胡鑫偉 董楠楠

文章編號(hào)：1008-7133（2022）02-0027-13

摘 要： 新冠肺炎疫情影響廣泛深遠(yuǎn)，逆全球化思潮暗流涌動(dòng)。全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈面臨重塑，科技創(chuàng)新成為國(guó)際戰(zhàn)略博弈的主要戰(zhàn)場(chǎng)。一國(guó)制造企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新模式往往對(duì)科技制高點(diǎn)的競(jìng)爭(zhēng)能力有重要影響。本文將不同動(dòng)機(jī)的對(duì)外直接投資引入企業(yè)創(chuàng)新模式選擇模型中，利用對(duì)外直接投資名錄、工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)和專(zhuān)利數(shù)據(jù)，研究了對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新模式選擇的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：在對(duì)外直接投資企業(yè)中，資源尋求型無(wú)法對(duì)企業(yè)創(chuàng)新模式選擇產(chǎn)生影響;商貿(mào)服務(wù)型企業(yè)會(huì)增加漸進(jìn)式創(chuàng)新;當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型企業(yè)和技術(shù)尋求型企業(yè)會(huì)減少漸進(jìn)式創(chuàng)新而增加激進(jìn)式創(chuàng)新模式。

關(guān) 鍵 詞： 對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī);激進(jìn)式創(chuàng)新;漸進(jìn)式創(chuàng)新;創(chuàng)新模式選擇

DOI： 10.16315/j.stm.2022.02.001

中圖分類(lèi)號(hào)： F425;F273.1;F125

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

OFDI motivation and choice of innovation mode：Based on the

investigation of China's manufacturing industry

HU Xinwei， DONG Nannan

（Business School， Ningbo University， Ningbo 315211， China）

Abstract： The impact of COVID19 has been farreaching， and antiglobalization sentiments are surging. As the global industrial and supply chains face reshaping， scientific and technological innovation has become a major battleground in the international strategic game. The technological innovation mode of a country's manufacturing enterprises often has an important impact on the competitiveness of technological commanding heights. In this paper，OFDI with different motivations is introduced into the enterprise innovation mode selection model， and the influence of OFDI motivation on enterprise choice of innovation mode is studied by using OFDI directory， industrial enterprise data and patent data. The results show that resourceseeking has no influence on innovation mode selection among OFDI firms. Business service enterprises will increase incremental innovation; Local manufacturing firms and technologyseeking firms will reduce incremental innovation and increase radical innovation.

Keywords： OFDI motivation; radical innovation; incremental innovation; choice of innovation modes

“當(dāng)今世界百年未有之大變局加速演進(jìn)，國(guó)際環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，世界經(jīng)濟(jì)陷入低迷期，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈面臨重塑，不穩(wěn)定性不確定性明顯增加。新冠肺炎疫情影響廣泛深遠(yuǎn)，逆全球化、單邊主義、保護(hù)主義思潮暗流涌動(dòng)?？萍紕?chuàng)新成為國(guó)際戰(zhàn)略博弈的主要戰(zhàn)場(chǎng)，圍繞科技制高點(diǎn)的競(jìng)爭(zhēng)空前激烈”。2018年中美貿(mào)易摩擦，“卡脖子”技術(shù)問(wèn)題日益凸顯。從創(chuàng)新數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新確實(shí)存在著創(chuàng)新性不足的問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示， 國(guó)內(nèi)企業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)的受理量從2012年的1 097 220增長(zhǎng)到2020年的3 445 514 ，規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)了200%，但是發(fā)明專(zhuān)利占比在2013—2015三年增長(zhǎng)過(guò)后呈現(xiàn)出下降態(tài)勢(shì)，如圖1所示。2019和2020年的發(fā)明專(zhuān)利占比分別為28%和26%，不僅低于2012年，甚至低于近二十年的平均水平，這說(shuō)明中國(guó)企業(yè)更愿意選擇創(chuàng)新性更低的漸進(jìn)式創(chuàng)新而非能突破卡脖子技術(shù)的激進(jìn)式創(chuàng)新[1-3 ]。例如，以國(guó)產(chǎn)手機(jī)為例，多數(shù)國(guó)產(chǎn)手機(jī)企業(yè)只愿意在Android的操作系統(tǒng)基礎(chǔ)上進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì);但華為面對(duì)的美國(guó)制裁則是在2019年推出了全新的HarmonyOS。同時(shí)，美國(guó)限制對(duì)中國(guó)光刻機(jī)的出口，造成國(guó)產(chǎn)芯片發(fā)展陷入困境。國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在2022年3月5日在政府工作報(bào)告中提出2022年工作重點(diǎn)之一是深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，突破供給約束堵點(diǎn)，依靠創(chuàng)新提高發(fā)展質(zhì)量。可以看出，提高技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量，增加高端制造企業(yè)在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新，補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈成為中國(guó)制造業(yè)的重中之重。

自21世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)對(duì)外直接投資大幅增長(zhǎng)，保持著每年50%的增速，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生了舉足輕重的影響[4 ]。2002年中國(guó)的非金融類(lèi)對(duì)外直接投資總額僅有299億美元，而到了2011年已經(jīng)高達(dá)3 265億美元。2014年，中國(guó)的跨國(guó)企業(yè)已經(jīng)與發(fā)達(dá)國(guó)家數(shù)量相當(dāng)，對(duì)外直接投資現(xiàn)金流已經(jīng)位列世界第三，僅次于美國(guó)和日本，占全球投資現(xiàn)金流的7.6%。當(dāng)年中國(guó)的對(duì)外直接投資額也超過(guò)了外商對(duì)華投資。至2020年，中國(guó)有100多家企業(yè)入選世界五百?gòu)?qiáng)，位列第一。中國(guó)百大跨國(guó)企業(yè)的海外總資產(chǎn)高達(dá)104 526億元，海外營(yíng)收73 307億元，連續(xù)多年保持快速增長(zhǎng)。2021年中國(guó)對(duì)外直接投資總額達(dá)到1 451.9億美元，同比增長(zhǎng)9.2%，預(yù)示著中國(guó)的對(duì)外直接投資仍將維持穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。通過(guò)以企業(yè)是否進(jìn)行對(duì)外投資為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)，可以發(fā)現(xiàn)具有對(duì)外直接投資行為的企業(yè)，其發(fā)明專(zhuān)利的占比整體上要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不具有對(duì)外直接投資行為的企業(yè)，但在2007年之后，發(fā)明專(zhuān)利的占比也出現(xiàn)了顯著的下降趨勢(shì)，如圖2所示。由圖2可知，具有對(duì)外直接投資行為的企業(yè)更傾向于選擇激進(jìn)式創(chuàng)新。因此，在中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，研究對(duì)外直接投資對(duì)企業(yè)創(chuàng)新模式選擇的影響，提升中國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵性技術(shù)突破，保證產(chǎn)業(yè)鏈安全具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

