上調(diào)。當(dāng)前，純堿裝置開(kāi)工相對(duì)穩(wěn)定且高位，個(gè)別企業(yè)裝置檢修時(shí)間較短，恢復(fù)快，日產(chǎn)量供應(yīng)充足；下游需求延續(xù)平穩(wěn)狀態(tài)，剛需采購(gòu)以維持庫(kù)存。由于國(guó)際格局動(dòng)蕩，部分國(guó)外需求轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)需求，堿廠待發(fā)訂單較為充足，庫(kù)存下降明顯。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)偏強(qiáng)震蕩。目前，國(guó)內(nèi)輕質(zhì)堿主流出廠價(jià)格2850～2950元/噸，重質(zhì)堿主流送到價(jià)格在2950～3050元/噸，價(jià)格與上月相比上漲幅度在100元/噸。

5月，純堿企業(yè)價(jià)格大穩(wěn)小漲，市場(chǎng)交投氛圍尚可。堿廠待發(fā)訂單充足，并且隨著道路管控政策放松，廠家出貨好轉(zhuǎn)，純堿庫(kù)存持續(xù)下降。截至目前，5月份純堿產(chǎn)量255萬(wàn)噸，純堿整體開(kāi)工率86.93%。月初純堿庫(kù)存118.08萬(wàn)噸，月底庫(kù)存58.13萬(wàn)噸，庫(kù)存減少59.95萬(wàn)噸，降幅為50.77%。

從當(dāng)前純堿市場(chǎng)來(lái)看，下游需求表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，大多按需采購(gòu)為主，隨采隨用，價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行階段。純堿各地區(qū)裝置開(kāi)工穩(wěn)定，月內(nèi)產(chǎn)量相應(yīng)穩(wěn)定，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，采購(gòu)情緒改善，預(yù)計(jì)短期內(nèi)純堿市場(chǎng)穩(wěn)中向好運(yùn)行。

下游來(lái)看，受疫情影響，物流運(yùn)輸受阻，下游純堿庫(kù)存有所消耗，部分企業(yè)有補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，待發(fā)訂單量尚可。另外，純堿出口量激增，企業(yè)挺價(jià)情緒濃郁，整體看來(lái)市場(chǎng)交投氣氛尚可，產(chǎn)銷維持平衡。

整體來(lái)看，場(chǎng)內(nèi)純堿裝置運(yùn)行波動(dòng)不大，供應(yīng)穩(wěn)定；隨著疫情對(duì)部分地區(qū)的影響減弱，物流運(yùn)輸逐漸恢復(fù)，企業(yè)出貨好轉(zhuǎn)，且下游需求以及出口需求雙提振。短期內(nèi)，預(yù)計(jì)純堿市場(chǎng)或穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。具體還需密切關(guān)注純堿企業(yè)開(kāi)工變化及下游采購(gòu)情況。

2 國(guó)內(nèi)各地區(qū)市場(chǎng)行情簡(jiǎn)析

表1 國(guó)內(nèi)各地區(qū)市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)

3 5月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

圖2 2022年5月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

4 產(chǎn)量及進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

4.1 產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

圖3 2020-2022年純堿產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

據(jù)廣化交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2022年5月純堿產(chǎn)量為255萬(wàn)噸，環(huán)比增加1.9%。當(dāng)前多數(shù)企業(yè)裝置運(yùn)行正常，整體開(kāi)工滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)量上升的空間有限。個(gè)別企業(yè)短暫停車和降負(fù)運(yùn)行，導(dǎo)致純堿整體開(kāi)工率以及產(chǎn)量變化不大。隨著夏季傳統(tǒng)集中檢修的來(lái)臨，預(yù)計(jì)6月產(chǎn)量及開(kāi)工率或有望下降。

4.2 進(jìn)出口量統(tǒng)計(jì)

