錢燕珍

一、前言

我國提出2030 年前實現(xiàn)碳達峰2060 年前實現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。在“十四五”時期前實現(xiàn)以持續(xù)改善生態(tài)環(huán)境的質(zhì)量作為核心內(nèi)容，推行節(jié)能減排，改革能源結(jié)構(gòu)，從單因子的控制轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘁蜃涌刂?。在碳中和的理念下，環(huán)境產(chǎn)業(yè)迎來了一個充滿風(fēng)險和機遇的發(fā)展期。國務(wù)院通過《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》對碳中和這項重大工作進行了統(tǒng)領(lǐng)性部署，大力發(fā)展新材料、新能源等綠色低碳產(chǎn)業(yè)，加大低碳技術(shù)攻關(guān)，開發(fā)我國的碳匯項目；完善投資政策，積極發(fā)展綠色金融，鼓勵社會資本設(shè)立低碳基金。在國家政策和市場力量的協(xié)同下，鼓勵資金流向新能源領(lǐng)域，推動雙碳轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)我國低碳目標(biāo)。加快創(chuàng)業(yè)投資人才創(chuàng)新的速度，通過優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資市場環(huán)境，促進行業(yè)良性發(fā)展，增加對符合排放標(biāo)準綠色標(biāo)的投融資，對保證我國碳中和的目標(biāo)的實現(xiàn)。當(dāng)前國內(nèi)的氣候投融資方面的體系尚待完善優(yōu)化，才能夠?qū)液偷胤降奶歼_峰提供有力的支持，具體體現(xiàn)在機制應(yīng)進一步完善、動力應(yīng)進一步加強、建設(shè)應(yīng)進一步展示等，給實現(xiàn)碳中和目標(biāo)實現(xiàn)帶來一定影響。

二、碳中和意愿下的氣候投融資現(xiàn)狀和機遇

（一）碳中和意愿下氣候投融資現(xiàn)狀

習(xí)近平總書記在2020 年9 月的75 屆聯(lián)合國大會上，提出了中國將提高國家自主貢獻力度、新的碳達峰目標(biāo)以及碳中和意愿。

氣候投融資需和實時的氣候變化相互結(jié)合，在投融資活動中以減少溫室的排放，減緩氣候的變化為主。在碳中和遠景下，對于核心技術(shù)與國外有較大差距的關(guān)鍵基體材料，亟需提升國產(chǎn)化率，為重點支持領(lǐng)域。配合地方政府對金融產(chǎn)業(yè)鏈的布局，當(dāng)前國內(nèi)在綠色的金融發(fā)展上穩(wěn)步發(fā)展，氣候投融資也隨著呈現(xiàn)持續(xù)性穩(wěn)向發(fā)展，但在發(fā)展的過程中隨之面臨著幾點比較突出的問題，大致表現(xiàn)在：

1.建設(shè)能力問題。一些地區(qū)的低碳管理體制的建設(shè)水平參差不齊，尚不能建立起目標(biāo)的評價考核體系，內(nèi)部又缺乏專業(yè)性人才，缺乏對于碳排放量的監(jiān)管控制。同時在實際的工作區(qū)域以及項目的碳準入機制和碳金融制度缺乏創(chuàng)新，在氣候投資融、綠色金融和運營政策制定上缺乏專業(yè)人士，在能力的建設(shè)發(fā)展上相對滯后。

2.碳減排支持工具規(guī)模相對有限，對于氣候投融資的金融創(chuàng)新動力相對不足。

3.體制應(yīng)進一步完善性。當(dāng)前國內(nèi)對于氣候投融資管理應(yīng)進一步完善性，在氣候投融資體系建設(shè)方面應(yīng)進一步加強，對于氣候投融資范疇的界定應(yīng)進一步明晰，檢測報告的核查體系應(yīng)很好地建立。具體表現(xiàn)在企業(yè)的環(huán)境變化目標(biāo)上沒有融入到金融體系中，在綠色資金上未能進行單獨的核算，除了來自國際的碳市場補償資金以外，其他的氣候投融資也沒有被單獨地列舉，缺乏標(biāo)準體系，相關(guān)的獎懲機制和約束體系不夠完善，創(chuàng)新能力不足。