在現(xiàn)有研究中，對(duì)外直接投資與技術(shù)創(chuàng)新有豐富的研究成果。Kogut等[5 ]認(rèn)為日本通過(guò)對(duì)美國(guó)高研發(fā)支出企業(yè)進(jìn)行投資以獲取技術(shù)，提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平。而Dunning[6 ]卻認(rèn)為對(duì)外直接投資不存在技術(shù)轉(zhuǎn)移和技術(shù)創(chuàng)造效應(yīng)，因此不會(huì)影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。Coe等[7 ]利用實(shí)證研究證明開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中，一國(guó)的技術(shù)進(jìn)步取決于自身及其貿(mào)易伙伴的研發(fā)能力，貿(mào)易和投資都會(huì)對(duì)本國(guó)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。在對(duì)外直接投資的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)得到實(shí)證證明后，學(xué)者們開(kāi)始細(xì)分研究視角，分別從東道國(guó)和母國(guó)視角分析對(duì)外直接投資的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)。東道國(guó)視角又細(xì)分為技術(shù)創(chuàng)新能力、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和制度環(huán)境。Pottelsbergh等[8 ]認(rèn)為只有向高研發(fā)密集度國(guó)家的投資才會(huì)產(chǎn)生技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)，促進(jìn)本國(guó)的技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新。Driffield等[9 ]研究發(fā)現(xiàn)勞動(dòng)力成本也是影響對(duì)外直接投資技術(shù)創(chuàng)新的重要因素，向勞動(dòng)力成本低廉國(guó)家的對(duì)外直接投資能夠有效地促進(jìn)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步。高收入國(guó)家企業(yè)的技術(shù)水平、研發(fā)和創(chuàng)新能力都要領(lǐng)先于世界總體水平，因此向高收入國(guó)家對(duì)外直接投資能夠依托其技術(shù)水平和研發(fā)能力促進(jìn)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新[10 ]。也有學(xué)者認(rèn)為在上述東道國(guó)因素的影響下，對(duì)外直接投資的創(chuàng)新效應(yīng)應(yīng)該是非線性的[11 ]。在制度環(huán)境的相關(guān)研究中，蔡冬青等[12 ]發(fā)現(xiàn)中國(guó)對(duì)外直接投資能夠有效促進(jìn)本國(guó)技術(shù)創(chuàng)新，且東道國(guó)的公共治理能力和產(chǎn)權(quán)保護(hù)情況具有顯著的協(xié)同效應(yīng)。母國(guó)視角包括融資約束、吸收能力和制度環(huán)境。羅軍[13 ]發(fā)現(xiàn)融資約束削弱了對(duì)外直接投資的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)。吸收能力和制度環(huán)境是影響對(duì)外直接投資創(chuàng)新效應(yīng)的重要因素[14 ]，杜金濤等[15 ]利用人力資本、研發(fā)強(qiáng)度和技術(shù)差距衡量吸收能力，證實(shí)對(duì)外直接投資通過(guò)技術(shù)外溢推動(dòng)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步會(huì)受到吸收能力的影響。 周經(jīng)等[16 ]認(rèn)為產(chǎn)品市場(chǎng)分割會(huì)弱化對(duì)外直接投資的創(chuàng)新效應(yīng)，而適度的要素市場(chǎng)分割反而能夠強(qiáng)化創(chuàng)新效應(yīng)。

從現(xiàn)有研究來(lái)看，學(xué)者們主要是集中于分析對(duì)外直接投資對(duì)創(chuàng)新規(guī)模影響，缺少對(duì)創(chuàng)新質(zhì)量即企業(yè)創(chuàng)新模式選擇的研究，而對(duì)外直接投資對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新模式選擇具有一定影響。首先，為了獲取利潤(rùn)，企業(yè)的激進(jìn)式創(chuàng)新必須順應(yīng)需求的變化。對(duì)外投資企業(yè)能夠深入挖掘海外市場(chǎng)，并與政府、供應(yīng)商以及研發(fā)機(jī)構(gòu)等交流與合作，有助于企業(yè)識(shí)別市場(chǎng)機(jī)會(huì)，推進(jìn)企業(yè)的激進(jìn)式創(chuàng)新[17 ];其次，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的創(chuàng)新能力強(qiáng)、創(chuàng)新質(zhì)量高，高科技企業(yè)的發(fā)明專(zhuān)利占比高達(dá)90%，對(duì)這些國(guó)家的投資能夠提高企業(yè)整體的創(chuàng)新性[18-21 ];最后，對(duì)外直接投資能夠使企業(yè)獲取更多的觀點(diǎn)和知識(shí)，在觀點(diǎn)和知識(shí)等的融合中產(chǎn)生新知識(shí)，激發(fā)創(chuàng)新的可能性[22 ]。

例如吉利收購(gòu)Terrafugia后開(kāi)始大力研發(fā)智能汽車(chē)和飛行汽車(chē)。圖2揭示了對(duì)外投資企業(yè)與非對(duì)外投資企業(yè)的創(chuàng)新差異，對(duì)外投資企業(yè)的專(zhuān)利申請(qǐng)中，發(fā)明專(zhuān)利的占比要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于改進(jìn)型專(zhuān)利。