圖4 2021-2022年進(jìn)出口量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年4月我國(guó)純堿進(jìn)口量為3131.53噸，累計(jì)進(jìn)口量為78359.74噸，當(dāng)月進(jìn)口金額為96.98萬(wàn)美元，累計(jì)進(jìn)口金額為2524.78萬(wàn)美元，當(dāng)月進(jìn)口均價(jià)為309.69美元/噸，累計(jì)進(jìn)口均價(jià)為322.20美元/噸，進(jìn)口量同比增長(zhǎng)38.23%。原因在于，一方面今年純堿在產(chǎn)產(chǎn)能的下滑，下游光伏玻璃的需求預(yù)期較好，從而使得部分玻璃企業(yè)可能會(huì)增加進(jìn)口量；另一方面在于純堿的主流價(jià)格重心明顯高于去年同期，部分有進(jìn)口條件的生產(chǎn)企業(yè)在面臨國(guó)內(nèi)堿價(jià)格偏高的情況下，或更傾向于選擇進(jìn)口堿。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年4月我國(guó)純堿出口量為151654.74噸，累計(jì)出口量為462298.31噸，當(dāng)月出口金額為6123.63萬(wàn)美元，累計(jì)出口金額為17907.35萬(wàn)美元，當(dāng)月出口均價(jià)為403.79美元/噸，累計(jì)出口均價(jià)為387.35美元/噸，出口量同比增長(zhǎng)82.59%。目前，在國(guó)際動(dòng)蕩尚未結(jié)束以及疫情的干擾下，導(dǎo)致運(yùn)輸不暢，高額的燃料費(fèi)用致使運(yùn)輸成本驟然增加，造成了航運(yùn)船期的緊張，海外用戶在需求得不到滿足的情況下，國(guó)外有需求轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)部分堿廠的出口訂單增加。預(yù)計(jì)今年的純堿的出口量有望恢復(fù)到歷年水平或小漲趨勢(shì)。

5 上游原料走勢(shì)分析

5.1 原 鹽

2022年5月，全國(guó)原鹽市場(chǎng)走勢(shì)大面向穩(wěn)，個(gè)別地區(qū)價(jià)格下調(diào)。國(guó)內(nèi)原鹽裝置整體運(yùn)行正常，裝置開(kāi)工平穩(wěn)，隨著海鹽產(chǎn)區(qū)擴(kuò)大，原鹽供應(yīng)量持續(xù)增加。原鹽下游兩堿行業(yè)裝置逐步檢修，開(kāi)工率有所下降，其他用鹽下游按需采購(gòu)為主，需求表現(xiàn)平平。在供應(yīng)保持增加，需求維量的情況下，市場(chǎng)或出現(xiàn)波動(dòng)性下調(diào)。

表2 2021-2022年主流地區(qū)原鹽月內(nèi)價(jià)格表

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，4月全國(guó)原鹽產(chǎn)量394.6萬(wàn)噸，同比下降8.2%，全國(guó)原鹽累計(jì)產(chǎn)量為1364.8萬(wàn)噸。

5.2 煉焦煤

圖5 國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格走勢(shì)圖

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年4月，全國(guó)焦炭產(chǎn)量4001.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.1%，截止5月27日，國(guó)內(nèi)煉焦煤現(xiàn)貨整體均價(jià)是3148元/噸，月初價(jià)格為3255元/噸，價(jià)格較月初下調(diào)350元/噸，跌幅10.75%。

焦炭方面，5月國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)持續(xù)弱行。月內(nèi)，原料焦煤價(jià)格直線下行，成本支撐不足；部分焦企主動(dòng)減產(chǎn)，但整體開(kāi)工率依舊平穩(wěn)，庫(kù)存保持低位水平；下游鋼廠因利潤(rùn)受損，開(kāi)工一般，且場(chǎng)內(nèi)焦炭庫(kù)存維持正常區(qū)間，補(bǔ)庫(kù)積極性不高，維持剛需采購(gòu)，對(duì)焦炭需求支撐不足。集港意向偏弱，港口庫(kù)存變化不大，市場(chǎng)觀望情緒濃郁。后市來(lái)看，由于焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)下行，市場(chǎng)貿(mào)易商趁低詢貨增多，焦企挺價(jià)意愿漸增，預(yù)計(jì)后期焦炭市場(chǎng)價(jià)格或止跌回穩(wěn)。后市重點(diǎn)關(guān)注交通運(yùn)輸情況以及下游鋼廠開(kāi)工情況。

圖6 2020-2021年原煤產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)情況

在產(chǎn)量方面，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2022年4月我國(guó)原煤產(chǎn)量為36279.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.7%。隨著保供穩(wěn)價(jià)政策的高頻率發(fā)布，煤礦的執(zhí)行或?qū)⒊B(tài)化執(zhí)行，產(chǎn)量較往年同期水平將普遍偏高。根據(jù)目前煤企開(kāi)工情況，結(jié)合下游兩堿行業(yè)的開(kāi)工情況，預(yù)計(jì)2022年原煤產(chǎn)量仍將有所增長(zhǎng)。

