●唐 靜

一、引言

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，一共可能分為兩大類：一類就是以傳統(tǒng)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，如銀行、證券等融入到互聯(lián)網(wǎng)中;另一類就是新興的一些P2P借貸、移動(dòng)第三方支付等等。在這兩大類中，P2P借貸、移動(dòng)第三方支付成為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)最大的產(chǎn)品。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）移動(dòng)第三方支付存在的風(fēng)險(xiǎn)

移動(dòng)第三方支付指的是那些獲得支付業(yè)務(wù)許可證的非金融機(jī)構(gòu)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將用戶、商家和行業(yè)相互聯(lián)合起來(lái)，從而促進(jìn)網(wǎng)上便捷支付的支付方式。移動(dòng)第三方支付在我國(guó)發(fā)展是非常迅速的，但是也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

1.存在一定的操作風(fēng)險(xiǎn)。目前，隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，移動(dòng)第三方支付基本走進(jìn)每一個(gè)家庭中，擁有著大量的用戶。但是由于第三方支付運(yùn)用的都是新技術(shù)和流程，例如從一開(kāi)始的掃碼支付到現(xiàn)如今的刷臉支付等等，這就導(dǎo)致有部分用戶不能全面掌握其使用和操作流程，容易出現(xiàn)一定的操作風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)用戶造成經(jīng)濟(jì)損失；而且由于內(nèi)部監(jiān)管和控制力度不足，可能會(huì)對(duì)用戶信息造成一定泄露，甚至導(dǎo)致用戶出現(xiàn)巨額損失。

2.存在一定的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付主要的作用可以理解為就是我們常說(shuō)的中介，交易雙方都需要在平臺(tái)上注冊(cè)賬號(hào)，這樣就一定會(huì)存在沉淀資金。第三方支付的平臺(tái)就有可能利用空隙，挪用沉淀資金，去獲取一定的利潤(rùn)，沉淀資金挪用是否合法以及產(chǎn)生利潤(rùn)后的合理分配都是法律上的問(wèn)題；另外由于第三方支付要求很低，而且具有匿名支付的特點(diǎn)，所以就有可能出現(xiàn)洗錢的情況，這也是目前第三方支付存在的最大風(fēng)險(xiǎn)之一。

（二）P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸就是近幾年非?；鸬囊环N借貸模式，主要就是借貸雙方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)直接產(chǎn)生借貸關(guān)系。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸相較于傳統(tǒng)的金融而言，擁有者較大的風(fēng)險(xiǎn)，目前市場(chǎng)仍處在一個(gè)混亂的階段。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的進(jìn)入門檻是比較低的，信用評(píng)價(jià)體系并不是很完善，所以就無(wú)法準(zhǔn)確辨識(shí)借款人的還款能力、誠(chéng)信品格、資金流向等等最基本的信息。在這種現(xiàn)狀下，無(wú)法對(duì)借款人做到更好的監(jiān)管，所以就會(huì)導(dǎo)致違約成本很低，從而出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)；此外，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并不會(huì)對(duì)借款人的借貸信息進(jìn)行完整而詳細(xì)的披露，在財(cái)報(bào)中反映不出企業(yè)的壞賬率，使其他借款人不能了解企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，從而有一定風(fēng)險(xiǎn)。

2.P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)P2P 平臺(tái)面臨的最大的風(fēng)險(xiǎn)之一就是保本保息承諾以及拆標(biāo)。首先就是拆標(biāo)方面的風(fēng)險(xiǎn)，很多企業(yè)為了提高成交量，會(huì)采取拆標(biāo)的方法，將期限和金額錯(cuò)配，提高資金鏈的標(biāo)準(zhǔn)；而且，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為了擁有更多投資人、常常會(huì)向擔(dān)保人承諾保本保息，一旦出現(xiàn)壞賬，那么就需要平臺(tái)先行進(jìn)行墊付。但是風(fēng)險(xiǎn)就在這里，由于拆標(biāo)和向投資人承諾的保本保息，所以一旦出現(xiàn)大規(guī)模的壞賬或者提現(xiàn)的情況出現(xiàn)，企業(yè)資金鏈就容易斷裂，最終爆發(fā)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。