對(duì)外直接投資與創(chuàng)新相關(guān)研究的另一個(gè)特征則是大都關(guān)注對(duì)外直接投資的總量，沒(méi)有考慮到對(duì)外直接投資的異質(zhì)性。有學(xué)者指出關(guān)于對(duì)外直接投資的研究存在相互矛盾的情況，很有可能是對(duì)外直接投資的異質(zhì)性造成的[23 ]?，F(xiàn)有的相關(guān)研究通常認(rèn)為技術(shù)尋求型對(duì)外投資存在逆向溢出效應(yīng)，忽略商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資能夠影響企業(yè)出口，當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型對(duì)外直接投資能夠降低邊際生產(chǎn)成本。出口能通過(guò)出口競(jìng)爭(zhēng)、出口學(xué)習(xí)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)等方式激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力[24-28 ]。而邊際成本降低能夠通過(guò)創(chuàng)新的邊際成本變化率影響創(chuàng)新收益，進(jìn)而影響企業(yè)創(chuàng)新[29 ]。當(dāng)基于不同動(dòng)機(jī)的對(duì)外直接投資產(chǎn)生不同影響時(shí)，前文提到的2007年之后對(duì)外投資企業(yè)發(fā)明專(zhuān)利占比下降的情況就能夠得到解釋。對(duì)外投資企業(yè)整體發(fā)明專(zhuān)利占比下降可能是源于商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資的爆發(fā)性增長(zhǎng)。對(duì)外直接投資的異質(zhì)性分析不僅存在理論上的必要性，同時(shí)也順應(yīng)中國(guó)對(duì)外直接投資環(huán)境變化的需要。因?yàn)殡S著Rcep的簽訂以及中美貿(mào)易摩擦的加劇，中國(guó)對(duì)外直接投資將呈現(xiàn)出新特征。就Rcep而言，主要涉及的國(guó)家中，澳大利亞礦產(chǎn)豐富能夠吸引國(guó)內(nèi)采掘類(lèi)企業(yè);日韓在高端制造業(yè)具有顯著優(yōu)勢(shì)能夠吸引國(guó)內(nèi)的高科技企業(yè)進(jìn)行投資;東盟十國(guó)擁有廉價(jià)的生產(chǎn)要素能夠吸引國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)密集型企業(yè)，并且向東盟等地區(qū)的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移一定程度上也能夠避免中美的貿(mào)易摩擦。因此，未來(lái)一段時(shí)間的對(duì)外直接投資將以技術(shù)尋求型和當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型為主，這也順應(yīng)了我國(guó)制造業(yè)從低端向高端的發(fā)展趨勢(shì)。2022年1月9日德國(guó)《焦點(diǎn)》發(fā)布《新戰(zhàn)略》一文認(rèn)為中國(guó)對(duì)外投資的兩大趨勢(shì)分別是高端技術(shù)領(lǐng)域，以及通過(guò)國(guó)外建廠的方式獲取市場(chǎng)份額。而從2020年中國(guó)對(duì)外直接投資的具體流量來(lái)看，投資的目的地主要是歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家、東南亞等新興經(jīng)濟(jì)體以及部分低稅率國(guó)家和地區(qū)[30 ]。

本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：一是在研究對(duì)象上，針對(duì)2007年之后對(duì)外投資企業(yè)發(fā)明專(zhuān)利占比下降的情況，對(duì)外直接投資的異質(zhì)性分析存在理論上分析的必要。本文將從投資動(dòng)機(jī)視角將對(duì)外直接投資進(jìn)行分類(lèi)，分別研究不同類(lèi)型的對(duì)外直接投資對(duì)企業(yè)創(chuàng)新模式選擇的影響。二是在理論模型上，本文借用Dhingra[31 ]的模型，并將對(duì)外投資行為加入模型之中，分析基于不同動(dòng)機(jī)的對(duì)外直接投資對(duì)企業(yè)創(chuàng)新模式選擇的影響，研究假設(shè)更有理論基礎(chǔ)。三是在因果識(shí)別方面，本文將通過(guò)子公司的經(jīng)營(yíng)范圍對(duì)企業(yè)的投資動(dòng)機(jī)進(jìn)行分類(lèi)，而不是依據(jù)順梯度、逆梯度以及東道國(guó)特征劃分，在識(shí)別企業(yè)動(dòng)機(jī)上更為準(zhǔn)確。

本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分為理論模型，第三部分為研究設(shè)計(jì)，第四部分為計(jì)量回歸結(jié)果與分析，第五部分為政策建議。

1 理論模型

1.1 消費(fèi)者

本文沿用Dhingra的基本框架，將對(duì)外直接投資行為引入到模型之中，通過(guò)細(xì)分不同類(lèi)型對(duì)外直接投資產(chǎn)生的影響，具體研究對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新模式選擇的影響。首先，代表性消費(fèi)者的效用函數(shù)表示如下：

Uk= qk0+αQk- δ 2 ∫ j ∫ i （qkij）2didj-

γ 2 ∫ j （qkj）2dj- η 2 （Qk）2。 （1）

其中：qk0代表同質(zhì)產(chǎn)品的消費(fèi)量，qkij表示企業(yè)j產(chǎn)品i的消費(fèi)量，

qkj qkj=∫qkijdi 和Qk Qk=∫qkjdj

分別代表企業(yè)j的產(chǎn)品和總的差異化產(chǎn)品的消費(fèi)量。消費(fèi)者的消費(fèi)偏好由αγ和η決定，三者全都大于零，α和η決定了同質(zhì)與差異化產(chǎn)品之間的替代性，γ決定企業(yè)間產(chǎn)品的替代性，δ則是決定了產(chǎn)品間的替代性。根據(jù)消費(fèi)者效用最大化可以得到反需求函數(shù)：

pij=α-δqkij-γqkj-ηQk。（2）

假定市場(chǎng)規(guī)模為L(zhǎng)得到整個(gè)市場(chǎng)總的消費(fèi)量，qij=Lqkijqj=LqkjQ=LQk。由此式（2）可以轉(zhuǎn)化為總需求函數(shù)式（3）：