（二）碳中和意愿下的氣候投融資的機遇

碳中和帶來的機遇可以從碳市場、保險、市場資本、銀行、金融科技、外交等方面著手。從保險方面來講，近年來隨著國內(nèi)社會發(fā)展和綠色保險進步，相對于傳統(tǒng)經(jīng)濟，氣候變化與經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型風(fēng)險的保障上應(yīng)進一步重視，需要搭配專業(yè)性人才和科學(xué)體系、科技等多方面的全力支持。要想加快綠色保險的發(fā)展，則需要更好的對碳中和目標(biāo)進行針對性的改革，加強保險的服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，提升保險產(chǎn)品的保障范圍，建造出多方面的綠色保險產(chǎn)品以及服務(wù)體系。加強對于保險數(shù)據(jù)的整理和積累，通過大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈為綠色保險產(chǎn)品開發(fā)中的潛在風(fēng)險進行管理，提供數(shù)據(jù)支持，制定出風(fēng)險評估標(biāo)準以及風(fēng)險控制服務(wù)的規(guī)范，加強對于保險氣候與環(huán)境風(fēng)險管理的建設(shè)，并且通過獎懲激勵機制引導(dǎo)相關(guān)行業(yè)通過保險失常機制展開風(fēng)險的管理，加強對于專業(yè)人才的培養(yǎng)和招聘，積極的進行產(chǎn)品的創(chuàng)新。

從金融科技方面來講，國內(nèi)在碳中和領(lǐng)域還存在很大的發(fā)展空間，需要大面積的擴展金融科技應(yīng)用在綠色金融領(lǐng)域的范圍，例如在監(jiān)管方面可以使用金融科技進行金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的整理和檢測，審計評估等，落實審核機制，展開風(fēng)險評析。通過建立碳排放數(shù)據(jù)，保險機構(gòu)可以使用大數(shù)據(jù)以及智能技術(shù)對資產(chǎn)進行分類識別以及對于環(huán)境可能造成影響的評析，使用現(xiàn)代化風(fēng)險管理意識提升綠色低碳業(yè)務(wù)的統(tǒng)計申報效率。

從銀行方面來講，雖然國內(nèi)的綠色信貸規(guī)模在全球靠前位置，但是與碳中和萬億資金需求相比依舊存在差距。對于氣候風(fēng)險的評析、實施路徑、環(huán)境治理等沒有統(tǒng)一標(biāo)準，針對于這類問題，需要國內(nèi)的銀行機構(gòu)需明確投融資碳中和的目標(biāo)，并且設(shè)置出清晰的科學(xué)、步驟分明的路線計劃，建立出和碳中和目標(biāo)相互適應(yīng)的策略，把綠色思路融入到公司的治理中，構(gòu)造出可持續(xù)化發(fā)展機制，提高綠色金融產(chǎn)品的廣度以及對于轉(zhuǎn)型產(chǎn)品的研究速度。銀行秉持著低碳轉(zhuǎn)型，提升綠色專業(yè)的能力，開發(fā)可交易的碳金融工具，重點關(guān)注新能源、節(jié)能環(huán)保等中長期碳中和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向，吸引海內(nèi)外投融資資本的聚集。

中國在氣候外交方面的問題可以從以下幾個方面著手：首先需要加強對氣候變化相關(guān)的研究，加強對于環(huán)境保護的認知，在國際的外交合作中展開更加科學(xué)的氣候變化投研水平。針對的氣候變化提供確切的策略，需要加大對于科技的投入研究，多方面的提升國內(nèi)氣候變化能力水平。再者就是需要實時地把握好與國際氣候組織合作，深入了解國際氣候的新動向，觀察發(fā)展中國家與發(fā)達國家之間的解決問題政策和行動，為國內(nèi)對于氣候外交調(diào)整提供有效參考依據(jù)。

三、碳中和意愿下氣候投融資建議

（一）建立起相關(guān)的體系

在進行氣候投融資工作過程中，市場機制與金融機構(gòu)需要發(fā)揮其主導(dǎo)作用。在提出碳達峰和碳中和目標(biāo)后，國內(nèi)的金融機構(gòu)需不斷強化氣候治理以及信息的披露力度，加強氣候風(fēng)險管理以及氣候投融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，并優(yōu)化投資的結(jié)構(gòu)，減少碳足跡。碳達峰和碳中和的方案以及投資領(lǐng)域需要精準，確保氣候資金的投入和減排的貢獻一致。構(gòu)建出氣候投融資體系可以從管理體系、獎懲扶持體系、投融資標(biāo)準體系等方面下手。制定出相關(guān)的激勵政策，先做好財稅的補貼，在氣候投融資業(yè)務(wù)可以進行稅收優(yōu)惠、政府補貼以刺激投融資的積極性。再者就是建立起綠色債券的違約風(fēng)險分擔(dān)機制，政府與金融機構(gòu)展開風(fēng)險分擔(dān)機制，若一方面企業(yè)違約，政府則需要承擔(dān)相對的比例損失，從而可以降低金融風(fēng)險。