3.P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸在技術(shù)方面也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸也是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，其運(yùn)營(yíng)根本也是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，所以P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸也有互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的信息安全問(wèn)題。如何保證平臺(tái)系統(tǒng)可以穩(wěn)定運(yùn)行、如何防止病毒入侵系統(tǒng)、如何安全地備份用戶信息數(shù)據(jù)等等，這都是平臺(tái)應(yīng)該時(shí)刻考慮解決的問(wèn)題。可是由于目前我國(guó)P2P 的準(zhǔn)入門檻非常低，很多企業(yè)不具備獨(dú)立開(kāi)發(fā)的能力，甚至是找的外包團(tuán)隊(duì)進(jìn)行制作，所以平臺(tái)的穩(wěn)定性和安全性都有待考量，安全漏洞是非常大的，一旦出現(xiàn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，用戶的損失就是不可估量的。

4.P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸在監(jiān)管方面還有欠缺。目前我國(guó)的P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)常常會(huì)有企業(yè)出現(xiàn)違法違規(guī)的操作，甚至還可能有詐騙的情況出現(xiàn)，這也是目前這個(gè)行業(yè)一直備受爭(zhēng)議的原因之一。監(jiān)管不嚴(yán)、沒(méi)有相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行限制，而且行業(yè)也沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，所以風(fēng)險(xiǎn)一直是存在的。由于我國(guó)并沒(méi)有P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的專項(xiàng)法律，所以有部分企業(yè)業(yè)務(wù)一直處于法律邊緣灰色地帶。例如：部分企業(yè)的貸款方都是虛假的，然后將借款人的資金挪做他用，導(dǎo)致出現(xiàn)非法集資的風(fēng)險(xiǎn)；雖然說(shuō)有一些平臺(tái)有第三方資金存管，但是并沒(méi)有進(jìn)行專門的監(jiān)管，還是可以任意支配賬戶的資金，資金風(fēng)險(xiǎn)就大大增加了；而且P2P 借貸平臺(tái)對(duì)借貸雙方的用戶信息都無(wú)法進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別，更加不可能對(duì)資金來(lái)源和使用進(jìn)行監(jiān)管，從而導(dǎo)致出現(xiàn)洗錢的風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施研究

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)監(jiān)管措施

解決信用風(fēng)險(xiǎn)最有效的辦法就是完善社會(huì)征信系統(tǒng)，可以規(guī)避大量的信用風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)的征信系統(tǒng)完善的還是比較慢的，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，我國(guó)公民的征信重要性也在逐步提高。所以說(shuō)，應(yīng)該不斷加快征信系統(tǒng)完善的腳步，爭(zhēng)取可以涵蓋到所有公民，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。在征信系統(tǒng)完善建設(shè)方面，政府可以以我國(guó)央行建立的全國(guó)征信數(shù)據(jù)庫(kù)為基礎(chǔ)，然后結(jié)合企業(yè)積累的一些客戶征信數(shù)據(jù)，進(jìn)行數(shù)據(jù)共享，從而完善征信系統(tǒng)。對(duì)于P2P 平臺(tái)，可以以此為基礎(chǔ)，建立自己企業(yè)的征信數(shù)據(jù)庫(kù)，從而為今后的業(yè)務(wù)提供信用保障，更好更快地發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)監(jiān)管措施