qij= L δα-pij-γ qj L -η Q L。（3）

令a≡α-η Q L ，將式（3）簡(jiǎn)化為式（4）：

qij= L δa-pij-γ qj L。（4）

1.2 生產(chǎn)者

在差異化產(chǎn)品行業(yè)中，企業(yè)通過(guò)支付進(jìn)入成本f進(jìn)入行業(yè)，在進(jìn)入行業(yè)之后企業(yè)將以單位成本c生產(chǎn)產(chǎn)品。此時(shí)企業(yè)將面臨3個(gè)選擇：選擇什么樣的生產(chǎn)過(guò)程、生產(chǎn)多少數(shù)量以及提供幾類(lèi)產(chǎn)品。企業(yè)選擇的生產(chǎn)過(guò)程將會(huì)影響產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)能力，產(chǎn)品質(zhì)量的選擇具體表現(xiàn)為單位產(chǎn)品有效效用產(chǎn)量的增加[32 ]，進(jìn)而表現(xiàn)為邊際成本的降低，因此選擇生產(chǎn)過(guò)程主要是通過(guò)邊際成本影響企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)。同時(shí)假定企業(yè)最初只能生產(chǎn)一種產(chǎn)品，并且可以通過(guò)創(chuàng)新不斷地引入新的產(chǎn)品。本文參考張陳宇等[33 ]的做法，將企業(yè)對(duì)生產(chǎn)過(guò)程的優(yōu)化定義為漸進(jìn)式創(chuàng)新，引入新產(chǎn)品數(shù)量定義為激進(jìn)式創(chuàng)新。漸進(jìn)式創(chuàng)新的規(guī)模用wij來(lái)表示，成本用rw表示。由此企業(yè)的單位生產(chǎn)成本變化為c（wij）=c-cw1 2 ij，當(dāng)企業(yè)不進(jìn)行漸進(jìn)式創(chuàng)新時(shí)，以單位成本c生產(chǎn);當(dāng)企業(yè)有漸進(jìn)式創(chuàng)新時(shí)，以單位成本c（wij）生產(chǎn)。根據(jù)表達(dá)式的特征可以發(fā)現(xiàn)，Dhingra設(shè)定的漸進(jìn)式創(chuàng)新收益是遞減的，但是在漸進(jìn)式創(chuàng)新初期，創(chuàng)新的收益是邊際遞增的。傳統(tǒng)的邊際收益遞減的經(jīng)濟(jì)特征是以技術(shù)不變?yōu)榍疤?，因而邊際收益遞減在技術(shù)創(chuàng)新中不再具有普遍意義。并且將技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程分解后發(fā)現(xiàn)，技術(shù)開(kāi)發(fā)具有邊際效應(yīng)遞增而技術(shù)轉(zhuǎn)化具有邊際效應(yīng)遞減的特征[34 ]。在漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模較小階段，企業(yè)會(huì)側(cè)重于技術(shù)開(kāi)發(fā)，整體邊際收益呈現(xiàn)遞增態(tài)勢(shì)。隨著漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模不斷擴(kuò)大，技術(shù)轉(zhuǎn)化的重要性不斷凸顯，整體邊際收益遞減。因此本文對(duì)漸進(jìn)式創(chuàng)新收益的表達(dá)式進(jìn)行重新設(shè)定，基于漸進(jìn)式創(chuàng)新邊際收益先遞增后遞減的假設(shè)。c（wij）=c-c（-w3ij+twij），其中wij和-w3ij+twij都必須大于或等于零，因此wij的取值范圍為，0≤wij≤t1 2 ，且當(dāng)0≤wij≤t 3時(shí)，邊際收益遞增，t 3≤wij≤t1 2 時(shí)，邊際收益遞減，其中t值的大小決定漸進(jìn)式創(chuàng)新影響生產(chǎn)成本的拐點(diǎn)位置。

除此之外，模型還假定每種產(chǎn)品使用同一種生產(chǎn)工藝。激進(jìn)式創(chuàng)新的規(guī)模使用hj來(lái)表示，成本由rh表示。綜上所述，企業(yè)可以通過(guò)決定漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模、激進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模以及產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。企業(yè)的利潤(rùn)函數(shù)表示如下：

Π=h{[p-c（w）]q-rww-rh}-f≡hπ-f。（5）

根據(jù)一階條件可以得到企業(yè)的最優(yōu)產(chǎn)量和漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模，根據(jù)零利潤(rùn)條件可以得到企業(yè)最優(yōu)的激進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模。具體的推導(dǎo)過(guò)程如下：

π q = p- （δ+γh）q L-c（w）=0，qaut= L[a-c（w）] 2（δ+γh） ， （6）

π w = -c′（w）q-rw=0，waut=

1 3 1 2 ?t- rwδ L - c2 4rw1 2 ?cr1 2 h1 2 ， （7）

Π h =π- hγ L q2=0，p-c（w）= γh+δ L q，（8）

π=[p-c（w）]q-rww-rh= hγ L q2，δ L - c2 4rwq2=rh， （9）

Π=hπ-f=hγh+δ L q2- c2 4rw q2-rh -f=0，（10）

hγh+δ L q2- c2 4rw q2-rh =γh2 L q2+hδ L - c2 4rwq2 -hrw=f，（11）

haut=Lf γq21 2 = ?Lfδ L - c2 4rw 1 2 ??γrh 1 2 ?。（12）

式（6）是最優(yōu)產(chǎn)量的推導(dǎo)過(guò)程，表明企業(yè)的最優(yōu)產(chǎn)量受到單位成本、市場(chǎng)規(guī)模、漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模和激進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模的影響。其中新產(chǎn)品的引入將減少現(xiàn)有產(chǎn)品的利潤(rùn)，即激進(jìn)式創(chuàng)新存在利潤(rùn)侵蝕效應(yīng)。式（7）是漸進(jìn)式創(chuàng)新的推導(dǎo)，表明影響漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模的因素主要是市場(chǎng)規(guī)模、創(chuàng)新成本以及初始生產(chǎn)成本。式（8）～（12）是激進(jìn)式創(chuàng)新的推導(dǎo)過(guò)程，表明市場(chǎng)規(guī)模、進(jìn)入成本、創(chuàng)新成本以及初始生產(chǎn)成本會(huì)影響企業(yè)的激進(jìn)式創(chuàng)新。

1.3 對(duì)外直接投資與創(chuàng)新模式選擇

在Dhingra模型基礎(chǔ)上，本文將根據(jù)投資動(dòng)機(jī)引入不同對(duì)外直接投資的具體影響?，F(xiàn)有關(guān)于投資動(dòng)機(jī)劃分的研究中，蔣冠宏等[35 ]結(jié)合商務(wù)部統(tǒng)計(jì)情況將對(duì)外直接投資分為資源尋求型、商貿(mào)服務(wù)型、當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型和技術(shù)尋求型。

資源尋求型主要是為獲取東道國(guó)的自然資源，通常直接在東道國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)和銷(xiāo)售或運(yùn)回國(guó)內(nèi)進(jìn)行加工生產(chǎn)。因此資源尋求型的對(duì)外直接投資并不會(huì)通過(guò)初始生產(chǎn)成本、市場(chǎng)規(guī)模、創(chuàng)新成本或進(jìn)入成本等因素影響企業(yè)的漸進(jìn)式創(chuàng)新和激進(jìn)式創(chuàng)新，由此得到如下假設(shè)：