加強對于氣候信息的披露機制建設(shè)，建設(shè)氣候信息的披露，檢測報告以及核查相關(guān)體系，確保融資的項目經(jīng)得起檢測，可以減少碳排放量，加強人類對于氣候變化的適應(yīng)能力。環(huán)境披露方面，我國在ESG 報告方面還處于初級階段，對企業(yè)而言在公司治理與戰(zhàn)略的披露提出了挑戰(zhàn)，報告需要明確投融資碳中和的目標(biāo)，并且設(shè)置出清晰的科學(xué)、步驟分明的路線計劃，建立出和碳中和目標(biāo)相互適應(yīng)的策略，把綠色思路融入到公司治理中。

建立起氣候投融資的管理機制，政府可以從幾個方面來建設(shè)氣候投融資的統(tǒng)籌管理機制與體系：先成立氣候投融資小組，以投融資建設(shè)設(shè)計者的身份來統(tǒng)籌管理相關(guān)的建設(shè)工作，再者通過特派的領(lǐng)頭部門統(tǒng)籌來推動國內(nèi)氣候投融資體系的建設(shè)。建立起氣候投融資標(biāo)準需要以低碳、綠色金融的標(biāo)準進行。國家在氣候變化的策略中需要提出明確的低碳標(biāo)準，對于電力、建材、化工、建筑等行業(yè)需要有明確的碳、氣體排放標(biāo)準。構(gòu)建投資項目評價指標(biāo)體系時結(jié)合碳中和目標(biāo)，制定評價因子分配權(quán)重時增加綠色指標(biāo)比重，篩選出政策鼓勵認可的，符合行業(yè)標(biāo)準的綠色投資項目。在分析企業(yè)內(nèi)部環(huán)境時，了解企業(yè)碳足跡單位能耗、碳排放水平，與環(huán)境產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，引導(dǎo)企業(yè)向環(huán)保改善積極轉(zhuǎn)型。基金業(yè)協(xié)會鼓勵管理人設(shè)立綠色低碳主題基金，制定出臺相關(guān)的激勵政策，引導(dǎo)長期資本支持綠色經(jīng)濟發(fā)展。

在監(jiān)管方面需要按照低碳標(biāo)準體系以及綠色的金融標(biāo)準進行氣候投融資標(biāo)準體系建設(shè)。通過大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)積極的探索出金融技術(shù)應(yīng)用在氣候投融資上的創(chuàng)新點，建立出氣候投融資綜合信息平臺。加強對于氣候投融資方面的人才培養(yǎng)。做好碳排放權(quán)交易宣傳的引導(dǎo)，并實時的總結(jié)出碳排放交易的市場發(fā)展情況，并公眾的發(fā)布碳排放交易市場的建設(shè)發(fā)展公報，引導(dǎo)企業(yè)將減碳行動落實。完善碳排放的定價，目前碳排放初始配額多以免費使用為主，為了貼合碳市場的發(fā)展，需要轉(zhuǎn)向有償獲取，并設(shè)置超額部分進行市場交易有效的獲取。鼓勵引導(dǎo)模式的創(chuàng)新，并引導(dǎo)社會資本、社會資本合作模式以及股權(quán)投資等以多元化的方式參與到碳達峰碳中和中。

（二）氣候投融資重點工作

良性的營商環(huán)境和經(jīng)濟發(fā)展水平可給市場和投資者以及金融行業(yè)帶來穩(wěn)定的力量?？杀憩F(xiàn)在政府的治理、政府人員的執(zhí)行力和責(zé)任心、法規(guī)政策制定以及實施、財政預(yù)算、公共資金運用等。碳中和與碳達峰是當(dāng)前經(jīng)濟工作發(fā)展中的重要任務(wù)，公開的報道顯示，當(dāng)前的碳中和工作內(nèi)容包括了認真執(zhí)行“十四五”應(yīng)對氣候變化的目標(biāo)、貫徹2030 年的碳達峰進行方案、積極的推動國內(nèi)碳排放市場建設(shè)工作、推動企業(yè)結(jié)構(gòu)的低碳化發(fā)展以及能源結(jié)構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型。積極的展開植樹造林、退耕還林、展開水土保護、生態(tài)工作建設(shè)。