6 下游市場(chǎng)需求分析

6.1 氧化鋁

據(jù)廣化交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，5月27日四地氧化鋁市場(chǎng)均價(jià)3004元/噸，5月，氧化鋁價(jià)格價(jià)格窄幅上漲。從基本面看，供應(yīng)端，云南以及內(nèi)蒙古的產(chǎn)能已經(jīng)恢復(fù)且持續(xù)放量，青海、廣西產(chǎn)能釋放將推遲到下半年，供應(yīng)增速放緩；需求端，疫情影響減弱，復(fù)工復(fù)產(chǎn)的企業(yè)增多，持貨商積極出貨，且長(zhǎng)單大戶入市，市場(chǎng)表現(xiàn)隨之好轉(zhuǎn)，整體市場(chǎng)交投尚可，企業(yè)出庫(kù)存情況尚可。成本端，煤炭供需偏緊，支撐鋁價(jià)走強(qiáng)，預(yù)計(jì)近期氧化鋁市場(chǎng)或偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行。

圖7 氧化鋁主要地區(qū)價(jià)格走勢(shì)

圖8 2021-2022年氧化鋁產(chǎn)量及增減變動(dòng)月度統(tǒng)計(jì)情況

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年4月國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量為682萬(wàn)噸，較往年同比增加4.6%，產(chǎn)量較往年有所增加。

截至2021年12月底，中國(guó)氧化鋁產(chǎn)能達(dá)到9035萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能比2020年同期增加了170萬(wàn)噸/年。新增產(chǎn)能集中在廣西、貴州地區(qū)，其中廣西龍州新翔生態(tài)鋁業(yè)有限公司、貴州廣鋁一期二段為新建投產(chǎn)產(chǎn)能，產(chǎn)能共計(jì)130萬(wàn)噸/年；廣西靖西天桂鋁業(yè)、國(guó)電投務(wù)正道氧化鋁公司通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)容，提升產(chǎn)能共計(jì)40萬(wàn)噸/年。展望2022年，國(guó)內(nèi)仍有多個(gè)大型氧化鋁項(xiàng)目待投產(chǎn)，氧化鋁的供應(yīng)格局仍將維持過(guò)剩。預(yù)計(jì)2022年國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量達(dá)到7616萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.6%，進(jìn)出口基本與2021年持平，非冶金級(jí)氧化鋁需求量164萬(wàn)噸，電解鋁對(duì)氧化鋁需求量7596萬(wàn)噸，氧化鋁供給仍過(guò)剩160萬(wàn)噸。

6.2 玻璃行業(yè)

圖9 2020-2021年平板玻璃產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

5月，沙河市場(chǎng)整體維穩(wěn)，生產(chǎn)企業(yè)出貨好轉(zhuǎn)，庫(kù)存下降，但因外圍市場(chǎng)下降，重心趨穩(wěn)；華東地區(qū)價(jià)格明穩(wěn)暗降，場(chǎng)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)銷偏低，當(dāng)?shù)貛?kù)存仍在增加；華中地區(qū)偏弱運(yùn)行，下游加工廠拿貨意愿不強(qiáng)，庫(kù)存增加，但因生產(chǎn)廠家成本較高，制約了價(jià)格降幅；華南地區(qū)價(jià)格下調(diào)，受將于天氣以及外圍低價(jià)影響，企業(yè)出貨一般，價(jià)格走弱；西南地區(qū)價(jià)格偏下調(diào)整，產(chǎn)銷弱平衡，庫(kù)存增加。西北市場(chǎng)價(jià)格窄幅下調(diào)，需求偏淡，產(chǎn)銷較弱，但因個(gè)別廠家限氣，產(chǎn)量減少，限制價(jià)格繼續(xù)下行。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月27日，全國(guó)浮法玻璃均價(jià)1925元/噸，較前期有所下降。下游需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，庫(kù)存高位承壓，且部分地區(qū)仍受疫情影響，貨源流通緩慢，成交重心下移，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)或偏弱走勢(shì)，價(jià)格仍是易跌難漲。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年4月全國(guó)平板玻璃產(chǎn)量為8563.9萬(wàn)重量箱，同比下降1.4%，國(guó)內(nèi)平板玻璃整體產(chǎn)量同比有所下降。平板玻璃主要用于建筑和汽車，房地產(chǎn)新開(kāi)工/竣工面積以及汽車產(chǎn)量均有不同程度下滑，短期終端需求承壓。2022年4月乘用車銷量完成96.5萬(wàn)輛，環(huán)比下降43.4%，1-4月乘用車?yán)塾?jì)實(shí)現(xiàn)銷量651萬(wàn)輛，同比累計(jì)下降4.2%；新能源汽車?yán)塾?jì)銷量155.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)110%。受國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)等因素影響，各地分管措施的變化對(duì)物流效率造成一定影響，行業(yè)內(nèi)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到嚴(yán)重阻礙，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的損失巨大，次生零部件斷供影響明顯，生產(chǎn)供給不足，汽車市場(chǎng)也受到極大影響，消費(fèi)能力和信心均呈明顯下降?；?qū)⒗^續(xù)嚴(yán)重影響二季度銷量，二季度產(chǎn)銷面臨不確定的狀態(tài)，市場(chǎng)承壓。