假設(shè)H1：資源尋求型對(duì)外直接投資不會(huì)影響企業(yè)創(chuàng)新模式選擇。

商貿(mào)服務(wù)型是在東道國(guó)建立銷(xiāo)售組織從而擴(kuò)大母公司在東道國(guó)的市場(chǎng)，與當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型不同，商貿(mào)服務(wù)型不會(huì)在東道國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)。因此商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資能夠通過(guò)擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模影響企業(yè)的創(chuàng)新選擇。由于激進(jìn)式創(chuàng)新存在利潤(rùn)侵蝕效應(yīng)，在引入新產(chǎn)品時(shí)會(huì)對(duì)企業(yè)原有產(chǎn)品的需求產(chǎn)生替代效應(yīng)[36-38 ]。因此當(dāng)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大以后，激進(jìn)式創(chuàng)新的利潤(rùn)侵蝕效應(yīng)同樣也會(huì)放大，而漸進(jìn)式創(chuàng)新能夠提升企業(yè)的生產(chǎn)能力以適應(yīng)更大規(guī)模的市場(chǎng)，這促使企業(yè)傾向于增加漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模。參考Dhingra對(duì)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大的處理，將代表市場(chǎng)規(guī)模的L→2L，產(chǎn)量q→2q得到企業(yè)的最優(yōu)選擇如下：

wofdi1=c2q 2rw2= 1 3 1 2 ?t- rwδ 2L - c2 4rw1 2 ?cr1 2 h1 2 >waut，（13）

hofdi1= ?2Lfδ 2L - c2 4rw 1 2 ??γrh 1 2 ?<haut。（14）

上式表明，商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資能夠增加企業(yè)漸進(jìn)式創(chuàng)新，減少企業(yè)激進(jìn)式創(chuàng)新，由此得到如下假設(shè)：

假設(shè)H2：商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資會(huì)促使企業(yè)選擇漸進(jìn)式創(chuàng)新

當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型是為了降低生產(chǎn)成本以及規(guī)避貿(mào)易壁壘在東道國(guó)開(kāi)展生產(chǎn)活動(dòng)[39 ]。其對(duì)企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的影響是降低了初始生產(chǎn)成本（c），進(jìn)而影響具有漸進(jìn)式創(chuàng)新后的生產(chǎn)成本（c（w））。因此本文引入影響系數(shù)λ來(lái)表示當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型對(duì)外直接投資對(duì)企業(yè)生產(chǎn)成本的影響，其中0<λ<1。根據(jù)公式（15）和公式（16）可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型對(duì)外直接投資通過(guò)降低初始成產(chǎn)成本（c）減少了漸進(jìn)式創(chuàng)新的收益進(jìn)而減少了企業(yè)漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模，增加了企業(yè)激進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模，由此得到如下假設(shè)：

wofdi2=λcq 2rw2= 1 3 1 2 ?t- rwδ λ2L - c2 4rw1 2 ?cr1 2 h1 2 <waut，（15）

hofdi2= ?Lfδ L - λ2c2 4rw 1 2 ?（γrh）1 2 ?>haut。（16）

假設(shè)H3：當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型對(duì)外直接投資能夠促使企業(yè)選擇激進(jìn)式創(chuàng)新

技術(shù)尋求型則是為了獲取發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)，以及利用發(fā)達(dá)國(guó)家的研發(fā)能力進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，即對(duì)外直接投資的逆向溢出效應(yīng)。一方面，對(duì)外投資企業(yè)可以通過(guò)獲取先進(jìn)技術(shù)降低企業(yè)的生產(chǎn)成本;另一方面，利用發(fā)達(dá)國(guó)家的研發(fā)能力能夠提升創(chuàng)新效率，降低企業(yè)的創(chuàng)新成本。因此技術(shù)尋求型具有生產(chǎn)成本和創(chuàng)新成本2種效應(yīng)，但與當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型不同，技術(shù)尋求型的生產(chǎn)成本效應(yīng)是逆向溢出效應(yīng)的一部分，實(shí)質(zhì)上是通過(guò)增加企業(yè)的漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模（w），而當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型是影響初始生產(chǎn)成本（c）。因此技術(shù)尋求型能夠影響企業(yè)的生產(chǎn)成本，但不會(huì)影響初始成本。本文引入影響系數(shù)ε（0<ε<1）代表對(duì)外直接投資對(duì)創(chuàng)新成本的影響，式（17）和式（18）分別表示企業(yè)最優(yōu)漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模和激進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模，其中可以發(fā)現(xiàn)技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資同時(shí)增加企業(yè)激進(jìn)式創(chuàng)新和漸進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模。然而通過(guò)吸收子公司的現(xiàn)有技術(shù)，母公司的漸進(jìn)式創(chuàng)新已經(jīng)有一定規(guī)模的增長(zhǎng)，并且由于其存在的利潤(rùn)侵蝕效應(yīng)，企業(yè)雖然同時(shí)增加漸進(jìn)式和激進(jìn)式創(chuàng)新規(guī)模，但還是更傾向于激進(jìn)式創(chuàng)新。

wofdi3=cq 2εrw2= 1 3 1 2 ?t- rwεδ L - c2 4rw1 2 ?cr1 2 h1 2 >waut，（17）

hofdi3= ?Lfδ εL - c2 4rw 1 2 &nbsp;（γrh）1 2 ?>haut。（18）

由此，提出如下假設(shè)：

假設(shè)H4：技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資能夠促使企業(yè)選擇激進(jìn)式創(chuàng)新

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 樣本與數(shù)據(jù)

本文實(shí)證研究所涉及的數(shù)據(jù)主要有企業(yè)個(gè)體信息、企業(yè)專(zhuān)利信息以及企業(yè)對(duì)外直接投資信息。因此本文主要使用的是1998—2013年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)、專(zhuān)利數(shù)據(jù)庫(kù)與對(duì)外直接投資名錄的匹配數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)的處理上，本文借鑒楊汝岱[40 ]的方法對(duì)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，刪除總資產(chǎn)、工業(yè)增加值和工業(yè)生產(chǎn)總值小于零的樣本以及職工人數(shù)小于8的樣本;刪除總資產(chǎn)小于固定資產(chǎn)的樣本。

2.2 變量定義與模型設(shè)定

1）被解釋變量。本文使用專(zhuān)利數(shù)庫(kù)中企業(yè)的專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)作為企業(yè)創(chuàng)新的代理變量，并且依據(jù)企業(yè)申請(qǐng)的不同專(zhuān)利的相對(duì)數(shù)量刻畫(huà)企業(yè)創(chuàng)新模式選擇的傾向?，F(xiàn)有研究認(rèn)為激進(jìn)式創(chuàng)新是對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品和方法的顛覆[41-43 ];漸進(jìn)式創(chuàng)新是對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品和方法的改進(jìn)[44 ]。相較于改進(jìn)型專(zhuān)利，發(fā)明型專(zhuān)利在專(zhuān)利的新穎性和非顯而易見(jiàn)性上具有更高的要求，使用發(fā)明型專(zhuān)利來(lái)表示激進(jìn)式創(chuàng)新具有一定的合理性。此外，在刻畫(huà)企業(yè)的選擇傾向中，相對(duì)量指標(biāo)更具意義，因此本文使用發(fā)明專(zhuān)利占比與改進(jìn)專(zhuān)利占比的差值來(lái)衡量企業(yè)創(chuàng)新模式選擇。