當(dāng)前國內(nèi)在氣候投融資方面主要工作為建立出自主貢獻重點項目庫、區(qū)域內(nèi)展開氣候投融資試點、展開氣候友好型金融機構(gòu)評析、擴大氣候的投融資國際合作、推動氣候的信息披露。在風(fēng)險管理、環(huán)境披露、氣候治理、氣候融資等方面對金融機構(gòu)和企業(yè)設(shè)置考核，對于金融機構(gòu)的氣候友好型質(zhì)量進行科學(xué)的評析。對氣候投融資進行多邊和合作，學(xué)習(xí)國外的氣候投融資創(chuàng)新理念以及典型案例。制定出符合國情的氣候信息披露制度，吸取國際的優(yōu)秀制度經(jīng)驗，在具體實施上還需要立足在國內(nèi)的現(xiàn)狀上規(guī)范氣候通融資信息的披露標(biāo)準體系。

展開氣候性投融資區(qū)域的試點，鼓勵地方展開工具以及模式的創(chuàng)新，營造可行的地方政策，并進行積極的探索，推動氣候的投融資順利發(fā)展。通過政府立法將碳中和以及碳達峰的目標(biāo)滲入到社會經(jīng)濟的各個發(fā)展領(lǐng)域中，并向市場發(fā)布長期性以及明確的政策信息，推動氣候投融資政策的統(tǒng)一以及監(jiān)督。為改善氣候和通投資環(huán)境的重要環(huán)節(jié)，完善自然資源的有償使用機制。再者便是對于氣候風(fēng)險的管理。金融機構(gòu)需要加強對于氣候風(fēng)險的前瞻性判斷，控制氣候風(fēng)險演變化系統(tǒng)性風(fēng)險和金融違約風(fēng)險。并且鼓勵金融機構(gòu)把氣候的變化作為風(fēng)險管理中的重要管理。其次建立項目庫是融資對接有效的方法，它具有推動建立氣候項目資金的需求方以及供給方的對接，從而提升氣候投融資效率。圍繞著碳達峰與碳中和意愿下目標(biāo)的戰(zhàn)略部署，提升產(chǎn)業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型，優(yōu)化能源的結(jié)構(gòu)，充分的發(fā)揮其金融在產(chǎn)業(yè)變革以及協(xié)調(diào)結(jié)構(gòu)上的配置引導(dǎo)作用，幫助國內(nèi)的市場經(jīng)濟發(fā)展添加綠色發(fā)展動力色彩，發(fā)揮其投融資活動在氣候變化的正面影響，推動綠色低碳經(jīng)濟的發(fā)展貢獻力量以及經(jīng)濟可持續(xù)化發(fā)展。

四、結(jié)語

綜上所述，氣候投融資的提出是為了應(yīng)對氣候變化，保護生態(tài)環(huán)境，堅持可持續(xù)發(fā)展,實現(xiàn)國家碳中和目標(biāo)的重要途徑。氣候的變化是當(dāng)前全球需要應(yīng)對解決的問題，需金融業(yè)的積極支持參與。氣候的投融資在減緩氣候變化以及商業(yè)低碳轉(zhuǎn)型上具有重要的作用。股權(quán)基金作為金融主體的重要組成機構(gòu)，能提升金融服務(wù)于科技創(chuàng)新的整體效能，培育優(yōu)秀項目源，提升綠色新能源行業(yè)績效水平。當(dāng)前綠色低碳是經(jīng)濟發(fā)展主要內(nèi)容，而金融機構(gòu)需要深刻的認識到發(fā)展大勢，響應(yīng)政策引導(dǎo)并參與其中，加大向碳中和領(lǐng)域傾斜配置以支持實體經(jīng)濟加快低碳轉(zhuǎn)型，早日實現(xiàn)碳達峰目標(biāo)以及碳中和意愿。

金融機構(gòu)肩負著低碳理念的傳播，支持實體企業(yè)低碳技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新的責(zé)任，應(yīng)建立碳中和相關(guān)的投資體系，關(guān)注政策，把握能源變革的歷史性機遇，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，為構(gòu)建出環(huán)境友好和資源節(jié)約型社會。

為獲取氣候的投融資上良好表現(xiàn)，首先需要明確氣候變化目標(biāo)，再設(shè)置出配套具有可操作性的企業(yè)策略、實施路徑，確保氣候的信息披露形式以及質(zhì)量，完善氣候的風(fēng)險管理體質(zhì)和碳足跡評估管理，為構(gòu)建出環(huán)境友好和資源節(jié)約型社會扎實基礎(chǔ)。

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