有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的辦法就是準(zhǔn)備一定量的備用金，對(duì)資金進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。除了要求互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)的會(huì)計(jì)嚴(yán)格監(jiān)管資金之外，還應(yīng)該對(duì)交易雙方的資金進(jìn)行相應(yīng)的管理，從而保證專項(xiàng)資金的安全，不被亂挪用。對(duì)于P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)而言，一定要對(duì)股東進(jìn)行相應(yīng)的管理，避免出現(xiàn)股東由投資人變?yōu)榻杩钊说那闆r，而且對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的管理人員而言，要時(shí)刻關(guān)注項(xiàng)目進(jìn)度，定期批露項(xiàng)目進(jìn)展現(xiàn)狀，保證項(xiàng)目的真實(shí)性。

對(duì)于政府監(jiān)管來(lái)說(shuō)，可以參考對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式，結(jié)合實(shí)際情況對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)率比例、資產(chǎn)負(fù)債率、杠桿率等設(shè)定相應(yīng)的監(jiān)管比例。在流動(dòng)率比例方面，由于互聯(lián)網(wǎng)傳播的速度非?？?，所以可以適當(dāng)提升監(jiān)管比例，從而相應(yīng)減少流動(dòng)資金的基數(shù)；在資產(chǎn)負(fù)債率方面，大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)都是剛成立沒(méi)多長(zhǎng)時(shí)間，而且基本都沒(méi)有國(guó)家擔(dān)保，所以在資產(chǎn)負(fù)債率方面應(yīng)該適當(dāng)?shù)恼{(diào)低；在資金充足率方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以跨行業(yè)、跨地域的進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣，所以應(yīng)該適當(dāng)加大資金充足率比例。通過(guò)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)管改革，可以有效地降低風(fēng)險(xiǎn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融操作性風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)監(jiān)管措施

有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險(xiǎn)的辦法就是機(jī)構(gòu)不斷加強(qiáng)內(nèi)部的控制制度。首先是要建立保密系統(tǒng)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有開(kāi)放性的特點(diǎn)，所以互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行內(nèi)部職務(wù)委派時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循不相容的原則，按照信息的機(jī)密程度制定相應(yīng)的保密等級(jí)，最大程度地保證客戶的信息安全，而且一定要做到外部保密制度，保證機(jī)構(gòu)內(nèi)部不會(huì)泄露。其次是對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的授權(quán)機(jī)制要逐步完善，這點(diǎn)可以參考傳統(tǒng)金融企業(yè)的授權(quán)機(jī)制來(lái)制定適合自身發(fā)展的相應(yīng)制度，保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部員工不會(huì)出現(xiàn)監(jiān)守自盜的現(xiàn)象；最后，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，一定要制定資金存管制度，防止自有資金和投資者資金混為一談，保證企業(yè)不會(huì)隨意挪用投資者資金。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)監(jiān)管措施

有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的辦法就是構(gòu)建防火墻級(jí)日常維護(hù)制度。在構(gòu)建防火墻方面，機(jī)構(gòu)必須定期對(duì)平臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行病毒查殺，并且可以隨時(shí)應(yīng)對(duì)外部黑客的攻擊。在日常維護(hù)方面，必須有專人維護(hù)，保證在停電狀態(tài)下可以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的保護(hù)與恢復(fù)，定期對(duì)企業(yè)平臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行相應(yīng)的更新與維護(hù)，對(duì)硬件進(jìn)行定期檢修，用戶數(shù)據(jù)定期備份等等。

四、結(jié)語(yǔ)

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是非常迅速的，但是相應(yīng)的監(jiān)管制度并不完善，缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)約束，這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融諸多的特點(diǎn)和極強(qiáng)的創(chuàng)新性導(dǎo)致的，也是發(fā)展成長(zhǎng)初期勢(shì)必會(huì)遇到的監(jiān)管問(wèn)題?？墒俏覀円獔?jiān)信，隨著我國(guó)積極地完善相應(yīng)的政府監(jiān)管內(nèi)容，建立完善的征信系統(tǒng)，未來(lái)一定可以找到最適合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相應(yīng)監(jiān)管措施，使我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融向著更加科學(xué)與規(guī)范的方向發(fā)展。