2）核心解釋變量。在現(xiàn)有研究中，有學(xué)者將中國(guó)OFDI區(qū)分為順梯度和逆梯度。劉海云等[45 ]認(rèn)為中國(guó)順梯度的OFDI主要是資源尋求型，為了獲取國(guó)外豐富的生產(chǎn)要素降低生產(chǎn)成本;而逆梯度的OFDI則主要是技術(shù)尋求型。此識(shí)別方法過(guò)于粗糙，其中的資源尋求型并不明確。本文將OFDI分為資源尋求型、當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型、商貿(mào)服務(wù)型以及技術(shù)尋求型。在對(duì)這4類(lèi)進(jìn)行分類(lèi)識(shí)別的研究中，資源尋求型主要以東道國(guó)的地理位置作為識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，而其他的幾類(lèi)依然以順梯度和逆梯度為基礎(chǔ)。因此對(duì)OFDI動(dòng)機(jī)的劃分近似于對(duì)東道國(guó)的劃分，分類(lèi)的準(zhǔn)確性大大降低?；谶@類(lèi)方法存在的問(wèn)題，本文對(duì)OFDI的劃分不考慮東道國(guó)特征，只關(guān)注子公司的經(jīng)營(yíng)范圍，在對(duì)外直接投資名錄中通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行關(guān)鍵詞匹配，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的投資動(dòng)機(jī)進(jìn)行識(shí)別。其中資源尋求型的匹配關(guān)鍵詞包括礦山、開(kāi)采、勘探等;商貿(mào)服務(wù)型包括服務(wù)、信息搜集、市場(chǎng)開(kāi)拓、售后服務(wù)等;當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型包括加工、生產(chǎn)、制造等;技術(shù)尋求型包括：技術(shù)研發(fā)、技術(shù)開(kāi)發(fā)等。由于企業(yè)OFDI會(huì)基于多種動(dòng)機(jī)，并且子公司經(jīng)營(yíng)范圍同樣涉及多個(gè)類(lèi)別，因此本文參考Ping等[46 ]的做法，按技術(shù)尋求、當(dāng)?shù)厣a(chǎn)、商貿(mào)服務(wù)和資源尋求的次序依次對(duì)企業(yè)OFDI動(dòng)機(jī)進(jìn)行歸類(lèi)，凡是具有技術(shù)尋求特征的歸為技術(shù)尋求型，只具有資源尋求型才會(huì)被歸納到資源尋求型之中。在計(jì)量模型中分別構(gòu)建虛擬變量表示企業(yè)的對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)。

3）控制變量。本文的控制變量包括企業(yè)規(guī)模（size），用企業(yè)的固定資產(chǎn)表示;企業(yè)年齡（age），年份減去企業(yè)成立時(shí)間;全要素生產(chǎn)率（tfp），根據(jù)LP法計(jì)算得出;人力資本水平（rlzb），使用工資與就業(yè)人數(shù)的比值作為代理變量;出口強(qiáng)度（expins），企業(yè)出口交貨值占銷(xiāo)售額的比重;融資約束（sa），使用Hadlock等[47 ]構(gòu)造的公式計(jì)算，數(shù)值越大說(shuō)明企業(yè)受到的融資約束越嚴(yán)重。創(chuàng)新規(guī)模（inv），使用總的專(zhuān)利數(shù)量表示。

4）模型設(shè)定。本文研究的問(wèn)題是企業(yè)不同動(dòng)機(jī)的對(duì)外直接投資是否影響了企業(yè)的創(chuàng)新模式選擇，通過(guò)固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)，檢驗(yàn)理論結(jié)果的合理性，具體計(jì)量模型如下：

patjt= β1ofdires+β2ofdiser+β3ofdipro+β4ofditec+ αXijt+λi+ηj+γt+μijt。 （19）

其中：patij為企業(yè)的創(chuàng)新模式選擇，使用發(fā)明專(zhuān)利占比與改進(jìn)專(zhuān)利占比的差值表示，該變量越小意味著企業(yè)越傾向于選擇漸進(jìn)式創(chuàng)新。ofdires、ofdiser、ofdipro、ofditec是4個(gè)虛擬變量用來(lái)識(shí)別企業(yè)不同動(dòng)機(jī)的對(duì)外直接投資，分別代表資源尋求型、商貿(mào)服務(wù)型、當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型和技術(shù)尋求型。根據(jù)本文的理論分析，資源尋求型并不會(huì)產(chǎn)生顯著影響;商貿(mào)服務(wù)型會(huì)產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響，即企業(yè)傾向于選擇漸進(jìn)式創(chuàng)新;當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型和技術(shù)尋求型會(huì)產(chǎn)生正向影響，即企業(yè)傾向于選擇激進(jìn)式創(chuàng)新。為盡量減少估計(jì)誤差，模型控制行業(yè)、區(qū)域以及年份固定效應(yīng)。

2.3 描述性統(tǒng)計(jì)

中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中的企業(yè)除制造業(yè)外，還包括供應(yīng)電力、天然氣等能源供應(yīng)企業(yè)，在本文的研究中需要剔除，總計(jì)篩選出82 826家制造企業(yè)。主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，如表1所示。從創(chuàng)新模式選擇的均值和標(biāo)準(zhǔn)差可以估算出樣本中企業(yè)平均的發(fā)明專(zhuān)利占比在30%左右，與中國(guó)企業(yè)整體的發(fā)明專(zhuān)利占比相當(dāng)。同時(shí)也可以看出在該階段中國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資以商貿(mào)服務(wù)型為主。

3 計(jì)量回歸結(jié)果與分析

3.1 基準(zhǔn)回歸

為驗(yàn)證本文的理論假說(shuō)，使用計(jì)量模型（19）進(jìn)行驗(yàn)證，基準(zhǔn)回歸結(jié)果，如表2所示。由表2可知，資源尋求型對(duì)外直接投資的影響系數(shù)不顯著，這說(shuō)明資源尋求型對(duì)外直接投資對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新模式選擇不會(huì)產(chǎn)生顯著的影響，假設(shè)H1得到初步的驗(yàn)證。商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資的系數(shù)在1%的顯著性水平下為正，說(shuō)明商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資會(huì)顯著地影響企業(yè)創(chuàng)新模式選擇，促使企業(yè)選擇漸進(jìn)式創(chuàng)新，假設(shè)H2同樣得到了證明。當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型和技術(shù)尋求型的系數(shù)在1%的顯著性水平下為正，說(shuō)明當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型和技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資能夠促使企業(yè)選擇激進(jìn)式創(chuàng)新，且技術(shù)尋求型的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型，假設(shè)H3和H4也得到初步的驗(yàn)證。從后3列的結(jié)果來(lái)看，本文的估計(jì)在控制年份、地區(qū)和行業(yè)的情況下依然顯著，結(jié)論仍然成立。