7 相關(guān)產(chǎn)品-氯化銨市場(chǎng)行情分析

5月，國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)保持高位運(yùn)行。月內(nèi)廠家價(jià)格堅(jiān)挺，較前期價(jià)格窄幅上調(diào)，目前干銨主流出廠價(jià)格在1480～1650元/噸，濕銨主流出廠價(jià)格在1400～1550元/噸，聯(lián)堿企業(yè)裝置開(kāi)工率尚不足9成，廠家待發(fā)訂單充足，場(chǎng)內(nèi)貨源緊缺局面持續(xù)，廠家挺價(jià)意愿較強(qiáng)。5月，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)趨穩(wěn)運(yùn)行?？紤]到目前國(guó)內(nèi)尿素價(jià)格處于歷史性的高位，下游恐高情緒明顯，接貨積極性下降明顯，但因尿素工廠在待發(fā)訂單充足以及低庫(kù)存的支撐下，價(jià)格趨穩(wěn)。利空利好交織下，預(yù)計(jì)短期內(nèi)尿素市場(chǎng)或延續(xù)平穩(wěn)趨勢(shì)。

圖10 2020-2021年氯化銨價(jià)格走勢(shì)圖

總體來(lái)看，目前多數(shù)聯(lián)堿企業(yè)裝置開(kāi)工仍處于高位，場(chǎng)內(nèi)供應(yīng)持續(xù)偏緊，待發(fā)訂單充足，下游需求穩(wěn)定。主流下游氮肥產(chǎn)品尿素市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行，中性于氯化銨市場(chǎng)，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)在訂單充足的支撐下，或維持高位運(yùn)行，后續(xù)需關(guān)注新單跟進(jìn)情況。

8 純堿裝置動(dòng)態(tài)

表3 國(guó)內(nèi)部分純堿企業(yè)裝置動(dòng)態(tài)表

9 后市市場(chǎng)預(yù)測(cè)

后期來(lái)看，供應(yīng)端，隨著純堿傳統(tǒng)檢修旺季，市場(chǎng)整體開(kāi)工或下降，供應(yīng)量或縮減。需求端，國(guó)內(nèi)部分堿廠的出口訂單增加，下游需求穩(wěn)定，市場(chǎng)成交向好，堿廠待發(fā)訂單量充足，庫(kù)存持續(xù)下降。另外，部分浮法玻璃產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)及光伏玻璃產(chǎn)線投產(chǎn)的向好預(yù)期下，需求或穩(wěn)中增加。且在堿廠訂單支撐下，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)純堿現(xiàn)貨市場(chǎng)或偏強(qiáng)震蕩，價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)。

10 相關(guān)政策新聞

10.1 行業(yè)新聞

2022年1-4月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資39154億元，同比下降2.7%。

2022年1-4月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資39154億元，同比下降2.7%。其中，住宅投資29527億元，下降2.1%。

1-4月份，商品房銷售面積39768萬(wàn)平方米，同比下降20.9%。其中，住宅銷售面積下降25.4%，辦公樓銷售面積增長(zhǎng)15.1%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售面積增長(zhǎng)12.4%。商品房銷售額37789億元，下降29.5%。其中，住宅銷售額下降32.2%，辦公樓銷售額下降5.2%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售額增長(zhǎng)1.0%。

1-4月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金48522億元，同比下降23.6%。其中，國(guó)內(nèi)貸款6837億元，同比下降24.4%；利用外資38億元，增長(zhǎng)129.4%；自籌資金16271億元，下降5.2%；定金及預(yù)收款15357億元，下降37.0%；個(gè)人按揭貸款8037億元，下降25.1%。

4月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)(簡(jiǎn)稱“國(guó)房景氣指數(shù)”)為95.89。

10.2 企業(yè)新聞

表4 企業(yè)新聞

免責(zé)聲明：

本報(bào)告中的任何內(nèi)容僅供參考，并不構(gòu)成對(duì)所述品種買賣的出價(jià)或征價(jià)，本報(bào)告力求數(shù)據(jù)的可靠性，但不完全保證其準(zhǔn)確性及完整性。廣化交易對(duì)使用本報(bào)告內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失不承擔(dān)任何法律責(zé)任。本報(bào)告版權(quán)歸廣州化工交易中心有限公司所有。未經(jīng)廣化交易中心書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人均不得以任何形式翻版、復(fù)制、引用或轉(zhuǎn)載。

(廣州化工交易中心資訊分析師 阮建榮)