在控制變量中，全要素生產(chǎn)率系數(shù)顯著為正，意味著生產(chǎn)率高的企業(yè)更傾向于選擇激進(jìn)式創(chuàng)新，這也說(shuō)明理論模型中漸進(jìn)式創(chuàng)新的邊際收益遞減的假定具有一定合理性。企業(yè)人力資本水平的提高也能夠促使企業(yè)選擇激進(jìn)式創(chuàng)新，而人才缺失也正是目前中國(guó)高端制造領(lǐng)域面臨的困境。

基準(zhǔn)回歸結(jié)果證明本文的假設(shè)成立，商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外投資能夠促使企業(yè)選擇漸進(jìn)式創(chuàng)新，當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型和技術(shù)尋求型對(duì)外投資促使企業(yè)選擇激進(jìn)式創(chuàng)新。由此也能夠解釋為何2006年開(kāi)始，進(jìn)行對(duì)外投資企業(yè)的發(fā)明專(zhuān)利整體占比會(huì)呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。大致從2006年前后，我國(guó)的商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資開(kāi)始迅速增加，并一直保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這使得大量的對(duì)外投資企業(yè)選擇漸進(jìn)式的創(chuàng)新模式，這大大地降低了對(duì)外投資企業(yè)的發(fā)明專(zhuān)利占比，如圖3所示。

3.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中考慮了調(diào)整樣本容量和樣本期以及分樣本回歸。首先，由于許多企業(yè)是外商以及港澳臺(tái)控股，本身具有一定的外資背景，一定程度上會(huì)干擾企業(yè)的對(duì)外投資和創(chuàng)新決策，影響計(jì)量模型的估計(jì)。其次，我國(guó)對(duì)外直接投資在不同時(shí)期內(nèi)的特征是不同的，特別在2006年之后，商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資迎來(lái)了爆發(fā)性的增長(zhǎng)，為了減少這一投資特征產(chǎn)生的影響，取1998—2013年的中間一段樣本，即2002—2009年。最后，McDermott和O’Connor[48 ]研究表明，企業(yè)規(guī)模會(huì)影響企業(yè)的創(chuàng)新模式選擇，并且認(rèn)為中小企業(yè)更愿意進(jìn)行激進(jìn)式創(chuàng)新，這便導(dǎo)致對(duì)外直接投資對(duì)大規(guī)模企業(yè)轉(zhuǎn)變創(chuàng)新模式的影響要大得多。因此需要根據(jù)企業(yè)規(guī)模進(jìn)行分樣本估計(jì)檢驗(yàn)結(jié)果的穩(wěn)健性，如表3所示。表3第（1）列是剔除了外商控股和港澳臺(tái)控股后的回歸結(jié)果，第（2）列是調(diào)整樣本期后的回歸結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)結(jié)果和基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。第（3）和（4）列分別是較小規(guī)模和較大規(guī)模企業(yè)的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示技術(shù)尋求型和當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型對(duì)外直接投資更能推動(dòng)較大規(guī)模企業(yè)選擇激進(jìn)式創(chuàng)新，與理論分析結(jié)果相一致，回歸結(jié)果穩(wěn)健。

3.3 影響機(jī)制

本文在理論基礎(chǔ)部分提到，商貿(mào)服務(wù)型能夠擴(kuò)張海外市場(chǎng)規(guī)模;當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型可以降低生產(chǎn)成本;技術(shù)尋求型能夠?qū)崿F(xiàn)技術(shù)獲取和研發(fā)合作。該部分分別對(duì)3種類(lèi)型投資的影響機(jī)制進(jìn)行檢驗(yàn)，其中通過(guò)合作研發(fā)降低創(chuàng)新成本的機(jī)制由于缺少研發(fā)費(fèi)用和可用的代理變量并未進(jìn)行檢驗(yàn)。

商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資能夠擴(kuò)大企業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模，但具體而言，市場(chǎng)規(guī)模的實(shí)際增長(zhǎng)取決于企業(yè)海外市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)能力。企業(yè)海外市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)能力越強(qiáng)，企業(yè)的商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資能夠給企業(yè)帶來(lái)更大規(guī)模的市場(chǎng)擴(kuò)張，由此產(chǎn)生的利潤(rùn)侵蝕效應(yīng)也更大。而當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型和技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資對(duì)創(chuàng)新模式選擇的影響不會(huì)受限于企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力，進(jìn)而并不會(huì)產(chǎn)生顯著的調(diào)節(jié)效應(yīng)。因此，本文認(rèn)為，就商貿(mào)服務(wù)型、當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型和技術(shù)尋求型對(duì)創(chuàng)新模式選擇的影響而言，企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力會(huì)強(qiáng)化商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資對(duì)創(chuàng)新模式選擇的影響，而對(duì)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型和技術(shù)尋求型并不具有調(diào)節(jié)作用。在計(jì)量模型中，本文將出口強(qiáng)度作為企業(yè)海外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力的代理變量，出口強(qiáng)度越大，海外市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的重要性越大，企業(yè)對(duì)海外市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)和維護(hù)能力也越強(qiáng)，如表4所示。表4的3列回歸中分別檢驗(yàn)了3種投資動(dòng)機(jī)中調(diào)節(jié)效應(yīng)是否存在，結(jié)果證明出口強(qiáng)度所代表的企業(yè)海外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力能夠負(fù)向地調(diào)節(jié)商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資對(duì)創(chuàng)新模式選擇的影響，對(duì)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型和技術(shù)尋求型不具有調(diào)節(jié)效應(yīng)。由此證明伴隨著市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力的提高，企業(yè)進(jìn)行商貿(mào)服務(wù)型對(duì)外直接投資能夠獲得更大規(guī)模的市場(chǎng)，產(chǎn)生更大的利潤(rùn)侵蝕效應(yīng)，更大程度上推動(dòng)企業(yè)選擇漸進(jìn)式創(chuàng)新。

當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型對(duì)外直接投資能夠降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，降低漸進(jìn)式創(chuàng)新的收益。對(duì)于生產(chǎn)成本相對(duì)較高的企業(yè)而言，進(jìn)行生產(chǎn)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的成本效應(yīng)要高于成本較低的企業(yè)，并且部分生產(chǎn)成本較低的企業(yè)不會(huì)進(jìn)行大規(guī)模地轉(zhuǎn)移。這意味著生產(chǎn)成本越高的企業(yè)進(jìn)行當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型對(duì)外直接投資能夠獲取更高的收益，進(jìn)而對(duì)企業(yè)創(chuàng)新模式選擇產(chǎn)生更大的影響，而伴隨著生產(chǎn)成本變化，商貿(mào)服務(wù)型和技術(shù)尋求型對(duì)企業(yè)的影響并不會(huì)改變，因而對(duì)創(chuàng)新模式選擇的影響也不會(huì)發(fā)生變化?；貧w中的成本變量（cost）使用銷(xiāo)售成本與銷(xiāo)售收入的比值來(lái)衡量，數(shù)值越大意味著企業(yè)整體的生產(chǎn)成本越高?；貧w結(jié)果，如表5所示。由表5可知，生產(chǎn)成本負(fù)向影響企業(yè)創(chuàng)新模式選擇，企業(yè)的生產(chǎn)成本越高時(shí)，企業(yè)更傾向于進(jìn)行漸進(jìn)式創(chuàng)新降低生產(chǎn)成本;但生產(chǎn)成本能夠正向調(diào)節(jié)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新模式選擇的影響，而對(duì)于商貿(mào)服務(wù)型和技術(shù)尋求型不具有調(diào)節(jié)效應(yīng)。

技術(shù)尋求型是通過(guò)獲取先進(jìn)技術(shù)降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，主要表現(xiàn)在企業(yè)的全要素生產(chǎn)率上。檢驗(yàn)全要素生產(chǎn)率對(duì)不同類(lèi)型投資的調(diào)節(jié)效應(yīng)，結(jié)果顯示全要素生產(chǎn)率只調(diào)節(jié)技術(shù)尋求型對(duì)創(chuàng)新模式選擇的影響，并不影響商貿(mào)服務(wù)和當(dāng)?shù)厣a(chǎn)型的創(chuàng)新效應(yīng)，如表6所示。

3.4 內(nèi)生性處理

本文研究的主要是不同動(dòng)機(jī)的對(duì)外直接投資對(duì)企業(yè)創(chuàng)新模式選擇的影響，因此樣本中的企業(yè)都是有創(chuàng)新行為，擁有專(zhuān)利的企業(yè)，這就導(dǎo)致了樣本選擇的隨機(jī)性條件無(wú)法滿足，存在樣本選擇偏誤的問(wèn)題。本文使用Heckman兩步法處理樣本選擇產(chǎn)生的內(nèi)生性問(wèn)題。首先將不具有專(zhuān)利的企業(yè)的數(shù)據(jù)補(bǔ)充到樣本數(shù)據(jù)中;其次運(yùn)用logit分析影響企業(yè)創(chuàng)新的因素，并計(jì)算逆米爾斯比;最后將逆米爾斯比加入到基準(zhǔn)回歸中。Heckman兩步法的估計(jì)結(jié)果，如表7所示。其中l(wèi)ambda在1%的水平下顯著，說(shuō)明原樣本確實(shí)存在樣本選擇問(wèn)題。此外，四類(lèi)對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)的回歸結(jié)果都與基準(zhǔn)回歸相一致，因此，在解決了樣本選擇問(wèn)題后，本文基準(zhǔn)回歸結(jié)果依然成立。

4 結(jié)論與建議

本文的研究對(duì)中國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)變創(chuàng)新模式，提升創(chuàng)新質(zhì)量具有一定的參考價(jià)值。研究發(fā)現(xiàn)并不是所有的對(duì)外投資都能促使企業(yè)選擇創(chuàng)新質(zhì)量更高的激進(jìn)式創(chuàng)新，具體需要考慮到基于不同動(dòng)機(jī)的對(duì)外直接投資產(chǎn)生的不同效應(yīng)。除了對(duì)外投資外，理論模型也揭示了影響創(chuàng)新模式選擇的多個(gè)因素，如初始生產(chǎn)成本、創(chuàng)新成本等，這些因素都能夠影響企業(yè)的創(chuàng)新模式選擇。因此，本文的政策建議如下：

首先，政府應(yīng)積極引導(dǎo)制造企業(yè)走出去，特別是技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資企業(yè)，利用國(guó)外先進(jìn)生產(chǎn)要素，提高全要素生產(chǎn)率，激發(fā)技術(shù)創(chuàng)新的可能性;面臨國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本提高及效率較低的企業(yè)在走出去的過(guò)程中要綜合考慮各方面因素，如勞動(dòng)力成本和政策優(yōu)勢(shì)等短期因素以及區(qū)位優(yōu)勢(shì)和創(chuàng)新資源等長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)，全方位降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，推動(dòng)企業(yè)從漸進(jìn)式創(chuàng)新轉(zhuǎn)向激進(jìn)式創(chuàng)新;為擴(kuò)展海外市場(chǎng)走出去的企業(yè)需要注意加強(qiáng)內(nèi)部管理，提升管理效率，積極進(jìn)行漸進(jìn)式創(chuàng)新，在市場(chǎng)擴(kuò)張中獲取更多利潤(rùn)。

其次，大力推進(jìn)技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資企業(yè)與高校、研究院的合作，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)外技術(shù)研發(fā)的融合，共同提升企業(yè)創(chuàng)新能力，降低企業(yè)創(chuàng)新成本，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。同時(shí)，大力推動(dòng)國(guó)內(nèi)外人才的交流與合作、建立深度掌握多個(gè)領(lǐng)域高精尖人才的培養(yǎng)和建設(shè)體系，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)變創(chuàng)新模式，突破科技制高點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全與創(chuàng)新的雙贏。

最后，政府應(yīng)該健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系。針對(duì)發(fā)明專(zhuān)利與改進(jìn)型專(zhuān)利的產(chǎn)權(quán)保護(hù)、審查制度與激勵(lì)制度等應(yīng)該有所不同。例如，以授權(quán)后補(bǔ)助作為補(bǔ)助形式;對(duì)于發(fā)明專(zhuān)利要給予更多的政策支持，如增加對(duì)專(zhuān)利權(quán)人的資助、在高新技術(shù)、專(zhuān)精特新等企業(yè)申報(bào)中，提高發(fā)明專(zhuān)利的支持力度等。

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收稿日期：2022-01-07

基金項(xiàng)目： 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（20BJY055）;浙江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃課題項(xiàng)目（20NDJC074YB）

作者簡(jiǎn)介： 胡鑫偉（1998—），男，碩士研究生;

董楠楠（1979—），女，副教授，博士.